会议召开和出席情况 - 股东会召开时间为2025年7月17日，地点为公司总部五楼会议室（湖南省常德市德山经济开发区崇德路158号）[1] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的表决方式，符合《公司法》及《公司章程》规定[1] - 会议由董事长帅富成主持，董事会负责召集[1] 议案审议情况 - 非累积投票议案以97.89%同意票通过（A股股东同意票数140,246,101票），反对票占比1.94%（2,781,114票），弃权票占比0.17%（242,100票）[2] - 累积投票议案涉及增补吴静桦为公司第九届董事会独立董事，具体得票数未披露[3] - 议案表决结果符合法定要求，有效表决权通过比例达三分之二或二分之一以上[3] 律师见证情况 - 律师廖青云、梁爽确认会议程序及表决结果合法有效，符合《股东大会规则》及《公司章程》[3]

股东会召集与召开程序 - 公司2025年第二次临时股东会由湖南启元律师事务所进行现场见证，并依据《公司法》《股东会规则》及《公司章程》出具法律意见书 [1] - 股东会通知载明了召集人、时间、地点、议案、出席人员和会议登记办法等内容，现场会议于2025年7月17日14:30在公司总部召开 [1] - 本次股东会通过上海证券交易所交易系统进行网络投票，投票时间为2025年7月17日 [1] 股东会出席情况 - 出席股东会的股东及股东代理人代表公司股份总数143,269,315股，占公司股份总数的22.3236% [1] - 参与网络投票的股东代表表决权股份数6,316,064股，占公司股份总数的0.9841% [2] 股东会表决结果 - 表决结果显示同意票140,246,101股，占出席会议有表决权股份总数的97.8898% [2] - 反对票2,781,114股，占出席会议有表决权股份总数的1.9411% [2] - 弃权票242,100股，占出席会议有表决权股份总数的0.1691% [2] 法律意见结论 - 湖南启元律师事务所认为本次股东会的召集和召开程序、召集人和出席人员资格、表决程序和表决结果均符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》的规定，合法有效 [2]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会于7月17日在公司总部召开[2] - 出席会议股东及代理人712人，所持表决权股份143,269,315股，占比22.3236%[2] - 公司在任董事、监事及董事会秘书全部出席会议[5] 议案表决 - 《关于修订〈公司章程〉并取消公司监事会的议案》，A股同意票占比97.8898%[6] - 增补吴静桦为独立董事议案，得票占比97.2147%，当选[6] 其他 - 本次股东会见证律师事务所为湖南启元律师事务所[8]

股东会安排 - 6月30日董事会审议通过召开2025年第二次临时股东会议案[3] - 7月1日公告召开股东会通知[3] - 网络投票时间7月17日9:15 - 15:00，现场会议17日14:30召开[3] 股东会数据 - 出席股东及代理人代表股份143,269,315股，占比22.3236%[4] - 网络投票股东代表股份6,316,064股，占比0.9841%[4] 股东会决议 - 通过修订《公司章程》取消监事会议案，同意占比97.8898%[5] - 通过增补第九届董事会独立董事议案，同意占比97.2147%[5]

会议信息 - 公司第九届董事会第四十一次会议于2025年7月17日在总部五楼会议室召开[2] - 会议应到董事7人，实到7人[2] 议案审议 - 审议通过《关于调整公司第九届董事会相关专门委员会委员及召集人的议案》[3] 委员会情况 - 董事会战略委员会召集人帅富成等，表决7票同意[4] - 董事会审计委员会召集人周志方等，表决7票同意[4] - 董事会提名委员会召集人胡君等，表决7票同意[4] - 董事会薪酬与考核委员会召集人吴静桦等，表决7票同意[4]

行业成本结构 - 食用油生产原材料成本占比极高 西王食品植物食用油原料成本占比74.39% 索宝蛋白 金健米业 嘉华股份食用油业务原材料成本均超92% [1] - 人工成本占比极低 在0.85%至1.51%之间波动 制造费用占比在0.6%至5.9%范围内 [1] - 金健米业直接材料成本占比达95%水平且呈波动上升趋势 包装费用从2019年4.76%降至2024年3.1% 制造费用从1.04%降至0.61% 直接人工在0.55%至0.85%间波动 [2] 价格形成机制 - 食用油价格由供应端成本 制造端增值溢价及消费需求弹性共同作用形成逐级传导机制 [6] - 供应端成本包括油料作物原材料和设备价格 人力价格等 制造端综合供需溢价 研发成本和企业利润形成制造端价格 [6] - 应用市场需求弹性反作用于供应端和制造端 形成价格-需求-价格的传导路径影响市场定价 [6] 产业链价值分布 - 食用油产业链包括油料作物种植 压榨 精炼 包装和渠道销售环节 原油精炼后成为精制油 [6] - 上游油料作物种植毛利率出现分化 葵花籽毛利最高达72.6% 普通作物种植毛利水平一般 [8] - 下游线上销售毛利差异较大 线下实体销售毛利率稳定在16%左右 中游食用油制造企业毛利水平在5%至25%之间 [8]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为1000万元到1300万元，同比扭亏为盈[1] - 业绩改善主要源于面制品板块原料小麦成本及综合生产成本同比下降，产品毛利率提升、毛利额增加[1] - 休闲食品板块销售渠道成功转型，经营业绩由亏损转为盈利[1] 面制品业务 - 公司选用北方优质高筋小麦作为核心原料，该产区小麦蛋白质含量高、面筋质量好，保留天然麦香并确保面条口感筋道爽滑[1] - 针对儿童、老年人、年轻人群及家庭开发差异化产品，突出健康属性[1] - 2025年面制品入选工信部首批"中国消费名品·食品行业时代优品"[1] 休闲食品业务 - 产品线涵盖果冻、糖果、谷物零食等品类，其中4公斤巨型什锦果冻以超大容量、多口味混合及独特造型成为量贩渠道爆款[2] - 休闲食品当前占整体营收比例较小，但凭借国企供应链背书和健康化创新在区域市场形成口碑[2] - 以粮油主业技术反哺零食研发，采用"大规格+健康化"策略突破同质化竞争，未来计划拓展功能零食赛道[2]

业绩预告情况 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为1,000万元到1,300万元，与上年同期相比实现扭亏为盈 [1] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为650万元到950万元 [1] - 业绩预告期间为2025年半年度，与上年同期（同一控制下企业合并追溯调整后数据）对比 [1] 上年同期业绩 - 上年同期（同一控制下企业合并追溯调整后数据）归属于母公司所有者的净利润为-272.48万元，扣除非经常性损益的净利润为443.74万元 [2] - 上年同期（未调整数据）归属于母公司所有者的净利润为616.74万元，扣除非经常性损益的净利润为443.74万元 [2] - 上年同期调整后每股收益为-0.0042元，未调整数据每股收益为0.0096元 [2] 业绩预盈原因 - 面制品板块因经营管理提质及原料小麦成本同比下降，毛利率提升、毛利额增加 [2] - 休闲食品板块销售渠道成功转型，经营业绩由亏损转为盈利 [2] - 公司加强预算管控，期间费用整体同比减少 [2] 资产置换情况 - 公司于2024年12月与控股股东湖南粮食集团完成资产置换，置出3家全资子公司股权，置入湖南裕湘食品有限公司及中南粮油食品科学研究院有限公司（置换前已持有18%股权） [1] - 该交易构成同一控制下企业合并，公司对上年同期业绩进行追溯重述 [1]

收入和利润（同比环比） - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为1,000万元到1,300万元，实现扭亏为盈[2][4] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为650万元到950万元[4] - 上年同期（同一控制下企业合并追溯调整后数据）归属于母公司所有者的净利润为-272.48万元[7] - 上年同期（未调整）归属于母公司所有者的净利润为616.74万元[8] - 上年同期（同一控制下企业合并追溯调整后数据）每股收益为-0.0042元[7] - 上年同期（未调整）每股收益为0.0096元[8] 各条业务线表现 - 公司面制品板块因经营管理提质及原料小麦成本同比下降，毛利率提升[9] - 公司休闲食品板块销售渠道成功转型，经营业绩由亏损实现盈利[9] 成本和费用（同比环比） - 公司加强预算管控，期间费用整体同比减少[10] 其他重要内容 - 2024年12月完成与控股股东的资产置换，置出3家全资子公司股权，置入湖南裕湘食品有限公司及中南粮油食品科学研究院有限公司[6]

公司业绩与财务状况 - 2024年公司净利润骤降84%至仅222 88万元 [1] - 经营性现金流由正转负至-4427万元 [1] - 货币资金仅1 45亿元却背负7 33亿元有息负债 [3] - 流动比率降至0 94的警戒线以下 [3] 业务结构问题 - 粮油食品贡献60 95%营收但毛利率仅7 62% [2] - 农产品贸易业务占总收入33 63%但毛利率跌至0 73% [2] - 乳品业务毛利率35 97%但占总收入比重较低 [2] - 非经常性损益（如政策补贴）在利润中占比畸高 [2] 经营策略与行业困境 - 公司长期依赖出售资产（如转让金健药业股权获5000万元收益）实现净利润转正 [2] - 三费占营收比例达4 91% [3] - 行业龙头金龙鱼毛利率25 53%显著高于公司水平 [3] - 公司面临规模化扩张与效益失衡的深层矛盾 [1][3] 转型建议 - 短期需剥离亏损贸易业务并压缩三费占比 [3] - 中期应聚焦高毛利产品研发（如功能型粮油、乳制品） [3] - 长期需借力《国家全谷物行动计划》重构产品矩阵 [3] - 需建立应收账款动态监控机制提升回款效率 [3] 未来风险 - 2025年若无法实现经营性现金流转正则持续经营能力将受质疑 [4] - 公司困境反映中国农产品加工行业粗放扩张的转型阵痛 [4]