行业表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)上涨0 10%，成分股兄弟科技(002562)上涨9 94%，湘佳股份(002982)上涨1 85%，罗牛山(000735)上涨1 63%，海利生物(603718)上涨1 33%，溢多利(300381)上涨1 20% [1] - 养殖ETF(516760)上涨0 31%，冲击5连涨 [1] - 中证畜牧养殖指数前十大权重股合计占比65 27%，牧原股份(002714)权重10 08%，温氏股份(300498)权重10 10%，海大集团(002311)权重11 24% [2][4] 生猪供需分析 - 2025年行业能繁补栏谨慎叠加母猪生产性能同比提升有限，预计全年生猪供给增量有限，猪价中枢维持在15元/公斤以上 [1] - 24Q3养殖户能繁投机性超淘，25M2-M5腹泻病毒变异致仔猪损失同比增加，6月中旬前后缺口传导至商品猪出栏，有望驱动2025Q3猪价中枢持续抬升 [1] - 2025H2猪价同比下行压力偏大，国家多轮政策推动猪价上行缓解CPI压力 [2] 政策动态 - 5月29日发改委约谈猪企降体重限二育 [1] - 7月1日中央财经委员会第六次会议明确要求依法治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出 [1] - 政策手段包括约谈猪企降均重、严查调运限二育、环保督察、单向收储等，2025年猪价中枢及猪企盈利有望超预期 [2] 投资建议 - 生猪板块低位投资逻辑改善，供给收缩与宏观催化共振，建议积极配置 [2] - 养殖ETF紧密跟踪中证畜牧养殖指数，覆盖畜禽饲料、畜禽药物及畜禽养殖等业务上市公司 [2]

市场表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)上涨0.30%，成分股神农集团(605296)上涨2.03%，巨星农牧(603477)上涨1.69%，梅花生物(600873)上涨1.36%，星湖科技(600866)上涨1.13%，牧原股份(002714)上涨0.75% [1] - 养殖ETF(516760)上涨0.47%，冲击4连涨，最新价报0.65元 [1] - 养殖ETF盘中换手1.16%，成交158.55万元，近1年日均成交442.37万元 [1] 行业基本面 - 2025年5月CPI下降至-0.1%，低于政府工作报告2%的目标，生猪产业被选为提升CPI的重要抓手 [1] - 生猪养殖产能处于微过剩状态，与光伏等行业过剩幅度不同 [1] - 生猪养殖行业在税收层面无企业所得税、营业税和增值税，与地方政府和资本端介入较少 [1] 投资机会 - 长江证券认为板块将迎来重大投资机会，当前从投资市、PE和股价位置看处于底部区域 [2] - 未来产能调控将改变行业格局、猪价底部、盈利稳定性和股息分红，重塑板块估值 [2] 指数与权重股 - 养殖ETF紧密跟踪中证畜牧养殖指数，该指数选取畜禽饲料、药物及养殖业务上市公司证券 [4] - 截至2025年6月30日，中证畜牧养殖指数前十大权重股合计占比65.27%，牧原股份(10.08%)、温氏股份(10.10%)、海大集团(11.24%)为前三大权重股 [4][6] - 权重股中梅花生物(600873)上涨1.36%，温氏股份(300498)上涨0.64%，牧原股份(002714)上涨0.75%，海大集团(002311)下跌0.25% [6]

股东大会召开信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会，召开时间为2025年7月18日14:30，地点在广西北海市北部湾中路3号二楼会议室 [4][7] - 投票方式采用现场投票与网络投票结合，网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-11:30及13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [4][7] - 股权登记日为2025年7月16日，登记方式包括现场、信函、电子邮件及传真，需提供股东身份证明文件 [12][13] 独立董事补选事项 - 因原独立董事曾艳琳辞职导致董事会成员不足，需补选1名独立董事，采用差额选举方式从2名候选人中选出 [20][28] - 候选人胡启由股东朱蓉娟（持股7.57%）提名，具备金融及企业管理背景，现任多家公司董事及监事职务 [20][21] - 候选人董秋红由股东叶国平、黄海葱（合计持股1.01%）提名，专业领域为法律，现任广东岭南律师事务所合伙人 [22][23] - 董事会以9票同意通过胡启提名，董秋红提名获8票同意（1票反对，因专业背景与现有独立董事重叠） [24][25][26] 差额选举规则 - 当选标准为获得过半数表决权且同意票数最高，若票数相同则依次比较反对票、弃权票数量，仍相同则视为均未当选 [29][30][35] - 提名委员会对两名候选人均无异议，表决结果均为3票同意 [27] - 股东大会通知及候选人简历已通过《上海证券报》等媒体及上交所网站披露 [8][36] 股东投票安排 - 股东可通过交易系统或互联网平台（vote.sseinfo.com）投票，首次需完成身份认证 [9][11] - 持有多个账户的股东可合并计算表决权，重复投票以第一次结果为准 [9][10] - 公司使用智能短信推送投票提醒，股东可直接通过短信链接投票 [11]

股价及交易数据 - 截至2025年7月1日收盘，生物股份报收于7.97元，下跌0.62%，换手率2.25%，成交量25.18万手，成交额2.01亿元 [1] - 7月1日主力资金净流出1639.19万元，占总成交额8.14%，游资资金净流入419.71万元，占总成交额2.08%，散户资金净流入1219.49万元，占总成交额6.06% [5] 投资者互动 - 公司未直接披露最新股东人数，要求投资者按公司章程提供证明文件查询 [2] - 关于数据管理人员数量，公司建议查阅定期报告 [3] - 针对2015年2亿元对外投资十年后原价出让的质疑，公司解释为优化投资规划和资产质量 [3] - 投资者多次询问增发进展，公司回应将按规则及时披露重大事项 [3][4] 公司公告 - 因2024年年度权益分派实施，回购股份价格上限由10.01元/股调整为9.98元/股，调整公式为（10.01-0.0295）=9.98元/股 [6] - 2024年度利润分配预案为每10股派0.3元现金红利，股权登记日为2025年6月25日，除权除息日为6月26日 [6] - 回购资金总额维持8000万元至1.6亿元，回购期限为董事会审议通过后12个月内 [6]

回购情况 - 回购方案首次披露日为2024年10月31日[2] - 预计回购金额8000万元至16000万元[2] - 累计已回购股数1538.33万股，占比1.3731%[2][5] - 累计已回购金额10555.22万元[2][5] - 实际回购价格区间6.37元/股至7.30元/股[2][5] - 回购期限自董事会审议通过起12个月内，截至2025年6月30日完成[3][5] 权益分派 - 2024年年度股东大会通过每10股派现金红利0.3元（含税）[4] - 权益分派后回购股份价格上限调为不超9.98元/股[4]

股价表现 - 生物股份6月30日收盘价为8.02元，上涨1.52% [1] - 当日换手率2.96%，成交量33.2万手，成交额2.64亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流入2206.21万元，占总成交额8.34% [2][4] - 游资资金净流出1238.3万元，占总成交额4.68% [2] - 散户资金净流出967.91万元，占总成交额3.66% [2] 股份回购调整 - 回购股份价格上限由10.01元/股调整为9.98元/股 [2][4] - 调整原因是2024年度权益分派实施，每10股派现0.3元 [2] - 回购资金总额维持在8000万至16000万元区间 [2] - 回购期限为董事会审议通过后12个月内 [2] - 调整后每股现金红利为0.0295元 [2]

股份回购价格调整公告 - 公司2024年年度权益分派实施后，回购股份价格上限由不超过10.01元/股调整为不超过9.98元/股 [1] - 调整原因是2024年度利润分配方案中每10股派送现金红利0.3元（含税） [2] - 本次利润分配仅派送现金红利，不进行资本公积金转增股本和送红股 [3] 股份回购事项概况 - 公司于2024年10月30日通过回购议案，计划使用自有资金以集中竞价交易方式回购股份 [1] - 回购资金总额不低于8000万元且不超过16000万元 [1] - 回购期限自董事会审议通过回购方案之日起不超过12个月 [1] 价格调整计算方法 - 调整公式为：调整后价格上限=（调整前价格上限-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例÷(1+流通股份变动比例） [2] - 由于仅派发现金红利，流通股份变动比例为0 [3] - 每股现金红利经计算约为0.0295元 [3] 其他事项说明 - 除价格上限调整外，回购股份的其他事项均无变化 [3] - 公司将根据市场情况择机实施回购 [4] - 公司将及时履行信息披露义务 [4]

股份回购 - 2024年10月30日同意用自有资金回购，价格不超10.01元/股，金额8000 - 16000万元，期限12个月[2] - 2024年年度权益分派后，回购价格上限调为不超9.98元/股[1][5] 利润分配 - 2025年5月28日通过《2024年度利润分配预案》，每10股派现金红利0.3元[3] - 2025年6月20日披露实施公告，股权登记日6月25日，除权除息日6月26日[4] - 每股现金红利约0.0295元[5]

鲁泰A减持荣昌生物股份 - 公司计划自2025年3月起通过二级市场竞价交易系统出售持有的荣昌生物391.83万股股份，占荣昌生物总股本的0.72% [1] - 该部分股份账面价值为1.18亿元 [1] - 截至2025年6月24日，已交易股票产生的收益为8104.45万元，占公司最近一个会计年度经审计归属于上市公司股东净利润的10%以上 [1] 交易细节 - 交易定价依据为参照市场价格定价 [1] - 出售时间、成交价格、成交金额、交易对手等均不确定 [1] - 此次交易无需提交公司董事会审议 [1] - 不构成关联交易和重大资产重组 [1] - 交易实施不存在重大法律障碍 [1]

回购股份事项公告 - 公司于2025年6月19日召开第五届董事会第十九次会议，审议通过以集中竞价交易方式回购A股股份的议案，回购资金来源于部分超募资金，用途为股权激励或员工持股计划 [1] - 回购方案决议前一个交易日（2025年6月19日）的股东持股情况需按规定披露，包括前十大股东及前十大无限售条件股东的持股数量和比例 [2] 股东持股结构 - 前十大股东中，招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金、中国工商银行股份有限公司－博时上证科创板等机构投资者位列其中，但具体持股数量及比例数据未完整披露 [2][3] - 前十大无限售条件股东名单与持股比例同样未展示完整数据，仅显示部分机构名称 [3] 信息披露要求 - 公司严格遵循《上市公司股份回购规则》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》的规定，对回购决议前的股东名册信息进行公示 [2] - 公告中注明持股比例差异可能因四舍五入导致，确保数据透明度 [2][3]