公司信息 - 证券代码: 600269 [1] - 股票简称: 赣粤高速 [1] - 债券代码: 122317 [1] - 债券简称: 14 赣粤 02 [1] 活动公告 - 公司将参加"2024 年江西辖区上市公司投资者集体接待日活动" [2] - 活动由江西省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办 [2] - 活动采用网络远程方式，投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号或全景路演 APP 参与 [2] - 活动时间为 2024 年 5 月 17 日（周五）15:00-17:00 [2] 交流内容 - 公司高管将在线就 2023 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划和可持续发展等投资者关心的问题进行沟通与交流 [2] 公告发布 - 公告发布日期: 2024 年 5 月 14 日 [3]

财务数据 - 公司24年一季度营收为15.59亿元，同比增长10.86%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为3.91亿元，同比下降7个点[2] - 扣非后的净利润为3.83亿元，同比增长22.42%[2] - 公司一季度基本每股收益为0.17元，同比下降5.56%[2] - 一季度市值为95.99亿元，季末为107.66亿元，同比增长12.16%[2] - 公司一季度净资产和总资产同比增长0.45个点[2] - 公司一季度平均净生产收益率为2.19%，下降0.3个百分点[2] - 公司资产规模和主营业务收入连续六年呈正增长趋势[2] 公司战略 - 公司在2024年度公布了提升公司透明度和股东回报的行动方案[7] - 公司在分红方面已超过56亿元，致力于打造长期稳定可持续的股东价值回报机制[8] 业务展望 - 公司在一季度的资本开支高于前几年，约在30到40亿左右[14] - 公司的昌张二期计划在今年年底通车，章节计划在明年年底通车[14] - 公司的昌泰高速公路呈现正面增长态势，管理部门在沟通中希望扩建不影响交通流量[14] - 公司智慧交通板块因涉及工程款结算，一季度表现基本维持现状[15] - 公司去年房地产销售收入达到8亿，今年同比预计会有回落[17] 负面信息 - 货车加油量下滑与货车通行量相关，预计会有进一步下降[18] - 公司持股国盛金控影响利润，一季度利润微增[24]

报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [2] - 给予公司2024年预期净利润10倍PE,对应目标市值130亿,目标价5.61元,预期较现价20%空间 [2] 报告核心观点 - 2024年一季度扣非净利润为近十年最高,同比增长22.4% [1][3] - 通行服务收入大体持平,3月份增长较好,1-2月受冰雪天气影响略有下滑 [1] - 成本费用管控效果明显,毛利率提升,财务费用减少 [1] - 公司优化空间明确,资产价值被低估,财务费用有明确的改善空间,核心路产剩余收费年限长,改扩建释放全新增长潜力 [2] 财务指标总结 - 2024-2026年预计实现归母净利分别为13、14.1、14.8亿元,对应EPS分别为0.56、0.6、0.63元 [4] - 2024年预计营业收入77.63亿元,同比增长3.6%;归母净利润12.99亿元,同比增长10.3% [4] - 2024年预计毛利率32.5%,净利率17.3% [4] - 2024年预计ROE为6.9%,ROIC为7.4% [4] - 2024年预计资产负债率46.5%,流动比率0.9,速动比率0.6 [4]

业绩总结 - 公司一季度营收为15.59亿元，同比增长10.86%[1] - 一季度净利润为3.91亿元，同比增长22.42%[2] - 一季度每股收益为0.17元，同比下降5.56%[2] - 一季度市值为95.99亿元，季末107.66亿元，同比增长12.16%[2] - 公司资产规模和主营业务收入连续六年实现正增长[2] 融资情况 - 公司中票注册3.79亿，利率2.17亿，融资成本较低[3] 通行费收入 - 公司关注通行费收入增长，预计二季度通行费收入趋于缓和，三季度有望回升[6] - 通行费收入未大幅提升，毛利率正面增长[24] 股东价值回报 - 公司已超过56亿元的分红，致力于长期稳定可持续的股东价值回报机制[8] 透明度和行业表现 - 公司在提升透明度方面取得进展，通行费收入公告是行业内最早的[8] - 公司在高速公路板块表现稳定，收入增长态势良好[11] 财务情况 - 公司财务费用率下降趋势，老债务23亿6月到期，新债利率为2.17%[20] - 一季度毛利率同比上升3.11%，成本管控加强[23] 业务展望 - 公司在智慧交通业务受工程款结算影响，一季度表现基本持平[15] - 公司去年房地产销售收入达到8亿，今年同比预计会有回落[17] - 柴油销量下降导致货车销售额同比减少30个点[16] - 货车加油量下滑与货车通行量相关，预计会有进一步下降[18] - 昌久高铁通车可能不会对昌久高速有分流影响[19] - 车流量客货比例变化，客户比例为64比36[21] - 公司持有上市公司股票，国盛金控持股量较大，影响利润[23]

证券代码:600269 股票简称:赣粤高速 编号:临2024-018 债券代码:122317 债券简称:14 赣粤 02 江西赣粤高速公路股份有限公司 关于 2024 年度第一期中期票据 发行结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 特此公告。 江西赣粤高速公路股份有限公司董事会 2024 年 4 月 26 日 经中国银行间市场交易商协会中市协注〔2024〕MTN317 号文注 册，本公司于 2024 年 4 月 23 日在中国银行间债券市场成功发行 2024 年度第一期中期票据（简称 24 赣粤 MTN001），发行规模为人民币 9 亿元，发行期限为 3 年，起息日为 2024 年 4 月 24 日，发行利率为 2.17%。本次募集资金 9 亿元已于 2024 年 4 月 24 日划入公司指定账 户。 ...

财务表现 - 2024年第一季度，赣粤高速公路股份有限公司营业收入为15.59亿元，同比增长0.19%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3.91亿元，同比下降7.65%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为7.36亿元，同比增长21.02%[4] - 总资产为360.31亿元，同比增长0.45%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为180.68亿元，同比增长2.31%[5] - 非经常性损益项目中，政府补助金额为1.07亿元[5] - 公司净利润总额为588,578,550.70元，较去年同期减少了55,358,000.37元[25] - 公司2024年第一季度净利润为42.82亿人民币，同比增长6.0%[20] 股东信息 - 公司股东黄国珍持有26,880,100股人民币普通股，占股份比例为1.15%[13] - 公司子公司与中铁建发集团签署增资协议，拟增资5,861.3455万元，公司持有子公司股权比例将变更为78.59%[14] - 公司第八届董事会选举韩峰先生为董事长，解聘总经理职务[14] - 公司成功注册40亿元中期票据，有效期为2年[14] - 公司制定了《2024年度“提质增效重回报”行动方案》，包含四个方面的具体举措[14] 资产负债表 - 公司流动资产总额为9,062,619,108.81元，较上一季度增长了156,742,387.21元[16] - 公司非流动资产总额为26,968,590,248.67元，较上一季度基本持平[17] - 公司资产总计为36,031,209,357.48元，较上一季度增长了161,937,617.57元[18] - 公司流动负债合计为10,720,406,043.93元，较上一季度减少了230,969,029.30元[19] - 公司非流动负债合计为5,339,056,647.25元，较上一季度减少了54,548,311.65元[20] - 公司所有者权益合计为19,971,746,666.30元，较上一季度增长了447,454,958.52元[21] 现金流量表 - 经营活动现金流入小计为204.06亿人民币，同比增长6.9%[21] - 投资活动现金流出小计为70.05亿人民币，同比增长77.9%[22] - 筹资活动现金流入小计为182.63亿人民币，同比减少52.2%[23] - 公司经营活动产生的现金流量净额为881,863,302.61元，较去年同期有所增长[28] - 公司投资活动产生的现金流量净额为104,810,871.93元，较去年同期有所增长[28] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-395,409,541.54元，较去年同期有所下降[28] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为591,264,633.00和2,174,041,727.64[29] - 期末现金及现金等价物余额为1,877,409,619.15和2,937,810,571.17[29]

| 证券代码:600269 | 股票简称:赣粤高速 | 编号:临2024-017 | | --- | --- | --- | | 债券代码:122317 | 债券简称:14 赣粤 02 | | 江西赣粤高速公路股份有限公司 2024 年度"提质增效重回报"行动方案 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 为践行以"投资者为本"的上市公司发展理念，进一步提高上市 公司质量、增强投资者回报、提升投资者获得感，树立公司良好的市 场形象，基于对公司未来发展前景的信心及价值的认可，经公司第八 届董事会第二十五次会议审议通过，公司制定了《2024 年度"提质 增效重回报"行动方案》，主要举措如下： 一、聚焦产业经营 作为一家以"交通+"为核心的多元化资本投资运营企业，公司 在稳健发展高速公路主业的同时，围绕"交通+"不断延链补链强链， 构建了智慧交通、实业投资等多元化业务布局，并通过金融投资实现 国有资产保值增值。2023 年，公司营业收入连续 6 年实现正增长， 利润总额创历史新高。目前，公司下辖 8 条高速公路，主线里 ...

本议案已经公司董事会审计委员会事前认可，具体内容详见公司 同日披露的《2024 年第一季度报告》。 | 证券代码:600269 | 股票简称:赣粤高速 编号:临2024-016 | | --- | --- | | 债券代码:122317 | 债券简称:14 赣粤 02 | 江西赣粤高速公路股份有限公司 第八届董事会第二十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 江西赣粤高速公路股份有限公司第八届董事会第二十五次会议 于 2024 年 4 月 18 日以电子邮件方式发出会议通知和会议材料，并于 2024 年 4 月 24 日在公司会议室以现场和通讯相结合的方式召开。会 议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人，独立董事胡炜先生、董事谢 泓女士以通讯方式参加会议。会议由董事长韩峰先生主持，公司监事 和其他高级管理人员列席会议。会议的召开符合有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《2024 年第一季度报告》； ...

| 证券代码:600269 | 股票简称:赣粤高速 | 编号:临2024-015 | | --- | --- | --- | | 债券代码:122317 | 债券简称:14 赣粤 02 | | 江西赣粤高速公路股份有限公司 2024 年 3 月份车辆通行服务收入数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 公司2024年3月份车辆通行服务收入为315,605,652.35元。 2024 年 3 月份车辆通行服务收入一览表 单位：元 | 昌九高速 | 104,501,596.04 | | --- | --- | | 昌樟高速 | 52,313,165.51 | | 昌泰高速 | 68,646,369.04 | | 九景高速 | 54,927,739.99 | | 彭湖高速 | 8,075,692.12 | | 温厚高速 | 7,810,849.42 | | 昌奉高速 | 10,724,398.00 | | 奉铜高速 | 8,605,842.23 | | 合计 | 315,605,652.35 | 上述数据未经 ...

二、本公司在注册有效期内可分期发行中期票据，接受注册后如 需备案发行，应事前先向中国银行间市场交易商协会备案。发行完成 后，应通过中国银行间市场交易商协会认可的途径披露发行结果。 本公司将按照《非金融企业债务融资工具注册发行规则》《非金 融企业债务融资工具注册工作规程》《非金融企业债务融资工具信息 披露规则》及有关规则指引规定，履行信息披露义务。 特此公告。 江西赣粤高速公路股份有限公司董事会 证券代码:600269 股票简称:赣粤高速 编号:临2024-014 债券代码:122317 债券简称:14 赣粤 02 江西赣粤高速公路股份有限公司 关于中国银行间市场交易商协会接受 公司注册发行中期票据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 公司收到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》（中市 协注〔2024〕MTN317 号），该协会接受公司中期票据注册。现就主要 内容公告如下： 一、本公司中期票据注册金额为 40 亿元，注册额度自通知书落 款之日（2024 年 4 月 3 日）起 2 年内有效，由中国 ...