会议情况 - 监事会会议于2025年8月29日召开，3位监事均出席[2] - 会议审议3项议案，均全票通过[2][3] 报告披露 - 《2025年半年度报告摘要》于2025年8月30日在指定媒体披露[3] - 《2025年半年度报告》于同日在上海证券交易所网站披露[3] 议案通过 - 《对中国航发集团财务有限公司的风险持续评估报告》议案通过审议[3] - 《取消监事会》议案获通过[3]

会议信息 - 会议通知和材料于2025年8月19日发出，29日召开[2] - 应到董事8名，实到7名[2] 议案审议 - 本次会议审议7项议案，全部通过[3] - 《2025年半年度报告及摘要》等多项议案表决通过[3][4][6] - 《取消监事会及修订章程》《续聘会计师事务所》尚需股东大会审议[4][6]

收入和利润（同比环比） - 营业收入16.59亿元人民币，同比下降15.53%[17] - 归属于上市公司股东的净利润1021.53万元人民币，同比下降33.22%[17] - 基本每股收益0.03元/股，同比下降40.00%[18] - 扣除非经常性损益后的净利润572.93万元人民币，同比增长3.41%[17] - 加权平均净资产收益率0.61%，同比下降0.34个百分点[18] - 营业收入为16.59亿元人民币，同比下降15.53%[21][31] - 归母净利润为1021.53万元人民币[23] - 非经常性损益合计为448.6万元人民币，其中政府补助631.59万元人民币[22] - 营业收入从19.64亿元降至16.59亿元，下降15.5%[79] - 净利润从5282万元增至5359万元，增长1.5%[80] - 归属于母公司股东净利润从1529.6万元降至1021.5万元，下降33.2%[80] - 公司综合收益总额为5359.31万元，较上年同期5281.73万元增长1.47%[81] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为1021.53万元，同比下降33.21%[81] - 归属于少数股东的综合收益总额为4337.78万元，同比增长15.61%[81] - 基本每股收益为0.03元/股，同比下降40%[81] - 营业收入为10.91亿元，同比下降20.98%[83] - 2025年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为1.02亿元人民币[92] - 综合收益总额为5,281.73万元[95] - 2025年半年度未分配利润减少20,210,096.55元，主要由于综合收益总额亏损20,210,096.55元[98] - 2024年半年度未分配利润减少28,845,789.92元，主要由于综合收益总额亏损28,845,789.92元[99] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从16.63亿元降至13.81亿元，下降17.0%[79] - 研发费用从5698万元增至5782万元，增长1.5%[80] - 信用减值损失从2885万元增至3496万元，增长21.2%[80] - 营业成本为10.22亿元，同比下降19.65%[83] - 研发费用为1890.44万元，同比下降18.11%[83] 各条业务线表现 - 内贸航空及衍生产品收入10.55亿元人民币，同比下降23.51%[20] - 外贸销售收入8141.51万美元，同比增长8.29%[20] - 内贸航空及衍生产品收入为10.55亿元人民币，同比下降23.51%[23] - 外贸转包收入为8141.51万美元，同比增长8.29%[23] 各地区表现 - 公司面临外贸转包市场开拓风险，主要受美国贸易保护主义政策影响，北美市场份额增长承压[37][38] 管理层讨论和指引 - 公司面临新品研制风险，新产品工艺和加工方法升级存在进度不确定性[38] - 公司面临汇率波动风险，作为外贸进出口企业对汇率宽幅波动敏感，影响产品报价成本和收益稳定性[38] - 公司面临流动性风险，受生产规模扩大及新产品投入增加影响[38] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额2.49亿元人民币，同比大幅改善116.24%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为2.49亿元人民币，同比增长116.24%[31] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.72亿元人民币，同比下降96.42%[31] - 筹资活动产生的现金流量净额为3342.38万元人民币，同比下降97.57%[31] - 经营活动产生的现金流量净额为2.49亿元，同比改善116.24%[86] - 销售商品提供劳务收到的现金为15.85亿元，同比增长53.99%[86] - 支付的各项税费为5653.75万元，同比下降53.79%[86] - 经营活动产生的现金流量净额从2024年上半年的-13.20亿元人民币改善至2025年上半年的3.23亿元人民币[89] - 2025年上半年销售商品提供劳务收到的现金为12.13亿元人民币，较2024年同期的8.06亿元增长50.5%[89] - 2025年上半年购买商品接受劳务支付的现金为6.34亿元人民币，较2024年同期的17.79亿元下降64.4%[89] - 2025年上半年投资活动现金流出为1.72亿元人民币，较2024年同期的0.88亿元增长96.1%[87] - 2025年上半年筹资活动现金流入为13.13亿元人民币，较2024年同期的16.97亿元下降22.6%[87] - 2025年上半年期末现金及现金等价物余额为4.10亿元人民币，较期初的2.96亿元增长38.6%[87] - 母公司2025年上半年取得借款收到的现金为10.50亿元人民币，较2024年同期的15.00亿元下降30.0%[89] - 母公司2025年上半年现金及现金等价物净增加额为0.30亿元人民币，较2024年同期的0.96亿元下降68.4%[90] 资产和负债状况 - 货币资金为4.18亿元人民币，同比增长37.64%[30] - 长期借款为1.92亿元人民币，同比下降60.36%[32] - 货币资金增长37.6%至4.18亿元人民币[72] - 存货增加10.0%至31.96亿元人民币[72] - 在建工程增长56.4%至1.63亿元人民币[72] - 短期借款下降6.2%至13.41亿元人民币[73] - 应付账款增长15.2%至29.44亿元人民币[73] - 一年内到期非流动负债激增292.4%至5.53亿元人民币[73] - 长期借款减少67.6%至1.92亿元人民币[73] - 总资产增长4.7%至85.80亿元人民币[73] - 归属于母公司所有者权益增长4.7%至17.36亿元人民币[74] - 母公司应收账款下降6.9%至15.47亿元人民币[75] - 公司总资产从617.07亿元增至625.47亿元，增长1.4%[76][77] - 短期借款从11.51亿元降至10.51亿元，减少8.7%[76] - 应付账款从23.56亿元增至26.95亿元，增长14.4%[76] - 一年内到期非流动负债从1.51亿元激增至5.52亿元，增长266%[76] - 公司本期期末所有者权益合计为288.15亿元，较上年期末增长13.8%[93][95] - 归属于母公司所有者权益期末余额为160.99亿元，同比增长0.9%[95][96] - 未分配利润增长至13.09亿元，同比增长26.2%[95][96] - 专项储备余额为536.36万元，其中本期提取750.03万元，使用213.67万元[93] - 对股东的利润分配为-1,680.66万元，同比减少41.4%[93][95] - 资本公积保持稳定为10.93亿元[93][96] - 盈余公积未发生变动，保持7.70亿元[95][96] - 少数股东权益增长至9.63亿元，同比增长2.8%[95][96] - 公司实收资本（或股本）为330,129,367.00元，与上年期末余额一致[98][99][100] - 资本公积为1,010,808,845.63元，与上年期末余额一致[98][99][100] - 2025年半年度其他综合收益增加3,525,829.07元，专项储备相应增加[98][99] - 2025年半年度所有者权益合计减少16,684,267.48元，期末余额为1,379,562,733.74元[98][99] - 2024年半年度其他综合收益减少806,092.96元，专项储备相应减少[99][100] - 2024年半年度所有者权益合计减少29,651,882.88元，期末余额为1,370,974,780.32元[99][100] - 银行存款期末余额为3300.47万元人民币，期初余额为3292.83万元人民币[197] - 其他货币资金期末余额为736.76万元人民币，期初余额为736.47万元人民币[198] - 存放财务公司存款期末余额为3.77亿元人民币，期初余额为2.63亿元人民币[198] - 货币资金合计期末余额为4.18亿元人民币，期初余额为3.03亿元人民币[198] - 受限货币资金期末余额为736.76万元人民币，原因为政府补助监管资金[198] - 银行承兑票据期末余额为1026.11万元人民币，期初余额为1250.36万元人民币[200] - 商业承兑票据期末余额为1.79亿元人民币，期初余额为2.38亿元人民币[200] - 财务公司承兑汇票期末余额为9271.54万元人民币，期初余额为4228.59万元人民币[200] - 应收票据合计期末余额为2.82亿元人民币，期初余额为2.93亿元人民币[200] 子公司信息 - 子公司法斯特注册资本为185,914,591.00元，总资产为373,661,394.53元，净资产为308,239,771.07元，营业收入为75,433,955.77元，营业利润为13,616,335.67元，净利润为10,916,561.44元[36] - 子公司中国航发哈轴注册资本为715,690,433.61元，总资产为2,306,555,515.34元，净资产为1,601,548,797.65元，营业收入为502,851,519.67元，营业利润为84,558,638.66元，净利润为75,948,691.02元[36] 关联交易和承诺 - 公司承诺避免与航发科技同业竞争 承诺时间2017年[45] - 公司承诺减少与上市公司关联交易 承诺时间2017年[46] - 公司确保关联交易基于公允原则[46] - 中国航发成发承诺避免与航发科技同业竞争 承诺时间2001年[46] - 中国航发成发承诺促使其控制企业不从事竞争活动 承诺时间2011年[46] - 航发科技有权优先收购竞争业务资产或股权[46] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用情况[47] - 报告期内无违规担保情况[47] - 中国航发财务存款业务每日最高存款限额为1,000,000,000元人民币[54] - 中国航发财务存款利率范围为0.15%-0.45%[54] - 存款业务期初余额为263,053,129.50元人民币[54] - 存款业务本期存入金额为3,338,326,182.08元人民币[54] - 存款业务本期取出金额为3,224,241,067.13元人民币[54] - 存款业务期末余额为377,138,244.45元人民币[54] - 中国航发财务授信业务总额为2,000,000,000元人民币[56] - 授信业务实际发生额为1,062,143,516.29元人民币[56] - 贷款业务期初余额为1,052,000,000元人民币[57] - 贷款业务期末余额为1,022,000,000元人民币[57] - 公司向控股股东中国航发成都发动机有限公司租赁厂房及设备，涉及金额151,826,969.46元[58] - 该租赁交易预计产生租赁收益-71,818,731.62元，对公司影响为-63,958,116.08元[58] 股东信息 - 截至报告期末普通股股东总数为57,107户[62] - 控股股东中国航发成都发动机有限公司持股118,907,305股，占总股本36.02%[64] - 香港中央结算有限公司持股6,797,194股，占总股本2.06%，报告期内增持2,317,419股[64] - 富国中证军工龙头ETF持股4,436,000股，占总股本1.34%，报告期内增持1,980,700股[65] - 全国社保基金一一六组合持股3,344,000股，占总股本1.01%，为报告期内新进股东[65] - 交银施罗德国企改革基金持股2,403,100股，占总股本0.73%，为报告期内新进股东[65] - 永赢科技驱动混合基金持股2,304,400股，占总股本0.70%，为报告期内新进股东[65] - UBS AG持股1,197,622股，占总股本0.36%，报告期内增持1,048,875股[65] 公司治理和社会责任 - 公司投入62万元专项资金购买农产品用于职工慰问和福利发放，支持乡村振兴工作[42] - 子公司中国航发哈轴采购江西吉水双黄鸭蛋作为职工慰问品，助力当地特色产品推广[42][43] 会计政策和估计 - 公司确定重要性标准：单项重要应收款项坏账准备及核销金额阈值100万元[114] - 公司重要在建工程的金额判定标准为大于等于100万元[114] - 公司记账本位币为人民币[113] - 现金流量表现金包含库存现金及可随时支取的存款，现金等价物为短期高流动性投资[118] - 外币报表折算采用交易发生日即期汇率近似汇率，资产负债表日按即期汇率调整货币性项目[119] - 金融负债以公允价值进行后续计量，因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入其他综合收益[124] - 金融资产转移不满足终止确认条件时，按《企业会计准则第23号》计量形成的金融负债[124] - 财务担保合同和低于市场利率的贷款承诺按损失准备金额或初始确认金额扣除累计摊销后的较高者计量[124] - 以摊余成本计量的金融负债采用实际利率法，利得或损失在终止确认或摊销时计入当期损益[125] - 金融资产整体转移终止确认时，账面价值与收到对价及原其他综合收益累计额之和的差额计入当期损益[126] - 金融工具公允价值确定优先使用活跃市场未经调整报价（第一层次输入值）[127] - 金融工具减值以预期信用损失为基础，计算全部现金短缺的现值[128] - 应收票据按信用风险特征组合计提坏账，商业承兑汇票和财务公司承兑汇票需计提坏账[131] - 应收账款坏账准备参考历史信用损失经验，结合违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率计算[132] - 信用风险显著不同的应收票据按单项计提预期信用损失[133] - 应收账款分为三个组合：应收军品款组合、应收民品款组合和应收外贸款组合，依据客户类别和账龄划分[135] - 基于账龄确认信用风险特征组合，参考历史信用损失经验及未来经济状况预测，编制账龄与预期信用损失率对照表计算预期信用损失[136] - 对信用风险显著不同的应收账款，公司按单项计提预期信用损失[137] - 其他应收款分为备用金组合和其他往来款项组合，依据款项性质划分[138] - 其他应收款基于账龄确认信用风险特征组合，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率计算预期信用损失[139] - 对信用风险显著不同的其他应收款，公司按单项计提预期信用损失[140] - 存货主要包括原材料、在产品、库存商品、周转材料、发出商品、委托加工物资等，发出存货采用加权平均法计价[141] - 存货盘存制度为永续盘存制，低值易耗品和包装物按照一次转销法进行摊销[141][142] - 存货跌价准备按成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值的差额计提跌价准备[143] - 合同资产按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备，无论是否存在重大融资成分[144] - 固定资产折旧方法：房屋及建筑物年折旧率3.32%，机器设备年折旧率6.47%-12.13%，运输设备年折旧率12.13%，电子及办公设备年折旧率19.40%[154][155] - 土地使用权按50年使用寿命直线法摊销[160] - 软件使用权按2-10年使用寿命直线法摊销[160] - 研发支出归集范围包含人员人工/直接投入/折旧/无形资产摊销/设计/试验/委托研发等8类费用[161][162][163] - 借款费用资本化中断标准：非正常中断连续超过3个月时暂停资本化[158] - 投资性房地产采用成本模式计量并按固定资产政策计提折旧[152] - 在建工程转固标准：实体建造完成/支出显著减少/达到设计要求/验收通过[157] - 丧失子公司控制权时，前期处置差额计入其他综合收益并最终转入当期损益[151] - 内部研究开发项目研究阶段支出发生时计入当期损益开发阶段支出满足5项条件可确认为无形资产[164] - 长期资产在资产负债表日有减值迹象时需估计可收回金额商誉和使用寿命不确定无形资产每年进行减值测试[165] - 长期待摊费用按实际发生额入账在受益期或规定期限内分期平均摊销[166] - 合同负债列示已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务[167] - 短期薪酬在职工提供服务会计期间确认为负债并计入当期损益或相关资产成本[168] - 离职后福利设定提存计划根据应缴存金额确认为负债计入当期损益或相关资产成本[169][170] - 辞退福利在公司不能单方面撤回或确认重组成本时孰早日确认负债并计入当期损益[171] - 其他长期职工福利按设定提存或设定受益计划处理相关净额计入当期损益或资产成本[172] - 预计负债按履行现时义务所需

股东会召开规则 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[4] - 临时股东会不定期召开，特定情形下公司需在事实发生之日起2个月内召开[4] - 董事人数不足章程所定人数2/3等情形需召开临时股东会[4][5] 股东会召集与通知 - 独立董事等提议或请求召开临时股东会，董事会应10日内反馈，同意则5日内发通知[7][8][9] - 审计委员会提议召开，董事会不同意或未反馈其可自行召集[8] - 单独或合计持1%以上股份股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[11] - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前公告通知股东[12] 股东会相关时间与地点 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且不得变更[12] - 发出通知后无正当理由不得延期或取消，需提前2个工作日公告原因[13] - 审计委员会或股东自行召集，召集股东持股比例决议公告前不得低于10%[10] - 股东会在公司住所地或章程规定地点召开，采用现场并提供网络等方式[14] 股东会投票与主持 - 网络或其他方式投票时间有规定[14] - 股东授权委托书应载明六项内容[15] - 股东会由董事长主持，特殊情况按规定确定主持人[16] 股东会报告与表决 - 年度股东会上董事会作过去一年工作报告，独立董事作述职报告[16] - 股东关联事项应回避表决，公司持自己股份无表决权[18] - 董事会等可征集股东权利，禁止有偿或变相有偿征集[18] - 选举董事表决用累积投票制，其他提案逐项表决[18] - 同一表决权只能选一种表决方式，重复表决以第一次结果为准[19] 股东会决议执行与效力 - 会议记录保存不少于10年[23] - 股东会通过董事选举提案，新任董事按章程就任[24] - 股东会通过派现等提案，公司应在会后2个月内实施方案[24] - 股东会决议内容违法无效，股东可60日内请求法院撤销[24] - 董事会等有争议应及时诉讼，判决前执行决议[24] - 公司等应履行职责执行决议确保正常运作[24] 信息披露与违规处理 - 法院判决或裁定后，上市公司应履行信息披露义务[25] - 涉及更正前期事项应及时处理并披露信息[25] - 董事或董事会秘书违规不履职，按规定处罚[26] 规则解释与生效 - 本规则由董事会负责解释[27] - 本规则自公布生效，原议事规则废止[27]

会议召开 - 董事会每年至少上下半年度各开一次定期会议[4] - 七种情形下应召开临时会议[5] 会议通知 - 定期和临时会议分别提前十日和五日发通知[10] - 定期会议通知变更需会前三日发书面通知[13] 会议出席 - 会议需过半数董事出席方可举行[14] - 董事委托出席需书面委托并载明事项[17] - 非关联董事审议关联交易时不得委托关联董事[19] 决策规则 - 需独立董事事前决策事项应全体独立董事过半数同意[22] - 提案通过须超全体董事半数投赞成票，担保需出席三分之二以上同意[27][29] - 董事回避时，无关联董事过半数出席可举行，决议需无关联董事过半数通过，不足三人提交股东大会[30] 提案处理 - 提案未通过且条件未大变，一个月内不应再审议[34] - 二分之一以上与会董事或两名以上独立董事可联名提延期并明确再审议条件[35] 会议记录 - 记录要含多项内容并说明表决票数[37][38] - 与会董事需签字确认，有异议可书面说明[40][42] 决议公告 - 由秘书按规定办理，披露前相关人员保密[43] 决议执行 - 董事长督促落实，秘书协助并通报执行情况[44] 档案保存 - 会议档案由秘书保存，期限十年以上[45] 规则生效 - 规则由董事会制订报股东大会批准生效，修改亦同，由董事会解释[45]

中国航发航空科技股份有限公司 章 程 目 录 | 第一章 | 总则 . | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 6 | | 第三章 | 股份 6 | | 第一节 | 股份发行 | | 第二节 | 股份增减和回购 . | | 第三节 | 股份转让 | | | 第四章 股东和股东会 . | | 第二节 | 股东会的一般规定 . | | 第三节 | 股东会的召集 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 . | | 第五节 | 股东会的召开 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 . | | | 第五章 董事会 | | 第一节 | 董事 | | 第二节 | 独立董事 | | 第三节 | 董事会 | | 第四节 | 董事会专门委员会 . | | 第五节 | 总经理及其他高级管理人员 | | | 第六章 党的组织 . | | | 第七章 工会组织和共青团组织 . | | | 第八章 信息披露 . | | 第一节 | 公司的持续信息披露 . | | 第二节 | 公司治理信息的披露 . | | 第三节 | 股东权益的披露 . | | | 第九章 财务会计制度、利润分配和审计 | | 第一节 | 财务会 ...

中国航发航空科技股份有限公司 章 程 目 录 | 第一章 | 总则 . | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 6 | | 第三章 | 股份 6 | | 第一节 | 股份发行 | | 第二节 | 股份增减和回购 . | | 第三节 | 股份转让 | | | 第四章 股东和股东会 . | | 第二节 | 股东会的一般规定 . | | 第三节 | 股东会的召集 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 . | | 第五节 | 股东会的召开 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 . | | | 第五章 董事会 | | 第一节 | 董事 | | 第二节 | 独立董事 | | 第三节 | 董事会 | | 第四节 | 董事会专门委员会 . | | 第五节 | 总经理及其他高级管理人员 | | | 第六章 党的组织 . | | | 第七章 工会组织和共青团组织 . | | | 第八章 信息披露 . | | 第一节 | 公司的持续信息披露 . | | 第二节 | 公司治理信息的披露 . | | 第三节 | 股东权益的披露 . | | | 第九章 财务会计制度、利润分配和审计 | | 第一节 | 财务会 ...

军工股市场表现 - 军工板块午后出现异动拉升行情 [1] - 北方长龙涨幅超过10% [1] - 长城军工和中航成飞涨幅均超过5% [1] 跟涨个股表现 - 天秦装备、利君股份、捷强装备跟随上涨 [1] - 内蒙一机、航宇科技、航发科技同步跟涨 [1] - 中航西飞等军工股参与整体板块上涨行情 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年8月25日收盘价32.61元，单日上涨1.12%，换手率8.06%，成交量26.60万手，成交金额8.64亿元 [1] - 主力资金净流入4978.15万元，占成交额5.76%，其中超大单净流入7016.00万元（占比8.12%），大单净流出2037.86万元（占比2.36%） [1] - 中单资金净流出5751.84万元（占比6.66%），小单资金净流入773.69万元（占比0.9%） [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入7.56亿元，同比减少6.79% [1] - 归属净利润356.85万元，同比增长265.40%，扣非净利润37.90万元，同比增长94.33% [1] - 流动比率1.150，速动比率0.516，资产负债率67.44% [1] 公司基本信息 - 成立于1999年，位于成都市，从事通用设备制造业，注册资本33012.9367万人民币，实缴资本13037.13万人民币 [1] - 法定代表人丛春义，对外投资企业3家，参与招投标项目4240次 [1][2] - 拥有商标信息3条，专利信息339条，行政许可149个 [2]

市场表现 - A股三大指数拉升 沪指站稳3800点 光模块 光芯片 房地产等概念表现强势 [1] - 军工板块盘中持续拉升 航空航天ETF（159227）续创新高 成交额达1.4亿元 稳居同类第一 [1] - 持仓股中航成飞 航天晨光涨超4% 光启技术 广联航空 振芯科技 迈信林等股跟涨 [1] 产品特征 - 航空航天ETF（159227）聚焦军工空天力量 最新规模达10.21亿元 创成立以来新高 [1] - 该ETF跟踪国证航天指数 申万一级军工行业占比高达97.86% 为全市场军工含量最高指数 [2] - 成分股覆盖战斗机 运输机 直升机 航空发动机 导弹 卫星 雷达等全产业链龙头 契合空天一体战略方向 [2] 行业驱动因素 - 军工作为强计划性行业 五年规划对行业经营和市场预期有重要影响 [1] - 2025年作为十四五收官年 军队建设十四五规划进入能力集成交付关键期 订单需求有望加速释放 [1] - 国防军工基本面发生质的改变 区域不稳定性推动军贸业务增长 [2] - 阅兵将近 军工板块出现大幅调整概率较低 绩优股抗跌能力较强 [2]