涨停战场 - 15股封单资金超1亿元，成飞集成封单资金居首达5.52亿元，苏州龙杰紧随其后为5.3亿元 [1][3] - 收盘涨停板封单量前四为*ST金科(68.54万手)、苏州龙杰(44.67万手)、中超控股(35.14万手)、春兴精工(30.66万手) [2] - 非ST股中春光科技5连板，成飞集成、利君股份、天箭科技4连板，万向钱潮3连板 [3] 个股表现 - 春光科技5月累计涨幅61.02%，2025年一季度营收5.66亿元，归母净利润扭亏至291.15万元 [3] - 成飞集成一季度营收5.06亿元(同比+3.72%)，归母净利润48.43万元(同比扭亏)，航空零部件业务在手订单改善 [3][6] - 中航成飞龙虎榜净买入额8.98亿元居首，拓斯达(2.51亿元)、襄阳轴承(1.71亿元)等5股净买入超1亿元 [10] 行业聚焦 国防军工 - 涨停个股包括中航成飞、晨曦航空、雷科防务等，多只封单资金居前股涉及军工或飞行器概念 [4][5] - 中航成飞为国内军机迭代龙头，产品涵盖歼-10、歼-20及出口机型枭龙 [5] - 利君股份子公司德坤航空产品应用于空客、中国商飞等民用飞机及军用飞机 [5] - 天箭科技主营弹载固态发射机，应用于导弹制导系统及卫星通信 [5] - 行业逻辑：地缘政治推动军备需求，中国军工产品性价比获全球认可 [4] 机器人概念 - 涨停股含拓斯达(加入华为具身智能产业中心)、春光科技(扫地机器人ODM)、泰尔股份(工业机器人) [7][8][9] - 拓斯达聚焦"感—算—控"一体化机器人运动控制平台 [7] ETF动态 - 云计算50ETF近五日涨幅6.42%，份额增加300万份，资金净流入38.2万元 [13] - 游戏ETF近五日涨2.21%，市盈率53.69倍，主力资金净流入1785.7万元 [12] - 食品饮料ETF市盈率21.69倍，主力资金净流出198.9万元 [12] - 科创半导体ETF份额增加800万份，资金净流出152.1万元 [12]

市场整体资金流向 - 沪深两市主力资金净流入135.56亿元，创业板净流入68.69亿元，沪深300成份股净流入69.05亿元 [2] 行业表现 - 申万一级行业中27个行业上涨，国防军工行业涨幅居首达4.8%，电力设备行业涨2.69%，机械设备和非银金融行业均涨超2% [3] - 4个下跌行业中农林牧渔跌幅居首达0.49%，医药生物和公用事业行业均跌超0.2% [4] 行业资金流向 - 19个行业主力资金净流入，电力设备行业净流入居首达29.98亿元，国防军工行业净流入26.73亿元，电子和机械设备行业净流入均超21亿元 [4] - 12个行业主力资金净流出，农林牧渔行业净流出超7亿元居首，有色金属、商贸零售、纺织服饰和交通运输行业净流出均超2亿元 [4] 个股资金流向 - 29股主力资金净流入超2亿元，其中12股净流入均超3.6亿元 [5] - 东方财富主力资金净流入13.41亿元居首，中航成飞净流入10.6亿元居次席 [6][7] - 立讯精密、拓斯达和新易盛主力资金净流入居前，分别为9.02亿元、8.38亿元和6.05亿元 [9] - 16股主力资金净流出超1亿元，其中4股净流出超2亿元，供销大集净流出3.01亿元居首 [10][11] 尾盘资金动向 - 6股尾盘主力资金净流入超2亿元，中航成飞净流入9.83亿元居首 [12] - 19股尾盘主力资金净流出超4亿元，其中4股净流出超7亿元，宁德时代净流出8.95亿元居首 [12][13] ETF表现 - A50ETF近五日涨跌2.98%，最新份额41.0亿份，减少1820.0万份，主力资金净流入283.4万元 [15] 行业观点 - 多家机构认为地缘冲突及全球军费增长推动军工行业高景气周期开启，叠加内需增长预期高涨 [8]

2025.05. 12 作者 | 一财资讯 5月12日，三大股指集体收涨，上证指数报收3369.24点，涨0.82%；深成指报收10301.16点，涨 1.72%；创业板指报收2064.71点，涨2.63%。 盘面上，军工股掀涨停潮，机器人、消费电子、金融科技概念股活跃，黄金、创新药、电力题材调 整。 中船系领涨，截至收盘，昆船智能20%涨停，中国船舶涨超9%，中国重工涨超7%，中国海防、久之 洋、中船应急等跟涨。 军工股掀涨停潮，航天南湖、华如科技20%涨停，中超控股、苏州龙杰、天箭科技、成飞集成、贵航 股份等涨停。 国元证券： 震荡上行是当前主基调，中期积极，短期仍需注意节奏。 国泰海通： 近期市场流动性出现新的变化，高风险偏好资金延续回流A股的趋势，并且在节后持续 增配科技行业，其中ETF与两融资金均增持电子与计算机。对A股投资者来说，短期可考虑以红利资 产为底仓，由于多数景气方向近期市场都有一定反应，需要以较高标准进行精选，适度参与新主题， 看好以机器人、军工、AI为代表的科技方向。 微信编辑 | 生产队的驴（下工版） 推荐阅读 【资金流向】 主力资金全天净流入国防军工、机械设备、电力设备等板块，净流 ...

（原标题：杠杆资金大手笔加仓这些股） 5月12日，市场主要指数集体高开，上证指数开盘涨0.33%，创业板指涨1.55%。 行业方面，军工股持续爆发，截至上午10点，国防军工指数上涨4.8%，居行业涨幅榜首位。中船系、成飞概念、国产航母、军工信息化、军民融 合等概念大幅拉升。 7股获重要股东增持超1亿元 以股权变动日为基准进行统计，近5个交易日（4月30日~5月9日）共有30股获重要股东增持，累计增持数量达1.87亿股，增持金额合计32.63亿 元。 14家公司公告股东减持计划 5月12日，共14家公司公告股东减持计划，拟减持比例居前的有可立克、经纬辉开、华兰股份、汇宇制药等。 声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 校对：姚远 从增持金额看，近5日增持金额在1亿元以上的有7股，增持金额最多的是比亚迪，其间累计增持301.20万股，增持金额合计10.77亿元；其次是东方 盛虹，增持量为6611.22万股，增持金额5.89亿元；陕西能源近5日获股东增持3.37亿元，增持金额位居第三。 25股获杠杆资金加仓超5000万元 截至5月9日，市场融资余额合计1.79万亿元，较前一交易日减少47亿 ...

军工板块市场表现 - 5月12日早盘军工板块低开后持续走高，中航成飞一度拉升封板，带动板块再掀涨停潮 [1] - 军工ETF易方达（512560）跟踪的中证军工指数早盘平开后放量拉升，一度涨近6%，创近两个月新高，上午收盘涨幅为4.22% [1] - 高端制造ETF（562910）早盘共振走强，因其成分股与中证军工指数存在交集（如中航成飞、中航沈飞等） [1] - 上周国防军工（申万）指数上涨6.33%，在31个行业中排名第一，周成交额达2736.92亿元（+236.57%），占中证全指周成交额比例为5.23%，为近十年最高 [1] - 军工ETF易方达（512560）3月下旬以来份额由约11.3亿份增至12.44亿份（截至5月9日） [1] 军工行业驱动因素 - 军工行业正迎来"DeepSeek时刻"，外贸订单或有望爆发，军工股迎来价值重估 [1] - 人民日报刊文《加快解放和发展新质战斗力》指出，新一轮科技革命和产业变革推动高新技术武器应用，智能技术、无人装备、大数据等成为战斗力新增长点 [2] - 高端装备制造业被强调为强国之基，对发展新质生产力、落实制造强国战略、建设现代化产业体系具有重要支撑作用 [2] 技术面信号 - MACD金叉信号形成，部分个股涨势显著 [3]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军贸、基础软件 [5][8] - **公司**：中航成飞、航天南湖、雷电微力、卓易信息、艾普阳、DCloud [6][8] 纪要提到的核心观点和论据 军贸行业 - **核心观点**：全球军贸市场前景广阔，我国军贸有望迎来新机遇 [5] - **论据**： - 美国国务院批准向沙特出售1000枚空空导弹，总额35亿美元，特朗普访问预计宣布巨额军售大单 [5] - 2024年全球军费开支同比增长9.4%，达2.718万亿美元，增幅为冷战后最高且连续十年增长 [5] - 军贸价格普遍溢价50%以上，利润空间巨大 [5] - 我国枭龙、歼 - 10C等为军贸市场主力军，五代机有望走向军贸市场，导弹和远火是重要关注点 [5] - 国资委强调支持中央军工企业做强做优做大，助力国防军队建设 [5] - 对标国际军工巨头，国内军工企业在收入规模和利润率水平上有提升空间，需拓展全球军贸市场 [6] 卓易信息公司 - **核心观点**：“AI + IDE”打造AI编程时代基础软件龙头，公司股权激励高考核目标彰显发展信心 [8] - **论据**： - 发布《2025年限制性股票激励计划（草案）》，考核目标高 [8] - 收购艾普阳切入IDE领域，与DCloud合作加速IDE产品推广，打开成长空间 [8] - 股权激励授予40人，占2024年底员工总数8％，均为IDE业务核心员工 [8] - SnapDevelop支持鸿蒙原生开发，EazyDevelop探索“AI + IDE”，构建软件开发平台 [8] - 与DCloud战略合作，通过开发者社区等全方位推广 [8] - 民生证券吕伟预计2025 - 2027年归母净利润为0.95/1.63/2.76亿元，对应PE分别为59/34/20倍 [8] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **军贸行业风险**：市场波动风险、军品订单节奏风险、新型号列装不达预期风险 [7] - **卓易信息公司风险**：新技术推进不及预期的风险、行业竞争加剧 [8] - **关联个股表现**：卓易信息 - 4.31%，航天南湖 + 11.11%，中航成飞 - 3.99%，雷电微力 - 1.41% [9]

军贸概念12日盘中大幅拉升，截至发稿，中航成飞、航天南湖、华如科技20%涨停，中无人机涨超 15%，华伍股份涨近13%，国睿科技亦涨停。值得注意的是，航天南湖近4个交易日已累计大涨近75%。 中航证券指出，本次印巴政治冲突，对于军工行业的直接影响集中在军贸领域，在中长期维度上，将进 一步加强全球军贸逻辑,带来国防军工市场上限突破。对于我国而言，随着我国自身产品竞争优势与生 产能力的不断提升，之前国内产能倾向于解决内需的情况有望逐步改变，叠加部分国家的军贸出口萎缩 导致其下游客户需求存在缺口、全球战争形态的演变、我国政策出台引导军贸出口合规发展等因素，我 国军贸短期内有望持续增长，并在"十四五"末期由恢复式增长向供需共振驱动增长转变。 2025年以来，中航工业、航天科工、兵器装备、中国电科、中航技、中国船舶工业贸易、中国北方工业 等军工集团和军贸公司纷纷将军贸作为其主责主业或核心使命，陆续围绕军贸业务开展交流与合作,高 质量推进军贸工作。而伴随我国军贸市场的复苏，多家军工上市公司，包括央国企及民参军上市公司已 经布局或准备积极拓展国际市场。 （文章来源：证券时报网） 据央视新闻报道，当地时间10日，巴基斯坦和印 ...

一、行情 5月10日，成飞集成、天箭科技4连板，航天南湖、中航成飞等反包涨停。 二、事件： 5月11日，人民日报刊文指出，当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，大量高新技术武器用于实战，智能技 术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。深入研究现代战争特点规律，加快解放和发展新质战斗力，既 是建设一流军队的紧迫课题，也是打赢未来战争的时代要求。 军工主题逻辑持续进行，新质战斗力将成为增长新引擎。为适应新时期战争模式变化，预期军队建设将逐渐进入智能 化和无人化周期，低轨卫星、低空经济、军用AI、军用机器人等逻辑将与传统军工列装逻辑形成闭环，其中AI/机器 人将会为新质战力核心。 新质战斗力将进一步打开军工投资空间，成为军工增长新引擎。关注弹性/主题品种： 三、机构解读 新域新质可分为新质战斗力、新质生产力两大方向。新质战斗力包括新型战机、无人机、远程火箭弹等方向，有望改 变未来战场作战模式。（东北证券） 2025年3月5日上午国务院总理李强在政府工作报告中谈到国防和军队建设时表示，新的一年要深入推进练兵备战，加 快发展"新质战斗力"，构建中国特色现代军事理论体系。"新质战斗力"自2014年起多次出现在《 ...

流动性方面，A500指数ETF盘中换手4.32%，成交6.26亿元。拉长时间看，截至5月9日，A500指数ETF近1周日均成交24.08亿元，居可比基金前3。 规模方面，A500指数ETF近3月规模增长1.70亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金首位。份额方面，A500指数ETF近1周份额增长1.02亿份，实现显 著增长。资金流入方面，拉长时间看，A500指数ETF近4个交易日内有3日资金净流入，合计"吸金"9742.15万元。 值得注意的是，该基金跟踪的中证A500指数估值处于历史低位，最新市净率PB为1.51倍，低于指数近1年89.58%以上的时间，估值性价比突出。 截至2025年5月12日 10:02，中证A500指数上涨0.86%，成分股中航成飞上涨17.69%，中国船舶上涨9.18%，中航沈飞上涨7.84%，中国重工上涨7.62%，航天 彩虹上涨6.73%。A500指数ETF(159351)上涨0.83%。 东兴证券表示，市场有望重回活跃态势，结构性行情特征明显。市场在经历节前缩量盘升行情后，在目前节点推出重大政策，激发市场成交热情，有利于五 月市场行情重回活跃状态。基本面和政策面基本明朗，短期 ...

市场表现 - 5月12日三大指数集体高开 军工股低开高走 航母概念 海工装备概念等涨幅居前 [1] - 高端装备ETF（159638）持续拉升 涨超5% 成分股中航天南湖"20cm"涨停 中航成飞涨超15% 七一二 国睿科技涨停 中航沈飞 中无人机 振华风光等涨停 [1] - 上周军工ETF表现较好 涨幅居前的基金中多只军工相关ETF等均涨超5% 其中高端装备ETF（159638）上周涨5 7% [1] 行业估值与资金配置 - 中证军工板块当前市净率约为3 12倍 位于过去5年的43 14%分位 军工仍旧处于相对底部位置 [1] - 主动型基金超配军工幅度在2022年三季度达到峰值后呈现持续下降趋势 主动型基金重仓军工市值减去主题基金持仓市值后基本接近零 且今年一季度进一步减少 配置比例已经连续10个季度环比减少 [1] 基本面与订单情况 - 军工股基本面在今年一季度初现曙光 此前积压的需求有望快速释放 当前部分上游企业订单规模同环比有明显好转 公布的订单数据显示下游已逐步进入高景气阶段 [2] - 华安证券表示长期视角下随着"十五五"临近 军费增速有望周期性上行 可关注低空经济 深海科技 商业航天等具有高频热点的方向 [2] 机构观点与行业展望 - 中航证券指出商业航天 军贸为代表的"大军工"将持续对军工行业的市场空间和天花板进行数量级的抬升 [2] - 随着年报 一季报军工"最后一波利空"出清 行业成交量回升市场情绪回暖 在"十四五"的最后半年 市场不再过度纠结短期兑现 而愿意关注远端预期 [2] - 近期以军贸 商业航天板块以及此前低空经济 深海科技等板块为代表的大军工新域新质主题仍将会不断深化 反复演绎 [2] - 军工基本面有望迎来持续回暖 主题活跃+业绩提振将构成未来较长一段时间的二重奏 共同推动军工整体行情的再次到来 [2]