中国国际金融股份有限公司 关于风神轮胎股份有限公司 使用部分闲置募集资金现金管理的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐人"）作为风神轮胎 股份有限公司（以下简称"风神股份"或"公司"）的保荐机构，根据《证券发行上市 保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律、行政法规、部 门规章及业务规则的要求，对风神股份本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理的事项 进行了认真、审慎核查，出具如下核查意见： 一、现金管理情况概述 （一）现金管理目的 为合理利用闲置募集资金，在确保募集资金安全且不影响募集资金使用计划正常进 行的情况下，公司将部分闲置募集资金进行现金管理，以更好地实现资金保值增值，增 加公司收益，维护股东利益。 （二）现金管理金额 公司拟使用总额不超过人民币 50,000 万元（含本数）的闲置募集资金进行现金管 理，使用期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内，在上述额度及期限内，可循环 滚动使用。 （三）资金来源 2025 年 12 月 29 日，中国证监会出具《关于同意风神 ...

中国国际金融股份有限公司 关于风神轮胎股份有限公司使用募集资金 置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金 的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐人"）作为风神轮胎 股份有限公司（以下简称"风神股份"或"公司"）的保荐机构，根据《证券发行上市 保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——规范运作》等有关法律、行政法规、部门规章及业务规则的要求，对公 司使用募集资金置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的事项进行了 认真、审慎核查，出具如下核查意见： 一、募集资金基本情况 2025 年 12 月 29 日，中国证监会出具《关于同意风神轮胎股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2963 号），同意公司向特定对象发行股票 的注册申请。本次向特定对象发行 A 股股票的实际发行数量为 160,583,941 股，每股发 行价格为人民币 6.85 元，募集资金总额为人民币 1,099,999,995.85 元，扣除与发行有关 的不含税费用人民币 5,265,173.53 元，实际募集资金净额为人民币 ...

以自筹资金预先投入募集资金投资项目 及支付发行费用的鉴证报告 风神轮胎股份有限公司 容诚专字[2026] 230Z0562 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 目 录 | 序号 | | 内 | 容 | 页码 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发 | | | | | 1 | | | | 1-3 | | | 行费用鉴证报告 | | | | | | 以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发 | | | | | 2 | | | | 1-2 | | | 行费用专项说明 | | | | 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供风神股份为用募集资金置换预先已投入募集资金投资项目及 支付发行费用的自筹资金之目的使用，不得用作任何其他目的。我们同意将本鉴 证报告作为风神股份用募集资金置换预先已投入募集资金投资项目及支付发行费 用的自筹资金必备的文件，随其他文件一起报送并对外披露。 二、管理层的责任 按照中国证券监督管理委员会《上市公司募集资金监管规则》及上海证券交 易所《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范 ...

股票代码：600469 股票简称：风神股份 公告编号：临 2026-008 风神轮胎股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资种类：包括但不限于定期存款、大额存单、结构性存款等安全性高及 流动性好的保本型银行理财产品。 投资金额：不超过人民币 50,000 万元（含本数）。 已履行的审议程序：本事项已经风神轮胎股份有限公司（以下简称"公司"） 第九届董事会第十七次会议审议通过。 特别风险提示：投资保本型银行存款产品总体风险可控，但不排除其受市 场波动的影响，敬请广大投资者注意投资风险。 一、现金管理情况概述 （一）现金管理目的 为合理利用闲置募集资金，在确保募集资金安全且不影响募集资金使用计划 正常进行的情况下，公司将部分闲置募集资金进行现金管理，以更好地实现资金 保值增值，增加公司收益，维护股东利益。 （二）现金管理金额 | 序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 募集资金拟投入 | | --- | --- | --- | --- | | ...

股票代码：600469 股票简称：风神股份 公告编号：临 2026-007 风神轮胎股份有限公司 关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付 发行费用的自筹资金的公告 2025 年 12 月 29 日，中国证监会出具《关于同意风神轮胎股份有限公司向 特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕2963 号），同意公司向特 定对象发行股票的注册申请。本次向特定对象发行 A 股股票的实际发行数量为 1 60,583,941 股，每股发行价格为人民币 6.85 元，募集资金总额为人民币 1,099, 999,995.85 元，扣除与发行有关的不含税费用人民币 5,265,173.53 元，实际募 集资金净额为人民币 1,094,734,822.32 元。上述募集资金已经全部到位，容诚会 计师事务所（特殊普通合伙）于 2026 年 2 月 6 日出具了《验资报告》（容诚验 字[2026]230Z0020 号）。 公司对募集资金采取了专户存储制度，并与保荐人、开户银行签署了《募集 资金专户存储三方监管协议》。 二、募集资金投资项目情况 1 根据《风神轮胎股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票募集说明书》 ...

一、审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费 用的自筹资金的议案》； 表决结果：赞成 7 票；反对 0 票；弃权 0 票 股票代码：600469 股票简称：风神股份 公告编号：临 2026-006 风神轮胎股份有限公司 第九届董事会第十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 风神轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第十七次会议通知 于 2026 年 3 月 6 日以电子邮件和电话通知方式发出，会议于 2026 年 3 月 13 日 以现场和通讯表决相结合的方式召开，本次会议应到董事 7 名，实际出席董事 7 名。本次会议召开符合《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》的规定， 合法有效。会议由董事长王建军先生主持。 本次会议审议通过了以下议案： 二、审议通过了《关于使用部分闲置募集资金现金管理的议案》。 表决结果：赞成 7 票；反对 0 票；弃权 0 票 特此公告。 风神轮胎股份有限公司董事会 2026 年 3 月 14 日 ...

市场现象概述 - A股市场近期密集出现定增发行价高于发行底价的案例，引发市场关注 [1] - 不少上市公司实际发行价相比发行底价溢价率超过20% [1] - 定增高溢价发行向市场传递出多重关键信号，核心是A股市场的投资逻辑正走向成熟 [5] 具体案例详情 - **广电计量**：披露2025年度定增公告，发行数量约为5414.41万股，发行价格为24.01元/股，募集资金总额约为13亿元，募集资金净额约为12.92亿元 [1] - **广电计量**：发行底价为18.60元/股，最终发行价24.01元/股，较发行底价溢价29.09% [1] - **风神股份**：披露2025年度定增公告，发行数量约为1.61亿股，发行价格为6.85元/股，募集资金总额约为11亿元，募集资金净额约为10.95亿元 [2] - **风神股份**：本次发行价格与发行底价的比率为125% [2] - **北汽蓝谷**：披露定增上市公告，发行价格为7.56元/股，发行数量约为7.94亿股，募集资金总额约为60亿元，募集资金净额约为59.43亿元 [3] - **北汽蓝谷**：发行价格与发行底价的比率为115.77%，发行对象共11家，均以现金认购 [3] - **江淮汽车**：披露2024年度定增上市公告，发行数量约为7016.84万股，发行价格为49.88元/股 [4] - **江淮汽车**：发行价格与发行底价的比率为123.93%，知名投资者葛卫东获配约2004.81万股，限售期6个月 [4] 行业分布特征 - 出现溢价定增的案例中，汽车产业链上市公司数量整体较多 [3] - 案例包括江淮汽车、北汽蓝谷等多家上市公司 [3] - 高溢价项目集中于汽车电动化、智能化、AI算力等赛道 [7] 市场动因分析 - 定增市场出现高溢价现象，本质上是政策、产业与资本三方共振的结果 [4] - 符合国家战略、赛道景气度高且扩产路径清晰的优质定增项目供给相对稀缺，而全市场机构资金的配置方向高度趋同，形成了优质标的的供需失衡 [4] - 定增市场的定价逻辑已从过去的“折价套利”转向价值挖掘，机构投资者更看重企业的长期产业价值、业绩兑现能力和赛道成长空间 [4] - 长线资金持续入市，公募基金、保险、国资产业资本等多元资金形成的配置合力，进一步推高了优质定增项目的认购热度 [4] - 机构愿意溢价参与定增，标志着A股定增市场正向价值发现市场转型，有助于减少短期投机行为，引导长期资本入市 [7] 关键信号与未来展望 - 资本市场的定价重心已从短期博弈转向长期价值，机构投资者对产业趋势的判断成为定价核心 [5] - 新质生产力相关赛道的产业发展潜力得到资本高度认可，资金向新能源汽车、算力基建、新材料等高端制造领域集聚 [6] - A股投资者结构的机构化趋势进一步深化，公募基金、国资、外资等专业机构的定价权持续提升，市场对优质资产的价值发现能力显著增强 [6] - 溢价定增不会成为全市场的普遍现象，但会成为优质定增项目的结构性常态 [6] - 符合国家战略、赛道景气度高、企业基本面扎实且募投项目落地性强的优质标的，会持续成为资金争抢的对象，溢价发行将成为这类项目的主流表现 [6] - 对于缺乏产业支撑、业绩兑现能力弱、赛道景气度低的定增项目，市场仍会遵循传统的折价逻辑，甚至出现发行失败的情况，市场分化会进一步加剧 [6] - 预计未来定增市场将形成“优质溢价、平庸折价、劣质遇冷”的结构化格局 [6] - 赛道景气度高、技术壁垒强、管理层优质的头部企业更能获得资本青睐 [1] - 未来，符合国家战略、具有核心竞争力的企业，或出现溢价定增的情形 [1][7]

公司融资与项目进展 - 风神轮胎股份有限公司于2月24日发布“祝融项目”喜报，宣布向特定对象发行A股股票圆满完成[1][6] - 本次发行募集资金总额高达11亿元人民币，是公司上市以来首次成功的市场化融资[3][8] - 发行共收到41单有效报价，合计申购金额为25.44亿元[3][8] - 剔除中化橡胶公司3亿元的认购额后，市场化申购倍数达到3.18倍[3][8] - 最高报价为每股7.53元[3][8] 发行定价与股东结构 - 最终发行价格锁定为每股6.85元[5][10] - 该发行价格较发行底价溢价25%，为发行基准价格的101%[5][10] - 优质股东的加盟为公司长远发展注入了强大的资本与资源动能[5][10] 募集资金用途与项目规划 - 本次募集资金将用于“高性能巨型工程子午胎扩能项目”[5][10] - 该项目已于2025年5月8日开工，总投资额为14.64亿元[5][10] - 项目建成后，可年新增2万条巨型工程子午胎产能[5][10] - 预计项目将新增年营收15.63亿元[5][10]

A股定增市场出现发行价高于底价现象的核心观点 - 近期A股市场密集出现定增发行价高于发行底价的案例，这本质是政策、产业与资金三方共振的结果，标志着市场投资逻辑正走向成熟，定价重心从短期博弈转向长期价值 [1][4] - 此现象预计不会成为全市场普遍现象，但会成为优质定增项目的结构性常态，未来市场将形成“优质溢价、平庸折价、劣质遇冷”的结构化格局 [4][6] 具体案例与数据 - **广电计量**：2025年度定增发行价为24.01元/股，较发行底价18.60元/股溢价29.09%，募集资金总额约为13亿元 [2] - **风神股份**：2025年度定增发行价为6.85元/股，与发行底价5.48元/股的比率为125%，募集资金总额约为11亿元 [2] - **北汽蓝谷**：定增发行价为7.56元/股，与发行底价6.53元/股的比率为115.77%，募集资金总额约为60亿元，控股股东及其关联方认购股份锁定期为36个月 [3] 现象背后的驱动因素 - **供给与需求失衡**：符合国家战略、赛道景气度高且扩产路径清晰的优质定增项目供给相对稀缺，而机构资金的配置方向趋同，形成供需失衡 [4] - **定价逻辑转变**：定增市场定价逻辑已从过去的“折价套利”转向价值挖掘，机构投资者更看重企业的长期产业价值、业绩兑现能力和赛道成长空间，愿意支付合理溢价 [4] - **资金结构变化**：长线资金持续入市，公募、保险、国资产业资本等多元资金形成配置合力，推高了优质定增项目的认购热度 [4] - **投资者结构深化**：A股投资者结构机构化趋势进一步深化，公募、国资、外资等专业机构的定价权持续提升，市场对优质资产的价值发现能力显著增强 [5] 涉及的行业与赛道特征 - 出现定增发行价高于发行底价的案例中，汽车产业链上市公司数量整体较多，例如江淮汽车、北汽蓝谷 [2] - 资金向新能源汽车、算力基建、新材料等高端制造领域集聚，体现了资本市场与实体经济的深度联动 [5] - 定增发行价高于发行底价的项目集中于汽车电动化、AI算力等赛道，这些赛道景气度高、技术壁垒强 [6] 对企业的要求与市场影响 - 赛道景气度高、技术壁垒强、管理层优质的头部企业更能获得资金青睐 [1][6] - 符合国家战略、具有核心竞争力的企业，才有可能出现定增发行价高于发行底价的情形 [1][6] - 对于缺乏产业支撑、业绩兑现能力弱、赛道景气度低的定增项目，市场仍会遵循传统的折价逻辑，市场分化会进一步加剧 [6]

基金投资行为 - 大成基金管理有限公司旗下部分基金参与了风神轮胎股份有限公司的非公开发行股票认购 [1] - 相关投资行为遵循中国证监会关于基金信息披露及投资流通受限证券的有关规定 [1] 标的公司信息 - 投资标的为风神轮胎股份有限公司，其股票代码为600469 [1] 数据基准时点 - 公告中涉及的基金资产净值与账面价值数据基准日期为2026年02月24日 [1]