股价表现与交易数据 - 2025年8月15日收盘价6.14元，单日上涨0.49% [1] - 换手率0.95%，成交量6.90万手，成交金额4222.66万元 [1] - 主力资金净流入1101.50万元，占成交额26.09%，其中超大单净流入1017.57万元（占比24.1%），大单净流入83.93万元（占比1.99%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出157.83万元，占成交额3.74% [1] - 小单资金净流出943.68万元，占成交额22.35% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入16.29亿元，同比增长10.91% [1] - 归属净利润2822.41万元，同比减少62.09% [1] - 扣非净利润1838.89万元，同比减少73.26% [1] 财务健康状况 - 流动比率1.110，速动比率0.706 [1] - 资产负债率54.52% [1] 公司基本信息 - 成立于1998年，位于焦作市，从事橡胶和塑料制品业 [1] - 注册资本72945.0871万人民币，实缴资本17408.76万人民币 [1] - 法定代表人王建军 [1] 企业运营与资产结构 - 对外投资4家企业，参与招投标项目5000次 [2] - 拥有商标信息659条，专利信息654条，行政许可628个 [2]

公司融资与项目规划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过11亿元用于高性能巨型工程子午胎扩能增效项目 控股股东橡胶公司参与认购构成关联交易 [1] - 公司聚焦工程子午胎、巨胎及特种轮胎战略转型 具备全系列卡客车和非公路轮胎设计生产能力 产品畅销全球140多个国家和地区 [1] - 公司正在建设2万套高性能巨型工程子午胎扩能增效项目 该项目被视为实现新质生产力和管理体系升级的重要台阶 [1] 行业竞争与国产化进程 - 全球巨型工程子午胎市场被米其林、普利司通、固特异三大国际品牌垄断 国内企业处于起步阶段 该领域属于国家重点支持的鼓励类产业 [2][3] - 国内轮胎企业通过持续研发投入和技术创新逐步突破产品质量 获得下游客户认可并开始批量出口海外市场 [2] - 国内矿山机械制造商全球竞争力提升 主机厂商选购国产巨胎比例持续上升 加速了巨胎国产化进程 [2] 项目战略意义与产能布局 - 募投项目产品尺寸均在49英寸以上 符合国家产业结构调整指导目录鼓励类政策支持 [3] - 公司巨型工程子午胎订单生产满足率低 现有产能无法满足市场需求 需扩大产能以把握国产化业务机会 [3] - 项目聚焦高盈利能力的巨型工程子午胎 采用最新工艺技术提升产能 旨在缩小与国际巨头差距并增强盈利能力 [3]

公司业务 - 公司具有全系列卡客车和非公路轮胎的设计和生产能力 [2] - 公司是徐工、三一等国内工程机械车辆生产厂家的战略供应商 [2] - 公司是沃尔沃、卡特彼勒等全球建筑设备企业轮胎配套产品供应商 [2] 客户关系 - 公司与国内工程机械龙头如徐工、三一建立了战略合作关系 [2] - 公司为国际工程机械巨头沃尔沃、卡特彼勒提供轮胎配套产品 [2]

股东会基本情况 - 会议于2025年8月1日在焦作市焦东南路48号公司行政楼召开，采用现场投票与网络投票相结合的方式 [1] - 会议由董事长王建军主持，董事会召集，符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 公司董事、监事、高级管理人员及见证律师列席会议 [1] 议案表决结果 - 全部议案均获通过，无否决议案 [1] - 主要议案表决中A股股东同意比例集中在78.79%-78.90%，反对比例20.81%-21.19%，弃权比例均低于0.3% [1][2] - 涉及关联交易的1-9、12、13项议案中关联股东回避表决 [5] 重大事项表决细节 - 向特定对象发行A股股票相关议案获得98.40%高票通过，反对票仅1.60% [3] - 5%以下股东对发行股票预案、可行性分析报告等议案单独表决，同意比例78.86%-78.89% [4] - 募集资金专用账户设立议案获78.87%支持率 [2] 法律程序合规性 - 律师陈帅、刘峰瑜确认会议程序符合《公司法》及《上市公司股东会规则》 [5] - 表决结果经律师事务所出具法律意见书鉴证 [5]

风神股份定向增发议案通过 - 公司2025年第三次临时股东会审议通过了《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》等多项议案 [2]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会于8月1日在焦作市焦东南路48号公司行政楼召开[3] - 出席会议股东和代理人186人，所持表决权股份453,979,258股，占比62.2357%[3] 议案表决 - 向特定对象发行A股股票相关议案同意比例约78.79% - 78.89%[4][6][10][11] - 《公司未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》议案A股同意比例98.3987%[13] - 公司最近三年及一期非经常性损益明细表议案A股同意比例98.3984%[14] 其他 - 本次股东会见证律师事务所为北京市嘉源律师事务所，见证结论程序合规、表决有效[19]

会议信息 - 2025年7月16日公司召开第九届董事会第十二次会议决议召开股东会[5] - 2025年7月17日公司公告召开股东会通知[5] - 2025年8月1日股东会现场与网络投票结合召开[6] 参会情况 - 出席会议股东等共186名，代表有表决权股份453,979,258股，占比62.2357%[8] 议案表决 - 向特定对象发行A股股票相关议案同意票数约2722.05 - 2725.42万，同意比例约78.79% - 78.96%[11][12][13][14][16][17] - 向特定对象发行A股股票相关议案反对票数约719.79 - 731.91万，反对比例约20.83% - 21.19%[13][14][15][16][17] - 向特定对象发行A股股票相关议案弃权票数约9.47 - 103.7万，弃权比例约0.0042% - 0.30%[13][14][16][17] - 未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划议案同意票数44670.98万，同意比例98.3987%[14] - 未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划议案反对票数725.06万，反对比例1.5971%[14] - 未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划议案弃权票数1.89万，弃权比例0.0042%[14]

报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为同步大市 - A（维持）[1] 报告的核心观点 - “新一轮十大重点行业稳增长工作方案”将出台，产能结构优化加速，建议关注化工行业周期复苏与供给侧优化赛道，聚焦“成本绝对优势”或“技术绝对稀缺”的龙头企业[2] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，将拉动化工行业多个细分领域投资机会，建议关注民爆和全钢胎行业[3][13] - 科思创宣布其 TDI 被迫停产，TDI 价格提升，建议关注 TDI 行业龙头[4][14] 各目录总结 化工市场 - 政策助推化工供给侧优化，“新一轮十大重点行业稳增长工作方案”将推动重点行业调结构、优供给、淘汰落后产能，建议关注相关龙头企业如万华化学、华鲁恒升等[2][12] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约 1.2 万亿元，拉动民爆、全钢胎等领域投资机会，建议关注赛轮轮胎、玲珑轮胎等[3][13] - 科思创工厂火灾致 TDI 等生产遇不可抗力，截至 7 月 18 日 TDI 价格较 17 日提升 6.04%，较上周提升 18.83%，较上月提升 30.82%[4][14] - 2025 年 6 月中国制造业 PMI 为 49.7，环比提升 0.2 个百分点，全部工业品 PPI 累计同比下降 2.8%，规模以上工业增加值累计同比增长 6.4%[14][15] - 2025 年 6 月中国出口金额 3252 亿美元，同环比分别增长 5.9%/3.0%[17] - 本周申万基础化工板块中，合成树脂、膜材料、聚氨酯涨幅前三，分别上涨 7.99%、7.17%、7.02%；复合肥、纺织化学制品、氯碱跌幅前三，分别下跌 1.85%、1.09%、0.45%[20] - 本周申万基础化工板块个股中，上纬新材、东材科技、博汇股份、沧州大化、南京聚隆涨幅前五，宏柏新材、久日新材、安道麦 A、中船汉光、晨光新材跌幅前五[21][22] - 本周重点公司市场表现中，湖北宜化、聚胶股份、万华化学涨幅前三，瑞丰新材、亚钾国际、卓越新能跌幅前三[23][24] 投资建议 - 关注化工行业周期复苏与供给侧优化赛道，包括万华化学、华鲁恒升、巨化股份、昊华科技、龙佰集团、扬农化工、湖北宜化、同益中等[2][5] - 关注民爆和全钢工程胎行业，如赛轮轮胎、玲珑轮胎、风神股份等[3][5]

公司向特定对象发行A股股票方案 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票，发行对象包括中国化工橡胶有限公司及其他符合证监会条件的投资者 [3] - 发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，募集资金总额不超过11亿元 [3][7] - 橡胶公司拟以现金认购不低于2亿元、不超过3亿元，且不参与竞价但接受市场定价结果 [4] 发行定价与数量 - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，且不低于最近一期经审计每股净资产 [4] - 发行数量不超过发行前总股本的30%（即不超过218,835,261股），最终数量根据募集资金总额除以发行价格确定 [6] - 若期间发生除权除息事项，发行价格和数量将相应调整，调整公式明确列示 [5] 募集资金用途 - 募集资金拟投入项目总投资额14.64亿元，其中11亿元拟通过本次发行募集 [7][8] - 资金到位前公司可用自筹资金先行投入，后续以募集资金置换 [8] 限售期与上市安排 - 橡胶公司认购股份限售18个月，其他发行对象限售6个月 [7] - 发行股票将在上交所上市，发行前未分配利润由新老股东共享 [8] 关联交易与股东授权 - 橡胶公司作为控股股东参与认购构成关联交易，相关议案需关联股东回避表决 [13] - 股东会拟授权董事会全权办理发行事宜，包括调整方案、签署协议及办理上市手续等 [16] 信息披露与文件披露 - 公司已披露发行预案、论证分析报告、募集资金可行性报告等文件于上交所网站 [9][10][11] - 容诚会计师事务所出具了前次募集资金使用情况鉴证报告及非经常性损益鉴证报告 [11][14] 其他审议事项 - 公司制定未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划 [14] - 审议通过2022-2024年度审计报告及2025年一季度非经常性损益明细表 [14][20]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集不超过11亿元资金 用于高性能巨型工程子午胎扩能增效项目 该项目总投资14.64亿元 募集资金不足部分由公司自筹解决 [1] - 项目建成达产后将新增年产约2万条巨型工程子午胎的产能 [1] - 公司巨型工程子午胎订单生产满足率较低 现有产能无法满足市场需求 [1] 行业竞争 - 同行业的中策橡胶 贵州轮胎等企业也在同步扩产 市场竞争愈发激烈 [1] - 在国内外卡客车轮胎竞争加剧背景下 公司持续调整产品结构 发挥工程胎传统优势以扩大市场份额 [1] 财务状况 - 公司2024年营收67.08亿元 同比增长16.89% 但净利润同比下滑19.47% [2] - 2025年上半年预计净利润9000万至1.05亿元 同比下滑54.49%-60.99% 扣非净利润8000万至9500万元 同比减少55.49%-62.52% [2] 业绩影响因素 - 原材料价格上涨导致产品毛利率承压 [2] - 长期股权投资项目亏损及市场开拓费用增加进一步拖累利润 [2] - 尽管营业收入增长 但销售价格持平导致盈利空间收窄 [2] 历史融资情况 - 2020年非公开发行募资6.26亿元 [1] - 2024年10月拟以简易程序募资3亿元(最终终止) [1] - 2025年7月推出11亿元定增计划 [1]