核心财务表现 - 2024年营业收入同比下降33%，归母净利润亏损10.59亿元，较上年同期亏损扩大 [1] - 商品销售及工程施工业务收入合计2.14亿元，同比下滑超60% [1] - 运营服务类业务收入通过项目运维及线路租赁获得 [1] 商品销售业务分析 经营模式 - 主要为政府及企事业单位提供系统集成项目中的软硬件设备销售，包括网络设备、光模块等通讯相关商品 [2] - 采用总额法与净额法确认收入： - 总额法适用于承担主要责任的交易，按合同全额确认收入 [4] - 净额法适用于代理人角色交易，按毛利确认收入 [5] - 付款模式：货到付50%，安装调试付40%，质保金10%（质保期1年） [3] 财务数据 - 2023年审计前收入2.86亿元，审计后调整至2.71亿元，净额法调整占比5.2% [6] - 2024年前十大客户收入占比分散，最高单客户收入占比15.39%（华阴市教育科技局） [7][8] - 主要供应商包括陕西大华智安物联网、陕西铭乐扬科技等，关联交易仅涉及联营企业宝鸡长天致远动力 [12][13] 收入下滑原因 - 政府客户回款周期延长，公司主动收缩低毛利项目 [14] - 商品销售业务毛利率较低（2023年整体约10%-20%），对利润贡献有限 [7][8] 工程施工业务分析 经营模式 - 承接雪亮工程、智慧城市等政府项目，自行实施线路施工，外包非线路部分 [15] - 采用总额法按完工进度确认收入，依据验收单/进度单计量 [16] - 典型项目毛利率：雪亮工程8.43%-19.04%，弱电工程3.15%-16.17% [18][19][20] 财务数据 - 2023年前十大客户中，陕西福浩建设工程项目收入2,915万元（毛利率8.43%） [18] - 2024年陕西广告产业园项目收入1,393万元（毛利率10%） [20] - 供应商集中度低，前十大供应商无关联关系 [22][23] 收入下滑原因 - 政府项目资金紧张导致回款放缓，公司主动控制高风险项目 [23] - 低毛利项目（如弱电工程毛利率仅3%-6%）被战略性压缩 [19][20] 应收账款与坏账计提 - 应收账款占资产总额24.03%，账龄2年以上占比40%（同比+15pct） [24] - 2024年计提坏账准备2.19亿元（应收账款）+3,193万元（长期应收款） [24] - 主要逾期客户为地方政府： - 有线电视业务逾期7,853万元（如商洛市洛南县扶贫局欠款1,576万元） [27] - 雪亮工程长期应收款6.6亿元，澄城县公安局等客户账龄1-3年 [29][30] - 坏账计提政策：1年内按5.3%，1-2年9.7%，2-3年15.3% [27][29][30] 会计师核查结论 - 收入确认符合会计准则，收入下滑系公司主动调整非关联交易导致 [24] - 坏账计提参数（如账龄分组损失率）合理审慎 [24]

公司财务表现 - 2024年公司营业收入同比下降33%，归母净利润亏损10.59亿元，较上年同期亏损增加 [1] - 商品销售业务收入2.14亿元，同比下滑超60%，工程施工业务收入同样大幅下滑 [1] - 商品销售业务毛利率较低，2023年审计后收入28,619.72万元，净额法调整1,500.75万元 [6] 业务模式分析 商品销售业务 - 经营模式：主要为政府及企事业单位提供系统集成项目中的软硬件设备销售，部分子公司开展电子产品销售 [2] - 商品类型：包括网络交换机、光模块、软件等网络数据传输相关设备 [4] - 定价机制：通过公开竞标确定价格，付款方式多为分段式（货到50%、安装40%、质保金10%） [4] - 收入确认：采用总额法或净额法，依据控制权转移时点确认收入 [4][5] 工程施工业务 - 经营模式：通过公开招标承建雪亮工程、融媒体等政府项目，自行或外包施工 [16] - 收入确认：按产出法确认履约进度，依据完工进度单等文件确认收入 [16] - 毛利率水平：2023年工程施工毛利率10.45%-12.73% [16] 客户与供应商情况 主要客户 - 商品销售前十大客户包括三原县公安局、华阴市教育局等政府机构，2023年交易额1,652.39万元至2,099.85万元 [7][8] - 工程施工前十大客户包括陕西广告产业园等，2024年单项目收入最高1,392.88万元 [19] - 客户回款周期普遍较长，信用期1-5年不等 [7][17] 主要供应商 - 商品销售前十大供应商包括西安智瑞通、陕西大华智安等，采购内容为网络设备及安装服务 [12][13] - 付款条款为货到付50%、安装付40%、质保金10%，质保期1年 [12][14] 应收账款情况 - 2024年末应收账款占资产总额24.03%，其中账龄2年以上占比40% [22] - 长期应收款6.6亿元，主要来自雪亮工程项目分期收款 [24] - 计提坏账准备2.19亿元（应收账款）及3,193万元（长期应收款） [22] - 回款放缓原因：政府客户资金紧张，雪亮工程项目回款周期延长 [24][27] 业务下滑原因 - 商品销售：主动压降低毛利业务，控制回款风险 [14] - 工程施工：政府项目审批趋严，公司选择性放弃低利润项目 [21] - 行业因素：宏观经济影响政府支付能力，项目资金保障不足 [14][21]

业绩总结 - 2024年度公司实现营业收入15.47亿元，较上年同期下降33%[2] - 2024年度归母净利润 - 10.59亿元，较上年同期亏损增加[2] - 2024年工程施工、商品销售业务收入合计2.14亿元，下滑超60%[2] - 2023 - 2024年商品销售业务收入分别为3.44亿、1.29亿元，毛利率分别为13.97%、6.03%[5] - 2023 - 2024年工程施工业务收入分别为2.84亿、0.85亿元，毛利率分别为10.45%、12.73%[21] 应收账款 - 截至报告期末公司应收账款账面价值25.84亿元，占资产总额24.03%，2年以上占比40%，较去年增15个百分点[36] - 2025年上半年应收账款累计清收2.87亿元[38] - 有线电视业务长期应收款余额为零[38] 业务项目 - 三原县公安局“雪亮工程”建设项目本年收入5603.43万元，毛利率21.00%[9] - 陕西丝路云网科技有限公司医疗相关项目本年收入1705.91万元，毛利率1.86%[9] - 华阴市教育科技局教育设备采购项目本年收入1652.39万元，毛利率15.39%[9] 投资与资产 - 2023 - 2024年公司购建固定资产等支付现金分别为10.21亿、3.28亿元[56] - 截至2024年末，公司账面货币资金1.47亿元，短期借款8.67亿元，一年内到期非流动负债14.65亿元[56] - 2023年新增立项金额3.75亿元，2024年新增立项金额1.27亿元，呈逐年压缩趋势[57] 坏账准备 - 报告期内对应收账款、一年以内到期的长期应收款分别计提坏账准备2.19亿、3193万元[36] - 商品销售业务长期应收款期末余额合计28081.95万元，坏账准备1765.23万元[43] - 工程施工业务长期应收款期末余额合计4123.63万元，坏账准备203.58万元[44] 存货 - 2024年末公司存货账面余额1.20亿元，其中库存商品0.35亿元、原材料0.64亿元，本期计提跌价准备1686万元[79] - 2024年12月末公司原材料合计数量763.33万，金额6465.64万元[80] - 2024年12月末公司库存商品合计数量21.89万，金额3518.59万元[81] 其他 - 公司商品销售业务部分采用总额法、部分采用净额法确认收入[5][6] - 公司工程施工业务按总额法确认收入，依据产出法和客户或监理方完工进度单等确认[23] - 公司与供应商通常阶段性付款，货到付50%，安装调试完付40%，预留10%质保金，质保期一年，无信用期[15][17]

业绩情况 - 2024年度公司实现营业收入15.47亿元，较上年同期下降33%，归母净利润 - 10.59亿元，亏损增加[1] - 2024年工程施工、商品销售业务收入合计2.14亿元，下滑超60%[1] - 2023 - 2024年商品销售业务收入分别为3.44亿元、1.29亿元，毛利率分别为13.97%、6.03%[5] - 2023 - 2024年工程施工业务收入分别为2.84亿元、0.85亿元，毛利率分别为10.45%、12.73%[20] 业务详情 - 商品销售业务商品类型包括网络交换机等，大部分收入源于集团客户系统集成项目软硬件销售[3][4] - 工程施工业务前十大客户与供应商2023 - 2024年均与公司、控股股东无关联关系[28][29] 项目数据 - 浙江大华技术股份有限公司等多个项目有具体金额及占比[11] - 2024年陕西煤业新型能源科技股份有限公司项目金额609.94万元，较1年以内增长5.67%[14] 采购与付款 - 2024年公司向西安智瑞通计算机科技有限公司商品采购金额3260.00万元[15] - 2024年公司向西安广华通信技术有限公司商品采购金额1961.93万元，付款901.11万元[18] 应收款项 - 截至报告期末应收账款账面价值25.84亿元，占资产总额24.03%，2年以上占比40%，较去年增15个百分点[37] - 期末长期应收款合计6.6亿元，报告期对应收账款、一年以内到期长期应收款分别计提坏账准备2.19亿元、3193万元[37][38] - 2025年上半年应收账款累计清收2.87亿元，有线电视业务长期应收款余额为零[39] 资金与投资 - 2023 - 2024年公司购建固定资产等支付现金分别为10.21亿元、3.28亿元，2024年末账面货币资金1.47亿元，短期借款8.67亿元，一年内到期非流动负债14.65亿元[62] - 2023 - 2024年新增立项金额分别为3.75亿元、1.27亿元，投资立项金额逐年压缩[63] 其他资产 - 2024年末公司其他非流动资产账面价值为7413.35万元[73] - 2024年12月末，公司年末存货账面余额为1.20亿元，本期计提存货跌价准备1686万元[86] 业务转型与抵账 - 公司下属子公司2015年成立，2020年转型为小额贷款公司承接原出借人债权[82] - 广电小贷因贷款人经营困难以物抵债取得52套房产，抵账房屋原值5245.19万元，2024年末评估减值816.83万元[83][84] 业务下滑原因 - 2024年商品销售业务下滑因管控回款周期长项目和压降低毛利率业务规模[17] - 2024年工程施工业务下滑因资金压力和利润贡献度问题[33]

行业整体表现 - 有线电视行业整体下行，多家广电网络公司2025年上半年业绩预亏 [1][5][6][8][12][16][18][19][22] - 行业面临新媒体业态竞争加剧、用户消费方式转变、电视大屏需求减弱等挑战 [5][11][16][22] 歌华有线 - 预计2025年上半年归属于母公司股东的净利润为-1,194.94万元到-796.62万元 [2] - 预计扣除非经常性损益的净利润为-2,578.88万元到-2,180.57万元 [2] - 业绩预亏主因有线电视行业下行导致收看维护费、频道收转收入下降 [5] 湖北广电 - 预计2025年1-6月归属于上市公司股东的净利润为-2.60亿至-2.30亿，同比增亏10.91%-25.38% [6] - 预计营业收入为8.00亿至8.50亿元，上年同期为9.25亿元 [6][7] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损2.42亿至2.72亿，同比增亏6.60%-19.81% [7] - 基本每股收益亏损0.20元/股-0.23元/股，上年同期亏损0.18元/股 [7] - 业绩变动原因：市场竞争导致ARPU值下降，固定成本刚性 [7] 陕西广电网络 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润为-31,500万元到-37,500万元 [8] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为-32,500万元到-38,500万元 [8] - 业绩变动原因：有线电视用户流失、新业务未能弥补缺口、固定成本高企 [11] 广西广电 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润为-38,000万元到-31,700万元 [12] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为-40,200万元到-33,500万元 [12] - 业绩变动原因：有线电视收入下降、5G业务未成规模、成本难降 [16] 贵广网络 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为-64,000万元到-49,000万元 [16] - 预计扣除非经常性损益的净利润为-66,200万元到-51,200万元 [16] - 业绩变动原因：工程项目减少、固定成本居高不下 [18] 吉视传媒 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为-18,659.09万元至-23,323.87万元 [19] - 预计扣除非经常性损益的净利润为-19,715.44万元至-24,644.30万元 [19] - 业绩变动原因：公众客户业务下滑但集团客户业务增长显著 [22]

收入和利润（同比环比） - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-31,500万元到-37,500万元[3] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-32,500万元到-38,500万元[3] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为-36,353.54万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-36,565.48万元[4] - 上年同期每股收益为-0.512元[4] 成本和费用（同比环比） - 固定资产折旧、网络维护等成本占比高，整体降幅有限[6] - 有息债务、应收账款存量较高，财务费用、信用减值损失对利润影响较大[6] 各条业务线表现 - 有线电视用户持续流失导致传统主业收入下滑[6] - 广电5G等新业务发展未能弥补主业缺口[6] - 公司调整销售策略，减少利润贡献较低的业务收入[6]

公司财务表现 - 2024年公司营业收入较上年同期下降33%，归母净利润亏损10.59亿元，亏损幅度扩大 [2] - 工程施工和商品销售业务收入合计2.14亿元，同比下滑超过60% [2] - 公司获得数据传输、运维服务等运营服务类业务收入，但未披露具体金额 [2] 业务经营情况 - 商品销售业务需补充披露2023-2024年经营模式、商品类型、定价机制、客户及供应商信息等 [2] - 工程施工业务需补充披露具体模式、主要项目情况、合同金额、收入确认政策及回款情况 [2] - 2024年商品销售和工程施工业务大幅下滑的原因需进一步说明 [2] 应收账款及坏账准备 - 公司应收账款占资产总额的24.03%，其中账龄2年以上的占比40%，同比增加15个百分点 [3] - 期末长期应收款合计6.6亿元，报告期内计提应收账款坏账准备2.19亿元，长期应收款坏账准备3,193万元 [3] - 需补充披露应收款项前五名交易方的详细信息及坏账准备计提依据 [3] 资金及投资情况 - 2024年公司购建固定资产、无形资产等支付的现金分别为10.21亿元和3.28亿元 [4] - 期末货币资金仅1.47亿元，远低于短期借款8.67亿元和一年内到期非流动负债14.65亿元 [4] - 需补充披露主要投资项目详情及资产权利限制情况 [4] 预付账款及存货 - 预付土地购置款和房屋购置款分别为2,362.95万元和538.88万元，已连续多年挂账 [4] - 抵账房屋5,328.35万元已计提减值准备 [4] - 存货主要构成为库存商品0.35亿元和原材料0.64亿元，需补充披露存货跌价准备计提依据 [5]

营收与利润 - 2024年度营业收入15.47亿元，较上年降33%，归母净利润 -10.59亿元，亏损增加[2] - 2024年工程施工与商品销售业务收入2.14亿元，下滑超60%[2] 应收款项 - 期末应收账款账面价值25.84亿元，占资产总额24.03%，2年以上占比40%，较去年增15个百分点[3] - 期末长期应收款6.6亿元，报告期对应收账款、一年内到期长期应收款分别计提坏账2.19亿、3193万元[3] 资金与负债 - 2023、2024年购建固定资产支付现金分别为10.21亿、3.28亿元[4] - 2024年末账面货币资金1.47亿元，远低于短期借款8.67亿及一年内到期非流动负债14.65亿元[4] 资产情况 - 2024年末其他非流动资产账面价值7413.35万元，预付土地及房屋购置款已连续多年挂账[5] - 抵账房屋5328.35万元已计提减值准备816.83万元[5] 存货情况 - 年末存货账面余额1.20亿元，主要为库存商品0.35亿、原材料0.64亿元[6] - 本期对存货计提跌价准备1686万元[6]

财务表现 - 2025年第一季度营业总收入3 51亿元 同比下降14 53% [1] - 2025年第一季度归母净利润亏损1 48亿元 上年同期亏损9316 67万元 [1] - 2025年第一季度扣非净利润亏损1 57亿元 上年同期亏损9764 58万元 [1] - 2025年第一季度经营活动现金流量净额311 96万元 同比增长48 06% [1] - 2025年第一季度基本每股收益-0 2084元 加权平均净资产收益率-7 41% [1] - 2024年归母净利润亏损10 5亿元至12 6亿元 上年同期亏损6 26亿元 [1] - 2024年扣非净利润亏损10 35亿元至12 45亿元 上年同期亏损6 48亿元 [1] 监管处罚 - 2022年年报虚增利润总额1186 23万元 占当期利润总额59 99% [2] - 2022年债务重组收益虚增利润总额372 95万元 占当期利润总额18 86% [2] 投资者索赔 - 2023年4月21日至2023年12月24日买入且在2023年12月25日后卖出或持有ST广网的投资者可提出索赔 [2]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由公司董事会于2025年4月23日第九届董事会第二十六次会议决议召集，定于2025年5月16日召开[4] - 会议通知通过上海证券交易所网站公告，列明会议基本情况、投票事项、出席对象及登记办法等[3] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，现场会议于曲江首座大厦25楼召开，实际时间地点与公告一致[4] - 网络投票通过上交所系统进行，交易时段为9:15-15:00[4] 出席人员及资格 - 股权登记日为2025年5月12日，登记在册股东及委托代理人共258名，代表股份258,471,416股，占总股本36.36%[5] - 现场出席股东120名，代表股份228,295,073股（32.11%）；网络投票股东138名，代表股份30,176,343股（4.25%）[5] - 公司董事、监事、高管及律师等列席人员资格均合法有效[5] 议案审议与表决结果 - 共审议10项议案，包括董事会/监事会工作报告、财务决算/预算、利润分配、债务融资计划等[7][8][9] - 所有议案均获通过，同意票占比均超99%，反对票最高0.77%（未弥补亏损议案）[7][8][9] - 关联交易议案（议案9）中非关联股东同意率95.80%，关联股东回避表决[9] - 表决采用现场记名投票与网络投票合并统计，计票过程由律师见证[6][7] 法律程序合规性 - 股东大会召集、召开程序符合《公司法》《证券法》《公司章程》等规定[3][4][6] - 表决程序及结果合法有效，会议记录由董事、监事及董事会秘书签署[10][11]