主要会计数据和财务指标 - 2025年一季度基本每股收益为-0.19元，同比2024年一季度下降1800% [1] - 每股净资产6.03元，同比下降15.78% [1] - 每股公积金保持稳定为5.86元，同比无变化 [1] - 每股未分配利润为-0.91元，同比下降513.64% [1] - 营业收入8.92亿元，同比下降37.97% [1] - 净利润为-1.25亿元，同比大幅下降1983.33% [1] - 净资产收益率为-3.16%，同比下降2157.14个百分点 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有50318.18万股，占流通股比例77.94%，较上期减少108.08万股 [2] - 香港中央结算(代理人)有限公司持股24823.88万股，占比38.45%，减持100万股 [3] - 中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司持股11119.59万股，占比17.22%，持股不变 [3] - 中建材玻璃新材料研究院集团有限公司持股6383.55万股，占比9.89%，持股不变 [3] - 深创投制造业转型升级新材料基金持股3885.38万股，占比6.02%，持股不变 [3] - 香港中央结算有限公司持股227.40万股，占比0.35%，增持32.88万股 [3] - 丁宇辉新进前十大股东，持股141.49万股，占比0.22% [3] - 林先玮退出前十大股东，上期持股182.45万股，占比0.28% [3] 分红送配方案情况 - 公司本次不进行利润分配或资本公积金转增股本 [4]

证券代码：600876 证券简称：凯盛新能 公告编号：临 2025-009 凯盛新能源股份有限公司 2025年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2025 年 4 月 25 日 (二)股东会召开的地点：河南省洛阳市西工区唐宫中路九号本公司三楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 235 | | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | 234 | | 境外上市外资股股东人数（H 股） | 1 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 49,958,125 | | 其中：A 股股东持有股份总数 | 46,880,984 | | 境外上市外资股股东持有股份总数（H 股） | 3,077,141 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 7 ...

北京大成律师事务所 关于凯盛新能源股份有限公司 2025 年第一次 临时股东会的 法律意见书 北京大成律师事务所 www.dentons.cn 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层（100020） 16-21F, Tower B, ZT International Center, No.10, ChaoyangmenNandajie Chaoyang District, 100020, Beijing, China Tel: +86 10-58137799 Fax: +86 10-58137788 北京大成律师事务所 关于凯盛新能源股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的法律意见书 致：凯盛新能源股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法（2019 修订）》（以下简称"《证券法》"）、 《中华人民共和国公司法（2023 修订）》（以下简称"《公司法》"）和中国证 券监督管理委员会《上市公司股东会规则》（2025 年修订）（以下简称"《股东 会规则》"）等法律、法规和其他有关规范性文件的要求，北京大成律师事务所 （以下简称"本所"）接受凯盛新能源股份有限公司（以下简称"公司" ...

公司财务表现 - 2024年营业总收入45.94亿元 同比下降30.34% [1] - 净亏损6.1亿元 同比下降254.52% [1] - 主营业务产品整体毛利率同比下降超16个百分点 [1] - 2024年末未分配利润为负值 不进行利润分配 [1] 公司经营状况 - 光伏玻璃市场竞争加剧 市场行情持续走低 [1] - 整体出货量同比回落 [1] - 主要大宗原料采购价格同比下降但成本降幅低于产品售价降幅 [1] - 在产光伏玻璃原片产能4550吨/日 深加工生产线47条 年产量约3.4亿平方米 [2] 行业环境 - 光伏产业链价格持续下跌 全行业进入深度调整期 [2] - 主产业链企业净利润同比下滑72.2% 辅材辅料净利润下滑62.9% [2] - 行业系统性风险加剧 应收账款风险快速增长 [2] - 光伏组件出口额同比下降约15% [2] 市场格局 - 亚洲市场占比升至37.5% 欧洲市场占比降至40.7% [2] - 前十大光伏组件出口市场保持62%的市场份额 [2] - 面临内卷式竞争加剧与全球化壁垒高筑的双重挑战 [2] 行业展望 - 光伏行业面临竞争加剧、技术迭代加速和市场供需失衡等多重挑战 [3] - 产品价格大幅下滑 行业进入深度调整周期 [3] - 产业链制造端需求视全球新增光伏装机量而定 受宏观经济和产业政策影响 [3] - 市场供需失衡引发恶性竞争加剧 导致行业整体发展出现风险波动 [3]

公司基本信息 - 公司法定代表人是谢军[10] - 公司注册地址和办公地址均为中国河南省洛阳市西工区唐宫中路9号[11] - 公司网址为http://www.zhglb.com/，电子邮箱为ksxn@zhglb.com[11] - 公司年度报告备置地为凯盛新能源股份有限公司证券部[12] - 公司披露年度报告的媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》，证券交易所网址为http://www.sse.com.cn、http://www.hkexnews.hk[12] - 公司A股于上交所上市，股票简称“凯盛新能”，代码600876，2023年3月3日由“洛阳玻璃”变更而来[14] - 公司H股于联交所上市，股票简称“凯盛新能”，代码01108，2023年3月22日由“洛阳玻璃股份”变更而来[14][15] 财务数据关键指标变化 - 2024年度公司实现净利润224.21万元，2024年年初未分配利润亏损65,666.87万元，2024年年末未分配利润亏损65,442.66万元[5] - 2024年营业收入45.94亿元，较2023年的65.95亿元下降30.34%[19][30] - 2024年归属公司股东的净利润为亏损6.10亿元，2023年为盈利3.95亿元，同比下降254.52%[19][30] - 2024年末归属公司股东的净资产40.17亿元，较2023年末的46.27亿元下降13.18%[19] - 2024年基本每股收益为 -0.94元/股，较2023年的0.61元/股下降254.10%[22] - 2024年非经常性损益合计3159.48万元，2023年为2.03亿元，2022年为3.07亿元[26] - 2024年采用公允价值计量的应收款项融资期初余额14.13亿元，期末余额1.69亿元，变动 -12.45亿元[28] - 2024年扣除与主营业务无关业务收入和不具备商业实质收入后的营业收入45.48亿元，较2023年的65.34亿元下降30.41%[19] - 2024年加权平均净资产收益率为 -14.11%，较2023年的8.91%减少23.02个百分点[22] - 本报告期内，集团实现营业收入45.94亿元，同比减少20.01亿元[38] - 集团实现营业亏损7.81亿元，同比减利12.82亿元，由盈转亏[38] - 归属公司股东的净亏损为6.10亿元，同比减利10.05亿元，由盈转亏；归属公司股东的基本每股损失为0.94元[38] - 资产负债率为64.45%，较2023年末上升5.11个百分点[38] - 本期营业收入45.94亿元，较上年同期65.95亿元减少30.34%，主要因光伏玻璃市场竞争加剧、价格下滑且出货量下降[40][42] - 本期营业成本47.94亿元，较上年同期58.31亿元减少17.78%，因大宗原料采购价下降、出货量减少[40][42] - 销售费用1631.3万元，较上年同期1977.45万元减少17.50%，因销售人员薪酬等下降[40][41] - 管理费用1.51亿元，较上年同期1.47亿元增加2.61%，因人员结构优化辞退福利增加[40][41] - 财务费用1.11亿元，较上年同期7413.07万元增加49.89%，因带息负债存量规模增加[40][41] - 研发费用1.74亿元，较上年同期2.52亿元减少30.75%，因新立项研发项目减少[40][41] - 2024年销售费用1631.30万元，较2023年减少17.50%；管理费用1.51亿元，较2023年增加2.61%；研发费用1.74亿元，较2023年减少30.75%；财务费用1.11亿元，较2023年增加49.89%；所得税费用-1.18亿元，较2023年减少421.88%[62] - 本期研发投入合计1.96亿元，占营业收入比例4.26%，研发投入资本化比重19.70%[63] - 本报告期经营活动现金流量净额净流出3.94亿元，较上年同期净流入减少5.37亿元[66] - 本报告期投资活动现金流量净额净流出5.69亿元，较上年同期净流出减少11.89亿元；筹资活动现金流量净额净流入8.63亿元，较上年同期净流入减少4.93亿元[66] - 货币资金本期期末数为140,369,169.47元，占总资产1.14%，较上期期末减少48.67%[68] - 应收票据本期期末数为651,423,089.16元，占总资产5.29%，较上期期末增加248.22%[68] - 存货本期期末数为891,337,553.86元，占总资产7.24%，较上期期末增加29.76%[68] - 在建工程本期期末数为3,389,274,950.00元，占总资产27.54%，较上期期末增加91.20%[68] - 2024年12月31日，集团流动比率为0.65（2023年12月31日为1.04），速动比率为0.41（2023年12月31日为0.80）[71] - 2024年12月31日，集团现金及现金等价物为130,564,767.60元，其中99.49%为人民币，0.51%为美元等外币[72] - 2024年12月31日，集团金融机构借款为5,300,983,270.43元，较2023年末增加[72] - 2024年12月31日，集团资产负债率为64.45%（2023年12月31日为59.34%）[73] - 截至报告期末，受限资产账面余额合计1,082,001,299.35元，账面价值合计952,884,406.75元[76] - 2024年营业收入45.94亿元，利润总额 - 7.81亿元，净利润 - 6.63亿元[88] - 2024年末货币资金1.40亿元，存货8.91亿元，固定资产46.46亿元[90] - 本报告期末资产负债率为64.45%，比上年同期末上升5.11个百分点[91] - 本报告期末资本负债比率为194.18%，比上年同期末上升39.76个百分点[92] - 本报告期末集团并无任何重大或有负债[93] - 集团资产、负债及交易主要以人民币计算，汇率波动无重大影响[94] - 报告期内利息资本化金额为人民币34,057,564.51元[99] - 报告期末公司（合并口径）累计亏损为人民币460,638,287.56元[102] 利润分配情况 - 公司拟定2024年度不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本和其他形式的利润分配[5] - 董事会不建议宣派截至2024年12月31日止年度股息[5] 项目投资情况 - 洛阳新能源太阳能光伏电池封装材料一期项目累计完成投资约14.7亿元，A线已投产，B线初步具备点火条件；北方玻璃项目具备点火条件；取得江苏凯盛74.6%股权项目待股东会审议批准[31] - 公司拟以增资并购方式取得江苏凯盛74.60%股权，已通过董事会审议，尚需股东会批准[78] - 洛阳新能源太阳能光伏电池封装材料一期项目本报告期实际完成投资8.74亿元，占期末总资产约7.10%，累计完成投资14.71亿元，占比约11.95%[79] - 北方玻璃太阳能光伏电池封装材料一期项目本报告期实际完成投资6.11亿元，占期末总资产约4.97%，累计完成投资9.00亿元，占比约7.31%[79] 研发与能耗情况 - 全年开展研发项目54项，研发投入近2亿元，研发投入强度占营业收入比例超4%；申请专利76项，其中发明专利15项；获得授权35项，其中发明专利17项[33] - 本集团实现万元产值综合能耗同比下降2.73%；光伏和余热发电项目累计发电量达8985万千瓦时，减少二氧化碳排放约5.12万吨[33] 业务线产能与销售情况 - 截至2024年末，公司在产光伏玻璃原片产能4550吨/日；现有深加工前板、背板生产线47条，年产量约3.4亿平方米[36] - 光伏玻璃生产量34203万平方米，较上年减少1.00%；销售量34006万平方米，较上年减少6.65%；库存量3918万平方米，较上年增加109.43%[48] - 与一道新能源科技（衢州）有限公司协议期内履行金额约1.8亿元[48] - 与天合光能股份有限公司协议期内合同履行金额约8.2亿元[49] - 公司主营业务产品整体毛利率同比下降超16个百分点，由盈转亏[42] - 新材料成本本期金额47.64亿元，占总成本100%，较上期减少17.80%[53] - 光伏玻璃成本本期金额47.43亿元，占总成本99.54%，较上期减少15.87%[53] - 其他功能玻璃成本本期金额2174.78万元，占总成本0.46%，较上期减少86.29%[53] - 本报告期集团向前五名客户销售收入33.56亿元，约占年度销售总收入73%，最大客户约占18%[57] - 本报告期集团向前五名供应商采购额21.20亿元，占年度采购总额47%，最大供应商约占23%[59] 行业市场情况 - 2024年中国光伏新增装机约277.57GW，同比增长28.3% [104] - 截至2024年中国光伏累计装机规模约885.68GW [104] - 中国光伏产品连续4年出口超人民币2,000亿元[104] - 到2030年全球新增5,500GW清洁能源装机容量中，预计80%来自太阳能[104] 公司发展规划与风险应对 - 2025年公司将围绕相关规划和战略布局，提升先进产能比重等实现提质增效目标[107] - 公司应对行业风险将提升成本管控水平等[108] - 公司应对原、燃料价格风险将利用集中采购平台等[110] - 公司应对新工程项目风险将积极筹措资金等[111] 公司治理情况 - 报告期内公司修订完善16项治理制度[125] - 2024年第一次临时股东会于2月5日召开，决议于2月6日披露[130] - 2024年第一次临时股东会审议及批准2024 - 2026年多项框架协议及相关交易执行[130] - 报告期内公司严格遵守联交所上市规则附录C1《企业管治守则》第二部分要求[120] - 报告期内公司治理与相关规定不存在重大差异，遵循多项法规完善治理结构[123] - 公司已明确股东会、董事会、监事会和经理层权责划分[124] - 报告期内公司董监高及相关实体未在重要交易等中拥有重大权益[122] - 报告期内控股股东、实控人不存在影响公司独立性的情况[127] - 报告期内控股股东、实控人及其控制单位未从事与公司相同或相近业务[128] - 公司维持联交所上市规则规定并经同意的公众持股量[118] - 公司于2025年3月28日披露《2024年内部控制评价报告》和《2024年度内部控制审计报告》[183][186] - 本报告期内公司内部控制不存在重大缺陷[184] - 本报告期内公司不存在治理专项行动自查问题整改情况[187] - 本报告期内公司严格遵守《企业管治守则》第二部分全部守则条文[188] - 本报告期内全体董事严格遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[189] - 2024年度公司组织董监高参加多项重要培训[193] - 截至报告期末，第十届董事会有4名执行董事、1名非执行董事和4名独立非执行董事[194] - 本报告期内公司召开董事会会议10次，董事积极参与[196] - 董事会下设五个专门委员会，各委员会按工作细则履职[197] - 公司为董事、监事及高级管理人员购买董监高责任保险[192] - 公司制定《独立董事工作制度》保障独立董事行使职权[198] - 证券部负责为独立董事履职提供协助并通报公司运营情况[198] - 公司第十届董事会9名成员年龄范围在39至61岁，有3名女士[198] - 公司董事专业背景涵盖会计、法律、玻璃行业及企业经营管理等领域[198] - 公司由谢军先生出任董事长，章榕先生担任总裁[199] - 董事长与总裁职位明确划分，职责分工清晰[199] - 董事长职责包括主持股东会和董事会会议等[199] - 总裁职责包括主持公司生产经营管理工作等[199] - 公司管理层包括总裁、副总裁、财务总监及董事会秘书[200] - 公司管理层与全体董事密切沟通，为公司决策提供支撑[200] 董监高相关情况 - 2024年度审计机构审计费共计人民币160万元[131] - 章榕本期从公司获得的税前报酬总额为105.81万元[133] - 陈鹏本期从公司获得的税前报酬总额为4.47万元[133] - 张雅娟、范保群、陈其锁本期从公司获得的税前报酬总额均为10万元[133] - 李颺年初和年末持股数均为2000股[133] - 张平威本期从公司获得的税前报酬总额为37.35万元[133] - 李华东本期从公司获得的税前报酬总额为65.48万元[133] - 陈红照本期从公司获得的税前报酬总额为69.20万元[133] - 叶沛森本期从公司获得的税前报酬总额为11.19万元[133] - 王蕾蕾本期从公司获得的税前报酬总额为62.58万元[133] - 张雅娟担任公司独立非执行董事任期至2025年3月3日届满[135] - 陈红照于2023年8月至2024年10月任公司副总裁[137] - 截至2024

市场整体表现 - 上证指数4月22日上涨0.25% [1] - 申万行业分类中17个行业上涨 涨幅最高为商贸零售行业1.03%和建筑材料行业1.02% [1] - 传媒行业下跌1.08% 通信行业下跌0.97% [1] 行业资金流向 - 两市主力资金全天净流出193.91亿元 [1] - 10个行业实现主力资金净流入 交通运输行业净流入14.79亿元且上涨0.90% 银行行业净流入5.46亿元且上涨0.67% [1] - 21个行业出现主力资金净流出 计算机行业净流出34.64亿元居首 有色金属行业净流出26.56亿元 通信/电子/传媒行业净流出规模居前 [1] 建筑材料行业表现 - 行业整体上涨1.02% 主力资金净流入6667.99万元 [2] - 行业71只个股中53只上涨 3只涨停 13只下跌 [2] - 35只个股获资金净流入 其中8只净流入超千万元 [2] 个股资金流入排名 - 中旗新材净流入2902.42万元且涨停10.00% [2] - 尖峰集团净流入2894.55万元且涨停9.97% [2] - 西藏天路净流入2315.79万元且上涨3.41% [2] - 青龙管业净流入2244.41万元且上涨2.67% [2] - 凯盛新能净流入2052.09万元且涨停10.04% [2] 个股资金流出情况 - 中国巨石净流出3709.63万元且下跌0.42% [2][4] - 金晶科技净流出1610.71万元且下跌1.48% [2][4] - 国际复材净流出1044.34万元且平盘 [2][4] - 坚朗五金净流出389.67万元且下跌1.07% [4] - 海螺水泥净流出375.58万元且上涨0.88% [4] 其他活跃个股表现 - 北新建材净流入1855.33万元且上涨1.35% [2] - 纳川股份净流入1081.24万元且上涨2.96% [2] - 三棵树净流入1014.57万元且上涨0.56% [2] - 上峰水泥净流出90.87万元但大涨4.12% [3] - 旗滨集团净流出183.36万元且微跌0.18% [4]

会议安排 - 公司将于2025年4月29日召开董事会会议[3] - 会议将审议公司及其附属公司截至2025年3月31日止三个月未经审计的业绩[3] 董事会构成 - 公告日期董事会包括4名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][10] 报告的核心观点 - 光伏玻璃行业产能过剩及公司计提资产减值拖累业绩，2025年二季度以来价格反弹，公司积极降本增效有望推动业绩改善 [9] - 光伏玻璃行业进入去产能周期，供需过剩程度有望边际好转，行业经营压力或改善 [9] - 公司积极优化产线规模、降低生产成本以渡过行业寒冬 [9][10] - 预计公司2025 - 2027年归属于上市公司股东的净利润分别为 - 0.45亿元、1.09亿元和2.22亿元，维持“增持”评级 [10] 报告具体内容总结 事件 - 公司2024年年报显示，全年营业总收入45.94亿元，同比下滑30.34%；净利润 - 6.10亿元，同比变化 - 254.52%；经营活动现金流量净额 - 3.94亿元，同比变化 - 374.48%；基本每股收益 - 0.94元/股 [6] 点评 - 业绩受产能过剩和资产减值拖累，2024年销售光伏玻璃3.40亿平米，同比下滑6.65%；单位销售均价13.31元/平米，同比下滑24.06%；销售成本13.95元/平米，同比下滑9.88%；单位毛利 - 0.64元/平米，同比转亏；销售毛利率 - 4.79%，同比下滑16.49个百分点 [9] - 2025年3月，3.2mm和2.00mm光伏玻璃价格环比月涨幅均超10%，2025年全球新增光伏装机需求增速或放缓，但行业供需关系将有所修复 [9] - 公司实施停小建大、以新代旧策略，优化产线规模与结构，推进生产线定岗定编标准化以压缩成本 [9][10] 财务报表预测和估值数据汇总 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|6,595|4,594|5,037|5,810|6,703| |增长比率（%）|31.12|-30.34|9.62|15.36|15.37| |净利润（百万元）|395|-610|-45|109|222| |增长比率（%）|-3.50|-254.52|92.58|341.73|103.11| |每股收益(元)|0.61|-0.94|-0.07|0.17|0.34| |市盈率(倍)|14.23|—|—|51.34|25.28|[11][23]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][10] 报告的核心观点 - 光伏玻璃行业产能过剩及公司计提资产减值拖累业绩，2025年二季度以来价格反弹叠加公司降本增效有望推动业绩改善 [9] - 光伏玻璃行业进入去产能周期，供需过剩程度有望边际好转 [9] - 公司积极优化产线规模、降低生产成本以渡过行业寒冬 [9][10] - 预计公司2025 - 2027年净利润分别为 - 0.45亿元、1.09亿元和2.22亿元，维持“增持”评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司2024年年报显示，全年营业总收入45.94亿元，同比下滑30.34%；净利润 - 6.10亿元，同比变化 - 254.52%；经营活动现金流净额 - 3.94亿元，同比变化 - 374.48%；基本每股收益 - 0.94元/股 [6] 点评 - 业绩受产能过剩和资产减值拖累，2024年销售光伏玻璃3.40亿平米，同比下滑6.65%；单位销售均价13.31元/平米，同比下滑24.06%；销售成本13.95元/平米，同比下滑9.88%；单位毛利 - 0.64元/平米，同比转亏；销售毛利率 - 4.79%，同比下滑16.49个百分点 [9] - 2025年3月，3.2mm和2.00mm光伏玻璃价格环比月涨幅均超10%，2025年全球新增光伏装机需求增速有望放缓，但行业供需关系将有所修复 [9] - 公司实施停小建大、以新代旧策略，推进生产线定岗定编标准化以降低成本 [9][10] 财务报表预测和估值数据汇总 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|6,595|4,594|5,037|5,810|6,703| |增长比率（%）|31.12|-30.34|9.62|15.36|15.37| |净利润（百万元）|395|-610|-45|109|222| |增长比率（%）|-3.50|-254.52|92.58|341.73|103.11| |每股收益(元)|0.61|-0.94|-0.07|0.17|0.34| |市盈率(倍)|14.23|—|—|51.34|25.28|[11][23]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会4月25日9点召开[3] - 地点为河南省洛阳市西工区唐宫中路九号公司三楼会议室[3] 投票信息 - 网络投票4月25日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 审议批准江苏凯盛新材料有限公司增资协议等相关交易[7] 股权登记与委托 - A股股权登记日为2025年4月21日[13] - 股东代理人委托书最迟会议指定时间二十四小时前交回公司[16]