一、主要会计数据和财务指标 | 报告期指标 | 2025年一季报 | 2024年一季报 | 本年比上年增减(%) | 2023年一季报 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益（元） | -0.1900 | -0.0100 | -1800 | 0.0193 | | 每股净资产（元） | 6.03 | 7.16 | -15.78 | 6.57 | | 每股公积金(元) | 5.86 | 5.86 | 0 | 5.86 | | 每股未分配利润(元) | -0.91 | 0.22 | -513.64 | -0.36 | | 每股经营现金流(元) | - | - | - | - | | 营业收入(亿元) | 8.92 | 14.38 | -37.97 | 14.26 | | 净利润(亿元) | -1.25 | -0.06 | -1983.33 | 0.12 | | 净资产收益率(%) | -3.16 | -0.14 | -2157.14 | 0.29 | 三、分红送配方案情况 数据四舍五入，查看更多财务数据>> 本次公司不分配不转赠。 | 名称 | 持有数量(万股) | 占 ...

证券代码：600876 证券简称：凯盛新能 公告编号：临 2025-009 凯盛新能源股份有限公司 2025年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2025 年 4 月 25 日 (二)股东会召开的地点：河南省洛阳市西工区唐宫中路九号本公司三楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 235 | | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | 234 | | 境外上市外资股股东人数（H 股） | 1 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 49,958,125 | | 其中：A 股股东持有股份总数 | 46,880,984 | | 境外上市外资股股东持有股份总数（H 股） | 3,077,141 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 7 ...

北京大成律师事务所 关于凯盛新能源股份有限公司 2025 年第一次 临时股东会的 法律意见书 北京大成律师事务所 www.dentons.cn 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 B 座 16-21 层（100020） 16-21F, Tower B, ZT International Center, No.10, ChaoyangmenNandajie Chaoyang District, 100020, Beijing, China Tel: +86 10-58137799 Fax: +86 10-58137788 北京大成律师事务所 关于凯盛新能源股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的法律意见书 致：凯盛新能源股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法（2019 修订）》（以下简称"《证券法》"）、 《中华人民共和国公司法（2023 修订）》（以下简称"《公司法》"）和中国证 券监督管理委员会《上市公司股东会规则》（2025 年修订）（以下简称"《股东 会规则》"）等法律、法规和其他有关规范性文件的要求，北京大成律师事务所 （以下简称"本所"）接受凯盛新能源股份有限公司（以下简称"公司" ...

会议安排 - 公司将于2025年4月29日召开董事会会议[3] - 会议将审议公司及其附属公司截至2025年3月31日止三个月未经审计的业绩[3] 董事会构成 - 公告日期董事会包括4名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][10] 报告的核心观点 - 光伏玻璃行业产能过剩及公司计提资产减值拖累业绩，2025年二季度以来价格反弹，公司积极降本增效有望推动业绩改善 [9] - 光伏玻璃行业进入去产能周期，供需过剩程度有望边际好转，行业经营压力或改善 [9] - 公司积极优化产线规模、降低生产成本以渡过行业寒冬 [9][10] - 预计公司2025 - 2027年归属于上市公司股东的净利润分别为 - 0.45亿元、1.09亿元和2.22亿元，维持“增持”评级 [10] 报告具体内容总结 事件 - 公司2024年年报显示，全年营业总收入45.94亿元，同比下滑30.34%；净利润 - 6.10亿元，同比变化 - 254.52%；经营活动现金流量净额 - 3.94亿元，同比变化 - 374.48%；基本每股收益 - 0.94元/股 [6] 点评 - 业绩受产能过剩和资产减值拖累，2024年销售光伏玻璃3.40亿平米，同比下滑6.65%；单位销售均价13.31元/平米，同比下滑24.06%；销售成本13.95元/平米，同比下滑9.88%；单位毛利 - 0.64元/平米，同比转亏；销售毛利率 - 4.79%，同比下滑16.49个百分点 [9] - 2025年3月，3.2mm和2.00mm光伏玻璃价格环比月涨幅均超10%，2025年全球新增光伏装机需求增速或放缓，但行业供需关系将有所修复 [9] - 公司实施停小建大、以新代旧策略，优化产线规模与结构，推进生产线定岗定编标准化以压缩成本 [9][10] 财务报表预测和估值数据汇总 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|6,595|4,594|5,037|5,810|6,703| |增长比率（%）|31.12|-30.34|9.62|15.36|15.37| |净利润（百万元）|395|-610|-45|109|222| |增长比率（%）|-3.50|-254.52|92.58|341.73|103.11| |每股收益(元)|0.61|-0.94|-0.07|0.17|0.34| |市盈率(倍)|14.23|—|—|51.34|25.28|[11][23]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][10] 报告的核心观点 - 光伏玻璃行业产能过剩及公司计提资产减值拖累业绩，2025年二季度以来价格反弹叠加公司降本增效有望推动业绩改善 [9] - 光伏玻璃行业进入去产能周期，供需过剩程度有望边际好转 [9] - 公司积极优化产线规模、降低生产成本以渡过行业寒冬 [9][10] - 预计公司2025 - 2027年净利润分别为 - 0.45亿元、1.09亿元和2.22亿元，维持“增持”评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司2024年年报显示，全年营业总收入45.94亿元，同比下滑30.34%；净利润 - 6.10亿元，同比变化 - 254.52%；经营活动现金流净额 - 3.94亿元，同比变化 - 374.48%；基本每股收益 - 0.94元/股 [6] 点评 - 业绩受产能过剩和资产减值拖累，2024年销售光伏玻璃3.40亿平米，同比下滑6.65%；单位销售均价13.31元/平米，同比下滑24.06%；销售成本13.95元/平米，同比下滑9.88%；单位毛利 - 0.64元/平米，同比转亏；销售毛利率 - 4.79%，同比下滑16.49个百分点 [9] - 2025年3月，3.2mm和2.00mm光伏玻璃价格环比月涨幅均超10%，2025年全球新增光伏装机需求增速有望放缓，但行业供需关系将有所修复 [9] - 公司实施停小建大、以新代旧策略，推进生产线定岗定编标准化以降低成本 [9][10] 财务报表预测和估值数据汇总 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|6,595|4,594|5,037|5,810|6,703| |增长比率（%）|31.12|-30.34|9.62|15.36|15.37| |净利润（百万元）|395|-610|-45|109|222| |增长比率（%）|-3.50|-254.52|92.58|341.73|103.11| |每股收益(元)|0.61|-0.94|-0.07|0.17|0.34| |市盈率(倍)|14.23|—|—|51.34|25.28|[11][23]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会4月25日9点召开[3] - 地点为河南省洛阳市西工区唐宫中路九号公司三楼会议室[3] 投票信息 - 网络投票4月25日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 审议批准江苏凯盛新材料有限公司增资协议等相关交易[7] 股权登记与委托 - A股股权登记日为2025年4月21日[13] - 股东代理人委托书最迟会议指定时间二十四小时前交回公司[16]

市场扩张和并购 - 公司拟增资取得江苏凯盛新材料有限公司74.6%股权[14] - 本次增资新增注册资本49778万元，公司认缴37300万元，宿迁港认缴12478万元[15] - 增资后江苏凯盛注册资本由222万元增至50000万元[15] - 本次增资完成后，江苏凯盛将纳入公司合并报表范围[43] 业绩总结 - 宿迁市运河港区开发集团2023年度营业收入67523.91万元，净利润11566.02万元[20] - 宿迁市运河港区开发集团2024年1 - 9月营业收入43777.82万元，净利润2541.13万元[20] - 宿迁市运河港区开发集团2023年末总资产1526421.04万元，净资产488337.98万元[21] - 宿迁市运河港区开发集团2024年9月末总资产1556574.46万元，净资产490879.11万元[21] - 江苏凯盛2023年度营业收入88.39万元，净利润 -63.26万元；2024年1 - 10月营业收入60.95万元，净利润24.22万元[29] - 江苏凯盛2023年12月31日总资产51121.44万元，净资产9396.95万元；2024年10月31日总资产92665.64万元，净资产143.17万元[29] 新产品和新技术研发 - 江苏凯盛建设年产150万吨光伏组件超薄封装材料项目，分两期建设，一期公用工程整体完成70%[26] 其他新策略 - 新增注册资本49778万元分期缴付，协议生效且变更登记完成后10个工作日内缴付20005万元，2025年10月30日前缴付29773万元[33] - 交割基准日暂定为2025年1月31日，可协商调整[34] - 江苏凯盛董事会由5名董事组成，股东代表董事4名（甲方提名3人，乙方提名1人），职工代表董事1名[39] - 江苏凯盛设董事长1人，由甲方提名的董事担任并经董事会选举产生，董事长为法定代表人[39] - 江苏凯盛总经理由甲方提名，副总经理由总经理提名（丙方和丁方有权共同推荐1名），财务负责人由总经理根据甲方推荐人选提名，均由董事会聘任[40] - 协议生效需经各方法定代表人或授权代表签名盖章，且交易获甲乙双方有权机构批准[41] - 江苏凯盛截至审计评估基准日累积未分配利润及自次日起实现的损益，由增资后全体股东按持股比例承担和享有[36] - 江苏凯盛生产经营形成的债权由增资后的公司继续享有，原股东保证债权真实有效[37] - 已记载在《交割审计报告》中的负债由增资后的江苏凯盛偿还，因原股东原因造成未反映计提的或有负债由原股东承担[38] - 本次增资江苏凯盛的增资款为37300万元，40%用自有资金支付，60%向银行申请并购贷款支付[43]

文章核心观点 公司2024年度业绩不佳，未分配利润为负，拟不进行利润分配和资本公积转增股本，同时董事会和监事会审议通过多项议案，包括资产减值准备计提及核销等事项 [1][8][22] 公司基本情况 - 公司主要从事新能源材料研发、生产及销售，主营光伏玻璃产品，在多地建立七大智能化光伏玻璃生产基地 [2] - 截至2024年末，公司在产光伏玻璃原片产能4550吨/日，现有深加工前板、背板生产线47条，年产量约3.4亿平方米 [2] 财务状况 - 2024年度母公司实现净利润224.21万元，年初未分配利润 -65,666.87万元，期末未分配利润 -65,442.66万元 [1][8][22] - 报告期内，公司实现营业收入4,594,447,303.71元，同比减少2,000,802,400.89元；营业利润 -780,692,005.68元，同比减利1,281,562,422.96元；归属于上市公司股东的净利润 -609,930,319.66元，同比减利1,004,650,878.86元；基本每股收益 -0.94元；资产负债率64.45%，较2023年末上升5.11个百分点 [3] 利润分配预案 - 鉴于2024年末未分配利润为负值，综合考虑公司发展战略、经营状况和资金周转安排，公司拟定2024年度不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本和其他形式的利润分配 [1][8][22] 董事会会议 - 2025年3月28日，公司第十届董事会第三十一次会议审议通过《2024年度董事会工作报告》《2024年度总裁工作报告》等多项议案 [15][16][19] - 会议同意公司向多家银行申请授信，授权董事长签署相关法律文件 [44][45] 监事会会议 - 2025年3月28日，公司2025年第一次监事会会议审议通过《2024年度监事会工作报告》《公司2024年年度报告全文及摘要》等多项议案 [49][50][51] 资产减值准备计提及核销 - 2024年度公司确认信用减值损失649.85万元，计提存货跌价准备12,947.79万元，核销应收款项115.66万元 [59][60][61] - 本次计提减值准备合计13,597.64万元，影响归属于上市公司股东的净利润11,959.90万元 [62] - 该议案经董事会审计（或审核）委员会、董事会和监事会审议通过 [63]

业绩总结 - 2024年度母公司净利润224.21万元[2] - 2024年初未分配利润 -65,666.87万元[2] - 2024年末未分配利润 -65,442.66万元[2] 利润分配 - 2024年拟不进行利润分配和转增股本[1] - 2025年3月28日董监事会审议通过预案[4] - 预案需提交2024年年度股东会审议[5]