港股市场表现 - 恒生指数下跌0.98%或249.25点至25270.07点 成交额3126.87亿港元 恒生国企指数下跌0.98%至9039.09点 恒生科技指数下跌0.59%至5543.17点 [1] - 兴业证券认为8月港股行情震荡分化 短期聚焦中报业绩和性价比 中美贸易谈判及美股波动可能带来震荡 中短期维持下半年震荡向上创新高判断 美联储降息预期可能刺激港股流动性 [1] 蓝筹股表现 - 京东健康领涨蓝筹股 上涨11.67%至61.25港元 贡献恒指11.31点 中金表示25H1业绩超预期 2Q25单季度收入186.5亿元(同比增长23.7%) 1H25活跃用户超2亿创历史新高 [2] - 信义光能上涨5.96%至3.38港元 贡献恒指1.37点 阿里健康上涨4.92%至5.33港元 贡献恒指2.51点 [2] - 新鸿基地产下跌5.35%至92港元 拖累恒指11.88点 恒基地产下跌4.63%至27.6港元 拖累恒指3.07点 [2] 互联网医疗板块 - 叮当健康大涨36.07%至0.83港元 京东健康上涨11.67%至61.25港元 阿里健康上涨4.92%至5.33港元 众安在线上涨3.25%至19.05港元 [3] - 里昂研报显示京东健康1H25营收353亿元(同比增长24.5%) Ebit达25亿元(同比增长57%) 药品销售因原研药需求转移而增长 [4] - 国信证券认为AI医疗与AI制药市场潜力巨大 中信证券表示医疗健康产业全年收入利润现金流将稳健修复 政策优化及AI赋能推动板块估值重估 [4] 中资券商板块 - 中信建投证券上涨10.98%至15.16港元 中州证券上涨9.03%至3.02港元 中金公司上涨8.5%至22.98港元 国联民生上涨7.4%至7.11港元 [5] - 7月非银行业金融机构存款增加2.14万亿元(同比多增1.39万亿元) 反映资金向金融市场转移 理财规模增幅不及去年同期及存款利率下调促使资金流向股市债市 [5][6] - 两融余额突破2万亿元创十年新高 国泰海通认为A股股权融资改善港股活跃 头部券商在投行业务保持领先 [6] 光伏板块 - 信义光能上涨8.15%至3.45港元 福莱特玻璃上涨6.88%至10.88港元 协鑫科技上涨6.96%至1.23港元 新特能源上涨6.6%至6.95港元 凯盛新能上涨5.12%至4.93港元 [6][7] - 光伏组件再现缺货涨价 上游多晶硅原料涨价及部分型号产能不足导致 不同于此前因下游需求旺盛的抢装潮 [7] - 中信建投指出产业链价格端取得初步成效 硅料硅片电池已顺价 40%开工率对应硅料全成本约4.7-6.3万元/吨 成本端对价格支撑力度强 [7] 稳定币概念板块 - 耀才证券金融下跌7.91%至12.8港元 连连数字下跌2.7%至10.08港元 胜利证券下跌1.82%至7港元 德林控股下跌1.89%至3.12港元 [7] - 香港金管局及证监会就稳定币相关市场波动发布联合声明 波动源于稳定币发行人牌照相关公告及市场揣测 [8] - 金管局强调将采取稳健审慎方式设立较高门槛 表达意向或提交申请不保证获发牌照 [8] 热门异动股表现 - 银诺医药-B首挂上市暴涨206.48%至57.25港元 成交额9.78亿港元 招股获超额认购5340倍 反映市场对GLP-1类药物赛道关注 [9] - 力劲科技大涨46.02%至6.79港元 成交额24.76亿港元 与四家公司签署镁合金人形机器人联合研发协议 突破机器人重量与强度瓶颈 [10] - 远大中国上涨84.34%至0.153港元 预期1H25净利润1.5-2.1亿元(2024年同期600万元) 因国际化战略进展及汇兑收益增长 [11][12] - 今海医疗科技下跌50.56%至0.89港元 以每股1.35港元折价17.68%认购1.2亿股 净筹资约1.6亿港元用于并购医疗项目及研发开支 [13]

光伏股市场表现 - 信义光能股价上涨8.15%至3.45港元 [1] - 福莱特玻璃股价上涨6.88%至10.88港元 [1] - 协鑫科技股价上涨6.96%至1.23港元 [1] - 新特能源股价上涨6.6%至6.95港元 [1] - 凯盛新能股价上涨5.12%至4.93港元 [1] 光伏组件市场供需变化 - 8月光伏组件市场出现缺货与涨价现象 [1] - 本轮缺货涨价核心源于上游多晶硅原料涨价 [1] - 部分型号厂商产能较小导致无法及时交货 [1] - 与年初"抢装潮"不同 本次下游组件需求未明显增加 [1] 反内卷政策影响 - 152家储能企业发声反内卷 涵盖多种电池供应链单位 [2] - 光伏行业成为反内卷代表性行业 [2] - 产业链价格端取得初步成效 硅料/硅片/电池已成功顺价 [2] - 中长期行业利润中枢有望回归合理盈利水平 [2] 政策背景 - 年初国家发布新能源上网电价市场化改革通知 [1] - 政策引发光伏行业"抢装潮"现象 [1]

光伏玻璃市场回暖 - 8月份以来光伏玻璃市场持续回暖 政策支持和行业去产能是主要推动因素 [1] - 2 0mm光伏玻璃均价较7月30日上涨9 76% 涨幅最大 [1] - 光伏玻璃价格回暖原因包括去产能行动推进和下游组件企业采购增加 [1] 行业减产情况 - 2024年下半年光伏玻璃价格快速下行并跌破行业盈亏线 行业减产难度较大 [1] - 7月份光伏玻璃行业整体减产8350吨/日 实际产能降至8 65万吨/日 [2] - 福莱特等龙头企业带头减产 减产行动推进顺畅并初显成效 [1][2] - 海控南海发展控股子公司对550吨窑炉及5条深加工生产线进行停窑减产 [2] 政策与行业动态 - 工信部召开光伏压延玻璃产业运行座谈会 达成低于成本价格订单重新报价和维持减产趋势的统一意见 [2] - 福莱特积极响应工信部"反内卷"号召 减少光伏玻璃产能供给 [2] 市场供需与价格波动 - 光伏玻璃价格受市场供需影响 行业周期性明显 [3] - 头部企业带头减产导致短期产能明显下降 但库存仍然较高 [3] - 凯盛新能源表示行业存在供需错配 价格回稳需要时间 [3] 后市展望 - 硅业分会预计随着供应降低和政策落地 光伏玻璃市场有望回暖 [3] - 终端需求未完全好转叠加国际市场不确定性 市场仍充满变数 [3]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块当日上涨0.87%，领涨股为山东玻纤（涨10.03%）和宏和科技（涨10.02%）[1] - 板块表现强于大盘，上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.87%[1] - 板块内个股分化明显，6只上涨4只下跌，涨幅最高达10.03%，跌幅最大为-2.73%[1][2] 个股价格表现 - 山东玻纤收盘8.23元，涨幅10.03%，成交量25.39万手，成交额2.05亿元[1] - 宏和科技收盘29.87元，涨幅10.02%，成交量23.44万手，成交额6.97亿元[1] - 中国巨石收盘12.42元，微跌0.32%，成交量47.12万手，成交额5.93亿元[1] - 旗滨集团跌幅最大达2.73%，收盘6.06元，成交额2.04亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1.36亿元，游资净流出1.09亿元，散户净流出2676.64万元[2] - 山东玻纤主力净流入1.12亿元，占比54.46%，居板块首位[3] - 宏和科技主力净流入1.06亿元，占比15.20%[3] - 再升科技主力净流入4919.88万元，占比8.69%[3] - 凯盛新能主力净流出847.27万元，占比-19.75%，为流出比例最高个股[3] 成交活跃度 - 国际复材成交量最大达245.51万手，成交额13.36亿元[1] - 中材科技成交额最高达17.93亿元，成交量61.20万手[1][2] - 南玻A成交量16.94万手，成交额8047.05万元[1][2] - 九鼎新材成交量78.23万手，成交额6.83亿元[1]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块当日微涨0.01%，显著跑输上证指数（涨0.5%）和深证成指（涨0.53%）[1] - 板块内个股分化明显，10只个股上涨但涨幅有限，13只个股下跌且跌幅较大[1][2] - 板块主力资金净流入7133.84万元，游资资金净流入7974.05万元，但散户资金净流出1.51亿元，显示机构与散户态度分化[2] 领涨个股表现 - 长海股份（300196）以7.62%涨幅领涨板块，收盘价15.95元，成交量36.63万手，成交额5.65亿元[1] - 旗滨集团（601636）上涨1.30%至6.23元，成交量40.19万手，成交额2.50亿元[1] - 中材科技（002080）上涨1.00%至27.29元，成交量28.96万手，成交额7.79亿元[1] 资金流向特征 - 长海股份获得主力资金净流入7748.67万元，主力净占比达13.73%，居板块首位[3] - 中材科技获主力净流入2960.20万元（占比3.80%），中国巨石获主力净流入2400.45万元（占比6.05%）[3] - 九鼎新材虽下跌0.74%，但获得游资净流入2168.37万元，游资净占比8.55%[3] - 金晶科技主力资金净流出543.94万元（占比-6.53%），三峡新材主力净流出276.76万元（占比-4.73%）[3] 成交活跃度 - 国际复材（301526）成交量达82.63万手，为板块最高，但股价下跌1.54%[2] - 中国巨石（600176）成交额3.96亿元，中材科技（002080）成交额7.79亿元，显示大市值个股交投活跃[1][3] - 凯盛新能（600876）成交量仅3.09万手，成交额3410.14万元，市场关注度相对较低[2]

行业薪酬概况 - A股上市公司CFO群体薪酬规模合计42.70亿元 平均年薪81.48万元 [1] - 玻璃玻纤行业CFO平均年薪126.29万元 为建筑材料行业平均薪酬1.64倍 同比增长18.5% [8] - 年薪中位数85.61万元 最高与最低薪酬差距达316.33万元 41.7%的CFO年薪超100万元 无年薪低于20万元情况 [8][9] 薪酬个体差异 - 旗滨集团CFO杜海以343.64万元年薪居首 较第二名南玻A王文欣300.18万元高出14.5% [9][10] - 耀皮玻璃高飞薪酬涨幅最高 同比增长46.2% 南玻王文欣薪酬降幅超80万元 [9] - 再升科技刘正琪薪酬最低 为27.31万元 较2023年微增1.50万元 [9] 人口特征分布 - 玻璃玻纤行业CFO平均年龄49.27岁 50岁以上占比54.5% 40-50岁占比36.4% 30-40岁占比9.1% [1] - 男性CFO占比66.7% 平均年龄48.57岁 女性CFO占比33.3% 平均年龄50.50岁 [1] - 年龄最大CFO为中国巨石倪金瑞61岁 北玻股份夏冰58岁 旗滨集团杜海39岁最年轻 [1] 任职与学历特征 - CFO任职以短期为主 1-3年任期占比50.0% 3-5年任期占比33.3% 5-10年及10年以上均占8.3% [3] - 北玻股份夏冰任职时间最长 自2012年任职至今近13年 [3] - 学历构成中本科占比66.7% 硕士占比25.0% 大专占比8.3% [6] 薪酬关联因素 - 男性CFO平均薪酬130.57万元 为女性CFO1.11倍 [9] - 硕士学历CFO平均薪酬156.07万元 本科123.38万元 大专60.23万元 [9] - 统计区间内2位CFO降薪 8位CFO涨薪 [9] 公司经营表现 - 中国巨石营收158.56亿元 同比增长6.6% 归母净利润24.45亿元 同比下降19.7% [10] - 旗滨集团营收156.49亿元 同比微降0.2% 归母净利润3.83亿元 同比下降78.1% [10] - 耀皮玻璃归母净利润同比增幅达192.8% 凯盛新能归母净利润同比下降254.5% [10]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块当日上涨0.71%，领先个股为宏和科技（涨幅10.02%）[1] - 上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点[1] - 板块内10只个股上涨，9只个股下跌，呈现分化态势[1][2] 个股价格表现 - 宏和科技以26.69元收盘，成交量50.55万手，成交额12.61亿元，为板块涨幅最高个股[1] - 国际复材上涨2.07%至4.92元，成交量88.26万手，成交额4.31亿元[1] - 旗滨集团跌幅最大达1.77%至6.11元，成交额1.85亿元[2] - 中国巨石微跌0.08%至12.38元，但成交额达3.39亿元，为板块最高[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出4245.56万元，游资资金净流出1.1亿元，散户资金净流入1.53亿元[2] - 宏和科技主力净流入1.32亿元（占比10.47%），但游资和散户分别净流出5476.44万元和7731.53万元[3] - 长海股份获得主力净流入975.74万元（占比7.35%），为资金面最稳健个股[3] - 三峡新材主力净流出448.28万元（占比7.26%），但游资净流入342.56万元[3] 成交活跃度 - 国际复材成交量88.26万手居首，宏和科技成交额12.61亿元最高[1] - 凯盛新能成交量仅2.56万手，成交额2808.91万元，为活跃度最低个股[1] - 中国巨石、旗滨集团、中材科技成交额均超3亿元，显示大市值个股关注度较高[1][2]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块当日上涨0.69%，领涨个股为宏和科技（涨幅4.13%）[1] - 板块表现优于大盘，上证指数上涨0.66%，深证成指上涨0.46%[1] - 板块内个股涨跌互现，10只个股上涨，9只个股下跌[1][2] 个股价格表现 - 宏和科技收盘价26.96元，涨幅4.13%，成交量56.13万手，成交额14.69亿元[1] - 中材科技收盘价27.75元，涨幅2.25%，成交量44.52万手，成交额12.25亿元[1] - 再升科技跌幅最大达7.65%，收盘价4.71元，成交量118.83万手，成交额5.60亿元[2] - 中国巨石收盘价12.30元，跌幅0.40%，成交量34.72万手，成交额4.28亿元[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出2.73亿元，游资资金净流入3352.15万元，散户资金净流入2.4亿元[2] - 金晶科技主力净流出1400.17万元，占成交额比例16.50%[3] - 北玻股份主力净流入987.17万元，占成交额比例10.88%[3] - 九鼎新材主力净流出1390.39万元，占成交额比例18.96%[3] - 中国巨石头主力净流入909.75万元，占成交额比例2.13%[3] 成交活跃度 - 国际复材成交量55.84万手，成交额2.67亿元[1][2] - 旗滨集团成交量48.80万手，成交额2.97亿元[2] - 再升科技成交量118.83万手，为板块最高[2] - 凯盛新能成交量3.48万手，成交额3785.29万元[2]

FF301 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 凱盛新能源股份有限公司 呈交日期: 2025年8月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01108 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 250,000,000 | RMB | | 1 RMB | | 250,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | 0 | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 250,000,000 | RMB | | 1 RMB | | 250,000,000 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

港股市场表现 - 恒生指数跌1.07%或265.52点至24507.81点，全周累跌3.47% [1] - 恒生国企指数跌0.88%至8804.42点，全周累跌3.78% [1] - 恒生科技指数跌1.02%至5397.4点，全周累跌4.94% [1] - 大市成交额缩减至2546.74亿港元 [1] 蓝筹股表现 - 中通快递-W涨7.44%至163.2港元，贡献恒指7.92点 [2] - 信义光能涨1.31%至3.09港元，贡献恒指0.29点 [2] - 百度集团-SW涨1.06%至85.5港元，贡献恒指1.82点 [2] - 中石化跌5.87%至4.33港元，拖累恒指10.18点 [2] - 中石油跌3.26%至7.42港元，拖累恒指8.32点 [2] 快递行业 - 国家邮政局召开座谈会治理"内卷式"竞争，义乌邮管局将底价从1.1元提升0.1元 [3] - 中通快递宣布广东地区价格提升0.1元，广东邮管局要求8月1日起提价0.2-0.3元 [3] - 行业7-8月传统淡季或现局部提价，中长期监管政策有望推动价格战向价值战转变 [3][4] 光伏行业 - 工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单》，要求9月30日前报送结果 [5] - 凯盛新能涨4.72%至4.88港元，福莱特玻璃涨4.31%至10.66港元 [4] - 行业估值处于历史低位，去产能推进将改善供需，关注多晶硅料和新技术迭代主线 [5] 稳定币监管 - 香港《稳定币条例草案》正式生效，建立法币稳定币发行人发牌制度 [6] - 耀才证券金融跌19.78%至11.84港元，连连数字跌13.7%至10.08港元 [5] - 发行人需符合储备资产管理、赎回规定及反洗钱等监管要求 [6] 个股异动 - 大悦城地产复牌涨45.95%至0.54港元，拟以每股0.62港元回购股份，总代价29.32亿港元 [7] - 英诺赛科涨30.91%至57.6港元，入选英伟达800V直流电源架构合作商名录 [8] - 蔚来-SW涨8.62%至37.8港元，乐道品牌L90新车起售价26.58万元 [9] - 开拓药业-B跌16.8%至2.13港元，拟配售2067.3万股，每股2.08港元折让18.75% [10] - 中石化跌5.87%，预计2025年上半年净利润201-216亿元，同比下跌39.5%-43.7% [11]