公司概况 - 安徽华塑股份成立于2009年3月30日，2021年11月26日上市，注册资本350,740.1812万元[10] - 国泰海通证券担任其2024年度向特定对象发行A股股票的保荐人[3] 股权结构 - 截至2024年12月31日，无限售条件股份为350,740.18万股，占比100%[11] - 截至本保荐书出具之日，淮矿集团直接持股165,270.06万股，占发行前股本总额47.12%[12] - 截至2024年12月31日，安徽皖投工业投资有限公司持股比例10.83%[12] - 截至2024年12月31日，建信金融资产投资有限公司持股比例6.69%[12] - 截至2024年12月31日，中国成达工程有限公司持股比例5.13%[12] - 截至2024年12月31日，定远县国有资产运营有限公司持股比例4.84%[12] - 截至2024年12月31日，中盐东兴盐化股份有限公司持股比例4.28%[12] - 安徽省国资委为发行人实际控制人[13] 财务业绩 - 2024年度营业收入511,438.37万元，净利润 -42,876.02万元[25] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额26,164.39万元[26] - 2024年度非经常性损益总额1,684.25万元，净额1,636.19万元[28] - 2024年12月31日净资产额590,803.55万元[18] - 2024年12月31日资产总计1,029,623.55万元，负债合计438,820.00万元[24] - 2024年度基本每股收益为-0.12元/股，2023年为0.0086元/股，2022年为0.12元/股[29] - 2024年度综合毛利率为6.11%，2023年为11.54%，2022年为16.99%[30] - 2024年度加权平均净资产收益率为-6.97%，2023年为0.46%，2022年为6.47%[30] - 2024年度资产负债率（合并）为42.62%，2023年为31.64%，2022年为26.88%[30] - 2024年度应收账款周转率为92.05次/年，2023年为153.68次/年，2022年为277.75次/年[30] 募集资金 - 2021年11月首次公开发行，筹资净额140,192.00万元[18] - 首发后累计派现金额41,738.08万元[18] - 本次向特定对象发行股票，发行价格2.29元/股，发行股份数量87,336,244股[48][68] - 本次募集资金用于偿还国拨资金专项应付款和补充流动资金[57] 行业情况 - 我国PVC产能、产量均占全球总量45%左右，约占氯气消费总量40%[90] - 2023年我国向137个国家和地区出口PVC，出口数量达227万吨，印度约占整体出口总量48%[96] - 我国烧碱年出口量约占产量5% - 10%[96] - 截至2024年底，我国PVC现有产能为2951万吨[101] - 2024年中国和美国烧碱产量持续增长，欧洲地区烧碱开工负荷提升[91] - 2024年我国新增烧碱生产企业7家，现有企业172家，总产能约5010万吨[102] 公司经营 - 公司具备年产64万吨PVC产能和年产48万吨烧碱产能[104] - 2024年公司继续保有高新技术企业称号，享受相应税收政策[108] - 2024年6月公司顺利通过知识产权合规管理体系复审并获得体系证书[108] 风险因素 - 公司经营业绩受PVC市场售价走低影响持续大幅下滑，现阶段PVC行业供大于求，行情短期内难改善[76] - 公司产品需求、价格与宏观经济环境密切相关，宏观经济变动可能致经营业绩下滑[77] - 国家出台多项产业政策规范公司所处行业，后续政策推行“无汞化”或限制传统化工行业可能影响公司生产经营[78] - 公司在建工程项目转固后折旧大幅增加，若效益不能弥补折旧费用增加，将影响经营业绩[80] - 公司原材料及能源价格波动对毛利率影响大，价格上涨会带来成本压力[81]

报告与会议时间 - 公司2025年4月12日发布2024年度报告[3] - 投资者可在2025年4月18日至24日16:00前提问[3] - 2024年度业绩说明会于2025年4月25日09:30 - 10:30举行[3][5][7] 会议信息 - 会议召开地点为上证路演中心[5][7] - 会议召开方式为上证路演中心视频录播和网络互动[5][6][7] - 参加人员有董事长路明等[7] 其他 - 投资者可在2025年4月25日在线参与业绩说明会[7] - 联系人是毕刚等，电话0550 - 2168237，邮箱board@hwasu.com[8] - 说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

融资进展 - 2025年3月13日公司向特定对象发行股票申请获上交所审核通过[2] - 2025年4月16日公司获证监会同意向特定对象发行股票注册批复[2] 信息披露 - 2025年4月12日公司披露2024年年度报告[3] 文件补充 - 公司会同中介机构补充募集说明书等申请文件会后事项内容[3]

股票发行 - 发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，价格2.29元/股，数量不超87,336,244股[7][10] - 发行对象为控股股东淮矿集团，以现金认购，认购股份36个月内不得转让，淮矿集团18个月内不转让发行前持股[9][13] - 募集资金总额预计不超20,000.00万元，用于偿还国拨资金专项应付款和补充流动资金[14] 业绩情况 - 2024年营业收入511,438.37万元，同比下降8.07%，归属于母公司所有者的净利润为 - 42,876.02万元，由盈转亏[33] - 2023、2024年毛利率分别为11.54%和6.11%，受PVC单价影响下滑[33] - 2024年PVC产品单位价格4,844.04元/吨，同比下降7.65%，毛利额 - 63,794.79万元，较2023年降低25,108.06万元[36][38] 行业数据 - 截至2024年底我国PVC现有产能为2951万吨，2024年我国新增烧碱生产企业7家，现有企业172家，总产能约5010万吨[130][131] - 我国PVC产能、产量均占当前全球总量的45%左右，约占氯气消费总量的40%[100] - 2023年我国向137个国家和地区出口PVC，出口数量达227万吨，印度约占整体出口总量的48%[110] 公司生产 - 2024年度公司烧碱、PVC产量比0.84，较设计产量比0.75提高0.09，增加烧碱产量5.18万吨[48][49] - 2024年度公司吨PVC耗实物电石同比下降0.026吨[50] - 公司具备年产64万吨PVC产能和年产48万吨烧碱产能[133] 技术研发 - 立式烘干窑技术改造项目预计可降低生产成本1388万元/年[52] - 截至2024年12月31日，公司及控股子公司拥有已获授权的专利323项[163] 未来展望 - 滁州项目分两期建成年产100万吨聚氯乙烯、140万吨电石、76万吨烧碱、250万吨电石渣水泥、60万吨真空制盐及配套工程[180] - “十四五”公司目标是做优做精氯碱主业，向战新产业和精细化工产品转型[188] 公司策略 - 公司积极开展产业转型，布局新项目与研发新产品谋求新业绩增长点[56] - 公司坚持安全“四零”目标，推进全员安全生产责任制落实[183] - 公司贯彻“双碳”战略，推进“碳达峰”，确保污染物达标排放[183]

证券代码：600935 证券简称：华塑股份 公告编号：2025-031 安徽华塑股份有限公司 关于向特定对象发行股票申请获得中国证券监督管 理委员会同意注册批复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 安徽华塑股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 16 日收到中国 证券监督管理委员会出具的《关于同意安徽华塑股份有限公司向特定对象发行股 票注册的批复》（证监许可〔2025〕798 号）（以下简称"批复文件"），现将 批复文件内容公告如下： 一、同意你公司向特定对象发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案 实施。 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时 报告上海证券交易所并按有关规定处理。 特此公告。 安徽华塑股份有限公司董事会 2025 年 4 月 17 日 公司董事会将按照上述批复文件和相关法律法规的要求以及公司股东大会 的授权，在规定期限内办理本次向特定对象发行股票的相 ...

文章核心观点 - 华塑股份2024年财报显示业绩亏损，主要因氯碱行业竞争加剧、下游需求低迷和产品价格低位，且近期大股东有减持计划 [1][4][6] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入约51.14亿元，同比下降8.07%；归属净利润约-4.29亿元，同比转亏；扣非后归属净利润约-4.45亿元，同比转亏 [2] - 2021 - 2023年，公司实现归属净利润分别约为7.85亿元、4.22亿元、3017万元，2023年净利大幅滑坡 [4] 公司财务指标变化 - 2024年总资产102.96亿元，较2023年增长10.54%；归属于上市公司股东的净资产59.08亿元，较2023年下降7.21% [2] - 经营活动产生的现金流量净额2.62亿元，较2023年下降55.16%；加权平均净资产收益率-6.97%，较2023年减少7.43个百分点 [2] - 基本每股收益和稀释每股收益均为-0.1222元/股，较2023年下降1520.93% [2] 公司产品营收与产销情况 - 公司主要从事氯碱化工产品生产与销售，核心产品为PVC和烧碱，2024年PVC、烧碱营业收入分别约为29.29亿元、11.83亿元 [3] - 2024年仅烧碱产品营收同比增长，其余产品营收同比下滑；仅烧碱销售量同比上升，其余四类产品销售量同比下降 [3] - 库存量方面，仅灰岩库存量同比下降，烧碱、石灰库存量分别同比大涨139.44%、150.31% [3] 行业产能情况 - 截至2024年底，我国PVC现有产能为2951万吨，产能净增长70万吨，占全球总量的47%左右 [4] 公司业绩下滑原因 - 2023年受市场需求低迷、下游需求偏弱影响，公司产品价格同比下降幅度较大 [4] - 2024年氯碱行业市场竞争加剧，下游市场需求低迷，产品价格持续低位，盈利水平下滑 [4] 公司二级市场表现与股东减持 - 截至4月11日收盘，公司股价报2.29元/股，总市值约为80.32亿元 [6] - 今年3月，公司第二、第三大股东皖投工业、建信金融均拟减持不超1%股份 [6]

文章核心观点 公司2024年财务表现疲软，受主产品价格下跌影响盈利能力大幅下降，需关注现金流和应收账款管理，未来应推进技术创新和产业升级实现可持续发展 [1][9] 总体概况 - 2024年年报显示公司业绩显著下滑，营业总收入51.14亿元，同比降8.07%，归母净利润-4.29亿元，同比降1521.06%，扣非净利润-4.45亿元，同比降2829.51% [1] - 第四季度营业总收入13.56亿元，同比降15.98%，归母净利润-2.17亿元，同比降381.67% [1] 主要财务指标分析 盈利能力 - 2024年毛利率6.11%，较上年降47.06%，净利率-8.38%，较上年降1645.9%，每股收益-0.12元，较上年降1300.0% [2] - 盈利能力大幅下降源于主产品价格下跌，PVC产品毛利率-21.78%，远低于其他产品 [2] 成本与费用 - 2024年三费占营收比5.84%，较上年升27.66% [3] - 管理费用较上年增19.91%，因报告期内修理费增加 [3] - 财务费用较上年减82.17%，因报告期内费用化利息支出减少 [3] 现金流状况 - 2024年每股经营性现金流0.07元，较上年降55.16%，货币资金6.52亿元，较上年降23.81%，有息负债11.93亿元，较上年增305.72% [4] - 货币资金/流动负债比例仅36.97%，公司面临一定资金压力 [5] 应收账款 - 2024年应收账款6452.7万元，较上年增38.49%，因报告期内烧碱销售较多 [6] 主营收入构成分析 - 2024年PVC主营收入29.29亿元，占总收入57.26%，毛利率-21.78%，亏损严重 [7] - 2024年烧碱主营收入11.83亿元，占总收入23.13%，毛利率52.50%，是盈利主要来源之一 [7] - 2024年灰岩主营收入4.74亿元，占总收入9.26%，毛利率57.86%，表现较好 [7] 未来发展展望 - “十四五”期间公司制定明确发展战略，包括拓展新材料领域、实施可降解塑料项目、硅基新材料项目等，提升企业经营绩效 [8] - 公司将继续推进绿色转型与产能优化，强化技术自主性和产品附加值，深化全球供应链布局，应对市场挑战 [8]

容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 内部控制审计报告 安徽华塑股份有限公司 容诚审字[2025]230Z0472 号 内部控制审计报告 容诚审字[2025]230Z0472 号 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 安徽华塑股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了安徽华塑股份有限公司（以下简称华塑股份）2024 年 12 月 31 日的财务 报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是华塑 股份董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于安徽华塑股份有限公司 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 经中国证券监督管理委员会证监发行字[2021]3335 号文核准，公司于 2021 年 11 月向社会公开发行人民币普通股（A 股）38,599.00 万股，每股发行价为 3.94 元，应募集资金总额为人民币 152,080.06 万元，根据有关规定扣除发行费用 11,888.06 万元后，实际募集资金金额为 140,192.00 万元。该募集资金已于 2021 年 11 月到账。上述资金到账情况业经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）容诚 验字[2021]230Z0292 号《验资报告》验证。公司对募集资金采取了专户存储管理。 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐人"）作为安 徽华塑股份有限公司（以下简称"华塑股份"或"公司"）首次公开发行股票并 上市与募集资金使用相关的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募 集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司自律监管 ...

业绩总结 - 2024年度营业收入为511,438.37万元，2023年为556,322.72万元[9] - 2024年度营业收入扣除后金额为511,214.60万元，2023年为556,048.51万元[11] 审计情况 - 容诚会计师事务所2025年4月10日出具2024年度无保留意见审计报告[4] - 认为公司2024年度营业收入扣除情况表编制合规，反映公允[5]