股价表现 - 广西广电今日股价下跌9 58% 全天换手率5 47% 成交额3 75亿元 振幅18 44% [2] - 沪股通净卖出1407 74万元 营业部席位合计净卖出833 36万元 [2] - 主力资金净流出7524 40万元 其中特大单净流出5282 81万元 大单资金净流出2241 59万元 近5日主力资金净流出4797 66万元 [2] 龙虎榜数据 - 前五大买卖营业部合计成交8939 33万元 买入成交额3349 12万元 卖出成交额5590 21万元 合计净卖出2241 09万元 [2] - 沪股通为第二大买入营业部及第一大卖出营业部 买入金额736 54万元 卖出金额2144 28万元 [2] - 平安证券北京市分公司为买一 买入960 63万元 广发证券广西分公司为卖二 卖出1138 46万元 [3] 融资融券情况 - 最新两融余额1 76亿元 其中融资余额1 75亿元 融券余额38 52万元 [3] - 近5日融资余额增加1325 70万元 增幅8 18% 融券余额增加6 65万元 增幅20 86% [3] 财务数据 - 一季度营业收入2 62亿元 同比下降5 78% 净利润-1 98亿元 [3]

交易方案概述 - 广西广电拟将持有的广电科技100%股权置出，同时置入控股股东北投集团持有的交科集团51%股权 [2] - 交易作价均为14.11亿元，不涉及发行股份或现金支付 [4] - 交易完成后公司主营业务将变更为数智工程、勘察设计与试验检测、新材料及机电设备生产与销售，聚焦智慧交通领域 [4][7] 财务数据与业绩影响 - 2024年广西广电营收13.6亿元（同比降3.20%），净亏损8.8亿元（2023年亏损7亿元） [6] - 2025年Q1营收2.62亿元（同比降5.78%），净亏损1.98亿元（同比降13.43%） [6] - 交易后备考数据显示2024年营收将增至31.9亿元（+18.31亿元），净利润扭亏为盈至2亿元 [8] - 交易后资产负债率从91.04%降至75.76% [9] 业务转型背景 - 传统广电业务受互联网冲击持续下滑，2024年有线收视收入下降，5G用户达150万户仍未能抵消整体营收下滑 [4][6] - 公司此前推动"有线+5G"融合，完成5G专网业务突破及酒店、养老机构终端改造 [5] - 交科集团承诺2025-2027年净利润分别不低于2.28亿元、2.07亿元、1.5亿元 [9] 交易标的详情 - 置出资产广电科技主营专网业务、有线电视服务等，属广播电视传输服务行业 [8] - 置入资产交科集团主营数智工程等，属软件和信息技术服务业，与上市公司原业务无协同效应 [8] - 交易构成关联交易及重大资产重组，含业绩补偿和减值补偿承诺 [8]

交易概述 - 公司控股股东北投集团拟将交科集团51%股权与公司持有的广电科技100%股权进行置换，交易作价均为14.11亿元，不涉及发行股份或现金支付 [1] - 交易完成后，公司不再经营广电相关业务，转型为数智工程、勘察设计与试验检测、新材料及机电设备的生产与销售等业务 [1] 交易背景 - 公司原有广电业务受互联网及移动端冲击，有线电视用户数量及使用频率持续下滑，传统业务呈现下滑态势 [1] - 本次交易旨在置出传统广电资产，置入行业前景良好的数智工程等资产，以提升净利润和持续经营能力 [1] 置入资产分析 - 置入资产主营业务为数智工程、勘察设计与试验检测、新材料及机电设备的生产与销售，行业发展与基础设施投资政策相关 [2] - 2015年至2024年全社会固定资产投资规模持续增长，为行业提供强力市场需求 [2] - 置入标的在数智工程领域具备全过程解决方案能力，核心业务包括公路交通机电工程设计、研发、系统集成及施工 [2] 财务影响 - 交易完成后，公司2024年度营业收入预计为31.9亿元，较交易前增加18.31亿元 [2] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润预计为2亿元，实现扭亏为盈 [2] - 交易后公司资产负债率从91.04%降至75.76%，显著改善 [3] 业绩承诺 - 业绩承诺期为2025年度至2027年度，净利润分别不低于2.28亿元、2.07亿元、1.5亿元 [3] - 置入资产将成为公司未来主要盈利来源，提升持续经营能力 [2][3]

重组交易 - 上市公司拟以广电科技100%股权置换北投集团持有的交科集团51%股权，交易作价无差额[29] - 以2024年12月31日为评估基准日，置出资产评估值为141,104.14万元，交科集团51%股权交易价格暂定为14.110414亿元[33][35] - 置入资产过渡期收益归上市公司，亏损由北投集团补偿；置出资产过渡期收益归上市公司，亏损由北投集团承担[36][38] - 北投集团对业绩承诺资产2025 - 2027年净利润作出承诺并补偿不足部分[39] 公司股权结构 - 2023年7月北投集团通过无偿划转持股占比27.84%成控股股东[48] - 北投集团直接持有广西广电465,137,361股股份，占比27.84%[50] 广电科技情况 - 广电科技注册资本10000万元人民币，持有多家公司股权[70] - 截至2024年12月31日，广电科技有多宗土地和房屋资产，部分产权证书正在办理[82][90] - 广西广电已将名下所有授权专利无偿划转至广电科技，相关权属变更登记正在办理[98][102] - 截至2024年12月31日，广电科技拥有商标资产、28项作品著作权和两个备案网站[103][111][119] 交科集团情况 - 交科集团注册资本为18000万元人民币，拥有4家控股子公司、5家分支机构及4家参股企业[122][149] - 截至2024年12月31日，交科集团及其控股子公司拥有多宗不动产、649项专利、11项注册商标、503项软件著作权和12个备案网站[173][180][181][183][184] - 交科集团主营业务包括数智工程等，持有多项资质证书[186] - 交科集团2023 - 2024年等享受企业所得税减按15%税率征收的优惠政策及研发费用加计扣除优惠[195][196] 其他 - 本次重组相关议案已获公司第六届董事会独立董事审议通过，北投集团完成董事会审批且原则性同意本次交易[65][66] - 本次重组尚需完成多项审批，决议有效期为公司股东大会审议通过相关议案之日起十二个月[41][67]

市场扩张和并购 - 公司拟以广电科技100%股权置换交科集团51%股权[1] - 本次置入和置出资产交易作价无差额，不涉及发行股份和支付现金对价[1] 其他新策略 - 公司制定《广西广播电视信息网络股份有限公司内幕信息知情人登记管理制度》[1] - 公司对本次交易内幕信息知情人进行登记并上报上交所[2] - 公司制作本次交易进程备忘录并登记备案[2] - 公司将在董事会审议并披露后查询内幕信息知情人股票买卖行为[2] 合规评估 - 独立财务顾问认为公司制度制定符合法律法规[3] - 独立财务顾问认为公司制度执行符合法规和公司制度[3]

市场扩张和并购 - 公司拟以广电科技100%股权置换交科集团51%股权，无差额，无股份发行和现金支付[1] 股价表现 - 首次公告前20日，公司股价从3.32降至2.80元/股，跌幅15.66%[1] - 剔除大盘和同行业因素，股价涨跌幅未超20%，不构成异常波动[1] 信息披露 - 公司于2025年1月18日首次公告交易信息[1]

评估相关 - 评估广西广电网络科技发展有限公司模拟股东全部权益，结论为14.1104140349亿元，基准日2024年12月31日，采用资产基础法[5][13][14] - 总资产账面价值702794.44万元，评估价值778227.90万元，增值75433.46万元，增值率10.73%[15] - 总负债账面价值637123.76万元，评估价值无增减值变化[15] - 净资产账面价值65670.68万元，评估价值141104.14万元，增值75433.46万元，增值率114.87%[15] 公司业绩 - 2024年合并口径营业收入135901.31万元，较2023年下降约3.20%，净利润为 -87822.01万元，亏损扩大约25.80%[115][116] - 2024年母公司口径营业收入31395.41万元，净利润为 -9921.44万元[120][121] 子公司业绩 - 玉林市广电影视投资管理有限公司2024年营业收入216.07万元，净利润 -30.18万元[37][41] - 蒙山县广电影视文化传媒发展有限公司2024年末资产总额522.79万元，净资产138.04万元[42] - 广西耀象文化传播有限责任公司2024年营业收入9259.98万元，净利润277.90万元[50] 资产相关 - 14项房屋建筑物无产权证，未取得面积30244.42平方米，账面净值171586011.57元[17] - 纳入评估的965项车辆中，652项已划转，313项未划转[18] - 纳入评估的201项知识产权中，60项已划转，141项未划转[18] 诉讼相关 - 2023年卫健委起诉广西广电与长信公司，要求赔偿1.47904325亿元，2024年法院判决赔偿350.61825万元[25] - 截至2024年12月31日，广西广电计提预计负债350.62万元，共计提423.29万元[25] 税费优惠 - 有线电视基本收视费收入免征增值税日期延续至2027年12月31日[111] - 部分税费优惠政策延期至2027年12月31日[112] - 广西润象信息网络工程有限公司企业所得税税率为15.00%[113] 无形资产 - 广电科技申报账面未记录的无形资产共201项，含专利权、作品及软件著作权、商标权、域名[141] - 截至评估基准日，公司专利授权共41项，著作权共122项，商标权共36项，域名共2项[143][150][152][154] 评估方法 - 采用持续经营前提下的市场价值作为价值类型，因收益法下企业未来年度经营存在重大不确定性无法采用[156][167] - 取价依据涉及广电科技以前年度财务报表、审计报告等[165] 会议决议 - 2025年1月17日北部湾投资集团董事会作出筹划重大资产置换决议[158]

信永中和信息 - 信永中和注册资本6000万元[27] - 信永中和批准执业日期为2011年07月07日[26] - 信永中和企业信用代码为110101592354581W[27] - 信永中和批准执业文号为京财会许可[2011]0056号[26] - 信永中和执业证书编号为1010136[26]

交易基本信息 - 本次交易为重大资产置换，将广电科技100%股权置出，置入交科集团51%股权，作价均为141,104.14万元[20] - 《资产置换协议》《业绩补偿协议》于2025年5月29日签署[17] - 审计、评估基准日为2024年12月31日[17] - 利润补偿期间为2025 - 2027年度[18] 业绩数据 - 2024年交易前营业收入135,901.31万元，交易后备考数为318,953.53万元[46] - 2024年交易前净利润 - 88,285.38万元，交易后备考数为19,987.44万元[46] - 2024年交易前基本每股收益 - 0.53元/股，交易后为0.12元/股[46] - 交易前后，资产负债率分别为91.04%和75.76%，利息保障倍数从 - 3.95提升为1,282.14[35] 置入标的情况 - 交科集团100%股权原评估值369,700.00万元，增值率45.40%，分红后交易价值为276,674.78万元[23][24] - 置入标的产品推广应用里程达2500余公里[30] - 2023年末和2024年末，交科集团应收账款账面价值分别为211,412.44万元和131,947.48万元[100] 交易进展与审批 - 本次交易已获交易对方内部决策机构批准、北投集团原则同意、上市公司董事会审议通过[52] - 尚需完成广西国资委核准评估报告、正式批准，上市公司股东大会审议通过等程序[53] 风险提示 - 本次重组可能因股价异常、置入标的业绩下滑等被暂停、中止或取消[79] - 交易完成后存在业务整合与转型、评估、股价波动等风险[83][85][104] 其他 - 北投集团拟在置换完成后五年内解决同业竞争问题[98] - 交易不涉及发行股份购买资产和支付现金对价[20]

财务数据 - 2024年12月31日流动资产62.3207035612亿元，非流动资产7.2835675261亿元，资产总计69.6042710873亿元[11] - 2024年12月31日流动负债52.431350224亿元，非流动负债0.3006140345亿元，负债合计52.7319642585亿元[11] - 2024年12月31日归属于母公司所有者权益8.5338068541亿元，少数股东权益8.3384999747亿元，所有者权益合计16.8723068288亿元[11] - 2024年12月31日货币资金28.2239393459亿元，应收账款13.194748459亿元，存货14.1161797801亿元[11] - 2024年12月31日短期借款0.39亿元，应付账款14.5559679917亿元，合同负债20.8108340567亿元[11] - 2024年12月31日货币资金合计28.22亿元，其中银行存款28.19亿元，其他货币资金313.51万元[188] - 2024年12月31日应收票据账面余额3274.41万元，坏账准备153.45万元，账面价值3120.96万元[189] - 2024年12月31日应收账款账面余额19.69亿元，坏账准备6.49亿元，账面价值13.19亿元[194] - 按欠款方归集期末余额前五名的应收账款和合同资产合计8.57亿元，占比42.08%[196] - 2024年12月31日应收款项融资公允价值为8192.04万元[197] - 2024年12月31日预付款项合计3225.93万元，1年以内占比46.42%，1 - 2年占比40.69%，2 - 3年占比12.89%[198] - 按预付对象归集期末余额前五名的预付款项合计714.12万元，占比22.14%[198] - 2024年12月31日其他应收款为3741.80万元[199] 重大交易 - 本次交易为重大资产置换，置出广电科技100%股权，置入交科公司51%股权[15] - 方案实施后，公司预计成为交科公司控股股东，转型从事数智工程等业务[15] 会计政策 - 为企业合并发生的中介及管理费用，于发生时计入当期损益[30] - 同一控制下企业合并增加子公司，编制报表视同合并后报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在[37] - 非同一控制下企业合并增加子公司，编制合并资产负债表不调整期初数[37] - 处置子公司，编制合并资产负债表不调整期初数[38] 税收政策 - 公司作为经营性文化事业单位转制企业，2024年1月1日至2027年12月31日免征企业所得税和自用房产房产税[185] - 广西交科集团等多家子公司2024年享受企业所得税减按15%税率征收的税收优惠政策[185][186] - 公司企业所得税减按15%税率征收[187]