会议信息 - 公司将召开2024年第三季度业绩说明会[1] - 会议于2024年11月8日10:00 - 11:00在全景网召开[4] - 借助网络文字互动与投资者交流[3] 参与方式 - 投资者可于2024年11月4日17:00前发问题至邮箱sh_cenertech@cnooc.com.cn[4] - 2024年11月8日10:00 - 11:00可登陆全景网在线参与[7] 人员与后续查看 - 参加人员有总经理等[6] - 会后可通过全景网查看情况及内容[8]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司重点项目有序推进,2024Q3归母净利润同比增长32.6% [1] - 公司利润端增长显著,毛利率、净利率和期间费用率均有所改善 [2] - 公司新增"低品位油田综合开发"和"水下生产系统"项目,一体化竞争能力稳步提升 [2] - 上游投资保持强劲,公司受益于行业高景气度 [3] - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增速为13.5% [3] 公司经营情况总结 财务表现 - 2024Q1-Q3,公司实现营业收入336.7亿元,同比增长6.6%;归母净利润26.9亿元,同比增长25.3% [1] - 2024Q3,公司实现营业收入120.4亿元,同比增长10.2%;归母净利润10.7亿元,同比增长32.6% [1] - 公司毛利率、净利率和期间费用率均有所改善 [2] 业务发展 - 中国海油中长期FOB资源配套LNG运输船项目一期项目首制船已完工交付,后续船舶建造进展顺利 [2] - 公司新增"低品位油田综合开发"和"水下生产系统"项目,一体化竞争能力稳步提升 [2] 行业环境 - 国际油价呈现相对高位宽幅震荡,全球油气需求持续增加,上游资本开支提升,行业景气度有望持续提升 [3] - 公司为国内海洋能源服务龙头,充分受益行业高景气 [3] 盈利预测和投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增速为13.5%,维持"买入"评级 [3]

报告评级和核心观点 - 维持"增持"评级,维持盈利预测与目标价[2][4] - 2024年Q3业绩符合预期,盈利能力高增长[4] - 公司持续提质增效,降本增效策略推进,支撑盈利[4] 重点项目进展和能力提升 - 重点项目稳步推进,打造世界一流能源技术服务公司[4] - 优化能力提升,新增项目,建立"大协同"工作机制,一体化服务能力再提升[4] 财务数据分析 - 2024年前三季度实现归母净利26.88亿元,同比+25.31%[4] - 2024年Q3单季度毛利率15.44%,净利率9.10%,保持较好盈利水平[4] - 2024-2026年EPS预测为0.37/0.41/0.46元,目标价5.55元[2][4] 行业地位和估值 - 公司处于行业领先地位,与同行业可比公司估值水平相当[12] 风险提示 - 原油价格波动,地缘政治风险[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 三大产业发展态势良好,前三季度业绩大增25% [4] - 公司持续推进改革提升效能,着力降本增效建立低成本优势 [5][6] - 公司强化科技创新,加快发展低碳环保与数字化产业 [7] - 油服行业景气叠加中国海油推进"增储上产"工作,助力公司长远发展 [8] 公司投资评级 - 公司前三季度业绩大增,油服行业维持景气,国内"增储上产"工作持续推进,公司有望持续受益 [9] - 我们维持对公司的盈利预测,预计公司24-26年归母净利润分别为37.14/42.62/46.98亿元,对应EPS分别为0.37/0.42/0.46元/股,维持对公司的"买入"评级 [9] 公司财务数据 - 2024年前三季度,公司实现营业总收入337亿元,同比+6.59%,实现归母净利润26.88亿元,同比+25.31% [3] - 2024年前三季度,公司毛利率为14.61%,同步上升0.84pct,期间费用率为5.69%,同比下降0.59pct [6] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为56,892/65,029/74,370百万元,归母净利润分别为3,714/4,262/4,698百万元,EPS分别为0.37/0.42/0.46元 [10] 公司经营情况 - 公司持续聚焦主责主业,积极把握增储上产机遇,扎实推进生产经营任务,经营质效持续提升 [4] - 公司持续开展提质降本增效行动,有效管控成本费用 [4] - 公司持续提升经营质量,"一利五率"指标持续改善,前三季度ROE为21.2%,同比增长2.5pct,成本费用利润率为9.0%,同比增长1.4pct [4] 公司发展战略 - 公司不断激发改革深化提升效能,加速科技创新服务产业发展 [5] - 公司深化能源转型,加快发展低碳环保与数字化产业 [7] - 公司与海油电投、大庆国事在北京绿色交易所完成79万吨CCER交易,标志着海油发展在碳资产管理体系建设上进入新阶段 [7] 行业发展趋势 - 在全球原油供需偏紧、能源安全需求提升背景下,海上油气开发进度加码,2024年全球油服市场仍将持续景气 [8] - 母公司中国海油积极响应油气增储上产"七年行动计划",有望打开公司的远期成长空间 [8]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"[4] 报告核心观点 - 公司第三季度归母净利润同比增长32.6%,业绩超预期[5] - 公司重点项目建设稳步推进,为公司贡献业绩增量[8][9] - 中国海油未来产量稳定增长,看好公司长期发展空间[9] - 公司受益于FPSO、FLNG的长期需求增长,以及伴生LPG等副产品产量和LNG贸易量增长[9] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营收336.7亿元(同比+6.6%),归母净利润26.9亿元(同比+25.3%)[5] - 2024年第三季度公司实现营收120.4亿元(同比+10.2%),归母净利润10.7亿元(同比+32.6%)[5] - 公司毛利率、净利率均呈现同比上升趋势[5][7] - 公司三费率呈现同比下降趋势[7] 财务预测与估值 - 我们上调公司2024-2026年归母净利润至37.7/44.2/50.0亿元,对应当前PE分别为12.2/10.4/9.2x[10] - 公司ROIC、ROE等指标呈现持续改善趋势[11]

担保情况 - 公司拟对控制子公司新增授信担保额度不超5亿元[2] - 本次担保金额合计15万元[2] - 截至2024年9月30日，实际提供授信担保余额5608.27万元[2] - 截至公告披露日，对外担保总额37.25亿元，占比15.13%[9] - 对控股子公司担保总额36.31亿元，占比14.74%[9] - 公司不存在逾期担保情况[9] 子公司财务 - 中海油节能环保服务2023年末总资产6.08亿元，负债2.90亿元[6] - 2023年度营收3.52亿元，归母净利润775.78万元[6] - 截至2024年9月30日，总资产5.99亿元，负债2.29亿元[6] - 2024年1 - 9月营收1.79亿元，归母净利润713.44万元[6]

会议情况 - 公司于2024年10月25日召开第五届监事会第十三次会议，2名监事亲自出席，1名委托出席[2] 议案审议 - 《2024年第三季度报告》审议通过[3] - 《关于2025 - 2027年度日常关联交易预计的议案》因关联监事回避无法形成有效决议，将提交临时股东大会审议[5] - 《关于变更会计师事务所的议案》审议通过，将提交股东大会审议[6]

会议安排 - 公司2024年10月22日发通知，10月25日召开第三次独立董事专门会议[1] 参会情况 - 应到独立董事3位，2名亲自出席，1名委托出席[1] 议案审议 - 审议通过《关于2025 - 2027年度日常关联交易预计的议案》，3票同意[2] - 认为该关联交易为日常经营所需，价格公平合理[3] - 同意将议案提交公司董事会审议[3]

审计机构变更 - 公司拟2024年将审计机构从立信变更为中审众环[3] - 2024年10月25日变更议案经董事会和监事会审议，待股东大会通过[11] 审计费用 - 2023年度审计费用450万元，2024年预计不超450万[8] 原审计机构 - 立信连续8年为公司服务，2023年出具标准无保留意见报告[9] 新审计机构情况 - 截至2023年末，中审众环有合伙人216名等[4] - 2023年业务收入21.55亿元等[4] - 2023年为201家上市公司提供年报审计服务[4] - 截至2023年末职业责任保险累计赔偿限额8亿[4] - 中审众环近三年受行政处罚1次等[4] - 26名从业执业人员近3年受处罚情况[5]

证券代码：600968 证券简称：海油发展 公告编号：2024-022 本次会议应到董事 6 位，亲自出席董事 4 位，委托出席董事 2 名，其中董事 张伟先生、独立董事宗文龙先生由于公务原因，分别书面委托董事周天育先生、 独立董事王月永先生出席会议并代为行使表决权。公司部分监事、高级管理人员、 相关部门负责人列席了本次会议，会议的召开符合法律、法规及《公司章程》的 规定。 二、董事会会议审议情况 会议讨论了下列议案，并以记名方式进行了表决。经过充分讨论，与会董事 做出如下决议： 1、审议通过《2024 年第三季度报告》 表决情况：同意票 6 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 中海油能源发展股份有限公司 第五届董事会第十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 中海油能源发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 15 日以 电子邮件方式向全体董事发出了《关于召开第五届董事会第十四次会议的通知》。 2024 年 10 月 25 日，公司于北京市东城区百富怡 ...