融资进展 - 公司收到向特定对象发行股票注册批复[1] - 需在批复作出十个工作日内完成发行缴款[1] - 董事会将办理以简易程序向特定对象发行A股股票事宜[1] - 发生重大事项应及时报告上交所并处理[1] - 公司将按规定履行信息披露义务[1]

股权结构 - 截至2025年9月30日公司总股本为256,279.32万股，无限售条件股份占比100%[14][15] - 截至2025年9月30日，广西柳州钢铁集团有限公司持股191,096.36万股，占比74.57%[16] - 截至2025年9月30日，公司前十名股东合计持股218,139.18万股，占比85.12%[16] 财务数据 - 2025年1 - 9月营业收入5079767.59，2024年为7013226.06，2023年为7966457.09，2022年为8072526.73[22] - 2025年1 - 9月净利润132205.84，2024年为 - 60289.71，2023年为 - 130634.19，2022年为 - 353429.30[22] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额362945.43万元，2024年为259115.37万元，2023年为25212.81万元，2022年为666163.72万元[24] - 2025年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额 - 113429.45万元，2024年为 - 216335.49万元，2023年为 - 182133.77万元，2022年为 - 186024.09万元[24] - 2025年9月30日流动比率0.62，2024年12月31日为0.58，2023年12月31日为0.77，2022年12月31日为0.86[25] - 2025年9月30日资产负债率（合并）65.36%，2024年12月31日为68.04%，2023年12月31日为68.99%，2022年12月31日为68.41%[25] - 2025年1 - 9月应收账款周转率72.54次，2024年为98.52次，2023年为104.42次，2022年为104.23次[25] - 报告期各期末公司资产负债率分别为68.41%、68.99%、68.04%和65.36%[73] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为839,761.80万元、933,588.19万元、637,679.16万元和563,099.10万元，占流动资产比重分别为36.03%、47.23%、46.51%和43.10%[74] - 截至2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司固定资产账面价值分别为3,748,435.28万元、3,658,889.76万元、4,259,069.77万元和4,426,777.54万元，占总资产比例分别为52.49%、53.36%、65.85%和69.47%[76] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为 - 1.55%、1.52%、3.00%和5.65%[77] 发行股票 - 本次以简易程序向特定对象发行股票经第九届董事会多次会议及2024年年度股东大会审议通过[38] - 2024年年度股东大会同意授权董事会向特定对象发行融资总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产20%的股票，授权在2025年年度股东会召开日失效[47] - 本次发行募集资金不超过30,000万元，扣除发行费用后的净额用于“柳钢股份一轧厂2800mm中厚板高品质技术升级改造工程项目”[48] - 本次发行的发行对象不超过三十五名特定发行对象[50] - 本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[50] - 本次向特定对象发行的股份的限售期为自发行结束之日起六个月[52] - 本次拟发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%[56] - 本次发行拟募集资金总额不超过30,000万元，用于补充流动资金和偿还债务的比例未超过募集资金总额的30%[56] - 公司及保荐人在公司年度股东会授权的董事会通过本次发行上市事项后的二十个工作日内向上海证券交易所提交发行上市申请文件[58] 其他 - 2016 - 2021年压减粗钢产能修正为1.4亿吨[68] - 越南对原产于中国的热轧板卷征收23.10% - 27.83%反倾销税[69] - 房地产需求占建筑钢材需求的50%以上[67] - 本次以简易程序向特定对象发行股票需上交所审核通过并经中国证监会同意注册，结果和时间不确定[78] - 简易程序向特定对象发行股票，发行至审核期间股价波动或致投资者放弃缴款、公司无法全额募资[79] - 公司股票可能因宏观经济、政策、供求关系等因素背离价值产生波动[81] - 若市场、竞争、政策等变化，募集资金投资项目预期效益将受不利影响[82] - 本次发行股票后公司总股本及净资产增长，每股收益有被摊薄风险[83] - 国信证券指定齐百钢、王琦为本次保荐工作的保荐代表人[89]

业绩总结 - 2024年公司销售收入7013226.06万元，较上年降低11.97%[8] - 2024年末流动资产137.09亿元，较2023年末下降约30.64%[20] - 2024年末非流动资产509.67亿元，较2023年末增长约4.42%[20] - 2024年末负债合计440.09亿元，较2023年末下降约7%[23] - 2024年末所有者权益合计206.68亿元，较2023年末下降约2.82%[23] - 2024年营业总收入701.32亿元，上期796.65亿元，同比下降[1] - 2024年净利润为 - 60.29亿元，上期为 - 130.63亿元，亏损幅度收窄[1] - 2024年归属于母公司股东的净利润为 - 43.28亿元，上期为 - 101.21亿元，亏损幅度收窄[1] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2591153688.46元，上期为252128076.90元[26] 研发情况 - 2024年研发费用3.93亿元，较2023年的5.21亿元下降24.74%[40] 会计政策与估计 - 会计估计变更自2024年4月1日起执行，2024年减少折旧费用25118.64万元，增加利润总额25118.64万元，未来每年预计减少折旧费用、增加利润总额33034.85万元[177][178] 税收政策 - 2024年度资源综合利用收入减按90%计入当年收入总额计征企业所得税[170] - 2024年度实际发生的技术开发费用按实际发生额的100%在税前加计扣除[171] - 购置并使用的专用设备按投资额的10%抵减企业所得税[171] - 2021年1月1日至2030年12月31日，鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税[173] - 2024年度资源综合利用产品享受增值税即征即退优惠政策[173] - 2022年4月1日至2026年12月31日，广西区内免征地方水利建设基金[174]

公司排名与产能 - 公司在2025年《财富》中国500强中位列第250位[8] - 公司在2024年中国企业500强榜单中排名238位[8] - 公司在全球主要钢铁生产公司产量排名18位，国内钢企产量排名11位[8] - 公司具备年轧钢产能2,220万吨[8] 财务数据 - 2025年9月30日资产总额6,372,107.80万元，负债总额4,164,962.00万元等[10] - 2025年1 - 9月营业收入5,079,767.59万元，净利润132,205.84万元等[12] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额362,945.43万元等[14] - 2025年1 - 9月流动比率0.62倍，资产负债率65.36%等[15] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为68.41%、68.99%等[23] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为839761.80万元等[25] - 截至2022 - 2025年9月末，公司固定资产账面价值分别为3748435.28万元等[26] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 - 1.55%、1.52%等[27] 市场情况 - 公司产品远销至东南亚、美欧非的10多个国家和地区[9] - 房地产需求占建筑钢材需求的50%以上[17] - 2016 - 2021年计划压减粗钢产能1.4亿吨[18] - 2025年7月6日起，越南对中国热轧板卷征收23.10% - 27.83%反倾销税[19] 股票发行 - 本次以简易程序向特定对象发行股票数量为71428571股，募集资金不超3亿元[35] - 发行定价基准日为2025年12月19日，发行价格为4.20元/股[36] - 发行对象有诺德基金等10家，以现金同一价格认购[37] - 承销方式为代销[38] - 发行方案经多次会议批准[52] - 募集资金用于柳钢股份一轧厂2800mm中厚板高品质技术升级改造工程[57] - 发行对象不超过三十五名[61] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[62] - 向特定对象发行的股份限售期为自发行结束之日起六个月[64] - 拟发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%[69] - 募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例未超30%[69] 保荐相关 - 保荐机构为国信证券，不存在影响公正履职情形[45][46] - 持续督导时间为本次发行股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[73] - 保荐机构认为发行人申请符合发行上市条件[77] - 保荐机构推荐发行人申请在上海证券交易所上市[78] - 国信证券法定代表人为张纳沙[80]

公司基本信息 - 公司为柳州钢铁股份有限公司，控股股东为广西柳州钢铁集团有限公司，实际控制人为广西壮族自治区国资委[13] - 证券简称为“柳钢股份”，证券代码为“601003”[21] - 注册资本为256,279.32万元人民币[19] 发行情况 - 2025年度以简易程序向特定对象发行股票[4] - 发行价格4.20元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[30] - 发行股票自发行结束之日起六个月内不得转让[31] - 发行尚需经上交所审核通过并报中国证监会同意注册[17] - 募集资金拟投向2800mm中厚板生产线技术升级改造工程建设[27] 股权结构 - 截至2025年9月30日，柳钢集团持股74.57%[47] - 王文辉持股8.45%，203,469,540股处于质押状态，占总股本7.94%[47] 财务数据 - 截至2025年9月30日，存在抵押、质押、冻结等受限款项5246.85万元[105] - 长期借款为187.8158302426亿元，短期借款为19.4802032264亿元[106] - 其他应收款为1.4094647445亿元，其他应付款为6.6153161876亿元[110] 资产情况 - 截至2025年9月30日，子公司广西钢铁拥有13宗土地使用权，面积14,440,985.54平方米[84] - 发行人通过租赁拥有7宗土地使用权，面积1,590,946.27平方米[85] - 发行人已取得权属证书的房产共139处，总面积281,849.83平方米[94] - 发行人及其子公司拥有1115项专利权且已取得专利证书[99] 关联交易 - 与柳钢集团签订《业务委托管理服务协议》，有效期至2027年12月31日，年收管理费200万元[79] - 与柳钢集团签订《销售代理协议》，有效期至2025年12月31日，按每吨5元收代理销售服务费[79] 合规情况 - 报告期内公司及子公司行政处罚共16项，已缴款，不构成实质性法律障碍[128][129] - 曾就两项涉案金额超1000万元且占最近一期经审计净资产绝对值10%以上合同纠纷诉讼披露，不构成实质性法律障碍[130]

公司融资进展 - 公司收到中国证监会关于向特定对象发行股票的注册批复 文件编号为证监许可〔2026〕200号 [1] - 本次发行需严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实施 [1] - 公司需在批复作出后十个工作日内完成发行缴款 [1]

公司融资进展 - 公司收到中国证监会批复，同意其向特定对象发行股票的注册申请 [1]

普钢板块市场表现 - 2月3日，普钢板块整体表现强劲，较上一交易日上涨2.85% [1] - 当日上证指数上涨1.29%，深证成指上涨2.19% [1] - 板块内领涨个股为首钢股份，其收盘价为5.58元，涨幅为5.48% [1] 普钢板块个股交易情况 - 首钢股份成交量达46.20万手，成交额为2.54亿元 [1] - 包钢股份成交最为活跃，成交量达908.00万手，成交额高达21.80亿元 [1] - 华菱钢铁成交额达7.02亿元，成交量达119.20万手 [1] - 柳钢股份、司钢股份、酒钢宏兴等个股涨幅均超过3.8% [1] 普钢板块资金流向 - 当日普钢板块整体获得主力资金净流入，金额为4.19亿元 [1] - 游资资金与散户资金呈现净流出状态，金额分别为2.14亿元和2.05亿元 [1] - 包钢股份获得主力资金净流入最多，达3.06亿元，主力净占比为14.05% [2] - 河钢股份、首钢股份分别获得主力资金净流入4205.51万元和2881.22万元 [2] - 在主力资金流入的个股中，包钢股份、河钢股份、首钢股份同时面临游资净流出 [2]

市场整体表现 - 2月2日，普钢板块整体大幅下跌6.25%，领跌市场[1] - 当日上证指数下跌2.48%，收于4015.75点，深证成指下跌2.69%，收于13824.35点[1] 个股价格与交易表现 - 柳钢股份领跌普钢板块，股价下跌10.07%至4.82元，成交额3.07亿元[2] - 马钢股份（文中表格代码为600808，名称“司钢股份”疑为笔误，应为马钢股份）下跌9.79%至3.78元，成交额7.56亿元[2] - 华菱钢铁下跌8.77%至5.72元，安阳钢铁下跌8.66%至2.32元，鞍钢股份下跌8.33%至2.42元[2] - 板块内仅武进不锈录得上涨，涨幅为1.36%，收于8.93元，成交额4.29亿元[1] - 宝钢股份作为行业龙头下跌4.79%至6.95元，但成交额高达18.03亿元，为板块内最高[1] - 包钢股份成交量为1256.49万手，成交额30.12亿元，均为板块内最高，但股价下跌5.98%[1] 板块资金流向 - 当日普钢板块主力资金净流出12.21亿元[2] - 游资资金净流入5.99亿元，散户资金净流入6.22亿元[2] - 马钢股份获得主力资金净流入2896.91万元，主力净占比3.83%，为净流入最多的个股之一[3] - 三钢闽光主力资金净流入2776.36万元，主力净占比8.91%[3] - 武进不锈主力资金净流入1926.93万元，主力净占比4.49%[3] - 凌钢股份主力资金净流出1154.38万元，主力净占比-11.35%，为净流出比例最高的个股之一[3] - 河钢股份与鞍钢股份虽主力资金分别净流出1085.41万元和1107.76万元，但均获得游资大幅净流入，金额分别为3630.61万元和3259.44万元[3]

行业整体业绩与经营状况 - 截至1月31日，A股市场共有23家钢铁企业披露2025年度业绩预告，其中业绩预计同比改善（包括增长、扭亏和减亏）的公司数量占比约78% [1] - 2025年重点统计钢铁企业利润总额1151亿元，同比增长1.4倍，其中钢铁主业盈利445亿元，实现扭亏为盈，平均利润率为1.9%，同比上升1.13个百分点 [1] - 行业整体经营形势好转，标志着钢铁行业从深度调整期逐步迈向修复通道 [2] 代表性公司业绩表现 - 本钢板材预计2025年度归属于上市公司股东的净利润亏损38.30亿元，同比减亏23.97% [1] - 鞍钢股份有限公司预计2025年度净利润亏损约40.77亿元，同比减亏约42.75% [1] - 柳州钢铁股份有限公司等5家企业预计2025年度净利润同比扭亏 [1] - 江苏沙钢股份有限公司等5家企业预计2025年度净利润将实现不同幅度的同比增长 [1] 行业改善的核心驱动因素 - 成本红利、供给自律与出口超预期是行业实现“由亏转盈”的核心驱动力 [2] - 需求端：制造业升级带动钢材需求呈现结构性增长 [2] - 供给端：通过产能置换、环保限产优化等措施有效控制无效供给，减少无序竞争 [2] - 成本端：原材料价格相对稳定或回落降低了企业生产成本，提升了利润空间 [2] - 政策层面：供给侧结构性改革的持续推进与行业规范的实施，推动落后产能退出 [2] 行业生产与出口数据 - 2025年我国粗钢产量9.61亿吨，同比下降4.4% [3] - 2025年生铁产量8.36亿吨，同比下降3% [3] - 2025年钢材产量14.46亿吨，同比增长3.1% [3] - 2025年我国出口钢材1.19亿吨，同比增长7.5%，创下新高 [3] - 行业发展模式发生深刻变革，“减量发展，存量优化”特征明显 [3] 公司发展战略与行业转型方向 - 凌源钢铁股份有限公司聚焦“减量提质”，坚持集约生产，提质达效 [4] - 本钢板材聚焦以效益为中心的内涵式发展，通过深化产销协同、实施精益生产、调整品种结构、优化营销渠道及降低生产成本等措施提升竞争力 [4] - 行业未来将向高端化、绿色化、智能化转型，高端特钢、绿色钢材占比提升，氢冶金等低碳技术应用范围扩大 [4] - 企业数字化改造提速，行业集中度提升，盈利稳定性增强，实现向更高质量发展的跨越 [4] - 行业正从“规模扩张”向“质量效益型”发展关键转变 [2]