中国赴日旅行安全警示与航司政策调整 - 中国外交部和驻日本使领馆提醒公民近期避免前往日本 已在日公民需提高安全防范意识[1] - 提醒原因为日本社会针对中国公民的违法犯罪案件多发 且部分地区连续发生地震造成人员受伤[1] - 如遇紧急情况 公民应及时报警并联系驻日使领馆寻求协助[1] 中国主要航空公司日本航线退改政策 - 国航、东航、南航、山航、厦航、上航等多家航司宣布日本航线免退改新政策 退改政策延至2026年10月24日[1] - 国航政策：适用于2026年1月26日12时前购买的客票 旅行日期在2026年3月29日至10月24日之间涉及东京、大阪等八个日本进出港的航班 首次变更免手续费但收差价 退票免手续费[2] - 东航政策：可免费变更至原航班前后3天内的航班一次 再次或超出此范围按客票条件办理 退票免手续费[2] - 南航政策：首次变更至相同航程的南航航班免变更费 收票价差 退票免手续费[2] 中日航线航班运营数据 - 2025年12月 中国境内到日本的计划航班中超40%的航班取消[3] - 2026年第一周（2025年12月29日至2026年1月4日） 中国大陆至日本航线实际执行往返航班量同比下降41%[3] 中日双边关系背景 - 日本政府近期的动向为东北亚地区带来极大的不稳定因素[3] - 日本首相高市早苗在国会上就涉台问题发表错误言论 暗示要介入中国内部事务且拒不撤回[3] - 几名自民党资深高官认为该表态与日本一贯主张不冲突 无需撤回[3] - 自去年底起 中国外交部和驻日使领馆已提醒公民避免前往日本[4]

航空公司政策调整 - 国航、南航、东航三家航空公司于1月26日发布公告，针对其日本航线进出港航班客票推出免费退改政策 [1] - 政策适用于在1月26日12时前已购买、旅行日期为3月29日至10月24日期间的日本航线客票 [1] - 此次政策调整是为协助受外交部出行提醒影响的旅客更好地安排出行 [1] 政策延续与背景 - 上述航空公司此前已多次发布涉日本航线客票的特殊处置方案 [4] - 在本次政策发布前，相关的免费退改政策执行截止日期为3月28日 [4] - 本次公告将免费退改政策的覆盖期限从3月28日之后延长至10月24日 [1][4]

航空公司政策调整 - 国航、南航、东航于1月26日发布公告，针对1月26日12时前购买、旅行日期为3月29日至10月24日的日本航线进出港航班客票，可办理免费退改手续 [1] - 上述航空公司此前已多次发布涉日本航线客票特殊处置方案，且免费退改政策已执行至3月28日 [1] 出行需求与航班变动 - 外交部领事司发布提醒，建议中国公民春节期间避免前往日本，原因包括日本社会治安不靖、针对中国公民违法犯罪案件多发，以及部分地区连续发生地震并存在后续地震警告 [1] - 航班管家数据显示，截至1月26日，2026年2月已有49条航线取消全部航班，取消数量较一月进一步增加 [1] - 2026年1月，中国大陆赴日本航班取消率达47.2%，较2025年12月的取消率增长7.8个百分点 [1]

航班取消情况与趋势 - 截至2026年1月26日，2026年2月已有49条航线取消全部航班，比一月进一步增加 [1] - 2026年1月，中国大陆赴日本航班取消率达47.2%，较2025年12月增长7.8个百分点 [2] - 2026年2月中国大陆赴日本航线航班取消情况严重，根据表格数据，北京大兴-关西等大量航线已取消航班数量从1班到113班不等，且取消率均为100% [3] 航司应对政策 - 国航、东航、南航、山航、厦航、上航等多家航司于2026年1月26日发布关于日本相关航线客票特殊处理的通告 [4] - 政策核心是将涉及日本航线进出港航班的免费退改签期限延长至2026年10月24日（即2026/27夏秋航季） [4][12] - 国航政策：适用于2026年3月29日至10月24日东京、大阪等地进出港航班，首次变更免手续费，退票免手续费 [4] - 东航政策：适用于2026年3月29日至10月24日涉及日本进出港或经停航班，可免费变更至原航班前后3天内一次，退票免手续费 [5][7][8] - 南航政策：首次变更至相同航程的南航实际承运航班免收变更费，退票免收退票费 [10] 行业影响与背景 - 中国内地访日游客数量大幅下降：2025年12月为33.04万人次，比上年同期大幅下降45.3% [12] - 日本零售业受冲击：2025年全年日本全国百货商店销售额为5.67万亿日元（约合360亿美元），同比下降1.5%，为5年来首次负增长 [12] - 日本百货商店免税销售额下滑明显：2025年全年约为36亿美元，较上一年下降12.7%；2025年12月免税销售额为519亿日元，同比下降17.1%，连续第二个月下滑 [12] - 日本旅游界人士认为，日本首相的不当言论已对日本零售、住宿、餐饮等多个社会经济领域造成冲击，中国赴日游客数量开始显著减少 [14] - 中国游客曾是赴日国际游客的最大群体，约占国际游客总数的四分之一 [14] 官方提醒与安全形势 - 外交部提醒中国公民近期避免前往日本，原因包括日本社会治安不靖、针对中国公民违法犯罪案件多发，以及部分地区连续发生地震 [15] - 农历春节临近，外交部和中国驻日本使领馆提醒中国公民近期避免前往日本，并提醒在日公民提高安全防范意识 [15]

行业动态：中国航司对日本航线实施大规模免费退改政策 - 国航、东航、南航三大航司于1月26日集体发布公告，针对日本航线提供免费退改服务，适用范围为1月26日前出票、航班日期在2026年3月29日至2026年10月24日之间的涉及日本进港、出港或经停的航班 [1] - 三大航司的举措预计将引领其他中国航司跟进该政策 [1] - 此举意味着日本航线在2026年全年将处于收缩状态，导致清明、五一、暑假、中秋、国庆等假期日本旅游市场错失大量中国游客 [1] 市场数据：中国赴日旅游客流近期急剧下滑 - 2025年中国内地赴日游客总量达909万人次，较2024年的698万人次增长30% [1] - 增长主要由2025年前十个月贡献，期间月均赴日游客量超过80万人次 [1] - 2025年11月和12月，中国内地赴日游客量急剧下降至56万人次和33万人次，降幅明显 [1] - 日本政府数据显示，2025年12月中国公民（不含港澳台）赴日人数为34.87万人，较2024年12月同比下降约40%，较2025年11月环比下降约35% [2] 运力调整：中国赴日航班取消率大幅攀升 - 自2025年11月15日以来，中国航司已取消大量赴日航班 [1] - 根据航班管家数据，2026年1月中国大陆赴日本航班取消率达47.2%，较2025年12月增长7.8个百分点 [1] - 截至1月26日，2026年2月已有49条航线取消全部航班 [1] - 表格数据显示，大量中国城市往返日本多个目的地的航线已取消全部航班，涉及北京、上海、成都、广州、深圳、南京、杭州、西安、重庆等主要枢纽与二线城市，取消航班数量从1班至113班不等 [2]

核心观点 - 中国主要航空公司对日本航线推出大规模免费退改政策 并大幅取消航班 预示着2026年中国赴日航空运输市场将显著收缩 进而严重影响日本旅游市场对中国游客的接待 [1] 航空公司政策与运力调整 - 国航 东航 南航三大航于1月26日集体发布公告 对2026年3月29日至10月24日期间涉及日本的航班提供免费退改 预计其他中国航司将跟进 [1] - 自2025年11月15日以来 中国航司已取消大量赴日航班 2026年1月中国大陆赴日本航班取消率达47.2% 较2025年12月增长7.8个百分点 [1] - 截至1月26日 2026年2月已有49条中国大陆赴日本航线取消全部航班 [1] - 2026年2月中国大陆赴日本航线出现大规模100%取消 涉及北京 上海 成都 深圳 西安 南京 杭州 青岛 大连 福州 武汉 长沙 郑州 重庆等主要城市出发至日本关西 成田 中部 新千岁 福冈等多个目的地的航线 [2][3] 中国赴日旅游市场趋势 - 2025年中国内地赴日游客数量达909万人次 较2024年的698万人次增长30% [1] - 2025年前十个月中国内地赴日游客量每月平均在80万人以上 但11月降至56万人次 12月进一步降至33万人次 降幅明显 [1] - 2025年12月中国公民赴日人数为34.87万人 较2024年12月同比下降约40% 较2025年11月环比下降约35% [3] - 中国航司赴日航班持续收缩 将影响2026年赴日中国游客的数量 [1][3] - 日本航线在2026年将呈收缩状态 春节之后的清明 五一 暑假 中秋 国庆等假期 日本旅游市场将错失大量中国游客 [1]

航空公司政策调整 - 国航、东航、南航于2026年1月26日发布通知，为涉及日本航线的客票提供免费退改签特殊处置方案 [1] - 政策适用范围为：在2026年1月26日12:00前出票或换开，且航班旅行日期在2026年3月29日至2026年10月24日之间的日本进出港（含经停）航班 [1][2] - 此次政策发布前，多家航空公司关于日本航线的免费退改签政策执行截止日期为2026年3月28日 [2] 行业运营数据变化 - 2026年1月，中国大陆赴日本航班取消率达到47.2%，较2025年12月上升7.8个百分点 [3] - 截至2026年1月26日，2026年2月已有49条航线取消了全部航班 [3] 政策背景与适用细节 - 此次特殊处置方案的发布，是基于外交部就中国公民前往日本发布的出行提醒 [2] - 政策适用于在航班计划起飞时刻之前取消行程的旅客，航班起飞后或更早日期取消行程的旅客不适用 [2] - 符合条件的客票在变更至相同航程的承运人航班时，可免收变更费，但需按规定处理票价价差 [2]

航空机场板块市场表现 - 2025年1月26日，航空机场板块整体下跌1.1%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.09%，深证成指下跌0.85% [1] - 板块内个股普跌，领跌股为中信海直，跌幅达3.90% [1][3] - 春秋航空是板块内唯一录得上涨的个股，涨幅为0.05% [1] 航空机场板块个股交易数据 - 中国东航成交量最大，为262.03万手，成交额达15.36亿元 [1][3] - 海航控股成交量次之，为334.15万手，成交额为5.73亿元 [3] - 上海机场成交额为9.68亿元，南方航空成交额为10.41亿元，中国国航成交额为11.25亿元 [1] - 厦门空港成交量与成交额相对较小，分别为4.72万手和8149.93万元 [1] 航空机场板块资金流向 - 当日板块整体主力资金净流出9.91亿元，游资资金净流入3.68亿元，散户资金净流入6.24亿元 [3] - 主力资金净流出最多的个股是中国国航和南方航空，分别净流出1.79亿元和1.77亿元，主力净占比分别为-15.88%和-16.98% [4] - 中信海直主力资金净流出6042.58万元，但游资净流入5303.43万元，游资净占比达10.23% [4] - 春秋航空、吉祥航空和深圳机场获得主力资金净流入，分别为92.01万元、189.71万元和764.64万元 [4] 相关ETF产品动态 - 航空航天ETF（159227）近五日上涨6.64%，最新份额为21.1亿份，增加了1.2亿份，净申赎1.9亿元 [6] - 通用航空ETF基金（159230）近五日上涨5.15%，市盈率为147.86倍，但最新份额减少1000.0万份至5.8亿份，净申赎为-1426.8万元，估值分位高达99.96% [7] - 旅游ETF（562510）近五日下跌1.79%，市盈率极高，为2581.37倍，最新份额增加1300.0万份至8.0亿份，净申赎1082.8万元，估值分位为96.85% [7] - 机床ETF（159663）近五日上涨3.98%，市盈率为71.79倍，最新份额增加100.0万份至1.0亿份，净申赎177.8万元，估值分位为100.00% [7]

中国航司日本航线政策调整 - 国航、东航、南航于1月26日集体发布公告，对涉及日本航线的客票提供免费退改服务[1] - 政策适用范围为：2026年1月26日前出票，且旅行日期在2026年3月29日至2026年10月24日之间的日本进港、出港或经停航班[1] - 国航具体规则：适用于999开头客票，涉及东京、大阪等八个日本城市进出港的国航实际承运或挂CA代码共享航班，在1月26日0时后申请变更或退票[6] - 南航具体规则：适用于1月26日12:00前购买或换开的784开头客票，涉及日本进出港的南航实际承运或使用CZ代码的代码共享航班，航班起飞前取消座位可免变更费或退票费[9] - 预计其他中国航司将跟进该政策[1] 中国赴日航空运力与客流趋势 - 中国航司已自2025年11月15日起取消大量赴日航班[1] - 2026年1月中国大陆赴日本航班取消率达47.2%，较2025年12月增长7.8个百分点[1] - 截至1月26日，2026年2月已有49条航线取消全部航班[1] - 2025年中国内地赴日游客数量达909万人次，较2024年的698万人次增长30%[1][2] - 2025年前十个月中国内地赴日游客量每月平均在80万人以上，但11月降至56万人次，12月降至33万人次，降幅明显[1][2] - 2025年12月中国公民赴日人数为34.87万人，较2024年12月同比下降约40%，较2025年11月环比下降约35%[2] 对日本旅游市场的影响 - 日本航线在2026年将呈收缩状态[1] - 2026年春节之后的清明、五一、暑假、中秋、国庆等假期，日本旅游市场将错失大量中国游客[1] - 中国航司赴日航班的持续收缩，将影响2026年赴日中国游客的数量[2]

地缘政治紧张与经济应对 - 法国将于周二主持七国集团财长会议，协调对乌克兰能源基础设施的国际援助，此前俄罗斯导弹和无人机袭击严重破坏了乌克兰电网，导致数百万人断电断热 [2][3] - 欧盟已向乌克兰部署447台应急发电机，价值370万欧元，以支持医院和关键服务 [3] - 1月24日基辅遭大规模袭击期间，联合国教科文组织世界遗产基辅洞窟修道院受损，该组织对同为世界遗产的11世纪圣索菲亚大教堂面临的威胁表示严重关切 [4] - 伊朗外交部发言人表示，伊朗将对任何攻击作出“广泛且令人后悔的回应”，并强调其能力“比以往任何时候都更强大” [5] 货币与大宗商品市场 - 南非兰特兑美元汇率自2022年6月以来首次升破16，周一交易于16.0475，较前一收盘价上涨约0.4% [6] - 兰特走强主要归因于创纪录的黄金价格（飙升至每盎司5000美元以上）以及国内经济前景改善，包括标普将南非主权债务评级上调至BB [6] - 投资者正密切关注南非储备银行今年的首次利率设定会议，以寻求进一步的货币政策指引 [6] - OPEC+代表表示，该组织可能在3月维持暂停供应，因全球石油市场出现过剩迹象 [7] - 今年迄今石油期货价格已下跌15%，在伦敦交易价格接近每桶63美元，沙特阿拉伯和俄罗斯等关键成员在近期视频会议上确认了为期三个月的供应暂停 [7] 国际贸易与数字监管 - 加拿大总理明确表示，加拿大“无意”与中国达成自由贸易协定，这是对美国前总统特朗普威胁若加中达成协议将对加拿大商品征收100%关税的直接回应 [8] - 加拿大表示尊重其根据《美墨加协定》承担的义务，该协定要求与非市场经济体达成贸易协议时需进行通知 [8] - 由于外交紧张局势持续，中国航空公司将往返日本航班的免费取消和改签政策延长至2026年3月28日，涉及中国国航、中国东方航空和中国南方航空等主要航司 [9] - 欧盟委员会据称正准备根据《数字服务法》对xAI的Grok聊天机器人启动诉讼程序，原因是其生成了涉及未成年人的露骨性内容，欧盟发言人对此表示“骇人听闻”和“令人厌恶” [10] - 在金融科技领域，PayPal与Neo Pay合作，旨在加强阿联酋企业的跨境支付，加速数字支付并为该地区企业提供更多选择，简化并加快国际交易 [11]