募集资金情况 - 公司发行854,700,854股A股，每股7.02元，募资5,999,999,995.08元[2] - 扣除费用后，实际募资净额5,995,841,631.45元[2] - 截至2024年11月20日，资金足额到账[2] 资金存储与使用 - 公司在两家银行开设专户，建行专户5,998,999,995.08元[3][4] - 专户用于引进飞机及补充流动资金[5] 资金监管 - 保荐人半年查专户，银行按月出对账单[5] - 支取超5000万且达净额20%，5日内通知保荐人[6] - 《三方监管协议》资金用完且督导期结束失效[7]

发行情况 - 公司向特定对象发行A股股票备案通过，对象为中国航空集团有限公司[1] - 发行价格7.02元/股，股数854,700,854股[1] - 募集资金总额5,999,999,995.08元，净额5,995,841,631.45元[1] 后续安排 - 公司将尽快办理新增股份登记托管事宜[1] 文件披露 - 《发行情况报告书》及相关发行文件已披露[1]

证券代码:601111 证券简称:中国国航 1/2 1/2 1/2 9/2 9 9 2 中国国际航空股份有限公 2023年度向特定对象发行A股股票 募集说明书 保荐人(主承销商) 中信证券股份有限公 CITIC Securities Company Limit 二〇二四年十一月 中国国际航空股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书 声 明 1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相 应的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会 计资料真实、完整。 3、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见， 均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策 ...

中国国际航空股份有限公司 二○二四年第三次临时股东大会 会议资料 二○二四年十二月 会 议 须 知 为确保中国国际航空股份有限公司（以下简称本公司、公司或中国国航）股 东在本公司2024年第三次临时股东大会（以下简称本次会议）依法行使权利，保 证会议秩序和议事效率，相关事项如下： 时间：现场会议召开时间为2024年12月5日 11:30 一、公司根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华 人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中国国际航空股份有限公司章 程》（以下简称《公司章程》）及《中国国际航空股份有限公司股东大会议事规 则》规定，认真做好本次会议的各项工作。 二、公司董事会在本次会议过程中，应当认真履行法定职责，维护股东合法 权益。 三、公司股东出席本次会议，依法享有《公司章程》规定的各项权利，并认 真履行法定义务，不得侵犯其他股东的合法权益，不得扰乱本次会议的正常秩序。 四、本次会议议案的表决采取现场记名投票与网络投票相结合的方式投票表 决。参加网络投票的股东，投票操作方式请参照本公司发布的股东大会投票注意 事项。 五、本次会议审议表决后，应对议案做出决议。根据《公司章程》，本次会 ...

股权结构 - 中航集团公司直接持有公司39.57%的股份，通过中航有限持有11.75%，合共持有约51.32%[10][24][110][165][166] - 国泰航空及其联系人合共持有公司已发行股本约15.87%[166] 协议续展 - 政府包机服务框架协议现期限2024年12月31日届满，拟续展至2027年12月31日[28] - 传媒业务合作框架协议现期限2024年12月31日届满，拟续展至2027年12月31日[67] - 房地產租赁框架协议现期限2024年12月31日届满，新协议有效期至2027年12月31日[38][45] - 相互提供服务框架协议2024年12月31日到期，新协议期限至2027年12月31日[84][95] - 国货航框架协议现期限2024年12月31日届满，拟续展至2027年12月31日[109][188] 财务数据 - 2022 - 2024年政府包机服务过往年度上限均为9亿，2022 - 2024年实际金额分别为2.52亿、3.83亿、预估5.6亿[34][36] - 公司作为承租人，2022 - 2024年使用权限资产总值上限分别为3.5亿、3.7亿、3.9亿，2025 - 2027年建议上限分别为2.5亿、2.6亿、2.7亿[49] - 公司作为出租人，2022 - 2024年租金总额上限分别为1.5亿、1.66亿、1.76亿，2025 - 2027年建议上限分别为1.2亿、1.3亿、1.4亿[49] - 公司定制物业租赁2022 - 2024年躉交租金上限分别为0、2.3亿、3.3亿，2025 - 2027年建议上限分别为0、2.6亿、2.7亿[49] - 2022 - 2024年集团向中航传媒支付金额上限分别为4亿、5亿、6亿，实际分别为1.15亿、1.09亿、预计1.95亿[80] - 2022 - 2024年本集团应支付金额过往年度上限分别为26.5亿、27.5亿、27.8亿，实际分别为8.25亿、19.2亿、预估25.71亿[99] - 2022 - 2024年本集团应收取金额过往年度上限分别为1亿、1.1亿、1.21亿，实际分别为0.25亿、0.57亿、预估0.73亿[99] - 2022 - 2024年国货航集团应付公司客机货运业务运输服务实际金额分别为96.66亿、34.12亿、30.09亿，对应上限为155亿、170亿、180亿[144][148] - 2022 - 2024年国货航集团应付公司地面服务及其他服务实际金额分别为10.46亿、8.87亿、3.26亿，对应上限为15亿、25亿、27亿[144][150] - 2022 - 2024年国货航集团应付公司房地产租赁服务实际金额分别为1.37亿、1.34亿、0.7亿，对应上限均为2.5亿[144][151] - 2022 - 2024年公司应付国货航集团地面服务及其他服务实际金额分别为5.98亿、6.81亿、4.2亿，对应上限为14亿、15亿、16亿[144][152][154] 业绩情况 - 2023财年公司集团实现营业收入约1411.00亿元，同比增长约166.74%[198] - 2023财年航空客运经营收入增长240.81%至1305.17亿元，货邮运输业务收入减少58.70%至41.65亿元[198] - 2023财年公司股东应占损失减少至约10.38亿元，2022年损失约为386.17亿元[198] - 2024上半年公司集团实现营业收入795.20亿元，同比增加199.07亿元，增幅33.39%[200] - 2024上半年航空客运收入为731.37亿元，同比增加176.68亿元，增幅31.85%[200] - 2024上半年货郵运输业务收入为33.28亿元，同比增加19.19亿元[200] - 2024上半年公司股东应占损失减少至约27.79亿元，去年同期损失约为34.47亿元[200] 机队情况 - 2022财年、2023财年及2024上半年，公司集团分别引进飞机36架、23架及16架[200] - 2022财年、2023财年及2024上半年，公司集团分别退出飞机20架、12架及6架[200] - 2024年6月30日，公司集团机队共有飞机915架，平均机龄9.64年[200] 未来展望 - 预计2025年公司国际航线运营能力恢复至疫情前水平，2025 - 2027年客机货运业务收入预计分别为110亿、117亿、126亿元[148] - 预计2025 - 2027年国货航集团应付公司客机货运业务运输服务价款上限分别为110亿、120亿、130亿元[144][152] - 预计2024年国货航集团就公司提供的维修服务应付金额约6 - 7亿元，2025 - 2027年应付地面服务及其他服务金额上限分别为21亿、23亿、25亿元[150] - 预计2025 - 2027年国货航集团应付公司房地产租赁服务年度交易金额不超2.5亿元[151] - 预计2024年公司应付国货航集团地面服务及其他服务金额约11.16亿元，2025 - 2027年应付金额上限均为15亿元[154] 其他事项 - 公司将于2024年12月5日上午11时30分召开临时股东大会[3][12][164] - 2024年12月2日至12月5日暂停办理H股股份过户登记[168] - 马崇贤等5位董事因在国货航交易中有重大权益，就相关董事会决议案放弃投票[162]

业绩数据 - 2024年10月客运运力投入同比升14.5%，周转量升22.1%[1] - 2024年10月货运运力投入同比升20.3%，周转量升35.5%[2] - 2024年10月可用吨公里3953.0百万，同比增16.2%[5] 运营指标 - 2024年10月平均客座率81.9%，同比升5.1个百分点[1] - 2024年10月货运载运率37.3%，同比升4.2个百分点[2] 业务拓展 - 2024年10月27日新增上海浦东 - 河内航线（每周七班）[3] 机队情况 - 2024年10月引进1架ARJ21 - 700飞机，截至10月底运营925架[3]

证券代码：601111 股票简称：中国国航 公告编号：2024-049 中国国际航空股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 股东大会召开日期：2024年12月5日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 网络投票起止时间：自 2024 年 12 月 5 日 召开的日期时间：2024 年 12 月 5 日 11 点 30 分 召开地点：中国北京市顺义区空港工业区天柱路 30 号国航总部大楼 C713 会 议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 1 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9 ...

融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票申请获中国证监会同意注册批复[1] - 批复自同意注册之日起12个月内有效[2] 主体信息 - 发行人是中国国际航空股份有限公司[3] - 保荐机构是中信证券股份有限公司[5] 联系方式 - 发行人电话为86 - 10 - 61461049、86 - 10 - 61462560，邮箱为ir@airchina.com[5] - 保荐机构电话为86 - 10 - 60838991，邮箱为project_airchinaecm@citics.com[5]

报告投资评级 - 维持对报告研究的具体公司中国国航的A股和H股“增持”评级[6] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司中国国航2024年前三季度营业总收入同比增长21.5%归母净利润同比增长72.06%但Q3单季归母净利润同比下降2.31%座公里收入下降影响业绩少数股东损益变化减缓归母净利润下滑[1][3] - 航空需求维持复苏态势RPK超过2019年水平国内航线需求维持复苏海外航线需求复苏强劲客座率持续改善[2] - 看好航空供需持续修复关注成本改善节奏受原油需求低迷影响2025年油价中枢有望下行改善航空公司成本压力[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度公司实现营业总收入1282亿元同比+21.5%实现归母净利润13.62亿元同比+72.06%2024Q3单季公司实现营业总收入486亿元同比+6.03%环比+23.25%实现归母净利润41.44亿元同比-2.31%环比+474.02%[1] - 2024年以来前三季度公司座公里收入为0.48元/ASK同比下降0.03%Q3单季座公里收入为0.50元/ASK同比下降5.7%前三季度公司座公里成本为0.45元/ASK同比上涨1.2%Q3单季座公里成本为0.44元/ASK同比下降1.5%[3] - 下调对公司的盈利预测预计公司24 - 26年归母净利润分别为2.37（下调97%）/60.75（下调39%）/101.84（下调16%）亿元[4] - 给出了报告研究的具体公司中国国航2022 - 2026年的营业收入、营业收入增长率、净利润、净利润增长率、EPS、ROE、P/E等多项财务指标的预测值[5] 运营数据方面 - 2024年以来国内航线需求维持复苏态势海外航线需求复苏强劲前三季度公司RPK同比增长34%较2019年同期增长22%其中国内航线RPK同比增长13%国际航线RPK同比增长168%Q3单季公司RPK同比增长21%较2019年同期增长29%[2] - ASK方面前三季度公司ASK同比增长22%Q3单季同比增长12%客座率方面前三季度公司客座率同比上升7.3pct至79.9%Q3单季客座率同比上升5.5pct至81.0%[2] - 截至2024年9月公司合计运营924架飞机相较2024年初增加16架[3]

报告公司投资评级 - 中国国航(601111)的投资评级为"买入(维持)"[2] 报告的核心观点 运力恢复情况 - 国内线运力微降,地区+国际线运力恢复到2019年同期90%以上[3] - 2024Q3总ASK同比增长12.48%,其中国内线/地区+国际线ASK分别同比-0.24%/+61.27%,地区+国际线ASK已恢复到2019年同期92.76%[3] - 2024Q3总RPK同比增长20.74%,其中国内线/地区+国际线RPK分别同比增长8.12%/71.06%[3] - 2024Q3总客座率达到80.98%,同比增加5.54pct,但仍较2019年同期降低1.15pct[3] 收益水平表现 - 预计客公里收益表现较弱,低于2023年同期水平,导致在RPK同比增长20.74%情况下,营业收入仅同比增长6.03%[3] 成本费用情况 - 2024Q3营业成本同比增长10.82%,但单位ASK成本同比下降1.47%[4] - 2024Q3销售/管理/财务费用率合计同比下降1.22pct,其中财务费用率同比下降1.22pct[4] - 2024Q3其他收益同比下降13.98%,投资净收益同比增长6.82%[4] 盈利情况 - 2024Q3毛利率13.06%同比下降3.76pct,但归母净利率8.52%同比下降0.73pct,降幅较毛利率缩窄[4] - 预计后续油价回落将带来营运成本大幅降低[6] 未来发展前景 - 公司作为国内唯一载旗航空公司,已形成品牌优势、航线网络、客户基础等核心竞争力[6] - 预计2024-2026年营业收入和归母净利润将持续增长,2025/2026年PE分别为16.46/10.58倍[6][7] 投资评级及风险提示 - 维持"买入"评级,看好中国民航业未来发展潜力以及公司竞争力[6] - 风险提示:宏观经济波动、需求不及预期、油汇波动、行业竞争加剧、航空事故等[6]