上市银行分红情况 - 30余家A股上市银行进入年度分红高峰期，工商银行7月14日派发A股现金股息约443.78亿元，每股约0.16元 [1] - 招商银行7月11日每股派发现金红利2元，共计派发A股现金红利约412.58亿元 [1] - 农业银行将于7月17日每股派发现金红利0.1255元，共计派发A股现金红利约400.65亿元 [1] - 长沙银行拟于2025年半年度进行中期分红，2018年-2024年累计现金分红金额达93.73亿元 [2] 银行股市场表现 - 厦门银行、浦发银行、青岛银行、兴业银行、浙商银行、民生银行等A股上市银行股价涨幅超30% [2] - 华夏银行、南京银行、平安银行、交通银行、邮储银行等银行股的股息率均超4.5% [2] - 国有大行加权平均股息率远超10年期国债到期收益率，利差有望进一步扩大 [2] 券商对银行股的展望 - 天风证券研报称，险资配置银行股的确定性增强 [3] - 银河证券认为银行板块股息率居行业前列，中长期收益具备确定性与稳健性，符合险资投资导向 [3] - 银行基本面积极因素持续积累，业绩拐点可期 [3] 银行股增持计划动态 - 华夏银行部分董事、监事、高级管理人员等计划增持股份，因定期报告窗口期与二级市场波动等因素暂未实施 [3] - 成都银行实际控制人计划增持股份，因股价超过增持价格上限17.59元/股暂未实施，股价曾创20.96元/股新高 [4]

市场表现 - 高股息风格个股7月14日继续拉升 价值ETF(510030)场内价格上涨0 27% [1] - 成份股中上汽集团涨幅超5% 中国神华 渝农商行 中信银行等涨超2% 浦发银行 邮储银行 北京银行等涨超1% [1] - 180价值指数年初以来累计涨幅7 24% 显著跑赢上证指数(4 73%)和沪深300指数(2 03%) [2][3] 行业配置 - 银行板块为180价值指数第一大权重板块 截至2025年6月末权重占比达50% [5] - 保险资金预计最快7月迎来预定利率下调 当前研究值2 13%较现行利率低25个基点 可能增强对高股息银行股配置意愿 [4] - 险资持续加大高股息红利类资产配置 重点关注具有稳健分红 高资本增值 高ROE属性的标的 [6] 指数特征 - 上证180价值指数筛选价值因子评分最高的60只股票 包含20只"中字头"个股 覆盖金融 基建 资源等板块龙头 [6] - 指数当前市净率0 85倍 处于近10年41 37%分位点 显示中长期配置价值 [8] - 该指数成份股具有低估值 高股息特征 在波动行情中防御属性突出 [6] 投资策略 - 华创证券建议采取"红利底仓+小盘成长"的哑铃型配置 红利资产可提供稳定现金流并对冲外部风险 [6] - 中航证券认为高股息红利类资产仍是险资布局核心 预计未来将增持匹配保险长期需求的优质资产 [6]

全球银行1000强榜单表现 - 中资银行包揽全球前四强，城商行梯队表现亮眼，首次有成员进入前50强 [2] - 北京银行排名上升2位至第49位，首次跻身全球前50强，江苏银行排名第56位（同比上升10位），宁波银行和南京银行分别排名第72位（上升8位）和第86位（上升5位） [2] - 长沙银行、苏州银行等区域银行实现两位数位次跃升 [2] - 中资银行占据全球1000强的143席，一级资本规模达3.74万亿美元，同比增长5.26%，城商行和民营银行成为增速主力，部分中小银行一级资本增速超30% [5] 城商行排名提升的驱动因素 - 北京银行通过发行永续债、二级资本债优化资本结构，2024年核心一级资本充足率达9.8%，高于行业平均水平 [3] - 江苏银行受益于长三角一体化战略，科技贷款余额增速超40%，推出"碳减排挂钩贷"等创新产品 [3] - 宁波银行数字化能力突出，智能风控系统覆盖70%审批流程，线上融资占比达75%，2024年国际结算量突破千亿美元 [3] - 城商行灵活机制和本地化服务能力显著，如"政银担"模式降低小微企业融资成本，开发"产业链金融"产品匹配区域经济需求 [6] 中资银行前20强排名变化 - 中国工商银行、建设银行、农业银行、中国银行保持全球前四强 [5] - 招商银行排名上升2位至第8位，兴业银行上升2位至第14位，华夏银行上升2位至第47位 [5] - 光大银行、平安银行分别上升1位至第25位和第33位 [5] 行业发展趋势与建议 - 全球低利率环境对银行净息差造成压力，需优化资产负债结构 [6] - 建议城商行强化科技投入（如北京银行设立金融科技子公司，宁波银行每年投入5%营收于数字化建设），拓展财富管理、投行等轻资本业务 [6] - 国际化布局仍是短板，多数城商行聚焦本土市场 [6] - 中资城商行崛起反映中国区域经济活力和金融供给侧改革成果，未来需持续创新产品、夯实资本以提升全球地位 [7]

公司战略与定位 - 公司以"伴您一生"理念陪伴科技企业成长，累计服务5.3万家科技型中小微企业，提供累计信贷资金超1.3万亿元 [1][3] - 公司定位为"专精特新第一行"，服务全国2.6万家专精特新企业，覆盖北京地区82%创业板、74%科创板和北交所、75%新三板创新层上市企业 [1][4] - 公司将科技金融列为"第一战略"，专精特新作为"一号工程"，计划进一步提升科技金融服务水平 [18] 业务模式与创新 - 公司从专业专营、产品矩阵、服务供给、发展生态四方面推进"专精特新"战略实施 [4] - 公司划分"十大科技赛道"，打造"四专"型人才队伍，并成立科技金融授信审批委员会，研发"科创雷达"风控系统 [6][7] - 公司开发"冒烟指数"监测系统，可提前7个月预警贷款企业风险 [13] 财务与业务数据 - 2022年以来科技金融贷款保持20%以上年增速，2024年末余额达3642.79亿元，位列上市城商行首位，同比增40.52% [8] - 专精特新企业贷款余额突破千亿达1068亿元，同比增速46.50% [8] - 中关村地区1.2万家科技企业的首笔贷款由公司提供，包括旷视科技、摩尔线程等 [3] 服务理念与生态建设 - 公司强调为科技企业提供全生命周期服务，不因企业未盈利而否定其潜力 [9][10] - 公司选择陪伴硬科技企业成长，构建"全生命周期"服务闭环，注重企业诚信体系建设 [11] - 计划深化与北交所等合作，通过科创债、并购金融等工具支持企业资本运作 [16] 行业动态 - 6月30日沪深北交易所新增受理IPO合计41家，其中北交所占32家（占比近80%） [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 关税政策或冲击出口，但中长期扩张性政策有望落地托底经济，银行板块受益政策催化，顺周期个股或有α，红利策略或持续；顺周期策略关注宁波银行、邮储银行、招商银行、常熟银行，红利策略关注上海银行、招商银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行，以及基本面积极变化的重庆银行 [3] 根据相关目录分别进行总结 本周聚焦 2025年上半年银行板块ETF资金净流入情况 - 选取主要宽基指数ETF（规模1.58万亿元）、银行ETF（174亿元）、红利ETF（936亿元）为样本，上半年宽基指数ETF资金净流入304亿元，较上年同期3803亿元明显放缓，主要因中证A500ETF净流出561亿元，4月为资金净流入高峰期，沪深300ETF当月净流入1273亿元；银行ETF、红利ETF分别净流入35亿元、52亿元，同比多流入62亿元、少流入107亿元，银行ETF仅6月单月净流入50亿元，红利ETF净流入集中于去年12月及今年1月 [1] - 上半年ETF流入银行板块资金合计122亿元，主要源于沪深300ETF（89亿元）、红利ETF（32亿元）、银行ETF（32亿元）；个股方面，国有大行、股份行及部分城商行因在沪深300及红利指数中权重较高而受益，工商银行、交通银行、农业银行等净流入金额均在5亿以上（含5亿） [2] 板块观点 关税政策或短期冲击出口，中长期扩张性政策有望落地托底经济，银行板块受益政策催化，顺周期个股或有α，红利策略或持续；顺周期策略关注宁波银行、邮储银行、招商银行、常熟银行，红利策略关注上海银行、招商银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行，以及基本面积极变化的重庆银行 [3] 重点数据跟踪 - 权益市场跟踪：本周股票日均成交额14962.78亿元，环比上周增加547.41亿元；两融余额1.87万亿元，较上周增加0.78%；本周非货币基金发行份额248.19亿元，环比上周增加194.91亿元，7月以来共计发行265.68亿元，同比减少269.15亿元，其中股票型44.06亿元，同比减少7.66亿元，混合型4.05亿元，同比减少27.23亿元 [4][7] - 利率市场跟踪：本周同业存单发行规模4264.30亿元，环比上周增加1834.60亿元，当前同业存单余额21.17万亿元，相比6月末增加484.50亿元，发行利率1.61%，环比上周减少1bp，7月发行利率1.61%，较6月减少5bps；本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率0.91%，环比上周下降10bps，7月平均利率0.94%，环比6月下降12bps，半年城商行银票转贴现平均利率1.07%，环比上周下降10bps，7月平均利率1.10%，环比6月下降12bps；本周10年期国债收益率平均1.65%，环比上周增加1bp；本周新发行专项债639.85亿元，环比上周增加131.53亿元，年初以来累计发行22275.22亿元；本周新发行特殊再融资债286.32亿元，平均利率2.04%，全年累计发行18185.70亿元 [8] 相关图表 - 展示主要宽基指数净流入规模、样本ETF对银行资金净流入情况、银行在各类宽基指数的权重等图表 [11] 主要新闻 - 中国6月末外汇储备3.32万亿美元，前值3.29万亿美元，黄金储备7390万盎司，环比增加7万盎司，连续8个月增持 [17] - 香港证监会行政总裁梁凤仪称将人民币股票交易柜台纳入港股通技术准备工作进展顺利，力争近期公布实施细则 [17] - 国务院办公厅印发通知，支持企业稳定就业岗位，扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围，提高相关企业失业保险稳岗返还比例，中小微企业返还比例最高提至不超过90%，大型企业最高提至不超过50%，困难企业可申请阶段性缓缴养老保险、失业保险、工伤保险单位缴费部分 [17] - 2025年6月居民消费价格指数（CPI）同比由降转涨0.1%，环比下降0.1%，降幅收窄0.1个百分点，核心CPI同比上涨0.7%；工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.4%，降幅与上月相同，同比下降3.6%，降幅扩大0.3个百分点 [18] - 财政部发布通知，调整国有商业保险公司经营效益类指标考核方式，“净资产收益率”“（国有）资本保值增值率”均采用“当年度指标+3年周期指标+5年周期指标”相结合的考核方式 [19] 主要公告 - 中国银行2025年总损失吸收能力非资本债券（第一期）发行完毕，规模500亿元，期限4年，票面利率1.75% [20] - 渝农商行证券投资基金托管资格获核准 [20] - 浙商银行核准陈海强行长任职资格，陆建强辞去董事长等职务，由陈海强代为履行董事长等职责 [20] - 招商银行于2025年7月9日行使赎回权，全额赎回2020年公司第一期无固定期限资本债券，规模500亿元 [20] - 长沙银行核准白晓副行长、彭敬恩首席风险官任职资格 [20] - 苏州银行表示拓宽中收来源，深耕财富管理业务，在新批业务发力 [20] - 苏农银行拟发行不超过10亿元二级资本债券，推进区域发展策略，关注股东利益 [21] - 厦门银行汤琼兰因到龄退休辞去董事等职务 [21] - 齐鲁银行核准吴睿智董事任职资格，2025年7月4日触发转债赎回条款 [21] - 浦发银行2025年第二期无固定期限资本债券发行完毕，规模200亿元，前5年票面利率1.96%；发布2024年年度权益分派实施公告，每股派发现金红利0.41元，合计派发124.10亿元；浦发转债7月9日至15日停止转股，调整后转股价12.51元/股；董事会同意提名林华喆出任公司董事 [21][22] - 农业银行发布2024年年度分红派息实施公告，每股派发现金红利0.13元，合计派发439.23亿元（A股现金红利400.65亿元） [22] - 宁波银行披露将发行不超过450亿元资本类债券；发布2024年年度权益分派实施公告，每股派发现金红利0.9元，合计派发59.43亿元；2025年科技创新债券发行完毕，规模30亿元，期限5年，票面利率1.71%；密切关注资本计量高级法监管动态，稳妥推进相关工作 [22][23] - 兰州银行2025年无固定期限资本债券发行完毕，规模50亿元，前5年票面利率2.49% [23] - 江阴银行董事会同意聘任郁晓芸为副行长，王凯因工作调动辞去副行长职务 [23] - 江苏银行高级管理人员等增持A股股份计划实施完毕，累计增持216.48万股，金额0.24亿元 [23] - 华夏银行部分人员增持公司股份计划受因素影响暂未实施，后续择机完成 [23] - 沪农商行2025年金融债券（第一期）、绿色金融债券（第一期）发行完毕，规模分别为30亿元、40亿元，期限均为3年，票面利率分别为1.70%、1.67% [24] - 杭州银行杭银转债赎回数量591.2万元，赎回兑付总金额594.12万元 [24] - 贵阳银行梁诚辞去拟任董事等职务，董事会同意发行不超过20亿元科技创新金融债券 [25] - 光大银行股东大会审议通过公司章程修订议案，发行普通股由524.89亿股调整为590.86亿股，优先股由3亿股调整为6.5亿股 [25] - 工商银行发布2024年年度分红派息实施公告，每股派发现金股息0.16元，合计派发586.64亿元（A股现金股息443.78亿元） [25] - 成都银行实际控制人相关企业拟增持股份，因股价超上限尚未实施，后续视情况择机增持 [26] - 北京银行董事会通过2025国际基础科学大会捐赠议案 [26] 附：周度数据跟踪 - 展示各地区已发行特殊再融资债规模及平均利率、本周金融板块表现、金融涨跌幅前10个股情况等图表 [28][29][30]

银行分红高峰期 - A股上市银行2024年年度分红累计总额超过6300亿元，较前一年增加200亿元 [1] - 招商银行每股派现2元，合计派发504.4亿元（A股412.58亿元），以35元/股计算股息率5.7% [3] - 西安银行每10股派1元，合计派发4.44亿元，占归母净利润17.37% [4] - 北京银行每股派0.2元，合计42.3亿元；叠加中期分红后全年每股派0.32元，总额67.66亿元 [4] - 中信银行每股派0.1722元，合计95.82亿元；叠加中期分红后全年每股派0.3547元，总额194.55亿元 [5][6] - 六大国有银行分红比例均超30%，年度总额4206.34亿元，工商银行以1097.73亿元居首 [7] - 股份制银行中招商银行、兴业银行等6家分红超百亿元 [7] - 城商行中宁波银行每10股派9元，上海银行以71.03亿元领跑 [7] 中期分红布局 - 长沙银行拟以2025年上半年净利润为限实施中期分红 [9] - 苏农银行表示将力争通过中期分红提升股东回报 [9] - 常熟银行通过临时股东大会授权董事会决定2025年中期分配方案 [10] - 杭州银行股东大会授权董事会制定中期分红方案 [11][12] - 沪农商行2024年已实施中期分红，2025年拟继续推进 [13] - 中期分红可增强投资者现金流确定性，支撑银行股长期持有 [13] 行业表现与展望 - 2025年中证银行指数上涨17%，工农中建等18只银行股创年内新高 [1] - 国有大行分红落地时间较往年提前，交通银行最早于4月完成 [6] - 浙商证券预测上市银行营收同比降幅收窄至0.9%，净利润降幅收窄至0.5% [14][15] - 分析师建议用牛市思维看待银行股行情，认为低利率环境将支撑长期趋势 [15] - 华创证券指出银行盈利和分红稳健性凸显，高股息率资产具备配置性价比 [16]

长沙市政府与北京银行合作框架协议 - 长沙市政府与北京银行签署意向合作框架协议 双方共建长沙企业上市北京之家 [1][3] - 北京银行发布专为长沙拟上市企业定制的融资产品湘e贷 包含湘智融通 湘企汇才 湘智焕新 湘聚势成四大板块 [3] - 北京银行计划通过湘e贷未来五年向长沙提供总额度1000亿元的投融资支持 [3] 北京银行金融支持计划 - 北京银行将推动旗下中荷人寿在长沙设立公司开展业务 [3] - 中荷人寿由北京银行与法国巴黎保险集团合资经营 业务覆盖环渤海经济圈 中原经济区 长三角经济圈 [3] - 中荷人寿在全国设立10家分公司 13家中心支公司共计50家分支机构 为69万客户提供保险保障 [3] - 截至2024年末 中荷人寿注册资本金35 7亿元 总资产规模723亿元 [3] 长沙企业上市北京之家功能 - 长沙企业上市北京之家将利用北京银行总部地处北京金融街的区位优势 搭建长沙企业与在京金融监管部门的沟通桥梁 [3] - 建立跨地区 全闭环 一站式工作机制 为长沙企业在京办事提供政务协调 业务培训 商务洽谈 金融对接等服务 [3] 长沙后续规划 - 长沙后续将探索设立企业上市上海之家 深圳之家 [4]

银行分红情况 - A股上市银行2024年年度分红累计总额超过6300亿元，相比前一年增加200亿元 [1] - 截至7月11日，33家A股上市银行2024年年度分红实施完毕，5家已发布分红派息实施公告 [3] - 六大国有银行分红比例均维持在30%以上，年度累计现金分红总额达4206.34亿元，工商银行以1097.73亿元位居首位 [4] - 股份制银行中，招商银行、兴业银行等6家银行分红金额均超百亿元 [4] - 城、农商行进一步提升分红占比，宁波银行每10股派9元，上海银行年度分红额达71.03亿元 [4] 具体银行分红方案 - 招商银行每股派发现金红利2.000元，合计派发504.40亿元，股息率约5.7% [2] - 西安银行每10股派现1元，合计派发4.44亿元，占归母净利润比例17.37% [2] - 北京银行每股派发现金红利0.320元（含中期和末期），合计派发67.66亿元 [2] - 中信银行每股派发现金红利0.3547元（含中期和末期），合计派发194.55亿元 [3] - 工商银行A股每股派发0.1646元，农业银行A股每股派发0.1255元 [3] 中期分红动态 - 长沙银行拟于2025年半年度进行中期分红，以增强投资者获得感 [5] - 苏农银行表示将力争通过中期分红提升投资者获得感 [6] - 常熟银行、杭州银行、沪农商行均已通过相关议案，推进2025年中期分红 [6] - 沪农商行2024年已首次实施中期分红，2025年将继续推进 [6] 行业表现与分析师观点 - 以工农中建等为代表的18只银行股在2025年年内先后创出新高，中证银行指数上涨17% [1] - 浙商证券分析师预测上市银行营业收入同比下降0.9%，归母净利润同比下降0.5%，降幅均有所收窄 [7] - 华创证券分析师认为银行中长期投资价值持续，红利策略中途未半，建议重视配置性价比 [7]

银行板块行情分析 - 银行板块年内涨幅超过20%，显著跑赢沪深300和上证指数等主流指数 [3] - 板块连续三个月拉出大阳线，工商银行、农业银行等权重股领涨 [3] - 板块静态PB仅为0.67倍，处于历史低分位水平，安全边际充分 [6] 银行股上涨驱动因素 - **基本面改善**：资产质量显著提升，净利息收入和手续费收入持续修复，上市银行营收增速有望改善 [4] - **资金面推动**：保险资金因10年期国债利率跌破2%面临资产荒，年增量入市资金超3500亿元，银行股因高股息特性成为配置重点 [4] - **公募基金增持**：主动型基金银行持仓比例从3.72%提升至4.00%，低配修复带来增量资金 [5] 银行股涨幅及估值表现 - TOP20银行股平均收益27.62%，6只涨幅超30%，厦门银行以38.85%领涨 [9] - 股息率分化明显，重庆银行、长沙银行、民生银行股息率超6%，部分银行不足3% [10] - 市净率均值0.72，民生银行最低（0.41），招商银行最高（1.12） [11] 银行主题基金表现 - TOP20银行主题基金上榜门槛19.08%，7只收益超20% [13] - 刘重杰管理的两只港股银行主题基金分别以26.63%、23.30%收益居前，港股银行股权重占比40% [13] - 银行ETF易方达、天弘、南方等ETF收益均超20% [14]

海外要闻 - 美股主要指数普遍上涨，道指涨0.43%、纳指涨0.09%、标普500涨0.27% [1] - 科技股表现分化，特斯拉大涨4.73%、英伟达涨0.75%、苹果涨0.6%、谷歌A涨0.57%，而亚马逊跌0.13%、微软跌0.4%、Meta跌0.76% [1] 国内政策动态 - 工信部公开征集对315项行业标准、1项行业标准外文版和4项推荐性国家标准计划项目的意见 [2] - 商务部表示中美双方就经贸领域各自关切保持密切沟通 [7] - 中国和马来西亚互免签证协定将于7月17日生效 [7] 券商策略观点 - 光大证券认为沪指创新高提振市场信心，有望吸引场外资金进场，市场或将延续震荡向上态势 [3] 热点题材分析 制冷剂 - 河南高温导致用冰需求大增，郑州某制冰厂日产量近300吨，销量翻倍，订单排至1个月后 [4] - 冰杯销量连续两年增速超300%，预计2026年中国冰品与冰饮即时零售市场规模将突破630亿元 [4] - 2024年上半年制冰相关企业注册7445家，同比增长180.94% [4] 煤炭 - 焦煤期货近三日累计涨近7%，焦炭期货涨3.44% [5] - 夏季用煤旺季来临，六大发电集团日均耗煤量周环比明显上涨 [5] - "反内卷"政策或推动炼焦煤落后产能出清，预计煤价将维持季节性上涨 [5] 短剧 - 京东布局短剧市场，核心岗位年薪达90-140万元 [5] - 2024年中国微短剧用户超6亿人，市场规模505亿元（首次超过电影票房），预计2025年达634.3亿元，2027年达856.5亿元，年复合增长率19.2% [6] 可控核聚变 - 成都瀚海聚能将于7月18日展示中国首台直线型聚变装置HHMAX-901主机建设完成并实现等离子体点亮 [8] - 瀚海聚能采用创新性高密度场反位形装置，功率密度约是托卡马克类的100-1000倍 [8] 上市公司公告 - 包钢股份和北方稀土将第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨 [9] - 国盛金控预计上半年净利润1.5-2.2亿元，同比增长236.85%-394.05% [9] - 赛力斯预计上半年净利润27-32亿元，同比增长66.20%-96.98% [9] - 药明康德预计上半年经调整归母净利润约63.15亿元，同比增长44.43% [9] - 中国重工预计上半年净利润15-18亿元，同比增长181.09%-237.30% [9] - 沪电股份预计上半年净利润16.5-17.5亿元，同比增长44.63%-53.40% [9] - 东阳光预计上半年净利润5.83-6.63亿元，同比增长157.48%-192.81%，具身智能机器人业务已实现营收 [10] 市场数据 历史新高公司 - 国义招标（新型城镇化）涨30% [11] - 长芯博创（铜缆高速连接器）涨15.07% [11] - 华纳药厂（创新药）涨14.85% [11] - 浙江东日（区块链+脑机接口）涨10% [11] - 华光环能（氢能源+电力）涨9.98% [11] 解禁信息 - 唯科科技7月11日解禁36.52亿元，解禁比例45.43% [12] - 智立方解禁9.96亿元，解禁比例20.14% [12] - 安达科技解禁8.66亿元，解禁比例23.30% [12]