业绩总结 - 北京银行2024年一季度实现营业收入177亿元，同比增长7.8%[1] - 北京银行2024年一季度归母净利润为78.6亿元，同比增长5.0%[1] - 公司24-26年EPS分别为1.27/1.34/1.42元，对应盈利增速分别为4.6%/5.4%/6.5%[6] - 预计2026年的净利息收入增长率将达到9.8%，较2023年的-2.2%有显著提升[9] 用户数据 - 北京银行资产规模达到3.89万亿元，较年初增长3.89%[1] - 公司持续深化零售转型，收入和资产结构明显优化[6] - 公司股价对应24-26年PB分别为0.44x/0.41x/0.38x，估值安全边际充分，维持“推荐”评级[6] 未来展望 - 预计公司未来业绩有望持续改善，维持24-26年盈利预测[6] - 公司的贷款总额预计将在未来几年稳步增长，分别为2024年的2,244,855百万元、2025年的2,469,340百万元和2026年的2,716,274百万元[9] 新产品和新技术研发 - 北京银行1季度中收虽同比下降16%，但降幅相较23年全年47%的降幅明显改善[2] 市场扩张和并购 - 平安证券对股票投资的评级分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级，根据不同表现预期进行评级[10]

资产情况 - 北京银行2024年第一季度总资产达到389.47亿元，同比增长3.89%[3] - 2024年第一季度，北京银行资本净额为361,099百万元，一级资本净额为328,904百万元，核心一级资本充足率为9.11%[9] - 2024年第一季度，北京银行杠杆率为7.42%，资产总额为3.89万亿元，负债总额为3.56万亿元[10] - 截至报告期末，北京银行存款总额为2.18万亿元，较年初增长5.36%[11] - 北京银行存款规模较年初增长531亿元，核心存款占比达86%[15] - 人民币公司贷款规模较年初增长909亿元，增幅8.17%[15] - 北京银行普惠金融贷款余额较年初增加282.77亿元，增速11.68%[16] - 科技金融余额较年初增加462.45亿元，增速17.84%[16] - 文化金融余额较年初增长109.08亿元，增速12.38%[16] - 公司累计投放碳减排贷款8.80亿元，支持项目22个[18] - 金融市场管理表内外业务规模达3.92万亿元，较年初增长5.61%[22] - 托管资产规模达1.76万亿元，较年初增长9.18%[23] - 资产总计达3894.67亿元，较上一年增长146.99亿元[24] 盈利能力 - 归属于母公司股东的净利润为7.86亿元，同比增长4.95%[3] - 2024年第一季度，北京银行股份有限公司报告期末优先股股东总数为9股，前10名优先股股东持股情况中，中国平安财产保险持有28.16%的股份[7] - 2024年第一季度，北京银行股份有限公司报告期末优先股股东总数为60股，前10名优先股股东持股情况中，中国平安财产保险持有30.00%的股份[8] - 北京银行2024年第一季度实现期交保险销量同比增长48%[14] - 个人外汇业务手续费收入同比增长513%[14] - 私人银行代销业务销售额同比增长16.67%[14] - 北京银行2024年第一季度营业总收入为176.9亿元，较去年同期增长7.9%[26] - 净利润为78.83亿元，同比增长4.6%[26] 风险控制 - 不良贷款率为1.31%，较上年同期下降0.01个百分点[3] - 不良贷款率为1.31%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率213.13%，拨贷比2.79%，资产质量平稳向好[11] 股东情况 - 前十名股东中，ING BANK N.V.持有股份最多，占比13.03%[4] - 前十名无限售条件股东中，ING BANK N.V.持有最多的流通股为27.55亿股[5] - 北京联东投资（集团）有限公司持有的股份中，有部分参与了转融通业务，持股数量为32,775,278股[6] 现金流 - 经营活动现金流出小计为120.98亿元，较去年同期减少63.08亿元[28] - 经营活动产生的现金流量净额为-21.46亿元，较去年同期减少12.21亿元[33] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.98亿元，较去年同期减少8.74亿元[34] 业务拓展 - 2024年起人行普惠小微贷款认定标准由现行单户授信不超过1,000万元放宽到不超过2,000万元[17] - 上线新的线上业务申贷模式，大幅降低操作难度，有效提升客户体验[19] - 供应链金融投放额达2776.06亿元，同比增幅81.97%[19] - 启动2024年场景金融3.0重大项目建设，交易规模突破万亿，新增多个便民助农服务场景[20]

文章核心观点 - 北京银行2023年业绩亮眼，资产总额3.75万亿元，同比增长10.65%，保持城商行首位[1] - 但利润增速放缓，同比增长3.49%，低于2022年11.4%的增速[6] - 资产质量方面，不良贷款率1.32%，较年初下降0.11个百分点，但重组贷款规模增加[7][12][13] - 零售业务增长较快，但核心指标如零售AUM增速、零售存款增速等均有所下滑[19][20][21] - 公司频繁收到监管罚单，涉及多项违规行为，金额高达数千万元[22][23][24][25] 行业分析 1. 资产规模和盈利能力 - 北京银行资产总额3.75万亿元，规模领先城商行[1] - 营业收入667.11亿元，同比增长0.66%；归母净利润256.24亿元，同比增长3.49%[6] - 与同期宁波银行相比，北京银行利润增速较低[11] 2. 资产质量 - 不良贷款率1.32%，较年初下降0.11个百分点，拨备覆盖率216.78%[7] - 但重组贷款规模增加至151.70亿元，占比0.77%[13][14][15] - 重组贷款增加可能带来一定风险隐患[15][16] 3. 零售业务 - 零售营收243.90亿元，同比增长10.21%，占比37.73%[19] - 但零售AUM增速、零售存款增速等核心指标有所下滑[20][21] - 零售业务发展仍是公司重点[17][18] 4. 监管合规 - 公司频繁收到监管罚单，涉及多项违规行为[22][23][24][25] - 说明公司在业务开展及分行管理方面仍存在缺陷[25]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入667.11亿元，同比增长0.66%[1] - 公司2023年净利润256.24亿元，同比增长3.49%[1] - 公司2023年净息差为1.54%，同比下降22BP，贷款总额增长12.14%至2.02万亿元[3] - 公司2023年非息收入占比24.53%，同比提升2.17%，其中投资收益同比增长34.4%[4] - 公司预测2026年归母净利润增速为4.48%[8] - 资产负债表显示2026年总资产预计达到4872.4亿人民币[8] - ROAA指标预计2026年为0.61%[8] 银河证券相关 - 银河证券提供的报告具有独立客观性，反映了分析师的研究观点[9] - 银河证券对报告内容的准确性和完整性不提供担保，客户不应单纯依靠报告进行投资决策[11] - 银河证券可能参与或持有报告涉及的证券交易，但不保证及时更新报告内容[11] - 银河证券已获得中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[11] - 银河证券对报告的版权所有，未经授权不得转载传播[11] - 银河证券提供的评级标准包括推荐、中性和回避三种等级[12]

财务表现 - 2023年北京银行营收同比增长0.7%[1] - 归母净利润同比增长3.5%[1] - 净非息收入同比上升10.5%[4] - 净手续费收入同比下降46.9%[4] - 不良率为1.32%，环比下降1bp[16] 资产质量和风险 - 不良率继续改善，不良生成和关注率略抬升[4] - 资产质量和扩张动能是前期压制北京银行估值的两大因素[4] - 资本充足率分别为9.21%、12.18%、13.37%[30] 股东情况 - 北京银行2023年前十大股东中，北京市国有资产经营有限责任公司增持至8.72%[32] - 香港中央结算有限公司减持至3.75%[32] 评级和展望 - 公司首次覆盖给予“增持”评级[4] - 公司给予北京银行“增持”评级，2024E、2025E、2026E PB分别为0.45X、0.42X、0.38X[32] - 公司给出的投资评级包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[36] 其他 - 公司声明报告仅供客户使用，力求独立客观公正，不构成最终操作建议[38] - 公司提醒投资市场存在风险，投资需谨慎[40]

4月11日，北京银行正式对外发布2023年度业绩报告。2023年，北京银行实现营业收入667.11亿元，同比增长0.66%；归母净利润256.24亿元，同比增长3.49%。 近年来，北京银行不断加大数字化转型力度，持续深化零售转型，零售业务营收贡献增强，资产质量趋势向好。2023年，在上年各项经营指标提质增效的基础上，北京银行继续保持稳中有进良好势头，实现了资产规模、营业收入、净利润、纳税额、拨备覆盖率以及不良贷款率的“五增一降”，向市场交出了一份“诚意满满、成色十足”的业绩答卷。 与此同时，业内多位分析师认为，北京银行后续零售转型效能有望持续释放，公司未来业绩有望持续提升。同时，该行分红比例常年保持在30%以上，高于A股上市银行平均水平，对于追求长期绝对回报的投资者有吸引力。基于上述种种，多家券商机构对北京银行维持了“增持”评级。 五增一降，北京银行2023年多项业绩数据亮眼 过去一年，在国际国内复杂的经济形势下，银行业普遍面临息差收窄、营收增速放缓、资产质量承压等多重压力。在多重压力下，北京银行仍保持较强的增长韧性，持续保持稳中向好的良好发展态势，经营质效持续保持上市银行较好水平。 整体来看，2023年北 ...

公司业绩 - 公司23年营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为0.7%、-3.1%、3.5%[1] - 公司23年资产规模稳步扩张，生息资产同比增长11%，贷款同比增长12%[1] - 公司23年息差稳定，1.54%[1] - 公司23年其他非息收入同比增长48.7%[2] - 公司23年存款同比增长8%，不良贷款率上升，手续费及佣金净收入同比负增31.6%[2] - 预计24/25年归母净利润增速分别为3.3%/4.1%，对应PE分别为4.66X/4.47X[2] - 给予24年PB估值0.52X，合理价值6.59元/股，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括经济增长超预期下滑、存款成本上升超预期、国际经济及金融风险超预期、政策调控力度超预期[3] 北京银行业绩 - 2023年第一季度，北京银行的营业收入同比增速为-6.92%，拨备前利润同比增速为-13.32%，归母净利润同比增速为1.90%[6] - ROE（年化）在2023年第一季度下降了1.73个百分点，为12.76%；ROA（年化）在同期下降了0.05个百分点，为0.87%[6] - 不良贷款率在2023年第一季度为1.36%，较上一季度下降了0.01个百分点；拨备覆盖率为217.01%，较上一季度增加了1.55个百分点[6] - 2023年第一季度，北京银行的净利润同比增长2.0%[10] - 2023年第一季度，北京银行的净息差同比下降14.3%[10] - 2023年第一季度，北京银行的净手续费收入环比增长1.29%[10] - 2023年第一季度，北京银行的拨备计提环比下降6.84%[10] - 2023年第一季度，北京银行的营业收入同比下降6.9%[11] - 2023年第一季度，北京银行的非息收入环比增长85.14%[11] - 2023年第一季度，北京银行的净利润环比下降3.69%[11] - 2023年第一季度，北京银行的生息资产规模环比下降1.04%[11]

财务数据 - 2023年营收同比增长0.7%[8] - 归母净利润增长3.5%[8] - 零售/对公贷款增速分别为16.6%/9.8%[9] - 零售贷款收益率逆势上行[10] - 不良率持续下降至1.32%[11] - 每股分红0.32元，现金分红率30.28%[12] - 总资产预计达到5,221,589百万元[15] - 贷款占比持续稳定在54%左右[15] - 预测2026年净利润为26,865百万元[15] - EPS预计为1.27元，ROAE为9.0%[15] 投资评级 - 买入评级代表相对同期相关证券市场指数涨幅大于15%[17] - 增持评级为5%～15%之间[17] - 减持评级小于-5%[17] 公司声明 - 报告强调投资者应自主作出投资决策并自行承担风险[19] - 公司特别声明可能持有所提及公司证券头寸并提供投资银行服务[20] 兴业证券研究总部 - 上海总部位于浦东新区，地址为长柳路36号兴业证券大厦，15层[21] - 北京总部位于朝阳区，地址为建国门大街甲6号SK大厦，32层01-08单元[21] - 深圳总部位于福田区，地址为皇岗路5001号深业上城T2座52楼[21] - 上海总部邮编为200135，北京总部邮编为100020，深圳总部邮编为518035[21]

业绩总结 - 北京银行2023年营收增速回正，信贷增长强劲，零售转型效果凸显，维持增持评级[1] - 零售条线营收同比增长10.21%，零售贷款收益率提升，资产端定价表现优于同业[2] - 预测2024年净利润为26,127万元，每股净收益为1.08元，市净率为0.45[3] - 北京银行2026年的净利息收入预计为51,809百万元，较2021年略有增长[4] 资产质量 - 资产质量基本稳定，不良率下降至1.32%，拨备覆盖率提升至216.8%[2] - 公司的资本充足率预计在2026年为12.54%，保持在较高水平[4] - 不良贷款率预计在2026年为1.16%，维持在较低水平[4] 市场比较 - 工商银行（601398.SH）2024年预测的市净率为0.56，市盈率为5.43，建议增持[5] - 招商银行（600036.SH）2024年预测的市净率为0.87，市盈率为5.71，建议增持[5] - 平安银行（000001.SZ）2024年预测的市净率为0.49，市盈率为4.47，建议增持[5] 报告信息 - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[6] - 报告仅供国泰君安证券股份有限公司客户使用，不构成广告[7] - 报告中的信息来源于公开资料，不保证准确性、完整性或可靠性[8] - 投资者应谨慎决策，不应将本报告作为唯一参考因素[10]

财联社4月12日讯（记者 高萍）北京银行最新公布的2023年年报显示，2023 年该行实现营业收入 667.11 亿元，同比增长 0.66%；实现归属于母公司股东净利润 256.24 亿元，同比增长 3.49%。对于公司业绩，今日，在2023年度业绩说明会上，北京银行行长杨书剑表示，北京银行营收、净利润都是保持增长的，反映出数据是相对比较真实的。 与行业趋势相同，北京银行息差也呈现明显收窄压力。2023年年报显示，报告期内北京银行净息差1.54%，同比下降0.22个百分点。今年息差趋势如何？资本新规实施将有何影响？针对市场关心的热点话题，北京银行管理层在业绩会上进行了回应。 其中，谈及资本新规，杨书剑称，资本新规全面修订了第一支柱下的风险加权资产计量规则，丰富了第二支柱的风险评估框架体系，在第三支柱构建了差异化资本监管体系，提高信息披露标准。根据分析，政策对北京银行的影响是中性的，对资本充足率的影响是有限的。 谈中收下滑：未来3-5年外部分行零售客户要突破百万 年报显示，报告期内，北京银行实现非利息净收入163.61亿元，同比增长10.41%，在营业收入中占比24.53%，同比提升2.17个百分点。需注意的是 ...