会议信息 - 公司三届四十一次董事会于2025年8月27日召开，应到9人实到8人[2] 审议情况 - 审议通过2025年半年度报告全文及摘要，无需股东大会批准[3][4][5] - 同意风能开发产业基金提前解散清算，需股东大会批准[5][6][7] - 编制2020年可转债募集资金使用专项报告，需股东大会批准[8][9][10][11] - 同意召集2025年第三次临时股东大会审议相关议案[12][13]

收入和利润表现 - 营业收入13.10亿元，同比增长5.87%[22] - 归属于上市公司股东的净利润4.60亿元，同比增长11.59%[22] - 基本每股收益0.19元/股，同比增长11.76%[23] - 加权平均净资产收益率6.58%，同比增加0.47个百分点[23] - 利润总额5.24亿元，同比增长11.84%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.61亿元，同比增长12.47%[22] - 稀释每股收益0.18元/股，同比增长5.88%[23] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率6.60%，同比增加0.52个百分点[23] - 营业收入13.10亿元，同比增长5.87%[38] - 归属于上市公司股东的净利润4.60亿元，同比增长11.59%[38] - 营业总收入从2024年上半年的12.38亿元人民币增长至2025年上半年的13.10亿元人民币，增幅5.9%[103] - 净利润从2024年上半年的4.15亿元人民币增长至2025年上半年的4.63亿元人民币，增幅11.6%[104] - 归属于母公司股东的净利润从2024年上半年的4.12亿元人民币增长至2025年上半年的4.60亿元人民币，增幅11.6%[104] - 综合收益总额同比增长11.6%至4.627亿元（2024年同期：4.146亿元）[105] - 归属于母公司所有者的综合收益总额达4.597亿元（2024年同期：4.120亿元）[105] - 基本每股收益增长11.8%至0.19元/股（2024年同期：0.17元/股）[105] - 母公司营业收入增长5.9%至7005万元（2024年同期：6612万元）[107] - 母公司营业利润大幅增长332%至3412万元（2024年同期：789万元）[108] - 对联营企业投资收益改善，从亏损464.2万元转为盈利580.2万元[107] - 投资收益从2024年上半年的-420.05万元转为2025年上半年的619.77万元正收益[104] - 公司综合收益总额为3269.11万元[126] 成本和费用 - 营业成本5.25亿元，同比增长14.43%[42] - 财务费用2.33亿元，同比下降9.19%[42] - 财务费用从2024年上半年的2.57亿元人民币下降至2025年上半年的2.33亿元人民币，降幅9.2%[103] - 母公司财务费用下降64.3%至689.5万元（2024年同期：1931万元）[107] - 利息费用下降64.6%至684.1万元（2024年同期：1932.7万元）[107] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额6.54亿元，同比增长13.69%[22] - 经营活动产生的现金流量净额6.54亿元，同比增长13.69%[42] - 投资活动产生的现金流量净额-4.76亿元，同比改善28.48%[42] - 销售商品收到现金增长14.1%至9.979亿元（2024年同期：8.749亿元）[111] - 经营活动现金流入增长11.1%至10.191亿元（2024年同期：9.175亿元）[111] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长13.7%至6.54亿元[112] - 投资活动现金流出同比下降24.1%至5.06亿元[112] - 投资活动产生的现金流量净额亏损收窄至-4.76亿元[112] - 筹资活动现金流入同比增长16.8%至28.28亿元[112] - 期末现金及现金等价物余额达29.85亿元[113] - 母公司经营活动现金流量净额为-1760万元[115] - 母公司投资活动现金流量净额大幅下降98.8%至2631万元[115] - 母公司筹资活动现金流出同比下降24.6%至21.87亿元[116] - 母公司期末现金余额仅余777万元[116] - 合并层面现金净增加额同比下降85.2%至2661万元[112] 资产和负债状况 - 总资产226.43亿元，较上年度末增长1.88%[22] - 总资产226.43亿元，较2024年末增长1.88%[38] - 归属于上市公司股东的净资产67.59亿元，较2024年末减少1.99%[38] - 公司总负债为159.64亿元，资产负债率为70.50%[92] - 货币资金为3.90亿元，较期初4.22亿元下降7.6%[95] - 应收账款为38.81亿元，较期初34.15亿元增长13.6%[95] - 固定资产为107.42亿元，较期初109.85亿元下降2.2%[95] - 在建工程为27.66亿元，较期初24.17亿元增长14.4%[95] - 长期借款为29.99亿元，较期初41.44亿元下降27.6%[96] - 应付债券为2.79亿元，较期初2.75亿元增长1.4%[96] - 未分配利润为24.71亿元，较期初26.15亿元下降5.6%[97] - 公司总资产从2024年12月31日的866.07亿元人民币增长至2025年6月30日的900.10亿元人民币，增幅3.9%[99][100][101] - 货币资金从2024年12月31日的7705.93万元大幅下降至2025年6月30日的777.40万元，降幅89.9%[99] - 其他应收款从2024年12月31日的26.81亿元人民币增长至2025年6月30日的30.57亿元人民币，增幅14.0%[99] - 长期股权投资从2024年12月31日的50.69亿元人民币微增至2025年6月30日的50.79亿元人民币[100] - 其他应付款从2024年12月31日的36.88亿元人民币增长至2025年6月30日的45.88亿元人民币，增幅24.4%[100] - 公司所有者权益合计从期初的6,813,086,370.60元下降至本期期末的6,679,309,480.05元，减少133,776,890.55元（降幅约2.0%）[118] - 未分配利润减少143,808,955.04元，主要因利润分配600,286,293.90元（含对股东的分配）[118][119] - 盈余公积增加3,269,112.36元，系本期提取所致[118][119] - 专项储备增加2,833,008.12元，其中本期提取17,920,070.51元，使用15,259,644.16元[119] - 实收资本（股本）增加10,757.00元，因其他权益工具持有者投入资本[118] - 资本公积增加923,801.82元，主要来自所有者投入和股份支付[118] - 少数股东权益增加3,164,138.25元，增幅约3.8%[118] - 归属于母公司所有者权益减少136,941,028.80元（降幅约2.0%）[118] - 公司本期期末所有者权益合计为6,679,309,480.05元[121] - 归属于母公司所有者权益小计为6,531,617,136.62元[121] - 未分配利润本期增加143,426,721.86元[121] - 资本公积从1,543,974,504.88元增至1,544,103,218.01元，增加128,713.13元[121][123] - 盈余公积从245,942,721.19元增至246,728,261.26元，增加785,540.07元[121][123] - 专项储备本期增加4,483,702.49元[121] - 实收资本(或股本)从2,434,345,381.00元增至2,434,351,234.00元，增加5,853.00元[121][123] - 少数股东权益从-84,671,284.24元改善至-80,899,292.44元，增加3,771,991.80元[121][123] - 母公司所有者权益期初余额为4,006,365,808.40元[125] - 对所有者（或股东）的分配为-2.43亿元[126] - 所有者投入和减少资本总额为92.85万元[126] - 专项储备本期提取967.70万元，使用1043.56万元[126] - 期末所有者权益合计37.96亿元[126] - 公司实收资本（或股本）为24.34亿元[126] - 公司未分配利润为7.69亿元[126] - 公司资本公积为3.03亿元[126] - 公司盈余公积为2.38亿元[126] - 公司上年期末所有者权益合计43.32亿元[126] 业务运营和装机容量 - 并网装机容量2,315.643MW，其中风电2,041MW，集中式光伏30MW，智能微电网6.375MW，屋顶分布式光伏238.268MW[38] - 已并网储能项目150MW/300MWh，在建及待建风电项目2,332.4MW[38] - 公司采用"开发-建设-运营-出售"滚动开发模式优化电力资产结构[30] - 公司业务覆盖西北、东北、华东、华南、华北五大区域形成全国性布局[37] 行业和市场环境 - 全国可再生能源新增装机2.68亿千瓦同比增长99.3%，占新增装机总量的91.5%[27] - 全国可再生能源总装机达21.59亿千瓦同比增长30.6%，占总装机容量的59.2%[27] - 可再生能源发电量17,993亿千瓦时同比增长15.6%，占全国总发电量的39.7%[28] - 风电光伏合计发电量11,478亿千瓦时同比增长27.4%，占全社会用电量23.7%[28] - 风电新增并网容量5,139万千瓦，累计装机5.73亿千瓦同比增长22.7%[28] - 光伏新增并网2.12亿千瓦，累计装机11亿千瓦同比增长54.1%[29] 投资和基金业务 - 公司收到海南开弦基金投资成本返还款72,567,221.88元[49] - 公司对海南开弦绿色能源产业投资基金投资金额为25,000万元，持股比例49.0196%[50] - 公司对风能开发产业基金（宁夏）投资金额为50,000万元，持股比例50%[50] - 公司重大股权投资合计金额75,000万元，本期损益影响580.18万元[50] - 鸡东县嘉嵘200MW风电项目预算金额141,400万元，累计实际投入100,134.98万元，项目进度89.72%[51] - 控股子公司宁柏基金总资产617,994.49万元，净资产327,446.65万元，净利润14,209.45万元[53] - 控股子公司嘉盈控股总资产690,716.69万元，净资产73,182.09万元，净利润13,961.21万元[53] - 控股子公司广西嘉盈总资产553,854.51万元，净资产36,277.23万元，净利润12,087.70万元[53] - 控股子公司嘉泽智慧新能源总资产78,809.85万元，净资产4,344.18万元，净利润1,220.94万元[53] - 控股子公司宁夏嘉隆总资产11,502.66万元，净资产6,839.54万元，净利润409.88万元[53] - 基金业务需按出资比例承担项目亏损及管理费[59] 税务优惠和补贴 - 公司及风力发电子公司享受增值税即征即退50%政策[55] - 公司风力及光伏发电企业享受企业所得税"三免三减半"优惠[55] - 公司及西部大开发地区子公司适用15%企业所得税税率[55] - 部分子公司享受小型微利企业20%企业所得税税率[55] - 3个合计容量225MW电站未进入首批可再生能源补贴合规清单[57] 融资、担保和资本运作 - 公司对外担保总额为138.76亿元人民币，占净资产比例207.74%[71] - 对子公司担保余额为138.72亿元人民币[71] - 向特定对象发行股票募集资金总额不超过12亿元人民币[72] - 可转换债券累计转股金额10.12亿元人民币，转股数2.92亿股[76] - 资产负债率超70%的被担保对象涉及担保金额81.41亿元人民币[71] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为105.36亿元人民币[71] - 无限售流通股份总数24.34亿股，占总股本100%[74][75] - 可转债"嘉泽转债"尚未转股余额287,651,000元，占发行总量比例22.13%[88] - 可转债累计转股数291,558,939股，占转股前总股本14.06%[88] - 报告期内可转债转股额34,000元，对应转股数10,757股[87][88] - 公司主体信用等级维持AA，"嘉泽转债"信用等级维持AA[92] - 最新转股价格为3.06元[91] - 2015年6月26日增资后注册资本增加78924.53万元，金元荣泰持股62362.72万股占比43.63%，科信源持股41240.9万股占比28.86%，嘉实龙博持股39320.9万股占比27.51%[131] - 2015年9月15日高盛亚洲认购增资27223.23万元，开弦赛博认购3781万元，合计增资31004.23万元[132] - 2017年7月14日首次公开发行19371.2341万股，增资19371.2341万元，变更后注册资本达193300万元[132] - 2019年非公开发行14110万股，增资14110万元，变更后注册资本达207410万元[133] - 2021年限制性股票激励计划完成登记增资6897万股[133] - 2024年9月4日注册资本达243436.576万元[134] - 截至2025年6月30日股份总数243436.2939万股，全部为流通股[134] 股东和股权结构 - 控股股东北京嘉实龙博持股比例16.15%[79] - 股东GLP Renewable Energy持有2.52亿股，其中1.95亿股处于质押状态[79] - 报告期末普通股股东总数为62,772户[77] - 公司实际控制人一致行动人金元荣泰累计增持股份40,727,997股，占总股本1.67%，增持金额约13,411.31万元[81] - 前十名可转债持有人中最高持债量为12,130,000元（广发银行－中欧增强回报基金），占比4.22%[85] - 香港中央结算有限公司持有无限售流通股25,980,819股[80] - 金元荣泰投资管理（宁夏）有限公司持有无限售流通股374,319,234股[80] - 北京嘉实龙博投资管理有限公司持有无限售流通股393,209,043股[80] - GLP Renewable Energy持有无限售流通股251,780,000股[80] - 宁夏比泰投资持有无限售流通股190,000,000股[80] 关联交易和承诺履行 - 公司与关联方金元荣泰投资管理共同出资设立合资公司布局绿色甲醇等业务领域[68] - 宁夏比泰投资合伙企业持股5%以上股东持股意向和减持意向承诺于2018年9月14日作出并在约定有效期内严格履行[65] - 重大资产重组相关承诺由本次交易相关方于2022年3月14日作出并在约定有效期内严格履行[65] - 实际控制人金元荣泰/嘉实龙博作出避免同业竞争承诺并在约定有效期内严格履行[66] - 金元荣泰/嘉实龙博作为持股5%以上股东于2017年6月28日作出持股意向和减持意向承诺并在约定有效期内严格履行[66] - 公司/控股股东/实际控制人/董事/监事/高级管理人员于2017年6月28日作出未履行承诺约束措施的承诺并在约定有效期内严格履行[66] - 实际控制人金元荣泰/嘉实龙博作出关于减少和规范关联交易的承诺并在约定有效期内严格履行[66] - 报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[67] - 报告期内无违规担保情况[67] - 报告期内无重大诉讼仲裁事项[67] 非经常性损益 - 非经常性损益净额为-1,337,376.73元，主要由非流动性资产处置损失59.3万元及营业外支出115.4万元导致[24] 风险因素 - 新能源电站交易周期通常需6至24个月[57] - 借款利率随基准利率调整，利率上升将增加财务成本[58] - 风力发电机组和光伏组件价格波动直接影响营业成本[59] - 发电设备采购成本占电场总投资比重超60%[59] 会计政策和合并范围 - 2025年纳入合并报表子公司共计230家[136] - 重要在建工程标准为预算金额占合并资产总额3%以上且大于10亿元[144] - 重要投资活动现金流项目标准为单项占投资活动现金流总额10%以上且大于10亿元[144] - 非同一控制下企业合并取得的子公司，自控制权取得日起将其经营成果和现金流量纳入合并财务报表[149] - 处置部分股权投资丧失控制权时，剩余股权按丧失控制权日的公允价值重新计量[150] - 处置股权对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有

业绩总结 - 公司2025年半年度总发电量304,387.95万千瓦时，同比增长14.14%[1][2] - 公司2025年半年度总上网电量291,039.97万千瓦时，同比增长13.88%[1][2] 各地区风电发电量 - 宁夏风电半年度发电量118,091.09万千瓦时，同比下降1.74%[1] - 河南风电半年度发电量24,272.19万千瓦时，同比增长12.49%[1] - 河北（含天津）风电半年度发电量57,721.87万千瓦时，同比增长70.96%[1] - 山东风电半年度发电量79,561.60万千瓦时，同比增长9.30%[1] - 内蒙风电半年度发电量21,038.26万千瓦时，同比增长37.99%[1] 其他项目电量 - 宁夏智能微电网半年度发电量862.51万千瓦时，同比增长8.20%[1] - 2025年上半年分布式光伏结算电量10,312.51万千瓦时[2] - 2025年上半年嘉泽同心县150MW/300MWh储能电站项目结算电量3,949.07万千瓦时[2]

募集资金情况 - 2020年公开发行13亿元可转换公司债券，净额12.8948207547亿元[10] - 截至2025年6月30日，募集资金使用完毕，账户注销[10] - 2020 - 2022年累计使用募集资金13亿元[12] - 2020年9月3日同意置换预先投入自筹资金8.701052056亿元[15] 项目投资情况 - 三道山150MW风电项目承诺和实际投资均为5.6亿元，2022年12月31日达预定可使用状态[12] - 苏家梁100MW风电项目承诺和实际投资均为3.7亿元，2021年2月28日达预定可使用状态[12] - 补充流动资金项目募集后承诺和实际投资均为3.5948207547亿元[12] 项目效益情况 - 三道山项目截止日产能利用率110.45%，2023 - 2025年1 - 6月累计效益386,836,601.38元[17] - 苏家梁项目截止日产能利用率127.33%，2022 - 2025年1 - 6月累计效益452,800,332.24元[17] - 三道山项目2023 - 2025年6月末预期发电约9.38亿度，实际10.35亿度[17] - 苏家梁项目2021 - 2025年6月末预期发电约9.53亿度，实际12.14亿度[17] - 三道山项目2023 - 2025年1 - 6月各期效益分别为163,657,991.84元、157,494,399.74元、65,684,209.80元[17] - 苏家梁项目2022 - 2025年1 - 6月各期效益分别为127,958,682.06元、139,338,761.86元、120,872,148.56元、64,630,739.76元[17] 其他情况 - 截至2025年6月30日，前次募集资金投资项目未变更[13] - 截至2025年6月30日，不存在项目对外转让或置换情况[14]

担保情况 - 为汤阴伏绿提供连带责任保证担保金额26705.75万元[3][5] - 截至披露日为汤阴伏绿实际担保余额5989.46万元[3][5] - 截至披露日公司对外担保总额1364540.71万元，占2024年末净资产200.28%[4][14] 汤阴伏绿情况 - 公司间接持股汤阴伏绿99.9537%[9] - 汤阴伏绿2025年6月30日资产总额35882.16万元等业绩数据[9] - 汤阴伏绿主要股东及持股比例、注册资本情况[9]

股权结构 - 截至2025年8月20日，公司总股本为2,434,364,570股[3] - 嘉实龙博持股393,209,043股，占总股本16.15%[3] 股份质押 - 嘉实龙博累计质押175,246,330股，占其持股44.57%，占公司总股本7.20%[3] - 质押起始日2025年8月28日，到期日2027年8月28日，质权人为西南证券[4] - 质押融资用于认购公司向特定对象发行股票的股份[4] 风险评估 - 嘉实龙博资信好，有资金偿还能力，无平仓风险[6] - 本次质押对公司业务、融资无影响[7]

募集资金情况 - 2020年公开发行可转债，面值13亿，净额12.8948207547亿[3] - 截至2025年6月30日，募集资金使用完毕，账户注销[4] - 2020年用13亿，2021 - 2022年未用[6] - 2020年8月28日前自筹8.701052056亿，9月3日被置换[9] 项目投资情况 - 三道山150MW风电项目承诺投资5.6亿，2022年底达可使用状态[6] - 苏家梁100MW风电项目承诺投资3.7亿，2021年2月达可使用状态[6] - 补充流动资金项目承诺3.7亿，实投3.5948207547亿[6] 项目效益情况 - 三道山项目累计产能利用率110.45%，效益3.8683660138亿[12] - 苏家梁项目累计产能利用率127.33%，效益4.5280033224亿[12] 其他情况 - 截至2025年6月30日，前次募集资金无变更等情况[7][8][13][14][15]

基金规模与股东 - 风能基金认缴规模16亿元，实缴5734.90万元[1][2] - 中车基金等4方股东认缴及实缴金额和占比明确[5] 业绩数据 - 2025年半年度总资产89.10万元，净利润 -1.56万元[5] - 2024年度总资产89.67万元，净利润 -9.31万元[5] - 3个投资项目退出收益906.04万元[6][7] 未来展望 - 2025年8月董事会通过提前解散议案[7][9] - 提前解散需股东大会审议[9] 清算安排 - 清算基准日为2025年6月30日[10] - 中车基金和上海嘉嵘新能源为清算人[10]

公司融资进展 - 嘉泽新能获得中国证监会同意向特定对象发行股票注册的批复 文件编号为证监许可〔2025〕1783号 [1] - 本次发行需严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实施 [1] - 批复有效期自同意注册之日起12个月内 发行结束前如发生重大事项需及时报告交易所 [1] 公司治理安排 - 公司董事会将根据批复要求及股东大会授权在规定期限内办理发行事宜 [1] - 公司承诺及时履行信息披露义务 [1] - 公告由嘉泽新能董事会于2025年8月27日发布 [2]

新策略 - 公司向特定对象发行股票申请获中国证监会同意注册批复[1] - 批复12个月内有效[2] - 公司将在规定期限内办理发行事宜并履行信披义务[2]