报告行业投资评级 - 看好 [1][3] 报告核心观点 - “加快建设金融强国”首次写入五年规划，标志着“十五五”期间银行业将迈向以高质量发展为主线的新周期，做优做强国有金融机构、推动金融业高质量发展将是主线 [1][4] - “十四五”期间银行业经营理念发生重构，从追求规模扩张转向权衡风险与效益，注重资本与效益的再均衡，为“十五五”做优、做强、做精奠定基础 [2] - 监管思路从引导“让利”转为明确“支持稳定净息差”，并通过引导定价“反内卷”和负债端“减负”等措施，有望在2026年扭转过去五年的息差下行趋势 [2] - 银行基本面扎实，有望引领估值从“深度破净”向1倍PB回归，投资应聚焦“龙头搭台+底部股份行、优质城商行唱戏”的双组合策略 [2][3] 根据目录总结 1. 从总量到质量，我国银行业发展历久弥新 - “十二五”时期（2011-2015年）侧重规模扩张，银行业金融机构法人数量从3769个扩容至超4200个，总资产CAGR达15.6% [14] - “十三五”时期（2016-2020年）重在改革与防控风险，上市银行不良率从最高1.66%降至2020年末1.47%，全行业2018-2020年共处置不良贷款5.8万亿元 [15] - “十四五”时期（2021-2025年）转向结构优化与高质量发展，国有行总资产占行业比重提升至3Q25的约51%，1H25“五篇大文章”领域占商业银行新增贷款比重约7成 [16] - “十五五”规划首次纳入“加快建设金融强国”，内涵包括深化“五篇大文章”、引导机构错位特色经营、治理“内卷式”竞争、主动防控重点领域风险、推动金融做强与数字化转型 [20] 2. “十四五”期间，银行业迈向高质量发展 2.1 ROE：国有行有韧性、城商行有优势 - “十四五”期间上市银行ROE总体维持在10%左右，但息差累计下行超60bps，按平均约14倍杠杆估算拖累ROE超8个百分点 [23] - 不同类别银行ROE分化：城商行凭借更高杠杆（15-16倍）、更厚拨备和可观的金市创收，ROE维持11%-12%领先；国有行ROE维持约10%，彰显规模韧性；股份行和农商行面临挑战 [2][30] - 城商行优势源于加码涉政领域保持成长性，以及活跃的金市交易贡献非息收入（2024年对ROA贡献超0.7%） [30] - 股份行ROE不及国有行，主因受地产和零售业务量质双重打击，信用成本对ROA拖累显著；农商行受限于本地化经营和区域经济，成长性弱于城商行 [32][33] 2.2 信贷：放下“规模情节”，追求资本与效益再均衡 - 信贷增速从2020-2023年的约12%降至2025年以来的约6%-7% [2][40] - 增速放缓原因：经济结构转型下的“资产荒”；央行2024年提出“不唯增量论”引导；政府债放量及直接融资提升对信贷形成替代，2025年11月社融增速（8.5%）与信贷增速（6.3%）剪刀差约2.2个百分点 [41][42] - 信贷结构发生翻天覆地变化：对公端呈现“基建托底、地产压降、制造业回升”，1H25制造业贷款占比提升至超11%，房地产占比降至4.8%；零售端按揭占比从2020年约28%降至1H25约19%，“消费贷+信用卡”占比从超9%降至约7% [2][47] - 竞争格局转变，大银行下沉获客形成“鲶鱼效应”：在普惠金融领域，国有大行市场份额从2019年28%提升至1H25的46%，贡献了期间全行业增量约55% [52][54] - 银行资本压力凸显：内源补充能力转弱，外源融资不畅，部分中小银行核心一级资本充足率距监管底线已不到1个百分点；2025年首批四家国有大行获财政部特别国债注资合计5200亿元 [55] 2.3 息差：从持续探底过程中迎来“反内卷”托底 - 3Q25商业银行净息差降至有记录以来最低的1.42% [2][29] - 息差超调原因：LPR自2020年以来调降约130bps；贷款加点下调（LPR减点的贷款占比已近5成）；负债重定价节奏滞后 [2] - 监管转向主动呵护：从引导“让利”转为明确“支持稳定净息差”，措施包括引导资产端定价“反内卷”，以及负债端调降挂牌利率、打击手工补息等“减负” [2] - 2026年有望迎来息差筑底企稳，扭转下行趋势 [2][5] 2.4 风险：“拨备余粮”支撑银行业“过冬” - “十四五”期间银行迈过存量风险高峰期，拨备得以反哺利润以支撑ROE稳定，但“超额信用成本”（信用成本-不良生成率）已降至低位 [2] - 经济结构转型带来新风险点，如地产、化债、零售及中小机构等领域，需要监管稳预期并修复银行拨备计提能力 [2] - 高拨备银行在“十五五”开局之年将凸显稳盈利优势，更能顺利“过冬” [2] 2.5 金市：利息收入承压下的另一扇门，中小银行适时增配债券 - 过去五年银行类交易盘（FVOCI类）占金融投资比重提升近9个百分点至30% [2] - 呈现“国有行配置稳健、中小银行交易弹性突出”的特征，反映部分中小银行在资产荒压力下对资本利得博弈有更强诉求 [2][13] - 当前上市银行金市投资浮盈占2025年营收比重超6成，但金市业务更多突出“营收平滑器”作用，部分依赖度较高的中小银行可能面临更大的稳盈利压力 [2] 3. 投资分析意见：迈向稳定盈利的高质量发展新周期，看好银行估值向1倍PB回归 - 看好银行估值修复，继续聚焦“龙头搭台+底部股份行、优质城商行唱戏”双组合 [2][3] - “龙头银行（国有大行+招行）搭台”是估值中枢抬升的基础，相对滞涨、破净的国有大行在2026年或迎来一轮估值修复 [2][3] - “优质银行价值挖掘”是核心主线，2026年应关注积极推进转债转股、基本面拐点已现或信贷投放高景气的优质中小银行，如底部股份行中的兴业银行、中信银行；优质城商行中的重庆银行、苏州银行、江苏银行等 [2][3] - 从节奏上看，预计2026年上半年红利风格占优，下半年或转向以业绩、基本面为导向的选股风格 [2]

董事会职权 - 董事会基本职权包括召集股东会、执行决议、制订投资计划等[6][7][8][9] - 董事会需履行合规、流动性、声誉风险管理及消费者权益保护等职责[10] - 董事会需履行企业管治职责，如制定检查企业管治政策等[11] 人员构成 - 本行执行董事为杨秀明、高嵩、侯曦蒙；非执行董事为黄汉兴等6人；独立非执行董事为朱燕建等5人[5] 经营许可 - 本行经批准持有B0206H250000001号金融许可证和统一社会信用代码为91500000202869177Y号的企业法人营业执照[5] - 本行根据香港银行条例并非认可机构，不受香港金管局监督，未获授权在港经营银行业务[5] 会议规则 - 董事会定期会议每年至少召开4次[12] - 代表1/10以上表决权股东或1/3以上董事提议时，董事长应10日内召集主持临时会议[13] - 召开董事会定期会议需提前14日发书面通知，临时会议提前5日发书面通知[16] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[17] - 特别重大事项须全体董事2/3以上通过，且不应采取书面传签形式[19] - 部分事项需全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[20] - 董事会审议通过提案形成决议须超全体董事半数投赞成票，担保事项还需出席会议2/3以上董事同意[20][23] - 董事回避表决时，过半数无关联关系董事出席可举行会议，决议须无关联关系董事过半数通过，出席无关联关系董事不足3人提交股东会审议[21] - 提案未获通过，条件和因素未重大变化时，董事会一个月内不再审议相同提案[24] - 2名以上独立董事认为会议材料问题可书面提延期召开或审议，董事会应采纳[25] 会议记录与决议 - 现场董事会会议应全程录像或录音[26] - 董事会秘书安排记录会议，记录含日期、地点、出席人员等内容[25] - 董事会决议及会议纪要等在会议结束后十日或认可时间内报监管机构备案[25] - 董事应在董事会决议签字并担责，表决表明异议并记载可免责[27] - 董事会决议公告由秘书按规则办理，决议披露前相关人员保密[27] - 董事会会议档案由秘书保存，保存期限为永久[28] 公告日期 - 公告刊发日期为2025年12月31日[5]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 BANK OF CHONGQING CO., LTD.* 重慶銀行股份有限公司* （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股份代號：1963） 海外監管公告 本公告乃重慶銀行股份有限公司*（「本行」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.10B條而作出。 茲載列本行在上海證券交易所網站刊發之《股東會議事規則》，僅供參閱。 代表董事會 重慶銀行股份有限公司* 董事長 楊秀明 中國重慶，2025年12月31日 於本公告刊發日期，本行的執行董事為楊秀明先生、高嵩先生及侯曦蒙女士；本行的非 執行董事為黃漢興先生、郭喜樂先生、吳珩先生、付巍先生、周宗成先生及余華先生； 本行的獨立非執行董事為朱燕建先生、劉瑞晗女士、汪欽琳女士、曾宏先生及陳鳳翔先 生。 * 本行經中國銀行業監督管理機構批准持有B0206H250000001號金融許可證，並經重慶市市 場監督管理 ...

| 第一章 | 總則 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 經營宗旨和範圍 | 4 | | 第三章 | 股份和註冊資本 | 5 | | 第四章 | 減資和購回股份 | 8 | | 第五章 | 股票和股東名冊 | 10 | | 第六章 | 股東和股東會 | 12 | | 第一節 | 股東 | 12 | | 第二節 | 股東會的一般規定 | 21 | | 第三節 | 股東會的召集 | 25 | | 第四節 | 股東會的提案與通知 | 27 | | 第五節 | 股東會的召開 | 29 | | 第六節 | 股東會的表決和決議 | 32 | | 第七章 | 類別股東表決的特別規定 | 37 | | 第八章 | 黨委 | 39 | | 第九章 | 董事和董事會 | 44 | | 第一節 | 董事 | 44 | | 第二節 | 獨立董事 | 50 | | 第三節 | 董事會 | 58 | | 第四節 | 董事會專門委員會 | 67 | | 第十章 | 董事會秘書 | 72 | | 第十一章 | 高級管理層 | 73 | | 第十二章 | 財務會計制度、利潤分配與內部審計 | 78 | | 第十 ...

公司治理 - 2025年12月31日，公司章程修改获重庆金融监管局批复[3] - 修订后章程可在相关网站查看[3] 人员构成 - 执行董事为杨秀明、高嵩、侯曦蒙[4] - 非执行董事为黄汉兴等6人[4] - 独立非执行董事为朱燕建等5人[4] 资质信息 - 持有B0206H250000001号金融许可证[4] - 领取统一社会信用代码91500000202869177Y号营业执照[4] 业务限制 - 非香港认可机构，不受香港金管局监督，无香港存贷业务授权[4]

董事会决策规则 - 重大事项须2/3以上董事表决同意，重大关联交易须非关联董事2/3以上通过，其余过半数董事表决同意[4] - 特别重大事项须经全体董事2/3以上通过，且不应采取书面传签形式[14] - 董事会审议通过提案需超过全体董事人数半数投赞成票[17] - 董事会对担保事项作出决议，需全体董事过半数且出席会议的2/3以上董事同意[18] 会议召开规则 - 董事会定期会议每年至少召开4次[7] - 董事长应在接到提议后10日内召集和主持临时会议[8] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事、两名以上独立董事提议时可召开临时会议[8] - 董事会定期会议提前14日、临时会议提前5日发书面通知，紧急情况可随时通知[11] - 董事会定期会议变更通知需在原定会议召开日前3日发出[12] 会议举行条件 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[12] - 董事回避表决时，有关董事会会议由过半数无关联关系董事出席可举行，决议须经无关联关系董事过半数通过，出席无关联关系董事不足3人应提交股东会审议[18] 其他规则 - 书面传签表决至少在表决前三日送达相关资料[14] - 部分事项需经全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[15] - 会议表决实行一人一票，以记名方式进行[17] - 董事委托出席有多项限制原则[13] - 提案未获通过，条件和因素未重大变化时，董事会一个月内不再审议相同提案[19] - 2名以上独立董事认为会议材料问题可书面提出延期召开或审议，董事会应采纳[19] - 现场董事会会议应全程录像或录音[19] - 会议记录内容包括日期、地点、召集人、出席人员、议程、发言要点、表决方式和结果等[20] - 董事会决议及会议纪要等应在会议结束后十日或其他认可时间内报监管机构备案[20] - 董事应在董事会决议上签字并对决议负责，决议违法致公司损失，参与决议董事负赔偿责任，表决表明异议并记载可免责[22] - 董事会决议公告由董事会秘书按规定办理，决议披露前相关人员有保密义务[22] - 董事会会议档案由董事会秘书保存，保存期限为永久[23] 董事会职责 - 董事会负责召集股东会并报告工作，执行股东会决议[2] - 董事会制订年度财务预算、决算方案和利润分配、弥补亏损方案[2] - 董事会聘任或解聘行长、董事会秘书等高级管理人员并决定报酬奖惩[2] - 董事会承担全面风险管理、流动性风险管理、声誉风险管理和消费者权益保护工作的最终责任[3][5]

重庆银行股份有限公司股东会议事规则 第一章 总则 第一条 为规范本行行为,保证股东会依法行使职权,根 据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华 人民共和国证券法》、《中华人民共和国商业银行法》、《银 行保险机构公司治理准则》、《国务院关于开展优先股试点的 指导意见》、中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监 会"）《上市公司章程指引》、《上市公司股东会规则》、 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》《上海证券交易 所 股票上市 规则 》（以下合称《上市规则》）等法律法 规、 部门规章及本行章程的有关规定,结合本行实际情况,制定 本规则。 第二条 本行应当严格按照法律、行政法规、本行章程、 《上市规则》及本规则的相关规定召开股东会,保证股东 能够依法行使权利。 本行董事会应当切实履行职责,认真、按时组织股东 会。本行全体董事应当勤勉尽责,确保股东会正常召开和 依法行使职权。 第三条 股东会应当在《公司法》、本行章程规定的范围 —1— 内行使下列职权: (一)选举和更换非职工董事,决定有关董事的报酬事项: (二)审议批准董事会的报告; (三)审议批准本行的年度财务预算方案、决算方案; (四)审议 ...

公司设立与股权结构 - 公司1996年9月2日批准设立，9月27日注册登记[6] - 发起设立时股本金为25519万元[6] - 公司成立时向发起人发行普通股255190000股，占可发行普通股总数的7.34%[20] - 公司成立后分次发行普通股共计176528604股，占可发行普通股总数的50.81%[20] - 2013 - 2021年多次发行H股和A股，普通股结构为A股1895484527股，占54.55%；H股1579020812股，占45.45%[20][21] - 公司注册资本为人民币3474505339元[21] 公司治理与决策 - 公司法定代表人辞任，需三十日内确定新法定代表人[9] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同一种类股份总数的25%[23] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[38] - 股东自决议作出之日起60日内可请求法院撤销特定股东会、董事会决议[40] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，特定情形下有权书面请求审计委员会、董事会诉讼或自己直接诉讼[42] 股东与股权管理 - 主要股东指持有或控制公司5%以上股份或表决权等的股东[45] - 购买或变更股份使持股达或超5%需事先经银监会批准，1% - 5%需事后报告[48] - 公司对单个关联方、关联法人或非法人组织所在集团客户、全部关联方授信余额分别不得超上季末资本净额的10%、15%、50%[49] - 拥有公司董事席位或直接等持有或控制2%以上股份或表决权的股东出质股份须事前备案[50] - 股东质押本行股权数量达或超其持有本行股权的50%时，表决权受限[51] 股东会相关规定 - 股东会审议特定重大资产购买、出售及担保事项[54] - 董事人数不足规定人数或章程所定最低数额的2/3时，应两个月内召开临时股东会[57] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东书面要求召开临时股东会时，董事会应10日内反馈[62] - 年度股东会应在召开20日前通知股东，临时股东会应在召开15日前通知[66] - 股东会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[77] 董事会相关规定 - 董事会每届任期三年，由11 - 17名董事组成，其中独立董事至少3人且不少于全体董事人数的1/3[124] - 董事会设董事长1人，副董事长1 - 2人，由全体董事过半数选举产生[124][131] - 董事会定期会议每年至少召开4次，需提前14日通知全体董事[133] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行，决议经全体董事过半数通过[132][135] - 特别重大事项须经全体董事2/3以上通过，且不应采取书面传签形式[136] 利润分配与财务报告 - 公司缴纳所得税后利润提取弥补亏损后利润的10%作为法定公积金，累计额达注册资本的50%以上时可不再提取[162] - 公司每年以现金方式分配的利润不应低于当年可分配利润的10%[164] - 公司在每一会计年度结束之日起4个月内报送年度财务会计报告[161] - 公司在每一会计年度前6个月结束之日起2个月内报送半年度财务会计报告[161] - 公司在每一会计年度前3个月和前9个月结束之日起1个月内报送季度财务会计报告[161] 其他规定 - 会计师事务所聘期为1年，连续承担财务决算审计业务不少于2年、不超过5年，排名前15且审计质量优良的可延至最长8年[175] - 公司合并、分立应在规定时间通知债权人并公告[181][182] - 持有公司10%以上表决权的股东可请求法院解散公司[185] - 已发行优先股不得超过普通股股份总数的50%，筹资金额不得超过发行前净资产的50%[192] - 公司有权自发行结束之日起五年后，经批准并符合要求赎回全部或部分优先股[193]

证券代码：601963 证券简称：重庆银行 公告编号：2025-078 可转债代码：113056 可转债简称：重银转债 重庆银行股份有限公司 关于公司章程修订获得监管机构核准的公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重庆银行股份有限公司（以下简称"本行"）于 2025 年 11 月 28 日召开 2025 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修订<重庆银行股份有限公司章程> 的议案》。本行于 2025 年 12 月 31 日收到《重庆金融监管局关于重庆银行修改公 司章程的批复》（渝金管复〔2025〕177 号），同意本行修订后的《重庆银行股份 有限公司章程》。 本行修订后的《重庆银行股份有限公司章程》全文详见上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）、香港联合交易所有限公司网站（www.hkexnews.hk）和本行 网站（www.cqcbank.com）。 特此公告。 重庆银行股份有限公司董事会 2025 年 12 月 31 日 1 ...

城商行板块市场表现 - 2023年12月31日，城商行板块整体下跌0.33%，表现弱于上证指数（上涨0.09%），但强于深证成指（下跌0.58%）[1] - 板块内个股表现分化，厦门银行领跌，跌幅为1.08%，齐鲁银行领涨，涨幅为1.77%[1][2] - 板块当日主力资金净流入2.01亿元，但游资资金净流出1.92亿元，散户资金净流出955.75万元，显示资金面存在分歧[2] 个股价格与成交情况 - 齐鲁银行收盘价5.74元，上涨1.77%，成交量84.82万手，成交额4.85亿元，是板块中涨幅和成交额最高的个股之一[1] - 宁波银行收盘价28.09元，下跌0.32%，成交额4.95亿元，是板块中股价最高的个股[1][2] - 江苏银行成交额达8.52亿元，成交量81.73万手，是板块中成交最为活跃的个股[2] - 杭州银行成交额6.26亿元，成交量40.79万手，上海银行成交额3.43亿元，成交量33.84万手，均属于成交活跃的个股[2] 个股资金流向分析 - 上海银行获得主力资金净流入4890.67万元，主力净占比达14.26%，是主力资金流入强度最高的个股[3] - 杭州银行遭遇主力资金净流出5055.15万元，同时游资净流出6204.88万元，是资金流出压力最大的个股[3] - 苏州银行主力资金净流入3065.75万元，主力净占比13.97%，资金关注度较高[3] - 齐鲁银行、成都银行、南京银行均获得超2000万元的主力资金净流入，显示部分资金对区域性银行股的青睐[3]