股价表现 - 截至5月9日收盘 重庆银行股价报7.640港元 较上个交易日上涨2.83% 盘中最高触及7.720港元 创近一年新高 [1] - 当日主力资金净流入474.87万港元 其中流入1540.124万港元 流出1065.259万港元 [1] 公司概况 - 成立于1996年 是西部和长江上游地区最早的地方性国有股份制商业银行之一 2013年成为首家在港交所主板上市的内地城商行 2021年实现"A+H"两地上市 [2] - 截至2024年底 资产总额达8566.42亿元 实现净利润55.21亿元 不良贷款率和资本充足率保持行业较优水平 [2] 市场地位 - 连续9年入选英国《银行家》杂志全球银行1000强前300名 2024年全球银行品牌500强排名第242位 [2] - A股先后纳入上证沪股通指数样本和富时罗素旗舰指数 [2] 分支机构 - 截至2024年底 下设199家分支机构 覆盖重庆市所有区县 并在成都 贵阳 西安设立分支行 员工总数5337人 [2] 荣誉资质 - 获中央文明委评为"全国文明单位" 连续3年入选国务院国资委双百企业名单并获评优秀 [2]

内银股表现 - 重庆银行(01963)涨3.5%报7.69港元 [1] - 青岛银行(03866)涨2.9%报3.9港元 [1] - 农业银行(01288)涨1.89%报4.84港元 [1] - 招商银行(03968)涨1.77%报46港元 [1] 金融政策措施 - 中国人民银行宣布降低存款准备金率0.5个百分点 [1] - 下调政策利率0.1个百分点 [1] - 中信建投证券预计政策将带动经济复苏并改善银行基本面 [1] - 中邮证券认为政策符合"四稳"要求有望改善银行资产质量 [1] 银行设立金融资产投资公司 - 招商银行拟出资150亿元全资发起设立AIC [2] - 中信银行拟出资100亿元全资发起设立AIC [2] - 兴业银行获准筹建兴银金融资产投资有限公司 [2] - AIC有助于银行发展科技金融并服务实体经济 [2]

股权变动 - 权益变动前渝富资本及其一致行动人持股重庆银行821,731,991股，比例23.65%[3] - 权益变动后持股830,875,516股，比例23.91%[6] 资产划转与合并 - 重庆发展投资拟将重庆科创投集团100%股权无偿划转给渝富控股[2] - 重庆科创投集团吸收合并重庆科技金融集团，承继其重庆银行股份[2] - 2023年9月重庆市国资委拟将重庆水务环境控股集团80%股权无偿划转给渝富控股[5] - 2024年12月渝富控股子公司拟吸收合并重庆四联投资管理有限公司[7] - 重庆新工联被重庆轻纺资管吸收合并，其重庆银行股份未转让[7] 注册资本 - 重庆渝富资本运营集团注册资本1,000,000万元[8] - 重庆科技创新投资集团注册资本1,000,000万元[8] 不确定性 - 相关股份无偿划转事项尚需完成过户登记，有不确定性[9]

人事变动 - 国家金融监督管理总局重庆监管局核准张培宗担任公司副行长任职资格[1] - 张培宗任期自监管机构核准之日起生效[1] 监管动态 - 2025年5月6日公司收到重庆金融监管局批复[1]

重庆银行（601963）公告，公司于2025年5月6日收到《重庆金融监管局关于张培宗重庆银行副行长任职 资格的批复》，国家金融监督管理总局重庆监管局核准了张培宗先生担任公司副行长的任职资格。根据 法律法规及公司章程，张培宗先生的任期自监管机构核准之日起生效。 ...

市场表现 - 5月6日收盘价10.46元 单日下跌2.24% 滚动市盈率6.99倍 总市值363.44亿元 [1] - 行业平均市盈率6.48倍 行业中值5.77倍 公司PE排名第39位 [1] - 市净率0.68倍 低于杭州银行(0.81倍) 高于行业平均(0.67倍) [3] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数35,943户 较上期减少4,248户 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股2.76万股 [1] 财务数据 - 2025年一季度营业收入35.81亿元 同比增长5.30% [3] - 同期净利润16.24亿元 同比增长5.33% [3] 行业对比 - 总市值363.44亿元 高于长沙银行(361.94亿元) 低于北京银行(1,258.01亿元) [3] - PE(TTM)6.99倍 高于贵阳银行(4.16倍) 低于光大银行(5.34倍) [3] - 行业总市值中值813.81亿元 平均3,264.38亿元 [3] 业务荣誉 - 2024年累计获得12项行业奖项 涵盖金融科技/网络安全/普惠金融等领域 [2] - 全国首家初次参评即获中国标准化协会4A级认证的金融机构 [2] - 连续5年获得国际数据管理协会"数据治理创新奖" [2]

股本情况 - 本月底法定/注册股本总额为人民币3,474,577,229元[1] - 本月底H股法定/注册股份1,579,020,812股，法定/注册股本1,579,020,812元[1] - 本月底A股法定/注册股份1,895,556,417股，法定/注册股本1,895,556,417元[1] 股份发行 - 本月底H股已发行股份1,579,020,812股，库存股份0股[2] - 本月底A股已发行股份1,895,556,417股，库存股份0股[2] - 本月因A股可转债券发行新股1,006股[4] 可转债券 - 上月底A股可转债券已发行总额12,999,238,000元，本月换股 -10,000元，月底12,999,228,000元[4] - A股可转债券本月底可能发行或转让股份1,310,406,048股[4][5] - A股可转债券初始转股价11.28元，调整后9.92元[4]

25Q1 公司其他非息收入同比大幅下降69.86%，一季度长债利率调整，且在去年同期高基数下，公司其 他非息收入承压。（3）资本充足率下降较快。25Q1公司核心一级资本充足率为9.12%，较24Q4 末下降 0.76pct，一方面债市调整之下其他综合收益大幅下降，另一方面公司高速扩表下资本消耗加快。 亮点：（1）公司开门红超预期，单季新增存贷规模大幅增长，创历史新高。资产端，历史上重庆银行 单季新增规模不超过150 亿元，而25Q1 公司单季新增信贷投放规模为329.5 亿元，远超历史水平，贷款 累计同比增速也从12.3%提高了4.1pct 到16.4%，信贷实现高速增长。其中对公/零售/票据单季新增规模 分别为414/18.5/-103 亿元，对公为主力，零售持平，票据有压缩。重庆市成渝双城经济圈、"33618"产 业集群等政策提供了丰富的投资项目，今年部分城投平台退出名单也打开了融资需求，年初以来大行在 负债端压力下对项目的竞争预计也有所收敛。负债端，25Q1 存款单季度增长497 亿元，也远超历史水 平。单季新增规模占去年全年的83.8%，存款累计同比增速从14.3%提高了5pct 至19.3%。（2） ...

数据概览 - 重庆银行2025Q1营收同比增长5 3%，增速较24A提升1 8pc [2] - 2025Q1归母净利润同比增长5 3%，增速较24A提升1 5pc [2] - 2025Q1末不良率1 21%，环比下降4bp [2] - 2025Q1末拨备覆盖率248%，环比提升3pc [2] 盈利动能向好 - 2025Q1利息净收入同比高增28 1%，而24A利息净收入同比下降2 6% [2] - 总资产同比高增19 3%，较24A末的12 7%显著提速 [2] - 测算期初期末净息差同比改善19bp [2] 展望未来 - 得益于规模扩张动能强劲，重庆银行盈利增速有望保持平稳 [3] 息差韧性强劲 - 25Q1测算净息差（期初期末）1 52%，环比24A改善19bp [4] - 25Q1付息负债成本率2 32%，环比24A大幅改善23bp [4] 资产质量向好 - 25Q1末不良率环比下降4bp至1 21% [5] - 测算的不良TTM生成率环比下降5bp [5] - 25Q1末拨备覆盖率248%，环比提升3pc [5] 盈利预测与估值 - 预计重庆银行2025-2027年归母净利润同比增长6 8%/7 9%/9 7% [6] - 对应BPS16 50/17 66/18 95元 [6] - 给予目标估值2025年PB 0 72x，对应目标价11 85元/股 [6]

黃漢興 （副董事長） 郭喜樂 吳珩 獨立非執行董事 BANK OF CHONGQING CO., LTD. * * 1963 董事名單與其角色和職能 重慶銀行股份有限公司*（「本行」）董事會（「董事會」）成員載列如下。 執行董事 楊秀明 （董事長） 高嵩 （行長） 侯曦蒙 非執行董事 朱燕建 劉瑞晗 汪欽琳 曾宏 陳鳳翔 - 1 - 董事會設有八個委員會，下表提供各董事擔任有關委員會成員的資料。 | 董事會專門委員會 | | | | | | | | 消費者 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 戰略與 | 風險管 | | 關聯交 | | 薪酬與 | 信息科 | 權益保 | | 董事 | 創新委 | 理委員 | 審計委 | 易控制 | 提名委 | 考核委 | 技指導 | 護委員 | | | 員會 | 會 | 員會 | 委員會 | 員會 | 員會 | 委員會 | 會 | | 楊秀明 | C | | | | | | | | | 高嵩 | | C | | | | | | | | 侯曦蒙 | | | | | | | C | | | 黃 ...