股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年1月31日 狀態: 新提交 呈交日期: 2026年2月3日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01963 | 說明 | H股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 1,579,020,812 | RMB | | | 1 RMB | | 1,579,020,812 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 1,579,020,812 | RMB | | | 1 RMB | | 1,579,020,812 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 ( ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年1月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 重慶銀行股份有限公司 呈交日期: 2026年2月3日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01963 | 說明 | H股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 1,579,020,812 | RMB | | | 1 RMB | | 1,579,020,812 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 1,579,020,812 | RMB | | | 1 RMB | | 1,579,020,812 | | 2. 股份分類 ...

市场整体表现 - 2月3日，城商行板块整体下跌0.59%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.29%，深证成指上涨2.19% [1] - 板块内个股表现分化，青岛银行领涨，涨幅为2.09%，重庆银行领跌，跌幅为1.83% [1][2] 个股价格与交易表现 - **青岛银行**：收盘价5.37元，上涨2.09%，成交量109.23万手，成交额5.83亿元 [1] - **宁波银行**：收盘价30.70元，上涨0.56%，成交量35.29万手，成交额10.79亿元 [1] - **重庆银行**：收盘价10.18元，下跌1.83%，成交量12.29万手，成交额1.25亿元 [2] - **成都银行**：收盘价15.82元，下跌1.62%，成交量44.70万手，成交额7.10亿元 [2] - **北京银行**：收盘价5.28元，下跌1.31%，成交量196.28万手，成交额10.39亿元 [2] - **江苏银行**：收盘价10.00元，下跌0.70%，成交量100.76万手，成交额10.07亿元 [1][2] 板块资金流向 - 当日城商行板块整体呈现主力资金与游资净流入，散户资金净流出，主力资金净流入1.74亿元，游资资金净流入1.48亿元，散户资金净流出3.22亿元 [2] - **杭州银行**：主力资金净流入1.04亿元，主力净占比12.10%，游资净流出4050.93万元，散户净流出6365.45万元 [3] - **成都银行**：主力资金净流入7558.56万元，主力净占比10.64%，游资净流出902.16万元，散户净流出6656.40万元 [3] - **齐鲁银行**：主力资金净流入5426.26万元，主力净占比12.90%，游资净流入1103.29万元，散户净流出6529.55万元 [3] - **南京银行**：主力资金净流入3881.07万元，主力净占比6.06%，游资净流入3785.13万元，散户净流出7666.19万元 [3]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 理论测算表明，银行若保持风险加权资产6%-7%的增速，净息差的理论底线在1.44%-1.57%之间，而2025年第三季度商业银行净息差为1.42%，已低于此底线，表明资产扩张面临内生资本补充的硬约束，“稳息差”是2026年银行核心经营管理诉求之一[3][17] - 2025年存款定价“反内卷”推动息差企稳，预计2025年下半年上市银行存款成本率将再下降3个基点至1.50%左右[4][23] - 预计2026年上市银行净息差将小幅收窄4个基点，收窄压力主要集中在上半年[5][49] - 2026年上市银行存款平均成本率预计下降15个基点至1.35%[7][8] 净息差理论底线与现状 - 在分红比例30%等假设下，银行若持续保持风险加权资产6%-7%的增速，理论净息差底线约为1.44%-1.57%[3][17] - 2025年第三季度商业银行净息差为1.42%，已低于理论底线水平[3][17] 2025年存款成本与息差企稳分析 - 2025年上半年上市银行存款成本率下降26个基点，预计下半年再降3个基点至1.50%左右[4][23] - 存款成本改善有力支撑净息差企稳，2025年前三季度部分城农商行净息差已出现回升[23] - 2025年上半年存款成本率实际降幅26个基点中，有18个基点来自高息定期存款到期重定价的贡献[37] - 存款结构优化（期限缩短、高息存款占比下降）及存款利率自律上限降幅大于挂牌利率降幅，是实际存款成本降幅超理论值的主要原因[4][37][45] - 2025年5月调整后，国有大行和股份制银行3年期定期存款利率分别为1.55%和1.75%，较2021年分别下降170和175个基点，而挂牌利率降幅为150个基点[4][45] 2026年净息差展望与驱动因素 - **总体预测**：预计2026年上市银行净息差收窄3.9个基点，其中国有大行、股份制银行、城商行、农商行分别收窄3.3、5.9、5.0、0.2个基点[51][52] - **资产端影响（合计拖累净息差约14个基点）**： - 贷款LPR重定价影响净息差-2.5个基点[5][57] - 贷款LPR加点幅度压缩影响净息差-4.9个基点[5][67] - 配置盘债券（AC账户）重定价影响净息差-5.0个基点[5][78] - 债务置换影响净息差-2.3个基点[5][72] - **负债端影响（支撑净息差改善约10个基点）**： - 定期存款到期重定价支撑净息差改善10个基点[6][49] - **政策影响**： - 若央行在2026年第一季度降准50个基点，预计提振上市银行全年净息差0.46个基点[6][50] 2026年存款成本展望 - 预计2026年上市银行存款平均成本率下降15个基点至1.35%，其中国有大行、股份制银行、城商行、农商行分别为1.27%、1.51%、1.62%、1.42%[7][8] - 定期存款到期重定价是存款成本改善的核心，预计支撑存款成本率改善14.7个基点，其中第一季度改善9.9个基点，改善效果逐季减弱[8] - 2026年上市银行到期定期存款规模约为53.8万亿元，其中第一季度到期32.7万亿元，占比60%[7][109] - 国有大行到期定期存款规模为38万亿元，占上市银行比例超70%，其中第一季度到期23.7万亿元[7][109] - 2026年到期2年期及以上高息定期存款规模约为29万亿元[7] 投资建议 - **底仓配置**：大型国有银行，受益标的包括农业银行、工商银行[9] - **核心配置**：头部综合龙头，受益标的包括招商银行、兴业银行，推荐标的中信银行[9] - **弹性配置**：受益标的包括江苏银行、重庆银行、渝农商行[9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2026年2月十大转债包括中特转债、山路转债、和邦转债等十只转债，报告介绍了各转债对应公司的基本情况、财务数据和看点 [1][6] 各转债对应公司情况总结 中特转债 - 公司是全球领先特殊钢材料制造企业，有五家生产基地、两家原材料基地和两大产业链延伸基地，形成沿海沿江产业链布局 [13] - 2024年营收1092.03亿元（同比 - 4.22%），归母净利润51.26亿元（同比 - 10.41%）；2025年前三季度营收812.06亿元（同比 - 2.75%），归母净利润43.3亿元（同比 + 12.88%） [13] - 看点：全球品种规格全、产能规模大，核心产品市占率高；覆盖完整产业链，成本管控强；积极外延扩张，大股东承诺注入南钢集团 [14] 山路转债 - 以路桥工程施工与养护为主营，拓展多领域，有完善业务和管理体系 [31] - 2024年营收713.48亿元（同比 - 2.3%），归母净利润23.22亿元（同比 + 1.47%）；2025年前三季度营收413.54亿元（同比 - 3.11%），归母净利润14.1亿元（同比 - 3.27%） [31] - 看点：实控人为山东省国资委，有中特估概念；化债背景下有提升空间；受益山东十四五规划；把握一带一路机遇 [32] 和邦转债 - 拥有资源优势，业务涉及化工、农业、光伏三大领域，形成四大板块业务 [46] - 2024年营收85.47亿元（同比 - 3.13%），归母净利润0.31亿元（同比 - 97.55%）；2025年前三季度营收59.27亿元（同比 - 13.02%），归母净利润0.93亿元（同比 - 57.93%） [46] - 看点：磷矿和盐矿盈利可观；液体蛋氨酸产能大，毛利率高 [47] 花园转债 - 围绕维生素D3产业链发展，产品包括相关系列产品和化学制剂 [58] - 2024年营收12.43亿元（同比 + 13.58%），归母净利润3.09亿元（同比 + 60.76%）；2025年前三季度营收9.36亿元（同比 - 0.2%），归母净利润2.34亿元（同比 - 3.07%） [58] - 看点：NF级胆固醇与25 - 羟基维生素D3产品领先，拓展其他品类；深耕医药制造，有新品获批和在审品种 [59] 兴业转债 - 是首批股份制商业银行，发展为现代金融服务集团 [72] - 2024年营收2122.26亿元（同比 + 0.66%），归母净利润772.05亿元（同比 + 0.12%）；2025年前三季度营收1612.34亿元（同比 - 1.82%），归母净利润630.83亿元（同比 + 0.12%） [72] - 看点：资产质量稳定，不良贷款率和拨备覆盖率较好；规模稳定增长，总资产超10万亿，客户数量增加 [73] 爱玛转债 - 是电动两轮车行业龙头，产品包括多种电动两轮车，自行研发生产销售 [82] - 2024年营收216.06亿元（同比 + 2.71%），归母净利润19.88亿元（同比 + 5.68%）；2025年前三季度营收210.93亿元（同比 + 20.78%），归母净利润19.07亿元（同比 + 22.78%） [82] - 看点：以旧换新补贴有望延续，营收或提升；新国标实施有政策红利；毛利率有改善空间 [83] 重银转债 - 是长江上游和西南地区最早的地方性股份制商业银行，业务广泛 [92] - 2024年营收136.79亿元（同比 + 3.54%），归母净利润51.17亿元（同比 + 3.8%）；2025年前三季度营收117.4亿元（同比 + 10.4%），归母净利润48.79亿元（同比 + 10.19%） [92] - 看点：成渝双城经济圈发展前景好；资产规模稳定增长；紧跟国家战略，调整信贷策略 [93][96] 天业转债 - 是氯碱化工领军企业，形成一体化循环经济产业链 [105] - 2024年营收111.56亿元（同比 - 2.7%），归母净利润0.68亿元（同比 + 108.83%）；2025年前三季度营收79.7亿元（同比 + 2.2%），归母净利润0.07亿元（同比 - 28.79%） [105] - 看点：片碱成本固定，价格有优势；计划增加分红频率，集团推进煤矿项目 [107] 奥锐转债 - 专注复杂原料药、制剂研发生产销售，在多领域领先 [120] - 2024年营收14.76亿元（同比 + 16.89%），归母净利润3.55亿元（同比 + 22.59%）；2025年前三季度营收12.37亿元（同比 + 13.67%），归母净利润3.54亿元（同比 + 24.58%） [120] - 看点：完善经销商网络，借助集采推进终端覆盖；制剂产品上量，布局出海；有优质客户资源 [121] 渝水转债 - 是重庆最大的供排水一体化企业，有特许经营权，市场垄断地位稳固 [134] - 2024年营收69.99亿元（同比 - 3.52%），归母净利润7.85亿元（同比 - 27.88%）；2025年前三季度营收55.68亿元（同比 + 7.21%），归母净利润7.79亿元（同比 + 7.1%） [134] - 看点：有特许经营权，供排水业务稳定；收购项目巩固市占率，拓展外省业务；成本控制有效，智能厂覆盖率达15% [135]

市场整体表现 - 2月2日，城商行板块整体下跌0.3%，而当日上证指数下跌2.48%，深证成指下跌2.69% [1] - 板块内个股表现分化，上海银行领涨1.62%，齐鲁银行领跌1.55% [1][2] 个股价格与成交表现 - 涨幅居前的个股包括：上海银行收盘价66.6元，涨1.62%；北京银行收盘价5.35元，涨0.94%；南京银行收盘价10.62元，涨0.85% [1] - 跌幅居前的个股包括：齐鲁银行收盘价5.73元，跌1.55%；杭州银行收盘价15.92元，跌1.49%；贵阳银行收盘价5.73元，跌1.38% [2] - 成交额较高的个股包括：江苏银行成交额14.26亿元，北京银行成交额13.04亿元，宁波银行成交额13.69亿元 [1][2] 板块资金流向 - 当日城商行板块整体主力资金净流入1792.74万元，游资资金净流出213.19万元，散户资金净流出1579.54万元 [2] - 主力资金净流入居前的个股：上海银行主力净流入7152.89万元，主力净占比9.22%；江苏银行主力净流入5201.30万元，主力净占比3.65%；北京银行主力净流入4902.67万元，主力净占比3.76% [3] - 主力资金净流出或流入较少的个股：西安银行主力净流出1051.00元；重庆银行主力净流出30.71万元 [3]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 证监会拟扩大可参与上市公司定向增发的战略投资者类型，并明确最低持股比例要求，此举利好上市银行长期资本补充、深化金融机构合作，并有助于银行理财向多元资产投资转型 [2][4] - 2025年第四季度金融机构人民币各项贷款同比增长6.4%，增速逐季放缓，信贷结构呈现企业端短贷及票据融资贡献主要增量、零售端需求有待修复的特征 [4][8] - 2026年银行板块投资建议把握三条主线：业绩增长、可转债转股预期和红利策略 [4] 2025Q4金融机构贷款投向总结 - **总体贷款**：截至2025年第四季度末，人民币各项贷款余额为271.91万亿元，同比增长6.4%，增速较2025年第三季度的6.6%继续放缓 [8] - **企业贷款**：余额为186.21万亿元，同比增长8.9%，是贷款增长的主要贡献方 [8] - **短期贷款及票据融资**：余额为64.16万亿元，同比增长11.0%，增速较2025年第三季度提升1.7个百分点，贡献了当季贷款增量的91% [4][8] - **中长期贷款**：余额为118.39万亿元，同比增长7.9%，增速较2025年第三季度微升0.1个百分点，贡献了当季贷款增量的33% [4][8] - **工业中长期贷款**：余额26.63万亿元，同比增长8.4% [8] - **服务业中长期贷款**：余额72.87万亿元，同比增长7.8% [8] - **基础设施中长期贷款**：余额43.73万亿元，同比增长6.9% [8] - **零售贷款**：余额为83.28万亿元，同比增长0.5%，占比较年初下降1.8个百分点至30.6% [4][8] - **住房按揭贷款**：余额减少6768亿元至37.01万亿元，同比下降1.8%，占总贷款比例降至13.6% [4][8] - **消费贷款**：余额增加1802亿元至21.16万亿元，同比增长0.7%，占总贷款7.8% [4][8] - **经营贷款**：余额增加9378亿元至25.11万亿元，同比增长4.0%，占总贷款9.2% [4][8] - **重点领域贷款**： - **房地产开发贷**：余额较年初减少3575亿元至13.16万亿元，同比下降3.0%，占总贷款比例降至4.8% [4][8] - **普惠小微贷款**：余额36.57万亿元，同比增长11.1%，占总贷款13.4% [4][8] - **绿色贷款**：余额44.77万亿元，同比增长20.2%，占总贷款16.5% [4][8] - **高新技术企业贷款**：余额18.61万亿元，同比增长7.5%，占总贷款6.8% [4][8] 行业及公司动态跟踪总结 - **主要新闻**： - 央行召开2026年宏观审慎工作会议，强调强化宏观审慎管理，维护金融稳定 [11] - 2025年第四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06% [11] - 国务院办公厅印发方案，提出引导金融机构加大对服务消费领域的信贷投放 [11] - 中国银行业协会制定个人消费贷款催收工作指引，规范行业催收行为 [11] - 证监会拟扩大战略投资者类型，明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业年金、商业保险资金、公募基金、银行理财等可作为战略投资者，且认购比例原则上不低于定增后总股本的5% [12] - **主要公告（业绩与分红）**： - **青岛银行**：2025年实现营收145.7亿元，同比增长7.97%；归母净利润51.9亿元，同比增长23.78%；年末不良率0.97%，拨备覆盖率292% [13] - **厦门银行**：2025年实现营收58.6亿元，同比增长1.69%；归母净利润26.3亿元，同比增长1.52%；年末不良率0.77%，拨备覆盖率313% [13] - **紫金银行、兰州银行、光大银行**：发布2025年中期或半年度权益分派方案 [13] - **成都银行、重庆银行**：部分首发股份锁定期满上市流通 [14] 投资建议与标的推荐 - **投资主线一：业绩增长**：寻找业绩增速有望提升或维持高速增长的标的，推荐宁波银行、招商银行、南京银行 [4] - **投资主线二：可转债转股预期**：重视具备可转债转股预期的银行，推荐重庆银行、常熟银行，相关标的上海银行 [4] - **投资主线三：红利策略**：红利策略仍有望延续，推荐交通银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行 [4]

重庆银行股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的 真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：601963 证券简称：重庆银行 公告编号：2026-004 重要内容提示： 可转债代码：113056 可转债简称：重银转债 ● 本次股票上市类型为首发股份；股票认购方式为网下，上市股数为3,463,381股。 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 本次股票上市流通总数为3,463,381股。 ● 本次股票上市流通日期为2026年2月5日。 一、本次限售股上市类型 经中国证券监督管理委员会《关于核准重庆银行股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可 〔2020〕3511号）核准，本行向社会首次公开发行人民币普通股（A股）股票347,450,534股，并于2021 年2月5日在上海证券交易所挂牌上市。 首次公开发行股票后，本行总股本为3,474,505,339股，其中：有限售条件A股股份为1,548,033,993股， 无限售条件A股股份为347,450,534股，H股股份为1,579,020,8 ...

重庆银行限售股解禁公告 - 公司首次公开发行A股的部分限售股即将解除限售并上市流通，涉及股份数量为3,463,381股 [1] - 本次解禁共涉及222名股东，主要为首次公开发行前的内部职工股股东 [1] - 该部分股份的锁定期为自公司A股股票于2021年2月5日在上海证券交易所上市之日起60个月，将于2026年2月5日锁定期届满并上市流通 [1] - 本次限售股解禁后，公司的无限售条件流通A股股份将增加至约18.83亿股 [1] - 公司总股本保持不变，仍为约34.75亿股 [1] - 相关股东已严格履行其在首次公开发行时作出的股份锁定承诺，保荐机构招商证券股份有限公司对本次解禁事项无异议 [1] - 本次限售股上市流通不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [1]

公司限售股解禁安排 - 重庆银行约346.34万股A股限售股将于2026年2月5日上市流通 [1]