报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级[2][5] 报告的核心观点 - 报告期内业绩符合预期经营现金流改善营收、归母净利润、扣非净利润同比下降但经营活动现金净流量同比多流入应收账款同比减少[1] - 毛利率有所改善期间费用率有所提升净利率有所降低摊薄ROE同比下降资产负债率同比下降[1] - 在装配式设计行业领先积极布局BIPV和AI设计[2] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.11/1.17/1.28亿元同比+4.03%/+5.73%/+9.52%对应P/E为23.14/21.88/19.98倍[2] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024Q1 - 3公司实现营收9.19亿元同比下降21.2%实现归母净利润0.67亿元同比下降28.82%实现扣非净利润0.5亿元同比下降39.68%经营活动现金净流量0.78亿元同比多流入0.58亿元应收账款为6.38亿元同比减少1.82亿元[1] - 2024Q1 - 3公司毛利率为26.35%同比提高1.64pct净利率为7.38%同比降低0.74pct期间费用率为16.34%同比提高1.7pct管理费用率为9.46%同比提高0.69pct财务费用率为0.51%同比提高0.07pct研发费用率为6.37%同比提高0.94pct摊薄ROE为4.45%同比下降2.11pct资产负债率为54.44%同比下降1.67pct[1] 业务布局 - 是国内建筑设计领域第一家IPO上市公司首批获得认定的“国家装配式建筑产业基地”之一约80%以上项目包含装配式建筑设计近100%混凝土住宅项目采用装配式技术有多个省级以上装配式示范项目积极布局BIPV其设计的项目将成示范项目全资子公司衡星信息负责信息化及软件研发工作相关成果被选为优秀案例[2] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.11/1.17/1.28亿元同比+4.03%/+5.73%/+9.52%对应P/E为23.14/21.88/19.98倍[2] - 2023 - 2026年主要财务指标预测包括营业收入、收入增长率、归母净利润、利润增速、毛利率、摊薄EPS、PE等[4]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司净利润为6686.80万元[12] - 截至2024年9月30日母公司可供分配利润为10817.78万元[12] 利润分配 - 拟每10股派发现金红利1.0元（含税）[12] - 拟派发现金红利27240577.80元（含税）[12] - 不实施资本公积金转增股本[12]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于11月15日15点召开[3] - 会议地点在苏州工业园区中衡设计大厦四楼中庭会议室[3] - 网络投票起止时间为11月15日[5] 议案与登记信息 - 审议2024年前三季度利润分配预案议案[7] - 股权登记日为11月11日[14] - 现场会议参会确认登记时间为11月13 - 14日[15] 联系方式 - 会议联系人是李宛亭，电话0512 - 62586618[17] - 传真0512 - 62586259，邮箱liwanting@artsgroup.cn[17] - 联系地址在江苏省苏州工业园区，邮编215123[17]

营业收入变化 - 本报告期营业收入252,300,842.96元，同比减少38.63%；年初至报告期末营业收入919,028,962.23元，同比减少21.20%[2] - 2024年前三季度营业总收入919,028,962.23元，2023年同期为1,166,348,538.03元[17] 净利润相关变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润 -4,191,890.09元，同比减少133.98%；年初至报告期末为66,867,951.68元，同比减少28.82%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -6,429,735.46元，同比减少136.75%；年初至报告期末为50,037,083.26元，同比减少39.68%[2] - 2024年前三季度营业利润73,420,904.57元，2023年同期为111,317,544.61元[18] - 2024年前三季度净利润67,826,183.37元，2023年同期为94,660,441.74元[18] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润66,867,951.68元，2023年同期为93,938,255.10元[18] 每股收益变化 - 本报告期基本每股收益 -0.0153元/股，同比减少134.23%；年初至报告期末为0.2437元/股，同比减少28.43%[4] - 2024年前三季度基本每股收益0.2437元/股，2023年同期为0.3405元/股[19] - 2024年前三季度稀释每股收益0.2437元/股，2023年同期为0.3405元/股[19] 资产相关变化 - 本报告期末总资产3,349,273,517.36元，较上年度末减少1.27%；归属于上市公司股东的所有者权益1,501,207,344.52元，较上年度末增加2.79%[4] - 2024年9月30日货币资金为284,298,702.23元，较2023年12月31日的401,191,151.06元有所减少[12] - 2024年9月30日交易性金融资产为553,114,936.06元，较2023年12月31日的406,162,615.65元有所增加[12] - 2024年9月30日应收账款为637,901,475.49元，较2023年12月31日的773,644,255.91元有所减少[12] - 2024年9月30日流动资产合计为1,882,209,302.70元，较2023年12月31日的2,048,326,211.92元有所减少[14] - 2024年9月30日非流动资产合计为1,467,064,214.66元，较2023年12月31日的1,343,933,868.21元有所增加[14] - 2024年9月30日资产总计为3,349,273,517.36元，较2023年12月31日的3,392,260,080.13元有所减少[14] - 2024年9月30日所有者权益（或股东权益）合计为1,525,915,063.41元，较2023年12月31日的1,484,228,441.34元有所增加[16] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计2,237,845.37元；年初至报告期末为16,830,868.42元[5] 经营活动现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为78,433,088.42元，同比增加283.79%[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金1,140,377,111.94元，2023年同期为1,287,028,921.53元[20] - 经营活动现金流入小计为12.1348980378亿美元，上年同期为13.280610085亿美元[21] - 经营活动现金流出小计为11.3505671536亿美元，上年同期为13.07624493亿美元[21] - 经营活动产生的现金流量净额为7843.308842万美元，上年同期为2043.65155万美元[21] 投资活动现金流量变化 - 投资活动现金流入小计为2.9019130661亿美元，上年同期为6.2437329482亿美元[21] - 投资活动现金流出小计为5.9992881192亿美元，上年同期为7.5681775236亿美元[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-3.0973750531亿美元，上年同期为-1.3244445754亿美元[21] 筹资活动现金流量变化 - 筹资活动现金流入小计为2.8亿美元，上年同期为2.88145221亿美元[22] - 筹资活动现金流出小计为2.0471661145亿美元，上年同期为2.8895478453亿美元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为7528.338855万美元，上年同期为-80.956353万美元[22] 现金及现金等价物净增加额变化 - 现金及现金等价物净增加额为-1.5653450472亿美元，上年同期为-1.127346811亿美元[22] 营业成本及其他收益变化 - 2024年前三季度营业总成本835,876,755.28元，2023年同期为1,058,238,392.11元[17] - 2024年前三季度其他收益741,835.95元，2023年同期为7,890,433.00元[17] 综合收益总额变化 - 2024年前三季度综合收益总额67,344,426.00元，2023年同期为94,743,268.34元[19] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数22,052户[7] - 苏州赛普成长投资管理有限公司持股101,450,008股，占比36.77%，质押44,100,000股[7] - 冯正功持股19,755,714股，占比7.16%[7] - 苏州赛普成长投资管理有限公司持有无限售条件流通股101,450,008股[10]

员工持股会议情况 - 2022年员工持股计划第二次持有人会议于2024年10月29日召开[1] - 应出席105人，实际出席104人，代表份额占总份额99.63%[1] 会议审议结果 - 审议通过变更管理委员会委员议案[1] - 重新选举徐田田等为委员，徐田田任主任委员[1] - 表决同意份额占出席表决权总额100%，无反对和弃权[2]

员工持股计划股份情况 - 2022年10月24日，542.9948万股股票非交易过户至员工持股计划账户，过户价4.43元/股[3] - 截至2022年10月25日，员工持股计划账户持股542.9948万股，占总股本1.97%[4] 员工持股计划解锁安排 - 员工持股计划存续期不超120个月，分三期解锁，比例40%、30%、30%[5] - 2024年10月23日，第二个锁定期届满[5][9] 业绩与解锁条件 - 2023年度归母净利润10,659.55万元，剔除费用后符合解锁条件[6] - 各业务单元业绩考核符合全部解锁条件[7] - 103名持有人个人绩效达B1及以上，2名不符，未解锁1.2万股[7] 指标达成率 - 2022年员工持股计划B3指标达成率80%[8] - C合格指标达成率60%-70%，C1为70%，C2为60%[8] - D不合格指标达成率0%[8] 解锁相关决议 - 监事会认为第二个解锁期解锁条件已成就[10] - 董事会薪酬与考核委员会同意解锁条件达成事项[12] 后续安排 - 公司将持续关注员工持股计划进展并及时披露信息[13]

舆情管理策略 - 制定舆情管理制度应对舆情影响[2] - 董事会秘书任舆情工作小组组长[3] - 证券部负责舆情信息采集[4] 舆情处理原则与措施 - 处理原则含快速反应等[5] - 一般舆情组长处置，重大舆情小组会议决策[7] - 重大舆情处置含调查、沟通、发公告等[7] 追责机制 - 内部人员违规造成损失受处罚[9] - 信息知情人等擅自披露信息公司追责[10] - 媒体编造传播虚假信息公司追责[10]

其他新策略 - 公司决定增加《证券时报》为信息披露指定报刊[2] - 增加后指定信息披露媒体为《上海证券报》等及上交所网站[2] - 公告于2024年10月30日发布[4]

会议信息 - 公司第五届董事会第十次会议于2024年10月29日通讯表决召开，9名董事出席表决[1] 议案审议 - 审议通过《2024年第三季度报告》等6项议案，均9票同意[1][2][3][4][6][7] 股东大会 - 2024年第二次临时股东大会定于11月15日召开，现场与网络投票结合[7]

会议情况 - 公司第五届监事会第七次会议于2024年10月29日通讯表决召开，3名监事出席[1] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》议案[2] - 审议通过2024年前三季度利润分配预案议案[3] - 审议通过2022年员工持股计划第二个解锁期解锁条件成就议案[4][5]