财务表现 - 公司前三季度累计实现营业收入42,788.79万元，同比增长0.56% [2] - 实现归属于上市公司股东净利润4,051.93万元，同比增长5.91% [2] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,065.66万元，同比增长8.35% [2] 技术创新 - 公司依托七大省级科技创新平台，拥有国家专利210余项，主持或参与制定国家及行业标准26项 [2] - 荣获国家科学技术进步奖2项，省部级以上奖励30余项 [2] 市场与战略 - 截至9月30日，公司股东人数为19,319人 [2] - 公司将围绕棉花产业链前展后拓，拓展高端农机装备，深耕国内市场，加大海外市场布局 [2] - 国内采棉机市场已进入以更新换代为主的发展周期，公司将持续加强科技创新研发，积极布局海外市场 [3][4] 竞争与应对 - 国内打包采棉机行业竞争激烈，公司将利用采棉机报废更新政策契机，引导用户更新换代 [3] - 公司棉花加工成套设备国际市场主要为中亚、非洲、印巴等区域，收获类机械产品主要发力巴西、乌兹别克斯坦、俄罗斯等海外目标市场 [3] - 公司将坚持走出去战略，加快海外营销渠道建设，加大国际市场开拓，同时关注外部相关政策动向 [3]

一、涉及公司 天鹅股份[1] 二、核心观点和论据 （一）公司基本情况 1. 公司成立于2002年，前身始创于1946年，2016年4月在上海证券交易所上市，是山东省供销社控股上市公司，所处行业为专用设备制造业[1]。 2. 公司是集科研开发、精工制造、营销服务、资本运作于一体的行业龙头企业，也是我国棉花加工机械制造行业唯一的上市公司，拥有四处技术中心和生产基地，国内外设立子公司12个，分公司4个，产品涵盖棉花加工机械、收货机械和其他农机设备三大类别[1]。 3. 公司是国内棉花加工机械制造行业龙头，市场占有率居首，可提供一站式供货和服务，也是国内主要打包彩棉机制造企业之一，打包彩棉机市场占有率居前列，收货类设备产品逐步丰富[2]。 （二）业绩情况 1. 前三季度累计实现营业收入42788.79万元，同比增长0.56%，实现归属于上市公司股东净利润4051.93万元，同比增长5.91%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3065.66万元，同比增长8.35%[2]。 2. 截至9月30日，公司归属于母公司净资产8.68亿元，较上年末增长2.38%，前三季度基本每股收益0.33元，同比增长3.13%，前三季度加权平均净资产收益率4.74%，同比增加0.02个百分点[3]。 3. 公司1至9月费用总额为1.14亿元，较上年同期下降3.94%，期间费用率为26.63%，较上年同期下降1.25个百分点，其中销售费用2134.70万元，同比减少1.70%，财务费用 - 83.04万元，同比减少136.97%[3]。 4. 截至9月30日，资产负债率由去年同期的66.21%降至60%，下降6.21个百分点[3]。 （三）公司发展规划 公司将紧紧围绕做强棉机主业、突破采棉机、拓展农机的战略部署，立足棉机主业，拓展高端智能农机装备产业，在技术创新、市场开拓、智能制造、管理提升等方面积极进取[3]。 三、其他重要但可能被忽略的内容 感谢上海证券交易所上证路演中心提供交流平台和服务，感谢投资者的关心和支持[4]。

业绩说明会信息 - 2024年11月15日15:00 - 16:30举行2024年第三季度业绩说明会[2][4][6] - 地点为上证路演中心，方式为视频录播和网络互动[2][3][4] - 参加人员有董事长、总经理等[5] 投资者参与 - 2024年11月15日可在线参与，11月8 - 14日可预提问[2][6] - 联系人是证券部，有电话和邮箱[7] 报告发布 - 2024年10月31日发布2024年第三季度报告[2]

营业收入相关 - 本报告期营业收入167,830,882.27元，同比减少10.44%；年初至报告期末为427,887,891.05元，同比增加0.56%[2] - 2024年前三季度营业总收入427,887,891.05元，2023年前三季度为425,505,277.43元，同比增长约0.56%[12] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润25,490,627.83元，同比减少0.24%；年初至报告期末为40,519,345.61元，同比增加5.91%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润21,436,831.97元，同比减少9.44%；年初至报告期末为30,656,645.20元，同比增加8.35%[2] - 2024年前三季度净利润40,477,868.59元，2023年前三季度为38,256,990.55元，同比增长约5.80%[14] 经营活动现金流量净额相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -157,367,281.88元，同比减少194.85%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 1.5736728188亿美元，去年同期为1.6590330532亿美元[16] 资产与所有者权益相关 - 本报告期末总资产2,169,417,076.05元，较上年度末减少2.21%；归属于上市公司股东的所有者权益867,848,450.72元，较上年度末增加2.38%[3] - 2024年9月30日货币资金为163,454,851.43元，2023年12月31日为380,463,966.80元[10] - 2024年9月30日应收票据为2,068,000.00元，2023年12月31日为800,000.00元[10] - 2024年9月30日应收账款为179,801,358.26元，2023年12月31日为155,984,021.35元[10] - 2024年9月30日存货为1,213,916,452.57元，2023年12月31日为1,147,425,243.16元[10] - 2024年9月30日流动资产合计为1,685,316,076.12元，2023年12月31日为1,797,948,442.14元[10] - 2024年9月30日固定资产为291,183,637.73元，2023年12月31日为220,741,423.34元[10] - 2024年9月30日流动负债合计为1,151,931,725.18元，2023年12月31日为1,216,971,545.05元[11] - 2024年9月30日资产总计为2,169,417,076.05元，2023年12月31日为2,218,451,966.82元[11] - 2024年第三季度末负债合计1,301,610,102.35元，2023年同期为1,370,774,512.09元，同比下降约5.04%[12] - 2024年第三季度末所有者权益合计867,806,973.70元，2023年同期为847,677,454.73元，同比增长约2.37%[12] 非经常性损益相关 - 本报告期非流动性资产处置损益79,390.8元，年初至报告期末为66,694.24元[4] - 本报告期计入当期损益的政府补助4,417,288.76元，年初至报告期末为8,387,088.17元[4] - 年初至报告期末单独进行减值测试的应收款项减值准备转回1,000,000.00元[4] - 本报告期其他营业外收入和支出33,155.81元，年初至报告期末为1,268,149.85元[5] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数19,319名，山东省供销集团有限公司持股70,856,752股，持股比例58.39%[7] - 前10名无限售条件股东中，山东省供销集团有限公司持股70,856,752股[8] 对外担保相关 - 截至报告期末，公司实际累计对外担保余额为47,693.14万元，占最近一期经审计净资产的56.26%，担保代偿金额为436.43万元，担保逾期金额为65.82万元，且逾期已偿还完毕[9] 营业成本相关 - 2024年前三季度营业总成本392,293,269.50元，2023年前三季度为391,484,831.74元，同比增长约0.21%[12] 税金及附加相关 - 2024年前三季度税金及附加4,394,788.65元，2023年前三季度为3,652,106.36元，同比增长约20.34%[14] 销售费用相关 - 2024年前三季度销售费用21,347,026.21元，2023年前三季度为21,715,111.70元，同比下降约1.69%[14] 管理费用相关 - 2024年前三季度管理费用50,263,122.97元，2023年前三季度为48,283,093.48元，同比增长约4.10%[14] 研发费用相关 - 2024年前三季度研发费用43,187,204.84元，2023年前三季度为46,399,615.57元，同比下降约6.92%[14] 基本每股收益相关 - 2024年基本每股收益0.33元/股，2023年为0.32元/股，同比增长约3.13%[15] 经营活动现金收支相关 - 销售商品、提供劳务收到的现金为3.1326076676亿美元，去年同期为9.5597934989亿美元[16] - 经营活动现金流入小计为3.3740950182亿美元，去年同期为10.01605579亿美元[16] - 经营活动现金流出小计为4.947767837亿美元，去年同期为8.3570227368亿美元[16] 投资活动现金收支相关 - 投资活动现金流入小计为102.244987万美元，去年同期为130.013万美元[16] - 投资活动现金流出小计为2354.137162万美元，去年同期为2883.620758万美元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 2251.892175万美元，去年同期为 - 2753.607758万美元[17] 筹资活动现金收支相关 - 筹资活动现金流入小计为1500万美元，去年同期为2.1亿美元[17] - 筹资活动现金流出小计为6129.916932万美元，去年同期为2.3635148624亿美元[17] 现金及现金等价物净增加额相关 - 现金及现金等价物净增加额为 - 2.2612958139亿美元，去年同期为1.1267810691亿美元[17]

担保业务 - 与昌吉农商行签协议，最高担保余额15000万元，期限1年[2][3][6] - 为采棉机按揭贷款担保方式含8%保证金质押等[3][6] - 董事会和股东大会同意担保不超20000万元，期限1年[4] 逾期情况 - 截至2024年9月17日，5名借款人逾期本金563.88万元[8] - 截至9月30日，剩余逾期本金65.82万元[8] - 9月30日为3名逾期客户代偿本息436.43万元[2][8][10] 其他 - 截至9月30日，实际担保余额47693.14万元，占净资产56.26%[2][9] - 处置抵押物期限90日，期满未完成则启动回购[7] - 将采取法律途径追偿代偿款，债权实现存风险[8][10]

证券代码：603029 证券简称：天鹅股份 公告编号：临 2024-022 山东天鹅棉业机械股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 山东天鹅棉业机械股份有限公司（以下简称"公司"）2021 年为采棉机 用户按揭贷款购机提供担保发生额为 12,790.40 万元，截至 2024 年 9 月 17 日， 公司 2021 年为采棉机用户担保余额为 3,664.42 万元。 新疆昌吉农村商业银行股份有限公司（以下简称"昌吉农商行"）同意 为部分按揭贷款到期且符合条件的 2021 年采棉机按揭用户办理展期，期限不超 过 18 个月，并且由公司继续提供担保，展期金额 2,972.53 万元。 2021 年办理按揭贷款的采棉机用户有 5 名借款人贷款到期未能偿还，逾 期本金及利息共 573.62 万元。如其未能偿还贷款，可能存在公司代为履行偿还 义务的风险。 截至 2024 年 9 月 17 日，公司实际为采棉机按揭贷款购机提供的担保余 额为 47,807.83 万元，占公司最近一期经审计净资产的 56 ...

会议基本信息 - 会议名称：天鹅股份2024年半年度业绩说明会 [1] - 时间：2024年9月13日（星期五）下午13:00 - 14:30 [1] - 方式：上证路演中心视频录播和网络互动 [1] - 地点：上海证券交易所上证路演中心 [1] - 上市公司参与人员：董事长、总经理王新亭先生，独立董事侯加林先生，董事会秘书吴维众先生，财务总监王翠女士 [1] 经营与战略 - 经营性现金流量净额下降原因：生产经营季节性强，上半年为生产投入期，且受内外部环境影响销售回款同比减少 [2] - 战略目标：做强棉机主业，突破采棉机，拓展农机；深耕国内市场，加大海外市场布局，加快三个板块创新升级，加强内部管控 [2] 市场与客户 - 海外市场举措：上半年启动“外贸突破”三年行动，加速海外市场布局，加大国际市场开拓 [2] - 产品客户：棉花加工机械设备主要客户为国有或民营轧花厂，收获机械设备主要客户为农业机械销售经销商 [2] 产品优势 - 行业地位：我国棉花收获及加工机械制造行业主要厂商之一，技术水平领先，产品覆盖全套设备 [2] - 优势产品：棉花加工机械有轧花设备和剥绒设备，市场占有率居行业前列，60包/时机采棉生产线引领产业发展；棉花收获机械有箱式采棉机和打包采棉机，打包采棉机国内市场份额较高 [2][3] 分红情况 - 2024年上半年：无利润分配计划，2024年5月实施了2023年年度权益分派 [3] - 未来规划：结合经营情况与发展规划，提升投资者回报水平，为股东创造长期价值 [3]

会议信息 - 公司董事会于2024年8月15日发布召开2024年第一次临时股东大会的通知[4] - 现场会议于2024年8月30日召开，由董事长王新亭主持[6] - 网络投票时间为2024年8月30日多个时段[7] 投票情况 - 本次会议投票股东（股东代理人）225人，代表股份71,728,692股，占比59.1128%[8] - 《关于公司为采棉机按揭销售业务提供担保的议案》同意、反对、弃权情况[10] - 《关于补选独立董事的议案》同意、反对、弃权情况[11] 议案结果 - 议案1经出席会议股东（股东代理人）所持有效表决权三分之二以上通过[11] - 议案2经出席会议股东（股东代理人）所持有效表决权过半数通过[11]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于8月30日在济南天桥区召开[3] - 出席股东和代理人225人，所持表决权股份71,728,692股，占比59.1128%[3] - 公司在任董事、监事全出席，董秘出席，财务总监列席[3] 议案表决情况 - 《关于公司为采棉机按揭销售业务提供担保的议案》同意票71,512,982，比例99.6993%[5] - 《关于补选独立董事的议案》同意票71,595,912，比例99.8149%[5] - 5%以下股东对两议案同意比例分别为75.2609%、84.7719%[6] 会议合法性 - 见证律所北京国枫，律师认为会议合法有效[7]

经营业绩 - 2024年上半年营业收入为26,005.70万元，同比增长9.22%[14] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为1,502.87万元，同比增长18.29%[14] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为921.98万元，同比增长99.51%[14] 资产负债情况 - 2024年6月30日，公司总资产为215,880.49万元，较上年度末下降2.69%[16] - 2024年6月30日，公司归属于上市公司股东的净资产为84,252.55万元，较上年度末下降0.61%[16] 主营业务 - 公司主营业务为棉花加工机械的研发、生产和销售[12] - 公司在新疆、内蒙古等地设有子公司从事农业机械装备业务[11] - 公司主要从事棉花收获及棉花加工机械成套设备的研发、生产及销售[23] - 公司聚焦专用设备制造业发展，形成了棉花加工机械、收获机械、其他农机设备三大类产品布局[28] - 公司按照"立足棉机主业不动摇，围绕棉花产业链前展后拓，拓展高端农机装备"总体规划[28] 技术创新 - 公司未来将继续加大研发投入，开发新产品和新技术[6] - 公司拥有国家专利214项，软件著作权8项，主持或参与制定国家及行业标准26项[58] - 公司技术创新实力不断增强，新产品研发布局加速，新增授权国家专利15项，其中发明专利5项[68][69] - 公司研发投入2,143.73万元，加快新产品研发和老产品优化升级[69] 市场地位 - 公司是国内棉花加工机械制造行业的龙头企业，主要棉花加工机械产品市场占有率位居行业领先地位[55] - 公司是国内主要的打包采棉机制造企业之一，打包采棉机市场占有率位居行业前列[55] - 公司棉机产品在国内市场占有较高的市场份额，是国内棉机行业领军品牌[61] - 公司打包采棉机国内市场占有率位居行业前列，为国产打包采棉机知名品牌[61] 营销网络 - 公司构建了完善的棉机营销服务体系，形成了日臻完善的一站式、全过程、全方位、全天候、零距离"5S"服务模式[62] - 公司将营销服务网络由国内延伸至国外，已与亚洲、非洲、大洋洲的30多个国家和地区建立了业务关系[62] - 公司持续深耕国内市场，积极布局海外市场，加快海外营销渠道建设和海外市场布局[66][67] 子公司经营情况 - 公司全资子公司新疆天鹅总资产为471,640,709.98元，净资产为167,198,150.41元，净利润为9,314,053.71元[92] - 公司全资子公司野田铁牛总资产为385,505,962.29元，净资产为68,612,369.31元，净利润为2,323,010.90元[92] 环境保护 - 公司产生的主要污染为废气和废水，主要污染物包括颗粒物、VOCs、COD、氨氮等[113,114,115,116,118,119,120] - 公司已按环评要求建设并运行各类环境污染防治设施，各项污染物均达标排放[127,130] - 公司严格执行建设项目环评制度和排污许可证管理，定期开展环境自行监测[128,130] - 公司持续推进节能减排措施，如开展节能宣传、淘汰高耗能设备、推广节能环保农机产品等[135,136,137] 关联交易 - 公司与控股股东省供销集团之间不存在同业竞争[140] - 公司与控股股东省供销集团之间的关联交易将遵循市场公平公开原则,并履行相关信息披露义务[141] - 公司控股股东省供销集团承诺在控制公司期间及不再控制公司三年内,不会从事与公司相同或类似的业务,避免同业竞争[142] - 公司控股股东省供销集团承诺将规范与公司的关联交易,杜绝非法占用公司资金资产的行为[141] - 公司报告期内不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金的情况[144] 担保情况 - 公司为按揭贷款购买采棉机客户提供担保累计发生额80,669.30万元，担保余额为49,897.25万元，占公司最近一期经审计净资产的58.86%[98] - 截至2024年6月30日，公司为销售设备按揭贷款担保余额为49,897.25万元[167] - 截至2024年6月30日，公司及子公司对外担保余额为50,882.25万元[167] 诉讼仲裁 - 公司报告期内存在重大诉讼仲裁事项,但无后续进展[146] - 公司涉及多起买卖合同纠纷诉讼，主要涉及被告拖欠公司设备款等[149] - 法院判决被告支付公司货款及逾期付款利息损失[149] - 部分案件已达成执行和解，但被告未全部履行[149,150,151] - 部分案件正在执行中[149,150,151] - 公司已收回部分欠款[150,151] 财务数据 - 公司2024年6月30日的货币资金为17.69亿元，较2023年12月31日下降53.54%[183] - 公司2024年6月30日的应收账款为18.00亿元，较2023年12月31日增加15.41%[183] - 公司2024年6月30日的存货为123.13亿元，较2023年12月31日增加7.31%[183] - 公司2024年6月30日的合同负债为77.49亿元，较2023年12月31日下降3.67%[184] - 公司2024年6月30日的归属于母公