市场表现 - A股三大指数震荡分化 沪指涨0.27%报3519.65点续创年内收盘新高 深证成指跌0.11% 创业板指跌0.45% [1] - 沪深北三市合计成交14809亿元 较上个交易日缩量2557亿元 全市场超3100只个股上涨 [1] - 机器人产业链集体大涨 PEEK材料方向爆发 贵金属等有色金属概念全天强势 银行电力等权重股持续支撑市场 [1] 机器人产业链 - 机器人概念集体走强 PEEK材料减速器方向爆发 上纬新材中大力德大丰实业金田股份涨停封板 [2] - 上纬新材公告智元机器人将通过两步走收购至少63.62%股份取得控股权 交易后控股股东变更为智元机器人及其管理团队 7月9日至14日股价走出4连板累计涨幅达107.46% [2] - 智元机器人和宇树科技中标中移(杭州)人形双足机器人代工服务采购项目 总预算1.24亿元(含税) 为目前国内人形机器人企业最大订单 [2] - 东方证券认为人形机器人整机公司有望快速生产扩张 零部件产业链景气度将上升 行业景气度或超预期 [2] 个股异动 - 短线获利盘止盈动作放大 惠城环保跌超9% 宏工科技跌超10% 南华期货金证股份大智慧等多元金融股大跌 [3] - 大智慧预计上半年归母净利润-420万元至-280万元 扣非后归母净利润-4000万元至-3000万元 主要因出售子公司确认投资收益3530.50万元 [3] - 大智慧表示目前无"稳定币""虚拟资产交易""跨境支付"相关资质及业务 [3] 机构观点 - 中信建投证券认为流动性充裕叠加市场情绪升温推动A股"上台阶"行情 外部环境有利 积极情绪或蔓延至A股 海内外宏观环境市场风险偏好和新赛道结构性景气均现积极信号 [4] - 华西证券表示沪指站上3500点后大金融"反内卷"和科技主题交替轮动 股市融资资金和沪深股通资金成交占比回升反映风险偏好回暖 [4] - 华西证券指出当前A股估值从底部回到历史中位数上方 全A平均股价接近3月高点 指数冲高需成交量配合 短期或存盘整需求 但政策支持力度未变 中长期资金入市下"回踩"幅度有限 [4][5] - 配置建议关注三条主线：低利率环境下稳定红利类资产 涨价相关资源品如小金属工业金属 新技术新成长方向如海洋经济AI算力固态电池等 [5]

市场整体表现 - 沪指上涨0.27%，深成指和创业板指小幅下跌，北证50上涨0.55% [1] - 沪深京三市成交额1.48万亿，较昨日减少2000多亿 [1] - 超过3000只个股上涨，市场整体表现平稳 [3] 机器人概念行业 - 人形机器人和减速器方向表现强势，中大力德、大丰实业等股票涨停 [3] - 市场持续看好AI+制造业融合，机器人替代人工趋势明显 [3] - 政策扶持加码，资金青睐有长期逻辑的板块 [3] 贵金属行业 - 湖南白银涨停，中金黄金盘中触及涨停 [3] - 国际金价高位震荡，避险情绪和通胀预期推动资金关注 [3] - 业绩扎实的龙头股更受资金青睐 [3] 造纸行业 - 森林包装、宜宾纸业涨停 [3] - 部分纸种提价预期和行业库存低位推动股价上涨 [3] - 行业波动性较大，需谨慎追高 [3] 电力行业 - 建投能源、豫能控股等股票涨停 [4] - 夏季用电需求增加，行业估值较低，业绩稳健 [4] - 资金选择电力板块作为避险方向 [4] 泛金融行业 - 南华期货、大智慧等股票跌停 [4] - 市场对短期政策刺激预期降温 [4] 游戏行业 - 三七互娱下跌超过9% [4] - 行业监管不确定性和部分公司中报预期一般 [4] 资金动向 - 资金流向有政策支持和业绩预期的板块，如机器人、电力 [4] - 资金撤离前期炒作较高、缺乏业绩支撑的板块 [4]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.27%收报3519.65点，深证成指跌0.11%收报10684.52点，创业板指跌0.45%收报2197.07点 [1] - 人形机器人概念股涨幅居前，中大力德（002896.SZ）涨停且涨66.6%，恒工精密（301261.SZ）涨14.76%，步科股份（688160.SH）涨11.52% [1][2] - A股人形机器人概念板块共254家上市公司，机械设备占比29.1%，汽车占比16.1%，电子占比15.7% [6] 商业化进展 - 智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）1.24亿元人形机器人代工项目，创国内最大订单记录 [3] - 优必选科技天工行者人形机器人获百台订单，预计2025年交付超300台 [3] - 行业预测2025年中国人形机器人产量超万台，市场规模82.39亿元，占全球50% [4] 行业融资与资本布局 - 2024年前5个月具身智能和机器人领域融资额突破230亿元，超2023年全年总和 [5] - 6月以来银河通用、云深处科技等多家企业完成新一轮融资 [5] - 创投机构和地方政府加大资金支持，引导资本投向人形机器人重点领域 [4] 公司动态 - 新时达（002527.SZ）计划推进具身智能/人形机器人本体研发，其SCARA机器人全球销量第四 [6] - 中大力德（002896.SZ）精密减速器产品可用于人形机器人，泰国制造项目预计2025年底建成 [7] - 年内人形机器人概念股中8家上市公司股价翻倍，胜宏科技（300476.SZ）等表现突出 [6]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] 收入和利润（同比） - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为6953万元到7912万元，同比增加45%到65%[4][5] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为6423万元到7252万元，同比增加55%到75%[4][5] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为4795.031万元[7] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为4144.080873万元[7] - 上年同期每股收益为0.12元/股[8] 管理层讨论和指引 - 本期业绩预增主要因收入规模扩大和汇兑收益增加[9] 其他没有覆盖的重要内容 - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计[6] - 业绩预告是初步核算，未发现影响准确性的重大不确定因素[10] - 具体业绩数据将在2025年半年度报告中详细披露[11]

核心观点 - 浙江大丰实业股份有限公司2024年度利润分配采用差异化分红方案，每10股派发现金红利1.3元（含税），现金分红总额调整为54,924,889.37元（含税）[4][6] - 公司回购专用证券账户持有的10,893,719股不参与本次利润分配，导致差异化分红[5][6] - 差异化分红方案符合《公司法》《证券法》《回购规则》等相关法律法规及公司章程[8] 差异化分红原因 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为64,608,123.83元，拟派发现金红利总额占净利润比例85.01%[4][6] - 公司回购专用证券账户持有10,893,719股，根据相关规定不享有利润分配权利[5][6] - 因限制性股票回购注销导致总股本变动，现金分红总额由55,332,127.37元调整为54,924,889.37元[4][6] 差异化分红方案 - 以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专户股份为基数，每10股派发现金红利1.3元（含税）[6] - 截至2025年6月23日，公司总股本433,392,868股，扣除回购专户股份后实际参与分红的股本为422,499,149股[6] - 2024年度以现金为对价的股份回购金额为69,823,540.96元，现金分红和回购金额合计占净利润比例193.08%[5][6] 差异化分红计算依据 - 除权除息参考价格计算公式为（前收盘价格-现金红利）÷（1+流通股份变动比例）[7] - 实际分派计算的除权除息参考价格为10.06元/股，虚拟分派计算的参考价格为10.0633元/股[7][8] - 差异化分派对除权除息参考价格影响的绝对值为0.03%，低于1%[8]

业绩总结 - 2024年度公司净利润64,608,123.83元[12] 分红与回购 - 拟派发现金红利54,924,889.37元[12][16] - 2024年股份回购金额69,823,540.96元[13] - 现金分红和回购金额合计124,748,430.33元，占净利润193.08%[13] - 现金分红和回购并注销金额合计54,924,889.37元，占净利润85.01%[13] 股本与价格 - 截至2025年6月23日总股本433,392,868股[16] - 除权（息）参考价格10.06元/股[19] - 虚拟分派现金红利约0.1267元/股[20] - 虚拟除权除息参考价格10.0633元/股[20] - 除权除息参考价格影响0.0328%[21]

分红信息 - 2024年度A股每股现金红利0.13元，每10股派1.3元（含税）[3][6] - 股权登记日2025年7月16日，除权（息）与发放日7月17日[3][9] - 现金分红总额调为54,924,889.37元（含税）[6] 股本与税负 - 公司总股本433,392,868股，参与分红股数422,499,149股[6] - 虚拟分派现金红利约0.1267元/股[8] - 不同持股期限股息红利税负不同[13] 税后红利 - 部分股东税后每股实际派发现金红利0.117元[14]

市场表现 - 沪指7月10日上涨0 48% 申万行业中有18个上涨 房地产和石油石化涨幅居前 分别上涨3 19%和1 54% 汽车和传媒跌幅居前 分别下跌0 62%和0 54% [1] - 机械设备行业微跌0 05% 主力资金净流出27 71亿元 行业531只个股中219只上涨 294只下跌 其中3只涨停 [2] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出130 25亿元 10个行业净流入 非银金融净流入34 70亿元居首 房地产净流入22 28亿元次之 21个行业净流出 电子行业净流出48 99亿元最多 汽车行业净流出28 12亿元紧随其后 [1] - 机械设备行业168只个股获资金净流入 7只净流入超5000万元 厚普股份净流入1 54亿元居首 京城股份和罗博特科分别净流入1 36亿元和9723 74万元 净流出个股中5只超亿元 巨力索具净流出3 51亿元最多 大丰实业和日发精机分别净流出1 82亿元和1 79亿元 [2][3] 个股表现 - 机械设备行业资金流入榜中 厚普股份涨15 72%且换手率23 28% 京城股份涨6 37% 罗博特科涨4 09% 利和兴涨6 76% 合锻智能涨5 02% [2] - 资金流出榜中 巨力索具跌6 09%且换手率34 39% 日发精机跌3 91% 龙溪股份跌7 21% 汉威科技和拓斯达分别跌2 57%和2 74% [3]

行情表现 - 7月9日机器人板块集体大涨 上纬新材 恒工精密 宁波华翔等个股一字涨停 日发精机实现2连板 中大力德 龙溪股份等个股同步涨停 [1] - 恒工精密最新价83.33元 涨幅20% 流通市值31.23亿 上纬新材最新价9.34元 涨幅20.05% 流通市值37.67亿 宁波华翔最新价19.94元 涨幅9.98% 流通市值141.53亿 [2] - 日发精机连续2日涨停 最新价7.41元 涨幅9.94% 换手率19.88% 中大力德最新价60.81元 涨幅10% 流通市值119.51亿 龙溪股份最新价23.3元 涨幅10.01% 流通市值93.1亿 [2] 行业事件 - 上纬新材公告显示智元机器人计划收购其63.62%股份 若交易完成将成为新质生产力企业在A股标志性收购案例 [2][3] - 宇树科技被曝有计划在科创板IPO 越疆机器人发布创新产品六足仿生机器狗 集成认知 动作 机动三大核心能力 [4] 机构观点 - 智元机器人已完成9轮融资 投资方包括腾讯 京东 上汽创投 比亚迪等 收购上纬新材将拓宽融资渠道 预计将推动宇树科技等同行加速IPO进程 [5] - 丝杠 减速器等核心零部件成本下降超预期 技术方案多样化 智元 越疆 字节等国内厂商开始量产人形机器人 行业商业化进程提速 [5] - 特斯拉 宇树 智元等企业规划2025年实现千台至万台级人形机器人出货 行业进入量产阶段 技术路线趋于清晰 [5] 产业链分析 - 直线传动-行星滚珠丝杠存在材料与制造能力壁垒 旋转传动-减速器中谐波减速器已国产化 行星减速器仍由外资主导 [6] - 触觉传感器柔性方案更优 压阻式为主流 力矩传感器可将力信号转为电信号 六维效果更佳 [7] - IMU用于输出加速度 角速度并控制姿态位置 灵巧手自由度提升 传动方式从连杆变为腱绳 加速产业化落地 [7]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [4] 报告的核心观点 - 关税谈判期限将至，美国单边行动加剧短期贸易波动，但中美日内瓦框架共识仍存，对贸易协定落地前景谨慎乐观 [2][23] - 2025 年上半年中国电影总票房 292.31 亿元，同比增长 22.91%，票房前五均为春节档国产片，内需文娱消费复苏动能强劲，国产 IP 工业化能力巩固内容生态闭环优势，政策与市场协同推动产业升级 [2][23] - 谨慎看好贸易谈判前景，全球宏观波动下 AI 与内需消费更关键，维持对中国科技龙头看好态度，关注中概股回流港股进度 [3][24] 根据相关目录分别进行总结 本周市场行情 - 2025 年第 26 周（2025.6.30 - 2025.7.4），上证指数涨 1.4%，沪深 300 指数涨 1.54%，创业板指数涨 1.5%，恒生指数跌 2.37%，恒生互联网指数跌 1.52%，行业领先恒生指数 0.86pct，SW 传媒指数涨 2.7%，领先创业板指数 1.2pct，在申万一级 31 个行业涨跌幅排名第 6 位 [1][10] - 子行业中互联网服务、影视和广告营销涨幅位列前三，分别涨 8.26%、1.42%和 0.26% [1][10] - 本周传媒行业个股涨幅前 5 为欢瑞世纪、冰川网络、新迅达、勤上股份和东方财富；跌幅前 5 为联建光电、*ST 大晟、完美世界、百纳千成和时代出版 [16] - 港股传媒互联网企业中，心动公司涨 3.85%，百度涨 2.44%，网易涨 1.06%；快手跌 1.43%，腾讯跌 3.16%，京东跌 4.68%，阿里巴巴跌 6.24%，美团跌 6.65% [18] 核心观点&投资建议 - 建议关注港股互联网龙头、游戏行业、电影及文旅产业投资机会，受益标的包括腾讯、三七互娱、捷成股份等 [3][24] 子行业数据 电影行业 - 本周票房排名前三的电影为《侏罗纪世界：重生》（票房 1817.5 万元，占比 31.0%）、《名侦探柯南：独眼的残像》（票房 840.2 万元，占比 14.9%）、《F1:狂飙飞车》（票房 756.9 万元，占比 4.1%） [25][26] 游戏行业 - iOS 游戏畅销榜排名前三为《王者荣耀》《和平精英》《三角洲行动》；安卓游戏热玩榜排名前三为《心动小镇》《崩坏：星穹铁道》《杖剑传说》 [25][26] 影视剧集行业 - 综合播映指数，《以法之名》《锦绣芳华》《书卷一梦》位列前三，艺恩播映指数分别为 83.5、81.2 和 80.7 [28][29] 综艺及动漫 - 综艺综合播映指数排名前三为《哈哈哈哈哈第五季》《奔跑吧第九季》《新说唱 2025》 [30] - 动漫播放量指数排名前三为《沧元图之颜值大赏》（播放量指数 387.2）、《沧元图之颜值与武力值并存》（播放量指数 344.8）、《沧元图之斩妖除魔》（播放量指数 306） [30][31]