二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于使用募集资金向全资子公司提供借款以实施募投项目的议案》 监事会认为，公司使用募集资金向全资子公司韩亚半导体材料（贵溪）有限公司提供借 款 22,137.53 万元以实施募投项目，是基于相关募投项目实施主体建设需要，有利于保障募 投项目的顺利实施，不存在变相改变募集资金用途的行为，也不存在损害公司及股东利益的 情形，因此，监事会同意公司使用募集资金 22,137.53 万元向全资子公司提供借款以实施募 投项目。 证券代码：603124 证券简称：江南新材 公告编号：2025-002 江西江南新材料科技股份有限公司 第二届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 江西江南新材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 21 日以书面方 式发出第二届监事会第八次会议通知，于 2025 年 3 月 26 日以现场和通讯相结合的方式在 公司会议室召开。本次会议应出席监事 3 人，实际参加表决监事 3 人。会议由监事会主 ...

二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于使用募集资金向全资子公司提供借款以实施募投项目的议案》 根据本次募投项目资金的使用计划，公司本次实施的募投项目"年产1.2万吨电子级氧 化铜粉建设项目"和"研发中心建设项目"的实施主体为公司全资子公司韩亚半导体材料(贵 溪)有限公司（以下简称"韩亚半导体"），为保障募投项目的顺利实施，公司拟使用募集 资金向全资子公司韩亚半导体提供借款22,137.53万元用于前述募投项目的实施。本次借款 为无息借款，借款期限自实际借款之日起至募投项目实施完成之日止，韩亚半导体可根据其 实际经营情况到期后分期、提前偿还或到期续借。本次借款仅限于用于前述募投项目的实施， 不得用作其他用途。公司董事会授权公司管理层全权办理上述借款划拨、使用及其他后续相 关的具体事宜。 证券代码：603124 证券简称：江南新材 公告编号：2025-001 江西江南新材料科技股份有限公司 第二届董事会第十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 江西江南新材料科技股份有限公司（ ...

市场表现 - 市场全天震荡调整，沪指跌0.51%，深成指跌0.91%，创业板指跌1% [2] - 沪深两市全天成交额1.44万亿，较上个交易日缩量249亿，全市场超3200只个股下跌 [3] - 板块方面，深海科技、军工、煤炭、风电等板块涨幅居前，数据中心电源、游戏、白酒、消费电子等板块跌幅居前 [4] 新股表现 - 新股N江南盘中涨超700%，实现一天7倍，创年内新股首日最大涨幅 [5][6] - 江南新材上市首日高开526.19%，收盘涨606%，市值108亿元，换手率高达85% [7] - 以盘中最高价85.58元/股计算，单签收益达到3.75万元 [9] 江南新材业务 - 江南新材是PCB产业链上游关键材料供应商，专注于电子电路铜基新材料的研发、生产与销售 [10] - 核心产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列，应用于通信、计算机、消费电子、汽车电子、新能源等多个领域 [10] - 在铜球系列产品领域拥有全球和国内市场占有率分别为24%和41% [10] - 2023年净利润同比增长34.83%，2024年再度增长24.37% [10] - 预计2025年1月—3月实现营业收入为21.48亿元—23.38亿元，同比增长19.02%—29.53%，净利润为3327.18万元—4393.05万元，同比增长0.94%—33.28% [10] 人形机器人概念 - 人形机器人概念股再度活跃，襄阳轴承15天10板，双林股份、百胜智能等涨超10% [12] - 襄阳轴承主要从事汽车轴承及其零部件的生产、科研、销售及相关业务，目前暂无机器人轴承的市场应用 [14] - 中国人形机器人发展迅速，宇树G1机器人完成侧空翻动作，国内首款可实现26个主动自由度的仿人机器人"夏澜"亮相 [15] - 美的集团研发的人形机器人能跳舞、能"比心"，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作 [16] - 华泰证券认为，2025年全球机器人产业有望进入从0到1突破的关键节点 [16] 海洋经济概念 - 海洋经济概念爆发，天海防务大涨超10%，亚星锚链涨停，江龙船艇、亚光科技、中船防务等大涨 [18] - 可燃冰、海工装备、页岩气等和海洋经济相关的概念也纷纷上涨，海默科技20%涨停，潜能恒信涨超10%，神开股份6连板 [19] - 上海市海洋局将出台《上海市海洋产业发展规划（2025—2035年）》等文件 [20] - 2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元，对GDP的拉动作用达11.5% [20] - 政府报告在新质生产力部分首次提及"深海科技"，为海洋经济注入新内涵 [20]

文章核心观点 3月20日江西江南新材料科技股份有限公司在上交所主板上市，介绍公司业务、股权结构、上市审核问题、募资情况及近年财务数据和业绩预测 [1][2][4][5] 公司上市情况 - 3月20日公司在上交所主板上市，开盘报66.00元，收盘报74.50元，涨幅606.83%，成交额18.09亿元，振幅185.77%，换手率85.00%，总市值108.58亿元 [1] - 公司本次公开发行股份36,436,300股，约占发行后总股本的25.00%，发行价格为10.54元/股，保荐机构为中信证券，保荐代表人纪若楠、石家峥 [4] - 公司本次发行募集资金总额38,403.86万元，扣除发行费用后的净额为33,107.01万元，比原计划少5,329.87万元，发行费用合计5,296.85万元（不含税），其中承销费及保荐费2,863.59万元 [4] 公司业务 - 公司主要从事铜基新材料的研发、生产与销售，核心产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精度铜基散热片系列 [1] 公司股权结构 - 公司控股股东为徐上金，实际控制人为徐上金、钱芬妹，截至公告披露日，徐上金直接持有公司56,927,188股股份，占比52.08%，钱芬妹直接持有公司11,209,201股股份，占比10.25%，二者共同直接持有公司62.33%股份 [1] - 徐上金直接及间接合计持有公司53.01%的股份，钱芬妹直接及间接合计持有公司11.40%的股份，二者共同直接及间接合计持有公司64.41%股份 [2] 上市审核情况 - 2024年11月15日公司首发过会，上交所上市审核委员会问询问题包括说明报告期各期铜球系列毛利率高于加工费净收益率的原因及合理性等，以及说明报告期末公司存货跌价准备的计提依据和过程等 [2][3] - 需进一步落实事项无 [4] 公司财务数据 - 2021 - 2024年1 - 6月，公司营业收入分别为628,447.83万元、623,016.25万元、681,750.96万元和410,658.07万元；净利润分别为14,773.49万元、10,514.30万元、14,176.02万元和9,832.78万元；扣非净利润分别为13,569.64万元、8,438.71万元、12,391.64万元和9,122.43万元 [5] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为593,625.74万元、629,620.53万元、636,330.85万元和363,549.70万元；经营活动产生的现金流量净额分别为 - 56,997.78万元、 - 57,955.77万元、 - 82,164.27万元和 - 44,537.23万元 [5] - 2024年公司营业收入为869,870.85万元，同比增加27.59%；净利润为17,630.84万元，同比增加24.37%；扣非净利润为15,503.90万元，同比增加25.12%；经营活动产生的现金流量净额为 - 85,677.17万元 [6] 公司业绩预测 - 公司初步预测2025年第一季度营业收入214,797.37万元至233,773.22万元，同比变动19.02%至29.53%；净利润3,327.18万元至4,393.05万元，同比变动0.94%至33.28%；扣非净利润2,778.70万元至3,844.57万元，同比变动2.72%至42.13% [6]

文章核心观点 江南新材于3月20日在上交所上市，介绍了公司业务、股权结构及本次发行募集资金用途[1][2][3] 公司业务 - 公司主要从事铜基新材料的研发、生产与销售，核心产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列三大类别 [2] 股权结构 - 公司控股股东为徐上金，实际控制人为徐上金、钱芬妹，二者为夫妻关系 [2] - 截至公告披露日，徐上金直接持有公司56,927,188股股份，占比52.08%，钱芬妹直接持有公司11,209,201股股份，占比10.25%，二者共同直接持有公司62.33%股份 [2] - 徐上金直接及间接合计持有公司53.01%的股份，钱芬妹直接及间接合计持有公司11.40%的股份，二者共同直接及间接合计持有公司64.41%股份 [2] 募集资金情况 - 本次发行募集资金总额38,403.86万元，扣除发行费用后的净额为33,107.01万元 [3] - 募集资金用于年产1.2万吨电子级氧化铜粉建设项目、研发中心建设项目、营销中心建设项目、补充流动资金 [3]

股票简称：江南新材 股票代码：603124 江西江南新材料科技股份有限公司 江西江南新材料科技股份有限公司（以下简称"江南新材"、"本公司"、 "发行人"或"公司"）股票将于 2025 年 3 月 20 日在上海证券交易所主板上 市。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新 股上市初期切忌盲目跟风"炒新"，应当审慎决策、理性投资。 本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和 尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 江西江南新材料科技股份有限公司 上市公告书 Jiangxi Jiangnan New Material Technology Co., Ltd. （江西省鹰潭市月湖区鹰潭工业园区） 首次公开发行股票主板上市公告书 保荐机构（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 二〇二五年三月十九日 特别提示 第一节 重要声明与提示 一、重要声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、 准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依 法承担法律责任。 上海证券交易所、有关政府机关 ...

上市信息 - 公司股票将于2025年3月20日在上海证券交易所主板上市[1] 股本数据 - 本次发行完成后总股本为145,745,199股，发行股份数为36,436,300股[3] - 新股上市初期无限售流通股数量为28,637,506股，占比19.65%[5] 发行价格与市盈率 - 本次发行价格为10.54元/股，对应市盈率分别为8.13倍、9.30倍、10.84倍、12.40倍[6] - 截至2025年3月5日，所属行业最近一个月平均静态市盈率为44.27倍[7] - 本次发行价格对应2023年扣非后摊薄静态市盈率为12.40倍[8] - 截至2025年3月5日，可比上市公司2023年静态市盈率扣非前均值234.19倍，扣非后426.02倍[9] 其他信息 - 主板企业上市后前5日不设涨跌幅限制，5日后为10%[4] - 主板股票上市首日可作为融资融券标的，存在价格波动风险[9] - 发行人联系地址为江西省鹰潭市月湖区江南路6号[10] - 保荐人联系地址为北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦21层[11]

江西江南新材料科技股份有限公司 发行 首不学 (草案) (首次公开发行股票并上市后适用) 二〇二二年五月 4-2-1 ■ 录 | 第一章 总则 | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 | | 第三章 股份 . | | 第四章 股东和股东大会 5 | | 第五章 董事会 | | 第六章 总经理及其他高级管理人员 29 | | 第七章 监事会 | | 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 ... | | 第九章 通知 | | 第十章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 38 | | 第十一章 章程修改 | | 第十二章 附则 | 4-2-2 第一章 总则 第一条 为维护江西江南新材料科技股份有限公司(以下简称"公司")、 股东和债权人的合法权益,规范公司的组织和行为,根据《中华人民共和国公司 法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证 券法》")和其他有关法律法规等规范性文件规定,制订本章程。 第二条 公司是依照《公司法》和其他有关法律法规之规定成立的股份有限 公司。 公司系依法经批准由江西江南新材料科技有限公司整体变更,并由全体发起 人采取发起设立的方式设立。公司在鹰潭市市 ...

公司概况 - 江西江南新材料科技股份有限公司计划在上海证券交易所主板发行上市，股票代码603124，简称江南新材 [1] - 公司主要从事电子电路铜基新材料的研发、生产和销售，在PCB用铜球领域产值和营收规模位列前茅 [1] - 公司成立于2007年，是全球主要磷铜球供应商之一，业务聚焦PCB制造领域 [2] - 2021-2023年铜球产量均超10万吨，2023年PCB领域铜球产品收入55.41亿元，境内收入52.84亿元 [2] - 2023年国内铜球市场规模127.84亿元，公司全球和国内市场占有率分别为24%和41% [2] 财务表现 - 2021-2023年营业收入分别为62.84亿元、62.30亿元和68.18亿元 [2] - 2021-2023年净利润分别为1.48亿元、1.05亿元和1.42亿元 [2] - 2024年营业收入86.99亿元，同比增长27.59%，净利润1.76亿元，同比增长24.37% [2] 产品与技术 - 主要产品包括铜球系列、氧化铜粉系列和高精密铜基散热片系列 [2] - 累计获得授权专利96项，其中发明专利17项、实用新型专利78项 [3] - 开发出微晶磷铜球产品，含铜量超过99.93%，晶粒小于50微米，性能优于国家标准 [3][4] - 微晶磷铜球Cu+Ag含量≥99.94%，杂质总含量≤0.0060%，晶粒度<0.050mm [4] 客户与市场 - 客户覆盖中国综合PCB百强企业中的83%，前30强中有28家为公司客户 [5] - 主要客户包括鹏鼎控股、东山精密、深南电路等知名PCB制造商 [5] - 2022年全球PCB产值817.4亿美元，中国占比54.3% [6] - 2023年全球PCB产值约695亿美元，中国以378亿美元产值贡献54.37%份额 [7] 行业趋势 - 电动车单车PCB价值量是传统燃油车的5-6倍，全球车用PCB市场年复合增长率24% [6] - 2023-2028年AI服务器PCB需求年均增长11.6%，高端品类增速达20% [6] - 中国在新能源汽车(占全球60%产量)、AI服务器(占全球30%出货量)领域具有先发优势 [6] - 高端PCB领域(如高频高速板、封装基板)国产化率不足20% [7] 募投项目 - 拟募集资金3.84亿元，主要用于年产1.2万吨电子级氧化铜粉建设项目 [7] - 其他募投项目包括研发中心建设项目、营销中心建设项目及补充流动资金 [7] - 电子级氧化铜粉建设项目将满足高阶HDI板、IC载板等高端PCB产品需求 [7] 发展战略 - 目标成为"全世界领先的一站式铜基新材料制造商" [8] - 通过上市提高研发与技术实力、汇聚优秀人才、拓宽营销渠道 [8] - 在高阶HDI板领域已进入东山精密5G天线板产线 [7] - 在IC载板领域与景旺电子合作开发超细铜粉并实现量产 [7]