| 证券代码：603208 | 证券简称：江山欧派 | 公告编号：2024-024 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113625 | 债券简称：江山转债 | | 司分红政策会做哪些调整？ 答：尊敬的投资者，您好！您的问题依次回答如下： （1）一季度亏损的原因： 江山欧派门业股份有限公司 关于2023年度暨2024年第一季度业绩说明会召开情况 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 江山欧派门业股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月26日（星期五） 上 午 10:00-11:00 在 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/）以网络文字互动的方式召开"2023年度暨2024 年第一季度业绩说明会"。关于本次业绩说明会的召开事项，公司已于2024年4 月19日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及公司其他指定信息披露媒体 披露了《江山欧派关于召开2023年度暨2024年第一季度业 ...

业绩总结 - 公司2022年年报展现良好经营业绩，全年收入达到37.38亿，同比增长16.5%，净利润由去年亏损2.9亿变为盈利3.9亿[1] - 一季度收入同比下滑8%，净利润下滑50%，主要原因是工程渠道价格下滑和政府补助减少[1] - 电商渠道收入虽然表面上下滑23个点，但通过品牌授权业务还原后，同比去年一季度增长20%以上[1] 用户数据 - 直营订单下滑明显，经销商和代理商出现增长[1] 未来展望 - 公司计划将直营渠道占比降至25%以下，通过严控风险降低应收账款预期风险[1] - 保交楼业务受政策资金扶持影响，今年可能出现下滑，但如果政策执行到位，表现可能较好[1] - 保障房项目在手订单不错，全年展望取决于政策变化，规模体量预计会比去年少[1] 新产品和新技术研发 - 公司在海外市场主要通过成立香港欧派子公司和与当地建材超市和地产商合作进行拓展[1] - 公司不会建设海外生产基地，而是采取服务本地化策略，选择就近的加盟厂进行生产以降低成本[1]

公司业绩 - 公司全年收入为7.38亿，同比增长16.5%[1] - 公司全年盈利为3.9亿，较去年亏损2.9亿有显著改善[1] - 一季度收入同比下滑8%，利润同比下滑50%[2] - 一季度毛利率下滑4.5%，主要原因是价格下滑和政府补助减少[2] - 经销商渠道毛利率稳定，直营工程渠道和代理商工程渠道毛利率分别下滑5个点和3个点[3] - 经销商渠道收入下滑23%，但考虑到品牌授权业务增长，实际同比增长20%以上[4] - 直营渠道毛利率下滑36%，主要因价格下降和订单量减少[5] - 代理商渠道同比增长45%，但价格也在下降，客户包括机场、酒店等[6] - 二季度订单出现恢复，特别是直营和大客户订单[7] - 直营和代理商渠道毛利率下滑明显，但一季度表现受去年高基数影响，整体正常[8] 产品和市场 - 石木和负荷门的发货和订单大幅下滑超过7000万以上，对整体石木负荷门的影响较大[9] - 甲饱磨叶门在公司收入中占比约60%到65%，相对稳定，而石木活动门则呈下降趋势[9] - 公司计划将直营渠道业务收入占比降至25%以下，严控风险，与优质客户合作[15] - 公司战略业务是降低海洋业务份额，增加安全垫厚度[17] - 公司重点在经销商渠道、代理商渠道和出口渠道[20] - 工程代理渠道主要发展非住宅业务，如酒店、学校、医院等[21] - 工程代理渠道增长主要来自于开放空白市场[22] - 公司与酒店、学校、医院等客户有合作项目[23] 财务和战略 - 公司一季度费用下降548万，总体期间费用在下降[26] - 公司入户量增长明显，去年入户量翻了两倍左右[26] - 公司代理商渠道增加至800多家，毛利率上升四个点吸引代理商加盟[29] - 公司应收账款结构发生变化，一年以内应收占比下降至五六成[30] - 公司调整战略，将执行业务收入占比降至25%到15%之间[31] - 公司重视出口业务，成立香港子公司并开拓北美、东南亚、东欧等地区市场[32] - 公司与国外建材超市、地产商合作，拓展海外业务并实现服务本地化[33] - 公司运费成本下降，加盟卡数量增加，价格中已包含运费[34]

投资评级 - 报告对江山欧派的投资评级为“增持”，目标价格为32.11元 [4][14] 核心观点 - 江山欧派2023年实现扭亏为盈，2024年一季度利润同比增速下滑，主要受高基数影响 [10] - 预计伴随木门、墙板、柜类等品类的协同发展，以及酒店及康养等新业务的拓展，公司业绩有望稳健增长 [10] - 公司在产品端由木门向墙板柜类拓展，渠道端加大对新客户的开拓，尤其是酒店、学校、康养等非房业务布局 [10] - 2024年一季度，公司加盟经销商净增7992家，总经销商数量达到44559家，有望持续积累客户资源，推动市场份额提升 [10] 财务表现 - 2023年公司营业收入为37.38亿元，同比增长16.49%，归母净利润为3.90亿元，同比增长230.63% [10] - 2024年一季度营业收入为6.26亿元，同比下降8.17%，归母净利润为0.29亿元，同比下降50.79% [10] - 2023年毛利率为26.0%，EBIT率为10.3%，净利润率为10.4%，净资产收益率为25.4% [4][10] - 2024年一季度，直营工程渠道营收同比增长36.64%，工程代理商渠道营收同比增长45.14% [10] 财务预测 - 预计2024年营业收入为41.88亿元，同比增长12%，归母净利润为4.38亿元，同比增长12% [10] - 2024年预计每股收益（EPS）为2.47元，2025年为2.82元，2026年为3.26元 [10] - 2024年预计市盈率（PE）为10.46倍，2025年为9.17倍，2026年为7.94倍 [10] 行业与估值 - 选取王力安防、欧派家居、森鹰窗业作为可比公司，2024年平均市盈率（PE）约为13倍 [14] - 考虑到江山欧派在大宗渠道的龙头地位及非房业务的拓展，给予公司2024年13倍PE，对应目标价32.11元 [14] 运营与渠道 - 2023年四季度，直营工程渠道营收同比增长15.08%，经销商渠道营收同比下降5.64%，工程代理商渠道营收同比下降28.03% [10] - 2024年一季度，夹板模压门营收同比下降23.74%，实木复合门营收同比增长45.12%，柜类营收同比下降23.60% [10] - 公司通过品类协同和渠道多元化，加大对新客户的开拓，尤其是酒店、学校、康养等非房业务布局 [10]

| | | 江山欧派门业股份有限公司 第五届董事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 江山欧派门业股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第四次会议 于 2024 年 4 月 23 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次董事会会议通 知于 2024 年 4 月 13 日以邮件等通讯方式送达全体董事。本次会议由董事长吴水 根先生召集并主持，会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人。公司监事及部分 高级管理人员列席会议。本次董事会会议的召开符合《公司法》及《公司章程》 的有关规定，会议决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《2023 年度总经理工作报告》 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权，同意的票数占全体董事所持的有 表决权票数的 100%。 （二）审议通过了《2023 年度董事会工作报告》 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权，同意的票数占全体董事所持的有 表决权票数的 100%。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 （三）审 ...

股票发行 - 拟以简易程序向特定对象发行A股，募资不超3亿且不超去年末净资产20%[2][5] - 发行数量不超发行前股本30%，对象不超35名[5][6] - 定价基准日为发行期首日，价格不低于均价80%[7][8] 流程安排 - 2024年4月23日董事会通过议案提交股东大会，监事会同意[17][19] - 提请股东大会授权董事会办理，方案由董事会决定，需审核注册[20] 其他 - 决议有效期至2024年年度股东大会，限售期6或18个月[10][14] - 备查文件含董事会、监事会决议[21]

内部控制评价 - 2023年对内部控制有效性评价，无重大缺陷[4][5] - 纳入评价范围单位资产和营收占比均100%[9] - 报告期无财务和非财务内控缺陷[17] - 内控缺陷认定标准与前年度无调整[13] 未来展望 - 2024年完善、规范内控执行并强化监督[19]

营业收入与净利润 - 公司2024年第一季度营业收入为6.2649亿元人民币，同比下降8.17%[5] - 公司2024年第一季度营业总收入为6.2649亿元，同比下降8.17%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为2878.87万元人民币，同比下降50.79%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1914.12万元人民币，同比下降50.02%[5] - 2024年第一季度净利润为28,179,586.13元，同比下降49.7%[25] - 归属于母公司股东的净利润为28,788,734.07元，同比下降50.8%[25] - 基本每股收益为0.16元，同比下降51.5%[25] 成本与费用 - 公司2024年第一季度营业总成本为6.0107亿元，同比下降5.02%[24] - 公司2024年第一季度研发费用为1622.59万元，同比下降29.68%[24] 资产与负债 - 公司总资产为41.8765亿元人民币，同比下降9.34%[6] - 公司2024年第一季度资产总计为41.8765亿元，较2023年底下降9.34%[22] - 归属于上市公司股东的所有者权益为15.628亿元人民币，同比增长1.88%[6] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者权益为15.628亿元，较2023年底增长1.87%[23] - 公司其他流动资产同比增长83.12%，主要系本期待抵扣增值税进项税增加所致[8] - 公司在建工程同比增长89.50%，主要系本期设备安装工程增加所致[8] - 公司短期借款同比下降47.75%，主要系本期归还短期借款所致[8] - 公司2024年第一季度短期借款为5968.43万元，较2023年底下降47.76%[22] - 公司应付职工薪酬同比下降69.17%，主要系2023年年终奖在一季度发放所致[8] - 公司2024年第一季度应付票据为5.3264亿元，较2023年底下降28.36%[22] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-2.0736亿元人民币，同比不适用[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-207,361,250.90元，同比下降518.4%[28] - 销售商品、提供劳务收到的现金为666,777,291.22元，同比下降16.9%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-25,992,076.70元，同比改善44.2%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为-39,201,878.76元，主要由于偿还债务支付50,000,000元[29] - 期末现金及现金等价物余额为787,549,441.30元，同比下降5.6%[29] 货币资金与应收账款 - 公司2024年第一季度货币资金为8.9223亿元，较2023年底下降25.26%[21] - 公司2024年第一季度应收账款为8.2485亿元，较2023年底下降7.72%[21] - 公司2024年第一季度存货为3.6381亿元，较2023年底下降12.86%[21] 担保与保理业务 - 公司对子公司累计担保金额为83,830万元，其中为控股子公司欧派安防公司提供担保金额4,000万元，为河南欧派公司提供担保金额5,000万元，为花木匠公司提供担保金额13,730万元，为欧派装饰工程公司提供担保金额12,300万元，为欧派木制品公司提供担保金额46,800万元，为重庆欧派公司提供担保金额2,000万元[14] - 公司及子公司已开展无追索权应收账款保理业务本金10,244.92万元，发生保理费用289.22万元[15] 可转换债券与股份回购 - 公司公开发行可转换公司债券总额5.83亿元，截至2024年3月31日，累计有457,000元"江山转债"转换成公司股份，因转股形成的股份数量累计为4,773股[16][17] - 公司回购专用证券账户持有公司股份1,293,769股，占公司总股本的0.73%[12] 股东持股情况 - 公司前10名股东中，吴水根持股51,629,500股，占比29.14%；王忠持股40,644,500股，占比22.94%；吴水燕持股17,576,000股，占比9.92%[11]

| 证券代码：603208 | 证券简称：江山欧派 公告编号：2024-019 | | --- | --- | | 债券代码：113625 | 债券简称：江山转债 | 江山欧派门业股份有限公司 关于增加公司经营范围及修改《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 江山欧派门业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日召开 了第五届董事会第四次会议，审议通过了《关于增加公司经营范围及修改<公司 章程>的议案》。本事项尚需提交公司股东大会审议。现将相关事宜公告如下： 一、公司经营范围的增加情况 因公司经营发展需要，依照企业经营范围登记管理规范性要求，公司拟在原 有经营范围的基础上增加"品牌管理"，最终的经营范围以市场监督管理局核准 登记为准。 二、《公司章程》的修改情况 为进一步完善公司治理制度，根据中国证监会新发布的《上市公司独立董事 管理办法》《上市公司股东大会规则》等法律法规和规范性文件的相关规定，结 合公司实际情况，拟对《公司章程》部分条款进行修改，具体修改如下（修改处 用加 ...

证券代码：603208 证券简称：江山欧派 公告编号：2024-012 债券代码：113625 债券简称：江山转债 江山欧派门业股份有限公司 关于预计公司及子公司 2024 年度开展无追索权应收 账款保理业务额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 保理金额：2024 年度累计金额不超过 200,000.00 万元。 保理费率：根据单笔保理业务操作时具体金融市场价格波动，由双方协商确 定。 四、主要责任及说明 一、保理业务情况概述 江山欧派门业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日召开 第五届董事会第四次会议、第五届监事会第三次会议，审议通过《关于预计公司 及子公司 2024 年度开展无追索权应收账款保理业务额度的议案》，同意公司及子 公司根据实际经营需要，2024 年度与银行、商业保理公司等开展无追索权应收 账款保理业务，保理金额总计不超过 200,000.00 万元，公司及子公司可在该额 度内于公司 2024 年年度股东大会召开之日前办理具体保理业务。 本次保理业务未构成关联交 ...