公司基本情况 - 江山欧派是集设计、研发、生产、销售、服务于一体的专业制门企业，位于江山，产品涵盖门类、窗类、墙板类等一体化健康家居产品[3] 2024年前三季度业绩 - 实现营业收入225,708.38万元，归属于上市公司股东的净利润16,357.02万元[3] 行业竞争与市占率 - 行业竞争加剧，市场份额向头部企业集中，公司上市后木门营收市占率从2017年的0.67%提升至2023年的2.42%，2023年木门营收位列后九名的家具建材上市公司市占率合计不到3%[3] 收入来源 - 收入来源包括增量置业房、存量翻新房等住宅业务，以及酒店、学校、医院等新业务[3] 产能利用率 - 浙江江山生产基地产能利用率较高，重庆永川和河南兰考生产基地产能利用率较低；夹板模压门产能利用率较高，实木复合门和柜类产品产能利用率较低[4] 分渠道收入情况 - 2024年1 - 9月经销商渠道收入5.16亿元，工程直营渠道收入5.78亿元，代理商渠道收入8.95亿元，外贸出口渠道收入0.78亿元[4] 分产品收入情况 - 2024年1 - 9月夹板模压门收入12.67亿元，实木复合门收入3.75亿元，柜类产品收入1.49亿元，其他产品收入2.76亿元[4] 净利润下降原因 - 主要系收入下降且结构变化导致毛利率下降，应收账龄拉长导致信用减值损失同比上升[5] 各渠道占比规划 - 销售渠道有经销商、工程客户、外贸公司和出口渠道，将持续提升款清业务（经销商和代理商渠道）占比[5] 经销商和代理商数量 - 截至2024年9月30日，拥有加盟经销商57,000家，工程代理商约1,000家[5] 代理商渠道增长原因 - 公司品牌号召力强、产品性价比高；拥有约1,000家代理商，服务体系完善；持续开拓新业务带来增量[5] 代理商渠道收款风险 - 采用款清发货结算方式，收款风险较低[6] 海外业务拓展计划 - 执行走出去战略，聚焦中东、北美等区域，开拓主流市场、渠道、客户、产品，开发大客户，通过供应链建设实现多品销售[6] 其他产品收入增加原因 - 主要系铝合金门窗、入户门等配套产品销量增加[6] 产品品类拓展情况 - 以木门为核心，推出多种一体化健康家居产品，品类丰富、款式齐全、风格多样[7] 对同一客户供应品类 - 会增加，如对万科从供应木门拓展到入户门、柜类等产品[7] 后续是否进一步计提减值 - 根据应收款项减值计提会计政策，结合账龄和客户信用风险情况确定[7] 未来资本开支情况 - 暂时没有大额的资本开支[7]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 24Q3 公司营业收入同比下降26.14%,归母净利润同比下降60.77% [5] - 24Q1-Q3 公司营业收入同比下降16.56%,归母净利润同比下降43.86% [5] - 24Q1-Q3 公司毛利率为22.81%,同比下降2.0个百分点 [5] - 24Q1-Q3 公司期间费用率为14.24%,同比上升1.2个百分点 [5] 产品和渠道表现 - 24Q1-Q3 公司主要产品夹板模压门、实木复合门、柜类产品营收同比下滑21.35%/31.92%/13.98%,毛利率同比下降3.89/3.81/4.64个百分点 [5] - 24Q1-Q3 公司经销商/大宗渠道营收同比下降29.24%/15.61%,毛利率同比下降3.25/3.98个百分点 [6] - 24Q1-Q3 公司工程/代理商渠道营收同比变化-36.25%/+4.61%,毛利率同比变化-2.66/3.26个百分点 [6] - 24年1-9月公司新开拓21416家加盟经销商,截至24Q3共有57895家加盟经销商 [6] 盈利预测和估值 - 预计公司24-25年净利润分别为2.8/3.1亿元,同比变化-27%/+10% [6] - 给予公司24年13-15倍PE估值,合理价值区间为20.84-24.04元 [6]

| 证券代码：603208 | 证券简称：江山欧派 | 公告编号：2024-084 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113625 | 债券简称：江山转债 | | 江山欧派门业股份有限公司 关于子公司欧派木制品公司和花木匠公司完成工商变 更登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 江山欧派门业股份有限公司（以下简称"公司"）分别收到全资子公司江山 欧派木制品有限公司（以下简称"欧派木制品公司"）和江山花木匠家居有限公 司（以下简称"花木匠公司"）报告，欧派木制品公司和花木匠公司根据经营发 展需要，分别对其经营范围进行变更。本次工商变更登记手续完成后，欧派木制 品公司和花木匠公司仍为公司全资子公司。 法定代表人：陆建辉 注册资本：伍仟万元整 成立日期：2016年11月22日 经营范围：一般项目：门窗制造加工；门窗销售；建筑装饰材料销售；人力 资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；劳务服务（不含劳务派遣）（除 依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：职业 中 ...

证券代码：603208 证券简称：江山欧派 公告编号：2024-085 债券代码：113625 债券简称：江山转债 江山欧派门业股份有限公司 关于2024年第三季度业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 江山欧派门业股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年11月01日（星期 五 ） 上 午 11:00-12:00 在 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/）以网络文字互动的方式召开"2024年第三季 度业绩说明会"。关于本次业绩说明会的召开事项，公司已于2024年10月25日在 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及公司其他指定信息披露媒体披露了《江 山欧派关于召开2024年第三季度业绩说明会的公告》（公告编号：2024-081）。 现将本次说明会召开情况公告如下： 一、本次说明会召开情况 2024年11月01日，公司总经理王忠先生、财务负责人吴水燕女士、独立董事 陈志杰先生、董事会秘书郑 ...

| 证券代码：603208 | 证券简称：江山欧派 | 公告编号：2024-082 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113625 | 债券简称：江山转债 | | 江山欧派门业股份有限公司 关于 2024 年前三季度主要经营情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据上海证券交易所《上市公司行业信息披露指引第十五号——家具制造 （2022 年修订）》的有关规定，江山欧派门业股份有限公司（以下简称"公司） 现将 2024 年前三季度主要经营情况报告如下： 一、报告期经营情况 （一）2024 年前三季度主营业务分产品情况 注：上述表中数据尾差系因四舍五入所致。 （二）2024 年前三季度主营业务分渠道情况 单位：人民币万元 单位：人民币万元 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入同 比增减（%） 营业成本同 比增减（%） 毛利率同比 增减（%） 夹板模压门 126,728.31 98,106.03 22.59 -21.35 -17.19 -3.89 实木复合门 37,464 ...

营收与利润情况 - 本季度营业收入815004516.34元较上年同期减少26.14%年初至报告期末为2257083847.73元较上年同期减少16.56%[2] - 本季度归属于上市公司股东的净利润58637890.07元较上年同期减少60.77%年初至报告期末为163570200.28元较上年同期减少43.86%[2] - 本季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润51171643.91元较上年同期减少63.30%年初至报告期末为134164333.73元较上年同期减少46.87%[2] - 2024年前三季度营业总收入为22.57亿元较2023年同期的27.05亿元有所下降[22] - 2024年前三季度营业总成本为20.78亿元2023年同期为24.04亿元[22] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为1.64亿元2023年同期为2.91亿元[23] - 2024年前三季度基本每股收益为0.93元/股2023年同期为1.66元/股[24] - 2024年前三季度营业利润为1.78亿元2023年同期为3.17亿元[23] - 2024年前三季度利润总额为1.83亿元2023年同期为3.19亿元[23] - 2024年前三季度所得税费用为2007.7万元2023年同期为3123.84万元[23] - 2024年前三季度少数股东损益为-79.47万元2023年同期为-321.59万元[23] 财务指标 - 基本每股收益本季度为0.33元/股较上年同期减少61.18%年初至报告期末为0.93元/股较上年同期减少43.98%[3] - 加权平均净资产收益率本季度为4.32%较上年同期减少6.66个百分点年初至报告期末为10.82%较上年同期减少8.99个百分点[3] - 本报告期末总资产为3883704413.20元较上年度末减少15.92%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为1372398173.91元较上年度末减少10.54%[3] 非经常性损益 - 非经常性损益项目本期金额与年初至报告期末金额分别为7466246.16元与29405866.55元[6] 资产负债项目变动 - 货币资金变动比例为 -72.97%主要系应付票据到期兑付购买理财产品及支付现金股利所致[7] - 应收票据变动比例为 -52.86%主要系票据到期收回所致[7] - 投资性房地产为85.85主要因本期用于出租或出售的房产增加[9] - 其他非流动资产-75.90主要系本期预付购房款减少[9] - 短期借款-63.25主要系本期归还短期借款[9] - 应付票据-40.60主要系票据到期兑付[9] - 应付职工薪酬-50.37主要系2023年年终奖在一季度发放[9] - 应交税费-41.04主要系本期缴纳上年企业所得税[9] - 一年内到期的非流动负债-100.00主要系本期归还长期借款[9] - 长期借款-100.00主要系本期归还长期借款[9] - 少数股东权益-89.44主要系欧派安防公司少数股权转让至公司[9] 公司担保情况 - 公司为子公司申请授信提供总额不超过300,000.00万元担保其中资产负债率70%及以上子公司担保额度为178,000.00万元资产负债率低于70%子公司不超过122,000.00万元[13] - 截至报告期末公司对子公司累计担保金额为90,830万元[14] 应收账款保理业务 - 2024年度拟开展无追索权应收账款保理业务额度不超过200,000.00万元截至9月30日已开展本金19,837.61万元发生保理费用552.04万元[15] 可转换公司债券情况 - 2021年6月11日公开发行583万张可转换公司债券每张面值100元发行总额5.83亿元[16] - 截至2024年9月30日累计有462,000.00元江山转债转换成公司股份转股形成股份数量累计为4,866股占转股前已发行股份总额的0.0046%尚未转股金额为582,538,000元占发行总量的99.9208%[17] 财务数据具体金额 - 货币资金322,554,296.80元1,193,536,190.95元[18] - 交易性金融资产300,000,000.00元[18] - 应收票据16,347,248.06元34,679,796.44元[18] - 应收账款918,998,781.31元893,802,915.73元[18] - 资产总计3,883,704,413.20元4,618,888,882.46元[19] 经营活动现金流情况 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为23.2780714267亿元2023年前三季度为27.7851708344亿元[25] - 2024年前三季度收到的税费返还为338.997144万元2023年前三季度为368.045493万元[25] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为2.2231654754亿元2023年前三季度为3.3452540522亿元[25] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为25.5351366165亿元2023年前三季度为31.1672294359亿元[26] - 2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为18.341200727亿元2023年前三季度为19.1787282578亿元[26] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为3.9310135228亿元2023年前三季度为4.2184082602亿元[26] - 2024年前三季度支付的各项税费为1.4418960802亿元2023年前三季度为1.7234411309亿元[26] - 2024年前三季度支付其他与经营活动有关的现金为1.9367594769亿元2023年前三季度为2.8885816198亿元[26] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-1157.331904万元2023年前三季度为3.1580701672亿元[26] 借款情况 - 2024年第三季度取得借款收到的现金为1474.692609万元2023年为2600万元[26] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数8766[10]

控股子公司欧派安防公司完成工商变更登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024年10月，江山欧派安防科技有限公司（以下简称"欧派安防公司"）少 数股东郑堃自愿将其持有的欧派安防公司2.9963%的股权转让给江山欧派门业股 份有限公司（以下简称"公司"）。 公司本次股权受让事宜无需提交董事会和股东大会审议，不构成关联交易， 也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 2024年10月30日，本次股权受让及工商变更登记手续已完成，并取得了江山 市市场监督管理局换发的《营业执照》。变更后的《营业执照》将类型由"有限 责任公司（自然人投资或控股）"变更为"有限责任公司（自然人投资或控股的 法人独资）"，其他内容均未变更。本次股权受让完成后，欧派安防公司变更为 公司全资子公司。 | 证券代码：603208 | 证券简称：江山欧派 公告编号：2024-083 | | --- | --- | | 债券代码：113625 | 债券简称：江山转债 | 江山欧派门业股份有限公司关于 | 序号 | 股东名称 ...

江山欧派门业股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 江山欧派门业股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 （股票代码：603208） 会议时间：二〇二四年十一月七日 1 | 2024 | 年第一次临时股东大会会议须知 | 3 | | --- | --- | --- | | 2024 | 年第一次临时股东大会会议议程 | 5 | | 2024 | 年第一次临时股东大会会议议案 | 7 | | | 议案：关于向下修正"江山转债"转股价格的议案 7 | | 江山欧派门业股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 2024 年第一次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证 大会的顺利进行，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、中 国证监会《上市公司股东大会规则》以及《公司章程》《股东大会议事规则》的 相关规定，特制定 2024 年第一次临时股东大会会议须知： 一、本次会议设立股东大会会务组，具体负责会议期间的组织及相关会务工 作。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，切实维护股东的合法权益，请出 席大会的股东或股东代 ...

业绩说明会安排 - 2024年11月1日11:00 - 12:00举行2024年第三季度业绩说明会[3] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3] - 方式为上证路演中心网络文字互动[3] 报告与提问 - 2024年10月31日发布2024年第三季度报告[3] - 2024年10月25日至10月31日16:00前可预征集提问[3] 参与与联系 - 投资者可在线参与业绩说明会并通过网站或邮箱提问[7] - 联系人是董秘办，有电话和邮箱[8] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

担保解除 - 公司解除为花木匠公司3000万元担保，《本金最高额保证合同》2024年10月23日起解除[3][7] 担保余额与额度 - 本次解除后为花木匠公司担保余额14730万元[3] - 2021 - 2022年拟为花木匠担保额度分别不超25000万、25000万和35000万[6] - 2024年预计为子公司授信担保不超300000万，为花木匠担保不超40000万[6] 累计担保情况 - 截至公告日，公司及子公司累计担保87830万元，占净资产比例57.26%[8] 其他 - 公司及下属子公司无对外逾期担保[4] - 公告于2024年10月24日发布[10]