行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级 但针对细分领域和个股给出积极看法[2][6][7] 核心观点 - 建材行业存在"抱团"科技产业链（如电子布）和"切换"至传统基建复苏两条主线[2] - 电子布受益AI算力需求爆发 低介电产品（Q布）量产预期提前 头部企业产能扩张明确[3][4][7] - 西部基建（新疆西藏）主题升温 雅下水电开工和新藏铁路公司成立（注册资本950亿）提升需求置信度[11][12][31] - 消费建材基本面进入右侧 地产销售和开工数据筑底 Q3起营收同比企稳改善预期增强[13][14][24] - 水泥行业反内卷政策（限制超产）和治理改善是关键 旺季提价但需关注政策执行力度[15][29][30] - 光伏玻璃库存下降价格稳中偏强 行业平均现金亏损推动冷修加速[48] - 玻纤粗纱产销分化 电子布保持景气 高端低介电产品紧缺[51][52] 细分领域总结 电子布与AI产业链 - 中材科技H1特种布销量895万米 Q2近600万米环比提速[3] - Q布量产预期提前 年底核心企业产能有望提升至20万米/月[3] - 低介电布迭代路径明确 M9级别交换机采用Q布带动需求[3][52] - 中国巨石D/E系列薄布价格强势 旺季可能提价[7] 西部基建主题 - 新疆西藏水泥格局优 价格全国最高 中央工程聚集[11][31] - 中吉乌铁路、川藏铁路、新藏铁路等确定性项目催化需求[12][32] - 青松建化、西藏天路、华新水泥等地域标的受益[12][32] 消费建材 - 防水行业东方雨虹、科顺股份、北新建材同步提价 盈利底部确认[24] - 三棵树中报降费改善盈利逻辑兑现[24] - 兔宝宝2025年预期净利7.5亿 PE12倍 现金流和分红领先[25] - 北新建材2025年预期净利45亿 PE11倍 防水和涂料业务进取[26] 水泥行业 - 全国水泥价格周环比上涨0.7% 长三角提价10-30元/吨[32][58] - 海螺水泥Q1销量5873万吨同比+5.06% 吨毛利65元/吨同比+12元[38] - 华新水泥H1扣非净利10.61-10.95亿同比+56%-61% Q2汇兑转正[38] - 天山股份Q2扣非净利3.5-6.5亿同比扭亏[39] 玻璃行业 - 浮法玻璃均价1205.78元/吨周环比下跌29.88元 库存5636万重量箱[40][64] - 环保标准提升可能加速冷修 行业现金亏损加剧[41][42] - 信义玻璃H1收入98.21亿同比-9.7% 净利10.13亿同比-59.6% 汽车玻璃毛利率54.5%[43] 光伏玻璃 - 2.0mm镀膜面板价格11元/平方米环比上涨0-0.5元 库存天数24.02天环比降5.15%[48] - 行业现金亏损推动冷修 海外价格高于国内3元/平[48] 玻纤与碳纤维 - 粗纱价格3100-3700元/吨维稳 电子纱G75报价8300-9200元/吨[66] - 碳纤维风电需求环比修复 原丝价格维稳[56] 个股逻辑 - 再升科技收购迈科隆打通VIP板全产业链 预计26年渗透率40% 增量盈利1.08亿[17][18] - 濮耐股份活性氧化镁获格林美50万吨采购协议 25年末产能达17万吨[20] - 悍高集团定位性价比优势 渠道让利推动高周转 2025-2026预期净利6.5亿/7.5亿[22][23]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年8月29日上午11:00-12:00通过网络文字互动形式召开 [1][2] - 投资者可通过上证路演中心网站或公司邮箱提前提问 预征集时间为2025年8月22日至8月28日16:00前 [1][3] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心 网址为https://roadshow.sseinfo.com/ [1][2] 参会人员 - 董事长兼总经理吴水根先生将出席说明会 [2] - 财务负责人吴水燕女士将参与交流 [2] - 独立董事何礼平先生及董事会秘书郑宏有先生将共同出席 [2] 会议内容 - 公司将就2025年半年度经营情况与财务状况进行说明 [2] - 发展战略相关问题将在信息披露允许范围内予以解答 [2] - 会后投资者可通过上证路演中心查看说明会主要内容 [3] 联系方式 - 投资者可通过电话0570－4729200联系董秘办 [3] - 公司指定邮箱Securities@oupaigroup.com接收投资者问询 [2][3]

交易概述 - 公司拟将两辆车辆出售给持股5%以上股东王忠 交易价格合计100万元人民币 签署《车辆买卖协议》[1] - 交易构成关联交易 不构成重大资产重组 已通过董事会审议 无需提交股东大会[1][2] - 过去12个月内公司未与王忠发生其他关联交易[1][3] 交易标的详情 - 出售车辆为奔驰WDCYC6AH和丰田WDCYC6AH 产权清晰无权利限制[3][4] - 车辆购置于2018年和2020年 合计原值360.49万元 已计提折旧60个月和58个月[4] - 奔驰车账面净值10.24万元 丰田车账面净值14.20万元（截至2025年3月31日）[4][5] 定价与支付安排 - 奔驰车定价60万元 丰田车定价40万元 通过协商方式定价[5][6] - 交易价格较账面净值溢价463.06%（以2025年7月末账面净值为基准）[2] - 买方需在合同签订3日内一次性付清全款 逾期需支付千分之一日违约金[2][6] 交易影响 - 交易有利于优化资源配置和提高资产管理效率[1][7] - 转让价格高于账面净值 将产生资产处置收益 对利润有积极影响[2][7] - 交易不涉及管理层变动、人员安置或新增关联交易[7] 协议执行条款 - 车辆过户手续需在付款后3日内办理 相关税费由买方承担[6] - 卖方保证车辆无权利限制 已告知车辆状况 交付后不承担性能保证[6] - 合同自签署日起生效 争议需通过诉讼方式解决[6]

资产出售 - 公司拟出售品牌型号为奔驰WDCYC6AH和丰田WDCYC6AH的车辆给持股5%以上股东王忠 转让价格合计100万元人民币 [1] - 此举旨在优化资源配置并提高资产管理效率 [1] 业务构成 - 2024年1至12月营业收入中木材加工制造业占比96.72% 其他业务占比3.28% [1] 市值数据 - 公司当前市值为27亿元人民币 [1]

公司资产处置 - 公司拟出售部分资产以优化资源配置和提高资产管理效率 [1] - 车辆转让涉及品牌型号为奔驰WDCYC6AH和丰田WDCYC6AH的两台车辆 [1] - 交易对象为公司持股5%以上股东王忠先生 [1] 交易细节 - 双方商定车辆转让价格合计为人民币100万元 [1] - 已签署具有法律效力的《车辆买卖协议》 [1]

资产出售交易 - 公司拟出售部分资产以优化资源配置和提高资产管理效率 [1] - 出售车辆包括品牌型号为奔驰 WDCYC6AH 和丰田 WDCYC6AH 的两台车辆 [1] - 交易对手方为公司持股5%以上股东王忠先生 [1] 交易细节 - 双方商定车辆转让价格合计为人民币100万元 [1] - 交易双方已签署《车辆买卖协议》完成交易安排 [1]

| 证券代码：603208 | 证券简称：江山欧派 | 公告编号：2025-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113625 | 债券简称：江山转债 | | 江山欧派门业股份有限公司 关于出售部分资产暨关联交易的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 交易简要内容：为优化江山欧派门业股份有限公司（以下简称"公司" 或 "甲方"）资源配置，提高公司资产管理效率，公司拟出售部分资产。公司拟 将两辆车辆出售给公司持股 5%以上股东王忠先生，经双方商定上述车辆的转让 价格合计为人民币 100.00 万元，并签署《车辆买卖协议》。 本次交易构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规 定的重大资产重组情形。本次交易已经公司第五届董事会独立董事专门会议第一 次会议和第五届董事会第十四次会议审议通过，无需提交股东大会审议。 截至本公告披露日，除本次交易外，在过去 12 个月内，公司未与公司持 股 5%以上股东王忠先生发生关联交易，未与不同关联人进行交易类别相关的 ...

| 证券代码：603208 | 证券简称：江山欧派 | 公告编号：2025-049 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113625 | 债券简称：江山转债 | | 江山欧派门业股份有限公司 关于召开 2025 年半年度度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 8 月 29 日（星期五）上午 11:00-12:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络文字互动 投资者可于 2025 年 8 月 22 日（星期五）至 8 月 28 日（星期四）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过江山欧派门业股份 有限公司（以下简称"公司"）邮箱 Securities@oupaigroup.com 进行提问。公 司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 公司将于 2025 ...

江山欧派门业股份有限公司 第五届董事会独立董事专门会议第一次会议决议 江山欧派门业股份有限公司 第五届董事会独立董事专门会议第一次会议决议 江山欧派门业股份有限公司(以下简称"公司")江山欧派第五届董事会独 立董事专门会议第一次会议于 2025年8月21日以通讯方式紧急召开。本次独立 董事专门会议通知于 2025年8月21日以邮件等通讯形式送达全体独立董事。本 次会议应出席独立董事3人,实际出席独立董事3人。本次会议经公司全体独立 董事推举,由独立董事陈志杰先生主持,公司董事会秘书郑宏有先生列席了会议。 本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》《上市公司独立董事管理办法》 及《公司章程》等相关规定。经与会独立董事认真审议,形成如下决议; 一、审议通过了《关于公司出售部分资产暨关联交易的议案》 经审查,公司独立董事认为:公司本次向关联人出售资产有利于优化公司资 源配置,提高公司资产管理效率,交易条件和价格遵循市场原则,定价合理、公 允,对公司财务状况、经营成果有一定的积极影响,不存在损害公司及全体股东、 特别是中小股东利益的情形,我们同意本次关联交易事项,并同意将上述议案提 交公司董事会审议。 表决结果:3 ...

交易概述 - 公司拟将两辆车辆出售给持股5%以上股东王忠 转让价格合计100万元人民币 [1] - 交易标的为奔驰WDCYC6AH和丰田WDCYC6AH品牌车辆 原值合计360.49万元人民币 [1] - 截至2025年7月末车辆账面净值为17.76万元人民币 [1] 交易影响 - 交易有利于优化资源配置并提高资产管理效率 [1] - 预计产生部分资产处置收益 对公司利润有一定积极影响 [1]