证券代码：603312 证券简称：西典新能 公告编号：2025-019 苏州西典新能源电气股份有限公司 第二届董事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 苏州西典新能源电气股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第四 次会议于 2025 年 4 月 7 日以现场结合通讯表决方式召开。本次会议通知已于 2025 年 4 月 3 日电子邮件方式发出。会议由董事长盛建华先生主持，会议应到 董事 5 人，实到董事 5 人，公司监事、高级管理人员列席会议。本次会议的召集、 召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《公司章程》的规定， 表决形成的决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。关联董事盛建华先生、潘淑新 女士回避表决。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》以及《上市公司 证券发行注册管理办法》等法律法规及规范性文件的有关规定，经董事会 ...

苏州西典新能源电气股份有限公司第二届董事会 独立董事专门会议 2025 年第一次会议决议 苏州西典新能源电气股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会独立 董事专门会议 2025 年第一次会议于 2025 年 4 月 7 日以现场结合通讯表决的方 式召开，会议应到独立董事 2 人，实到独立董事 2 人，本次会议的召集、召开符 合《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理办法》《公司章程》以及《独 立董事工作制度》 的有关规定，会议合法有效，经与会独立董事审议表决，一 致通过如下决议： 一、审议通过《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》以及《上市公司 证券发行注册管理办法》等法律法规及规范性文件的有关规定，经董事会对公司 实际情况及相关事项进行认真自查论证，认为公司各项条件满足现行法律、法规 和规范性文件中关于向特定对象发行 A 股股票的有关规定，具备向特定对象发行 A 股股票的条件。 表决结果：同意 2 票，反对 0 票，弃权 0 票。 二、审议通过《关于公司 2025 年度向特定对象发行股票方案的议案》 对本议案进行逐项表决，通过了本次发行的 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于苏州西典新能源电气股份有限公司 根据《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所 股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督 导》等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联 合证券"或"保荐人"）作为苏州西典新能源电气股份有限公司（以下简称"西典新 能"、"公司"或"发行人"）首次公开发行股票的保荐机构，对西典新能进行持续 督导，持续督导期为 2024 年 1 月 11 日至 2026 年 12 月 31 日。现就 2024 年度持 续督导工作总结如下： 一、持续督导工作情况 | 序号 | 工作内容 | 完成持续督导情况 | | --- | --- | --- | | | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并 | 保荐人已建立健全并有效执行持续督 | | 1 | 针对具体的持续督导工作制定相应的工作计 | 导工作制度，并根据西典新能实际情 | | | 划。 | 况制定了相应的工作计划。 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作 开始前，与上市公司或相关当事人签署持续 | 保荐人已与西典新能签 ...

文章核心观点 4月7日西典新能股票盘中跌停，广发基金旗下广发多因子混合去年四季度新进成为其前十大股东，介绍了该基金两位基金经理唐晓斌和杨冬的履历、管理基金情况，还提及广发基金管理有限公司的成立信息和股东持股情况 [1][3][6] 西典新能情况 - 4月7日西典新能股票盘中跌停，该公司主要从事电连接技术的研究、开发和应用，致力于成为复合母排、电池连接系统创新技术的领导者 [1] - 广发基金旗下广发多因子混合去年四季度新进成为西典新能前十大股东，持股比例为0.72%，今年以来收益率7.93%，同类排名270（总2324） [1] 基金经理情况 唐晓斌 - 累计任职时间10年又107天，任职起始日期为2014 - 12 - 24，现任广发基金管理有限公司基金经理，现任基金资产息规模139.93亿元，在管基金最佳任期回报289.67% [4] - 曾任华泰联合证券有限责任公司研究员等职，管理过广发聚优灵活配置混合型证券投资基金等多只基金，现任广发多因子灵活配置混合型证券投资基金等多只基金的基金经理 [3][4] - 管理过的部分基金情况：广发远见智选混合A规模0.71亿元，任职回报 - 21.80%；广发远见智选混合C规模1.02亿元，任职回报 - 22.71%；广发价值领航一年持有混合A规模0.90亿元，任职回报53.22% [4] 杨冬 - 累计任职时间3年又280天，任职起始日期为2021 - 07 - 02，现任广发基金管理有限公司专户投资部副总经理等职，现任基金资产息规模123.91亿元，在管基金最佳任期回报53.22% [5] - 曾任广发基金管理有限公司行业研究员等职，管理过广发多因子灵活配置混合型证券投资基金等多只基金 [4][5] - 管理过的部分基金情况：广发科技智选股票发起式C于2025 - 03 - 18任职至今；广发科技智选股票发起式A于2025 - 03 - 18任职至今；广发制造智选股票发起式A规模0.34亿元，任职26天，任职回报 - 1.96% [5] 广发基金管理有限公司情况 - 成立于2003年8月，董事长为葛长伟，总经理为王凡 [6] - 共有9名股东，广发证券股份有限公司持股54.53%、烽火通信科技股份有限公司持股14.19%、深圳市前海香江金融控股集团有限公司持股14.19%等 [6]

回购方案 - 首次披露日为2024年9月13日[2] - 实施期限为2024年9月30日至2025年9月29日[2] - 预计回购金额5000万元至10000万元[2] - 用途为减少注册资本[2] - 回购价格不超过40元/股[3] 回购进展 - 截至2025年3月31日累计回购1600500股[2][4] - 占总股本比例0.99%[2][4] - 累计回购金额53341392.98元[2][4] - 实际回购价格30.17元/股至34.64元/股[2][4]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 报告预测公司2025 - 2027年收入分别为25.14、29.01、33.49亿元，EPS分别为1.63、1.92、2.23元，当前股价对应PE分别为22.4、19.1、16.4倍，公司受益于下游新能源车、储能需求增长，技术创新提升公司长期竞争力，给予“买入”投资评级[7][8] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 当前股价36.6元，总市值59亿元，总股本162百万股，流通股本53百万股，52周价格范围24.47 - 38.59元，日均成交额86.1百万元[1] 相关研究 - 西典新能2024年实现营业收入21.65亿元，同比增长17.94%；实现归母净利润2.28亿元，同比增长14.99%；实现归母扣非净利润2.19亿元，同比增长12.15%[4] 投资要点 新能源下游驱动业绩增长，完善产能布局 - 2024年电池连接系统业务板块销量612.74万件，同比增长13.96%，收入16.69亿元，同比增长14.07%，毛利率14.19%，同比下滑1.79pct；电控母排业务收入2.48亿元，同比增长20.58%，毛利率21.16%，同比下降3.91pct；工业电气母排业务收入1.73亿元，同比增长21.98%，毛利率37.68%，同比提升5.36pct[5] - 2023年实施苏州工厂扩建和西部工厂落地，2024年苏州工厂电池连接系统产能逐步提升，西部工厂落户成都双流区，土建工程预计2025年底完成，目前以租赁方式生产，配套宜宾宁德时代基地等西部项目[5] 持续升级新工艺，技术创新构筑护城河 - 公司在薄膜、直焊、FCC采样技术领域完成重要突破，并应用于电池连接系统产品，已稳定供货部分车型[6] - 2024年率先推出薄膜技术，采用单层薄膜热压合技术，降低材料成本和产品成本，提高自动化程度和产品可靠性；直焊技术省去镍片及SMT工艺成本，已批量应用多种车型；实现FCC替代FPC信号采集技术突破，FCC车间已批量供货[6] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年收入分别为25.14、29.01、33.49亿元，EPS分别为1.63、1.92、2.23元，当前股价对应PE分别为22.4、19.1、16.4倍[7][8] 公司盈利预测 主要指标预测 - 2025 - 2027年主营收入增长率分别为16.1%、15.4%、15.4%，归母净利润增长率分别为15.9%、17.6%、16.0%，摊薄每股收益分别为1.63、1.92、2.23元，ROE分别为14.5%、15.6%、16.5%[10] 资产负债表预测 - 2025 - 2027年资产总计分别为30.68亿、34.04亿、37.94亿元，负债合计分别为12.45亿、14.16亿、16.13亿元，所有者权益分别为18.23亿、19.88亿、21.81亿元[11] 利润表预测 - 2025 - 2027年营业收入分别为25.14亿、29.01亿、33.49亿元，营业成本分别为20.80亿、23.99亿、27.67亿元，净利润分别为2.64亿、3.10亿、3.60亿元[11] 现金流量表预测 - 2025 - 2027年经营活动现金净流量分别为3.59亿、2.95亿、3.46亿元，投资活动现金净流量分别为0.28亿、0.25亿、0.23亿元，筹资活动现金净流量分别为 - 1.23亿、 - 1.45亿、 - 1.68亿元[11] 主要财务指标预测 - 2025 - 2027年毛利率分别为17.2%、17.3%、17.4%，净利率分别为10.5%、10.7%、10.7%，资产负债率分别为40.6%、41.6%、42.5%，总资产周转率分别为0.8、0.9、0.9[11]

文章核心观点 张开鹏作为苏州西典新能源电气股份有限公司独立董事，2024年度严格按规定履职，积极出席会议、审议议案、发表意见，维护公司和股东权益，促进公司规范运作 [1] 基本情况 工作履历、专业背景以及兼职情况 - 张开鹏1964年12月出生，中国国籍，硕士学历，无境外永久居留权 [1] - 曾在天津梅兰日兰、上海施耐德等公司任职，2016年8月至今任施耐德电气（中国）有限公司全球供应链中国区高级副总裁，2021年11月至今任公司独立董事 [1] - 2021年11月当选公司第一届董事会独立董事，2024年11月当选公司第二届董事会独立董事，具备相关知识和经验 [2] 是否存在影响独立性的情况说明 - 本人及直系亲属不在公司或附属企业、主要股东处担任除独立董事外职务，未提供相关服务，与公司及主要股东无利害关系，符合独立性要求 [2] - 严格遵守法律规定，兼职境内上市公司独立董事数量未超3家，报告期内诚信记录良好，与监事会、高管沟通顺畅 [2] 年度履职概况 出席董事会及股东大会情况 - 报告期内与公司及相关方密切沟通，认真审议议案，无异议、反对、弃权情况，无无故缺席、连续两次不亲自出席会议情况 [3] - 应出席董事会会议10次，亲自出席10次，委托出席9次，缺席0次，出席股东大会5次 [4] 出席董事会专门委员会、独立董事专门会议情况 - 报告期内参加审计、薪酬与考核、提名委员会会议共10次，未召开独立董事专门委员会 [4] - 各专门委员会会议召集、召开符合法定程序，事项决策履行审批和披露义务，符合规定 [4] 现场考察及公司配合情况 - 报告期内通过多种方式与公司人员保持联系，了解公司情况，提出建设性意见，发挥监督和指导作用 [4] - 公司管理层积极配合，保证其知情权，对关注问题沟通落实改进，提供履职条件和支持 [4] 年度履职重点关注事项的情况 应当披露的关联交易 - 未提及具体内容 [5] 上市公司及相关方变更或者豁免承诺的方案、相关方违背承诺事项的情形 - 未提及具体内容 [5] 被收购上市公司董事会针对收购所作出的决策及采取的措施 - 未提及具体内容 [5] 披露财务会计报告及定期报告中的财务信息、内部控制评价报告 - 公司按要求编制并披露报告，审计委员会委员审阅后认为编制、审议及披露程序合法合规，财务数据准确，内控运行良好，反映实际情况，同意提交董事会审议 [5] 聘用、解聘承办上市公司审计业务的会计师事务所 - 审计委员会委员审查后认为容诚会计师事务所具备资格和经验，执业合规，能客观反映公司情况，有投资者保护能力，人员独立性合规，同意续聘事项提交董事会审议 [6] 聘任或者解聘上市公司财务负责人 - 未提及具体内容 [6] 因会计准则变更以外的原因作出会计政策、会计估计变更或者重大会计差错更正 - 未提及具体内容 [6] 提名或者任免董事，聘任或者解聘高级管理人员 - 提名委员会委员审查后认为第二届董事会董事和高级管理人员候选人均具备任职条件和资格，同意提交董事会审议 [7][8] 董事、高级管理人员的薪酬，制定或者变更股权激励计划、员工持股计划，激励对象获授权益、行使权益条件成就，董事、高级管理人员在拟分拆所属子公司安排持股计划 - 公司董事、高级管理人员2024年薪酬符合政策，考虑公司实际情况，相关事项符合规定，无损害公司及股东利益情形 [8] 总体评价 - 独立董事按规定积极有效履行职责，审核议案，与管理层沟通，提供建设性意见，维护公司和投资者权益 [9] - 未来将结合专业优势提建议，加强沟通，发挥决策和监督作用，维护公司和股东权益 [9]

文章核心观点 - 西典新能2024年保持业绩增长，但营收和净利润增速放缓，成本控制和技术创新带来挑战，未来发展需应对多重压力 [1][4] 营收增长情况 - 2024年公司实现营业收入21.65亿元，同比增长17.94%，较2023年的15.24%有所提升，但与2022年的93.86%和2021年的228.77%相比增速显著放缓 [1][2] - 核心业务电池连接系统板块收入16.69亿元，同比增长14.07%，增速较2023年下降；电控母排和工业电气母排业务分别增长20.58%和21.98%，但对整体营收拉动作用有限 [2] - 电池连接系统业务增速放缓受下游新能源汽车和电化学储能市场需求波动影响，市场竞争加剧和客户需求变化是主要挑战 [2] 净利润增长情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润2.28亿元，同比增长14.99%，较2023年的28.23%大幅下滑；扣非净利润同比增长12.15%，低于2023年的26.97% [1][3] - 净利润增速下滑反映公司在成本控制和盈利能力方面面临压力，原材料价格波动、人工成本上升及资本支出增加影响利润率和短期盈利能力 [3] 技术创新与产能布局情况 - 2024年公司在薄膜、直焊、FCC采样技术方面取得重要突破并应用于产品，自研的动力电池连接系统柔性生产线提升产线压合效率、降低设备能耗 [4] - 西部工厂土建工程预计2025年底完成，目前租赁生产，短期内难形成规模效应；FCC替代FPC信号采集技术虽提升成本管控优势，但新技术市场接受度和客户反馈需时间验证 [4]

文章核心观点 公司发布2024年度利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金红利7.7元含税，该预案尚需提交股东大会审议通过后实施，且公司不触及可能被实施其他风险警示的情形 [1][2] 利润分配预案内容 - 每股分配比例为每10股派发现金红利7.7元含税 [1] - 以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户中的股份为基数计算分配总额，截至公告披露日，总股本161,600,000股，扣除回购专用证券账户股份4,753,170股后，可享受现金红利股数为156,846,830股，拟派发现金红利120,772,059.10元含税，现金分红比例占本年度归属于上市公司股东净利润的53.01% [1] - 若在公告披露日至实施权益分派股权登记日期间公司总股本发生变动，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额并另行公告 [1][2] 是否可能触及其他风险警示情形 - 公司不触及《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》第9.8.1条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形，公司于2024年1月11日上市，未满三个完整的会计年度 [1][2] 公司履行的决策程序 - 2025年3月28日公司第二届董事会第四次会议审议通过《关于公司2024年度利润分配预案的议案》 [4] - 2025年3月28日公司第二届监事会第四次会议审议通过《关于公司2024年度利润分配预案的议案》，监事会认为预案符合公司经营现状和发展战略，有利于公司可持续发展和维护股东长远利益，同意该预案 [4]

文章核心观点 苏州西典新能源电气股份有限公司发布召开2024年年度股东大会的通知，涵盖会议基本情况、审议事项、投票注意事项、出席对象、登记方法等内容 [1] 召开会议的基本情况 - 召开日期为2025年4月18日 [1][3] - 召集人为董事会 [3] - 表决方式为现场投票和网络投票相结合 [3] - 现场会议召开时间为2025年4月18日14点30分，地点在苏州市高新区金枫路357号西典新能总部206会议室 [1][3] - 网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统，起止日期为2025年4月18日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00 [1][3] - 融资融券等相关账户及沪股通投资者投票按有关规定执行，不涉及公开征集股东投票权 [3] 会议审议事项 - 审议《关于公司2024年度财务决算报告及2025年度财务预算报告的议案》等议案，议案已由第二届董事会第四次会议审议通过 [2] - 应回避表决的关联股东为盛建华、潘淑新、苏州新典志成企业管理合伙企业（有限合伙） [2] 股东大会投票注意事项 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台投票，首次登陆互联网投票平台需完成股东身份认证 [2][4] - 持有多个股东账户的股东，可行使表决权数量为名下全部账户相同类别普通股和相同品种优先股数量总和，可通过任一账户参加网络投票，重复表决以第一次结果为准 [4] - 同一表决权重复表决以第一次投票结果为准，股东对所有议案表决完毕才能提交 [6] 会议出席对象 - 股权登记日2025年4月11日收市后登记在册的公司A股股东，可书面委托代理人出席 [5] - 公司董事、监事和高级管理人员 [6] - 公司聘请的律师 [6] - 其他人员 [6] 会议登记方法 - 法人股东、自然人股东、委托代理人登记所需材料不同 [5] - 异地股东可信函或邮件方式登记 [6] - 选择网络投票的股东可通过上海证券交易所交易系统直接投票 [5] - 登记地点为苏州市高新区金枫路357号西典新能证券部，登记时间为2025年4月17日9:30 - 11:30、14:00 - 17:00 [5] - 会议联系人李冬，联系电话和传真均为0521 - 66165979 [5] 其他事项 - 附件包含授权委托书，报备文件为第二届董事第四次会议决议 [6]