股东会召开 - 年度股东会每年召开1次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在2个月内召开[2] 提议与召集 - 独立董事、审计委员会提议召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[4][5] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[5][6] - 审计委员会或股东自行召集股东会，召集股东持股比例在决议作出前不得低于10%[6] 提案与通知 - 单独或合计持有公司1%以上股份的普通股股东，可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[10] - 年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知普通股股东[10] 股权登记与会议安排 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[12] - 发出股东会通知后，延期或取消需在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[12] 投票相关 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场会召开前一日下午3：00，不得迟于当日上午9：30，结束时间不得早于现场会结束当日下午3：00[14] - 股权登记日在册的普通股股东或其代理人有权出席股东会，所持每一股份有一表决权（类别股股东除外），公司持有的本公司股份无表决权[14] 特殊事项表决 - 影响类别股股东权利事项需经出席类别股股东会议股东所持表决权三分之二以上通过[16] - 股东会就发行优先股审议需对包括种类数量、发行方式等十一项事项逐项表决[21] 投票制度 - 公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东或投资者保护机构可公开征集股东投票权[18] - 单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例为30%以上，或股东会选举两名以上独立董事时，应采用累积投票制[19] - 累积投票制下董事当选需得票数超过出席股东会股东所持有效表决股份二分之一[20] 其他规定 - 董事会成员不足规定人数时，应在两个月内召开股东会选举[20] - 股东会审议提案不得修改，变更视为新提案，不得在本次股东会表决[22] - 股东会采取记名投票表决，同一表决权只能选一种表决方式，重复表决以第一次结果为准[22] - 股东会对提案表决由律师、股东代表计票、监票并当场公布结果[23] - 股东会决议应及时公告，列明出席会议股东和代理人人数、表决权股份总数及占比等内容[23] - 股东会会议记录保存期限为10年[24] - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案后，公司应在2个月内实施具体方案[25] - 公司以减少注册资本为目的回购普通股等情况，股东会就回购普通股作出决议，需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[25] - 股东可自决议作出之日起60日内，请求法院撤销召集程序、表决方式违法或决议内容违反章程的股东会决议[26] - 本规则自公司股东会审议通过后执行[28]

担保审批 - 公司对外担保统一管理，非经批准任何人无权签署[2] - 控股子公司担保需报告，未经批准不得担保[3] - 符合条件单位可获担保，不符经特定程序也可[6] - 董事会决定担保前应掌握债务人资信[6] - 董事会权限内担保事项须2/3以上董事通过[11] - 特定大额及高比例担保须股东会审批[12] - 担保展期需重新履行审批程序[15] 部门职责 - 财务部门负责资信调查等工作[17] - 法务部门负责起草审查文件等工作[18] 风险管控 - 发现异常合同及重大事项应及时报告[18][19] - 指派专人关注被担保人情况并定期报告[18] - 债务到期督促偿债，未履行则启动追偿程序[19] - 履行担保义务后向债务人追偿[19] - 发现被担保人丧失偿债能力应控风险[21] 信息披露 - 对外担保信息需按规定披露[23]

关联交易金额界定 - 与关联自然人交易低于30万元、与关联法人交易低于300万元或低于公司最近一期经审计净资产绝对值0.5％，由董事长批准[7] - 与关联自然人交易30万元以上低于3000万元、与关联法人交易300万元以上低于3000万元或公司最近一期经审计净资产绝对值0.5％以上低于5％，经独立董事和董事会批准[7] - 与关联人交易3000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5％以上，经独立董事、董事会审议后提交股东会[7][8] 关联交易披露规则 - 与关联自然人交易30万元以上需及时披露[21] - 与关联法人交易300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需及时披露[21] - 关联交易涉及“提供财务资助”“委托理财”等，以发生额为披露计算标准，连续十二个月内累计计算[9] - 连续十二个月内与同一关联人或不同关联人与同一交易标的相关的关联交易，按累计计算原则适用规定[9] 特殊关联交易规定 - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保，经董事会审议后提交股东会，相关股东回避表决[8] - 公司与关联人交易3000万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值5％以上，应披露审计或评估报告并提交股东会[8] 日常关联交易管理 - 可对当年度日常关联交易总金额按类别预计，超预计重新履行审议程序[10] - 与关联人签订日常关联交易协议期限超三年，每三年重新履行审议和披露义务[10][22] 关联交易决策程序 - 董事会审议关联交易，半数以上非关联董事出席，决议经非关联董事过半数通过，不足3人提交股东会[13] - 股东会审议关联交易，关联股东回避表决[13] 其他关联交易要求 - 子公司发生关联交易视同公司行为[24] - 关联交易决策记录等文件由董事会秘书保存十年[24] - 不得对交易标的状况不清等六种情形的关联交易进行审议决定[17] - 关联交易应经股东会审议通过后执行，休会期间董事会可先签协议执行但需股东会追认[19] - 不得直接或通过子公司向董事、高级管理人员提供借款[19]

公司治理调整 - 2025年8月27日董事会通过取消监事会、修订《公司章程》及部分治理制度议案[2] - 取消监事会后职权由审计委员会承接，相关制度废止[2] - 《公司章程》修订含新增、删除条款，需股东大会审议生效[4][5] - 拟修订24项治理制度，7项需提交股东大会[7][8] 人员安排 - 股东大会通过前监事会履职，通过后三位监事职务免除[3] 其他事项 - 董事会提请授权管理层办《公司章程》备案登记[6]

募集资金情况 - 公司发行可转债募集资金总额为5.7739亿元，净额为5.705609亿元[2] - 截至2025年6月30日7个募集资金专户余额合计2.603822亿元[6][7] - 2024年获批使用不超3亿元闲置募集资金现金管理[9] - 2025年获批使用不超2亿元闲置募集资金现金管理[10] 项目投入与收益 - 截至期初累计项目投入2.733693亿元，利息收入扣除手续费净额138.94万元[3] - 本期项目投入3987.79万元，利息收入扣除手续费净额167.91万元[3] - 截至期末累计项目投入3.132472亿元，利息收入扣除手续费净额306.85万元[3] - 报告期内闲置募集资金投资产品购买金额分别为7000万元、3000万元、6000万元，收益分别为56.12万元、31.20万元、48.50万元[12] 各项目投入进度 - 年产350万台新能源电子泵智能制造项目承诺投资21500万元，截至期末累计投入16028.54万元，投入进度74.55%[18] - 高效节能无刷电机项目承诺投资16100万元，截至期末累计投入1624.26万元，投入进度10.09%[18] - 企业技术中心升级项目承诺投资6139万元，截至期末累计投入354.83万元，投入进度5.78%[18] - 补充流动资金承诺投资14000万元，调整后13317.09万元，截至期末累计投入13317.09万元，投入进度100%[18] 项目相关决策与影响 - 2025年1月7日审议通过年产350万台新能源电子泵智能制造项目延期议案，将达成预定可使用状态日期从2025年1月延至2027年1月[19] - 年产350万台新能源电子泵智能制造项目因自有资金建设等因素未达计划进度[19] 其他情况 - 本报告期内募集资金使用及披露无重大问题，无变更投资项目情况[14][15] - 补充流动资金项目难单独核算直接经济效益，但可支撑公司生产经营、增强抗风险能力[20]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为10.75亿元人民币，同比增长10.74%[23] - 利润总额为1.14亿元人民币，同比增长12.46%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为1.01亿元人民币，同比增长10.26%[23] - 扣除非经常性损益的净利润为9637.21万元人民币，同比增长22.09%[23] - 基本每股收益为0.44元/股，与上年同期持平[25] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.42元/股，同比增长10.53%[25] - 加权平均净资产收益率为4.52%，同比减少0.73个百分点[25] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.31%，同比减少0.21个百分点[25] - 营业总收入从2024年上半年的9.71亿元人民币增长至2025年上半年的10.75亿元人民币，增幅为10.7%[128] - 归属于母公司股东的净利润达101,106,247.49元[129] - 营业收入同比增长1.8%至831,817,138.46元[132] - 母公司营业利润同比增长33.8%至130,539,767.08元[133] - 母公司净利润同比增长29.5%至115,263,914.37元[133] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长10.62%至8.03亿元人民币[56] - 研发费用同比增长21.91%至7440.74万元人民币[56] - 营业成本从2024年上半年的7.26亿元人民币增长至2025年上半年的8.03亿元人民币，增幅为10.6%[128] - 销售费用从2024年上半年的2438.60万元人民币下降至2025年上半年的1830.06万元人民币，降幅为25.0%[128] - 公司研发费用同比增长21.9%至74,407,400.82元[129] - 财务费用同比下降29.9%至11,252,858.40元[129] - 利息收入大幅增长361.7%至3,247,279.66元[129] - 投资收益由盈转亏至-3,408,550.41元[129] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.13亿元人民币，同比下降9.22%[23] - 投资活动现金流量净额同比改善130.45%至6161.34万元人民币[56] - 筹资活动现金流量净额同比下降106.62%至-4576.30万元人民币[56] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降9.2%至1.1308亿元（2025年半年度）[135] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降2.7%至7.2278亿元[134] - 购买商品接受劳务支付现金同比下降5.3%至3.4331亿元[134] - 支付给职工现金同比增长8.6%至1.7934亿元[134] - 投资活动现金流入同比激增494.5%至2.9635亿元[135] - 投资活动产生的现金流量净额实现扭亏为盈至6161万元[135] - 筹资活动现金流入同比下降75.8%至2.91亿元[135] - 期末现金及现金等价物余额同比下降17.9%至6.1345亿元[135] - 母公司经营活动现金流量净额同比增长55.3%至1.4157亿元[137] - 母公司投资活动现金流出同比增长66.6%至3.9138亿元[137] 新能源业务表现 - 新能源业务收入231,898,087.68元，同比增长19.82%，占公司营收比重21.88%，同比提升1.76个百分点[42] - 公司新能源业务占营收比重21.88%[42] - 公司产品覆盖燃油动力、混合动力、纯电动动力、氢燃料动力领域[42] 产品与技术能力 - 柴油机机油泵国内市场占有率达40%[30] - 可变排量泵相关专利持有120余项[31] - 变速箱油泵相关专利技术达40余项[33] - 公司产品覆盖功率范围300KW至10000KW的中大马力应用场景[31] - 公司谐波减速器年产能达5万套，精密齿轮年产能达500万台套[36] - 电子水泵功率覆盖20W至5000W，电压支持12V至860V[34] - 电机产品功率范围覆盖18W至1500W，拥有50余项专利及2项软件著作权[35] - 东嘉智能ECU产品累计应用超500万辆汽车[39] - 朗道智通L4级智能驾驶系统实现规模化部署[38] - 无人驾驶低速场景应用达数千台级（ECU产品）[39] - 关节模组产能规划10万套（美湖重庆）[37] - 粉末冶金零部件实测应用于机器狗（杭州头部厂商）[37] - 公司拥有各类自动化生产线80余条，其中智能制造车间为国家级泵类智能制造示范车间[43] - 公司技术人员超400人，拥有10多位教授级技术顾问[46] - 公司及子公司合计拥有专利523项，其中发明专利144项[49] - 公司起草已发布行业标准10项，参与制定多项未发布行业标准[49] - 公司为国内外知名主机厂及研究机构提供同步开发服务，合作伙伴包括AVL、丰田、康明斯等[48] - 公司技术中心被认定为国家企业技术中心、湖南省车用泵工程技术研究中心等[46] 产能与投资布局 - 子公司美湖重庆规划建设谐波减速器产能10万套[36] - 苏州莱特启动苏州二期及泰国基地建设[40] - 公司积极推进泰国生产基地建设，布局全球市场[44] - 公司向子公司美湖长沙增资1.5亿元人民币[63] - 公司投资2亿元人民币建设美湖智造西部研发基地[64] - 新能源电子泵智能制造项目当期投入3385.48万元人民币[66] - 汽车零部件轻量化项目当期投入3031.29万元人民币[66] 资产与负债变动 - 货币资金同比增长26.36%至6.42亿元人民币[57] - 交易性金融资产同比下降86.65%至1205万元人民币[57] - 预付账款同比增长49.80%至3582.24万元人民币[57] - 其他权益工具投资同比增长250.00%至350万元人民币[57] - 应付票据同比增长335.82%至9420.11万元人民币[57] - 应付账款为4.87亿元人民币，同比增长5.45%[58] - 应付职工薪酬为2112.9万元人民币，同比下降35.59%[58] - 一年内到期的非流动负债为2.89亿元人民币，同比增长29.94%[58] - 长期借款为2.36亿元人民币，同比下降20.39%[58] - 货币资金从2024年末5.08亿元增长至2025年6月末6.42亿元，增幅26.4%[121] - 交易性金融资产从2024年末9023.0万元下降至2025年6月末1205.0万元，降幅86.6%[121] - 应收账款从2024年末7.14亿元略降至2025年6月末6.98亿元[121] - 存货从2024年末4.88亿元增至2025年6月末5.27亿元，增幅7.9%[121] - 短期借款从2024年末2.26亿元降至2025年6月末2.14亿元[122] - 应付账款从2024年末4.62亿元增至2025年6月末4.87亿元，增幅5.4%[122] - 长期借款从2024年末2.96亿元降至2025年6月末2.36亿元，降幅20.4%[122] - 未分配利润从2024年末10.53亿元增至2025年6月末11.54亿元，增幅9.6%[123] - 公司总资产从2024年末的340.00亿元人民币增长至2025年6月30日的347.27亿元人民币，增幅为2.14%[125][126] - 货币资金从2024年末的3.87亿元人民币下降至2025年6月30日的3.64亿元人民币，降幅为6.0%[124] - 交易性金融资产从2024年末的9023.00万元人民币大幅下降至2025年6月30日的1205.00万元人民币，降幅为86.6%[124] - 长期股权投资从2024年末的6.13亿元人民币增长至2025年6月30日的8.59亿元人民币，增幅为40.2%[125] - 短期借款从2024年末的1.76亿元人民币下降至2025年6月30日的1.24亿元人民币，降幅为29.8%[125] - 应付债券从2024年末的3.08亿元人民币降至2025年6月30日的0元[125][126] - 所有者权益从2024年末的198.29亿元人民币增长至2025年6月30日的241.17亿元人民币，增幅为21.6%[126] - 公司2025年上半年归属于母公司所有者权益总额从期初的2,097,547,410.94元增长至期末的2,528,050,549.31元，增幅为20.5%[140] - 公司实收资本（或股本）从220,136,798.00元增加至242,249,770.00元，增长10.0%[140] - 资本公积从631,568,307.37元大幅增长至984,250,355.43元，增幅达55.9%[140] - 未分配利润从1,052,611,891.73元增至1,153,718,139.22元，增长9.6%[140] - 2025年上半年综合收益总额为103,286,557.74元[140] - 所有者投入资本增加315,367,675.57元，主要来自普通股投入和权益工具持有者投入[140] - 公司实收资本从2024年半年度2.08亿元增至2025年半年度2.42亿元，同比增长16.4%[143][145] - 资本公积大幅增长至9.73亿元，较期初6.22亿元增长56.4%[143][145] - 未分配利润达10.77亿元，较期初9.61亿元增长12.1%[143][145] - 所有者权益总额增至24.12亿元，较期初19.83亿元增长21.6%[143][145] - 2025年半年度综合收益总额1.15亿元[143] - 其他权益工具持有者投入资本3.09亿元[143] 募集资金使用 - 可转债募集资金总额为577.39百万元，实际到位净额570.5609百万元[89] - 募集资金累计投入313.2472百万元，整体使用进度54.9%[89] - 新能源电子泵项目投入进度74.55%，节余资金54.7146百万元[91] - 无刷电机项目投入进度仅10.09%，节余资金144.7574百万元[91] - 技术中心项目投入进度5.78%，节余资金57.8417百万元[91] - 补充流动资金项目已全额投入133.1709百万元[91] - 报告期内使用闲置募集资金进行现金管理[93] - 公司获授权使用不超过人民币3亿元闲置募集资金进行现金管理[94] - 报告期末现金管理余额为0元[94] 股权与公司治理变动 - 报告期内不进行利润分配或公积金转增股本[6] - 公司证券简称由"湘油泵"变更为"美湖股份"[13] - 有限售条件股份减少533,052股，降幅100%[97][98] - 无限售条件流通股份增加22,646,024股至242,249,770股[97] - 总股本由220,136,798股增至242,249,770股[97] - 可转债累计转股34,739,760股，转股面值576,363,000元[98] - 公司实施每股派现0.21元及转增0.4股，总股本增至339,149,678股[100] - 现金分红总额50,872,451.70元，资本公积转增96,899,908股[100] - 报告期末普通股股东总数为23,457户[103] - 第一大股东许仲秋持股40,803,236股（占比16.84%）[104] - 公司发行可转换公司债券总额为5.7739亿元人民币，期限6年，票面利率第一年0.20%至第六年2.50%[111] - 可转换公司债券初始转股价格为16.99元/股，2024年7月12日起调整为16.59元/股[111] - 报告期内可转债转股额为3.75721亿元人民币，转股数为22,646,024股[115] - 累计转股数达34,739,760股，占转股前公司已发行股份总数的16.70%[115] - 前十名无限售条件股东中许仲秋持股40,803,236股，许文慧持股16,132,536股，两人为一致行动人[106] - 永赢先进制造智选混合型基金持有10,128,588股无限售条件流通股[105] - 鹏华碳中和主题混合型基金持有8,306,254股无限售条件流通股[105] - 董事及高级管理人员因股权激励回购注销共减持股份：颜丽娟减持31,200股，陈国荣减持35,413股[107] - 公司2022年限制性股票激励计划第三个解除限售期业绩考核未达标，导致所有激励对象限制性股票被回购注销[107] - 报告期末可转换公司债券尚未转股额为0元，未转股比例0%[116] - 湘泵转债累计转股金额5.76亿元，占转股前总股本16.7%[119] - 公司于2025年4月9日赎回10270张可转债，兑付总金额102.71万元[119] - 公司因2024年度业绩考核未达标将回购注销533,052股限制性股票[75] - 董事会成员变动：秦谯、佘笑梅于2025年1月24日当选董事[73] - 董事会秘书变更：蒋沙离任，祁峰于2025年7月30日接任[73] - 控股股东及董监高承诺任期内每年转让股份不超过持股总数25%[79] - 2025年半年度无利润分配或资本公积金转增计划[74] - 实际控制人承诺避免同业竞争业务并长期履行[79] - 主要股东许仲秋和许文慧承诺自2012年3月10日起长期避免或减少关联交易，确保公平公正原则[80] - 控股股东及实际控制人承诺不干预公司经营，不侵占公司利益，有效期至2030年3月31日[80] - 董事及高级管理人员承诺职务消费约束，不动用公司资产从事无关活动，有效期至2030年3月31日[80] - 报告期内无控股股东非经营性资金占用情况[81] - 报告期内无违规担保情况[81] 风险与挑战 - 原材料价格波动（钢材/铝锭/生铁）及物流人工成本上涨直接冲击利润[69] - 国际贸易政策恶化及关税风险可能影响海外订单实施与市场拓展[70] - 公司面临技术迭代风险可能导致整车厂商更换供应商[69] - 地缘政治与贸易摩擦加剧全球经济发展不确定性[69] 其他重要事项 - 归属于上市公司股东的净资产为25.03亿元人民币，较上年度末增长20.09%[23] - 总资产为40.48亿元人民币，较上年度末增长4.63%[23] - 公司注册地址为湖南省衡阳市衡东县城关镇衡岳北路69号[19] - 非经常性损益合计为4,734,158.77元，其中政府补助贡献5,501,214.37元[28] - 非流动性资产处置损益为1,086,726.20元[28] - 境外资产为9417.39万元人民币，占总资产比例2.33%[59] - 受限资产总额为8473.5万元人民币，其中货币资金受限2850.1万元[61] - 公司对外担保总额为121.2276百万元，占净资产比例为4.84%[87] - 对子公司担保余额为85百万元，占担保总额70.1%[87] - 对关联方东嘉智能担保余额为36.2276百万元，全部由控股股东提供反担保[87] - 半年报审计事项不适用[82] - 公司及其董事、监事等无涉嫌违法违规或受处罚情况[82] - 报告期内无重大诉讼或仲裁事项[82] - 重大关联交易中无临时公告未披露事项[84] - 报告期内重大担保情况适用，金额以万元人民币为单位[86] - 外币财务报表折算差额产生2,180,310.25元其他综合收益[130] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益总额为1,853,033,657.42元[141] - 2024年上半年综合收益总额为91,690,202.56元[141] - 2024年利润分配中对所有者分配83,217,224.80元[141] - 2024年专项储备提取3,669,011.96元，使用2,631,879.58元[141] - 2024年半年度综合收益总额0.89亿元[145] - 2024年半年度对所有者分配利润0.83亿元[145] - 公司注册资本2.42亿元，总股本2.42亿股[147] - 公司主营发动机泵类产品研发制造，产品涵盖机油泵/电机/变速箱油泵等[147]

股份相关 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[3] - 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让；公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[6] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让的股份不得超所持本公司股份总数的25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[6] 收购与注销 - 公司因减少注册资本情形收购本公司股份，应自收购之日起10日内注销[5] - 公司因规定情形收购本公司股份，须经三分之二以上董事出席的董事会会议决议同意[5] - 第（三）、（五）、（六）项情形下，公司合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%，并应在三年内转让或注销[6] 股东权益 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[8] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，在董事、高级管理人员给公司造成损失时，有权书面请求监事会或审计委员会向法院提起诉讼[10] 决议相关 - 股东会需审议公司一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产30%的事项[14] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%的担保需经董事会或股东会批准[15] - 公司及其控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保需提交股东会审议[15] 会议召开 - 董事人数不足《公司法》规定人数或本章程所定人数的2/3时，公司需在2个月内召开临时股东会[16] - 公司未弥补的亏损达股本总额1/3时，需在2个月内召开临时股东会[16] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在2个月内召开临时股东会[16] 投票与选举 - 股东大会和股东会网络投票开始时间不得早于现场会议召开前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场会议结束当日下午3:00[20][21] - 股权登记日与股东大会、股东会召开日期间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[20][21] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数（1/2以上）通过[23] 董事相关 - 董事会由9名董事组成，其中职工代表董事1名，董事长1名，副董事长2名，独立董事3名[33][34] - 董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生[34] - 董事任期为3年，任期届满可连选连任[30] 委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名，由独立董事中会计专业人士担任召集人[41] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，会议须有三分之二以上成员出席方可举行，作出决议应经成员过半数通过[42] - 薪酬与考核委员会、提名委员会中独立董事应占多数并担任召集人[43] 财报与分红 - 公司在会计年度结束之日起4个月内报送年度财报，前6个月结束之日起2个月内报送中期财报，前3个月和前9个月结束之日起1个月内报送季度财报[49] - 公司分配当年税后利润时，提取10％列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50％以上可不再提取[49] - 公司每年现金分红利润应不低于当年可分配利润的30%[52] 其他事项 - 会计师事务所聘期1年，可续聘，聘用、解聘由股东会决定[57][58] - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议，但需董事会决议[58] - 《公司章程》修订将“股东大会”表述统一改为“股东会”，删除“监事”等表述并部分修改为审计委员会相关表述[64]

全球市场与策略 - 全球股市上行，MSCI全球指数上涨1.5%，MSCI发达市场上涨1.5%，MSCI新兴市场上涨1.3%[3] - 美股2025年EPS盈利预期从268上修至269，欧股欧元区STOXX50指数2025年EPS盈利预期从336下修至335[4] - 美联储释放鸽派信号，市场预期年内降息2.2次，美元流动性边际收紧[5] 行业数据与趋势 - 7月固定资产投资累计同比增速下降至1.60%，房地产开发投资累计同比降幅扩大至-12.00%[8] - 7月社消额名义同比增速回落至3.70%，汽车销量当月同比增速上升至14.66%，家电零售额当月同比增速回升至33.98%[9] - 7月出口金额当月同比增速上升至20.08%，对欧盟出口金额当月同比增速上升，对美国、日本、东盟出口下降[10] 公司业绩与表现 - TCL电子25H1总营业收入547.77亿港元，同比增长20.4%，归母净利润10.9亿港元，同比增长67.8%[15] - 宇通客车25H1归母净利润19.36亿元，同比增长15.64%，大中客海外出口同比增长33.19%[70][71] - 和而泰25H1营收54.46亿元，同比增长19.21%，归母净利润3.54亿元，同比增长78.65%[102] 政策与市场动态 - 上海优化房地产政策，外环外购房不限套数，公积金贷款额度上浮15%，首套最高贷款额度提高至184万元[48][50] - 国产游戏版号发放166款创历史新高，2025年1-8月发放国产版号1050个，远高于去年同期的850个[30][31] - 工信部优化算力基础设施布局，中国算力平台贯通，智能算力规模达788 EFLOPS[42][43] 商品与原材料价格 - WTI油价8月22日下降至63.66美元/桶，8月秦皇岛煤价上升，PVC现货价格下降为4818元/吨[11] - 废纸系纸价8月加速上涨，再生箱板纸价格较7月初上涨125-195元，木浆系浆价连续提涨[25][26] - 螺纹钢模拟平均吨毛利243.7元/吨，环比下降37.7元/吨，热卷模拟平均吨毛利201.7元/吨，环比下降31.7元/吨[60]

公司投资动态 - 湖南机油泵股份有限公司出资5000万元人民币成立全资子公司美湖智造（重庆）科技有限公司 [1] - 新公司注册资本为5000万人民币 法定代表人为许仲秋 成立于2025年3月28日 [1] 业务布局 - 新公司经营范围覆盖智能机器人研发制造（包括工业机器人和服务消费机器人）及销售业务 [1] - 涉及汽车零部件研发制造及销售 包括齿轮及变速箱、轴承、传动部件、锻件及粉末冶金制品 [1] - 包含电机制造与微特电机销售 以及伺服控制机构制造业务 [1] - 拓展机械设备研发与软件开发 提供技术服务及技术进出口业务 [1] 行业属性 - 新公司所属行业为汽车制造业 注册地位于重庆市 [1] - 业务范围涵盖机械零部件加工销售 以及货物进出口与技术进出口许可 [1]

行业投资评级 - 康养服务机器人行业受到需求、技术和政策三重驱动，迎来明确发展机遇 [1][3] 核心观点 - 需求端：2024年我国60岁以上人口首次突破3亿，占比达22%，康复护理服务缺口持续扩大，智能养老机器人成为解决人力短缺的关键方案 [3] - 政策端：2025年工信部发布《关于开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作的通知》，推动场景化应用验证 [3] - 技术端：产业链上游硬件（减速器、电机、传感器等）和软件（自动驾驶算法、语音交互等）技术进步，赋能机器人落地 [3] - 市场分类：康养机器人分为康复机器人（如外骨骼）、护理机器人（如洗浴设备）、陪伴机器人（如情感交互设备）三大类，产品形态多样化 [3] - 企业布局：腾讯、傅利叶智能、华为等企业推出多款产品，覆盖全球60多个国家，并在养老院等场景实现功能落地 [3] 重点公司分析 - **优必选（09880）**：2025年EPS预测-2.03港元/股，PE（25E）-42倍 [4] - **欧圣电气（301187）**：子公司伊利诺为全球智能护理服务商，2025年EPS预测1.28元/股，PE（25E）26倍 [3][4] - **中坚科技（002779）**：布局人型机器人，2025年EPS预测0.55元/股，PE（25E）174倍 [3][4] - **麦迪科技（603990）**：与优必选成立合资公司，2025年EPS预测0.23元/股 [3][4] - **松霖科技（603992）**：战略规划大健康机器人，2025年EPS预测1.26元/股，PE（25E）23倍 [3][4] - **三晖电气（002857）**：投资智能理疗机器人公司，2025年EPS预测0.27元/股，PE（25E）88倍 [3][4] - **倍轻松（688793）**：成立按摩机器人子公司，2025年EPS预测0.49元/股，PE（25E）73倍 [3][4] - **亿嘉和（603666）**：布局高端康养市场，2025年EPS预测0.05元/股 [3][4] - **美湖股份（603319）**：配套养老机器人零部件，2025年EPS预测0.75元/股，PE（25E）46倍 [3][4]