股价表现与交易数据 - 10月24日盘中股价上涨2.01%至36.04元/股，成交额1.53亿元，换手率1.26%，总市值122.23亿元 [1] - 当日主力资金净流入21.27万元，特大单买入1472.28万元（占比9.61%），大单买入2098.17万元（占比13.70%） [1] - 公司今年以来股价大幅上涨158.89%，但近20日下跌18.04%，近60日上涨26.37% [2] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为3月3日，龙虎榜净买入-6947.69万元 [2] 公司基本面与财务业绩 - 2025年1-6月公司实现营业收入10.75亿元，同比增长10.74%，归母净利润1.01亿元，同比增长10.26% [3] - 公司A股上市后累计派现4.02亿元，近三年累计派现1.86亿元 [4] - 主营业务收入构成以柴油机机油泵（28.57%）和新能源车用零部件（21.57%）为主，汽油机机油泵占比15.28% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至10月10日，公司股东户数为2.43万，较上期增加3.42%，人均流通股13979股，较上期增加35.37% [3] - 截至2025年6月30日，永赢先进制造智选混合A（018124）为第三大流通股东，持股1012.86万股，较上期增加790.73万股 [5] - 鹏华碳中和主题混合A（016530）为第四大流通股东，持股830.63万股，较上期增加132.12万股，前海开源嘉鑫混合A（001765）为新进第六大股东 [5] 公司背景与行业属性 - 公司全称为湖南美湖智造股份有限公司，成立于1994年7月4日，于2016年11月30日上市 [2] - 公司主营业务为发动机系统的泵类产品研发、制造和销售，所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [2] - 公司涉及的概念板块包括长安汽车概念、线控底盘、人形机器人、无人驾驶等 [2]

公司股东情况 - 截至2025年10月10日，公司在册股东总数为24,260户 [1]

公司战略与业务布局 - 湖南美湖智造股份有限公司成立子公司美湖诺维新材料科技有限公司，专注高性能聚醚醚酮（PEEK）材料研发与精密零部件制造，注册资金1000万元[2] - 公司定位为集团“具身智能轻量化材料平台”的核心子公司，目标市场包括机器人、新能源汽车、消费电子、航空航天及医疗器械等高价值领域[2] - 母公司美湖智造是全国制造业单项冠军示范企业，主营业务涵盖发动机系统关键零部件，重点产品包括柴油机机油泵（占比30.46%）、新能源车用零部件（占比23.39%）及汽油机机油泵（占比16.89%）[2] - 公司自2018年起加速向新能源汽车零部件领域转型，布局激光雷达旋转电机、智能驾驶执行系统及控制模块、自动驾驶转向执行系统等[3] - 公司通过收购深圳朗道智通切入L4自动驾驶和AGV机器人业务，并收购特斯拉供应商苏州莱特公司以完善谐波减速器产业链布局[4] - 公司计划投资7亿元在重庆建设西部生产研发基地，规划年产可变排量泵150万套、电子泵45万套、谐波减速器10万套、关节模组10万套[4] 财务表现与产能建设 - 2025年1-6月公司实现营业收入10.75亿元，较上年同期增长10.74%；归属于上市公司股东的净利润1.01亿元，较上年同期增长10.26%[5] - 公司已具备具身智能关节模组全流程产品开发及量产能力，核心功能件均为自主研发并实现规模化生产配套[5] - 子公司美湖重庆正规划建设10万套关节模组产能及智能研发中心[5] 材料应用与行业趋势 - PEEK材料在汽车领域可用于制造发动机内罩、轴承、制动系统等轻量化零部件，在人形机器人领域可用于关节、轴承、齿轮等部件[6] - 碳纤维增强PEEK可用于无人机框架、螺旋桨和低空飞行汽车的轻质结构部件[6] - 人形机器人产业与汽车工业产业链高度融合，PEEK作为横跨这些领域的重要材料，全产业链布局尤为重要[5]

公司股价与基本面 - 10月9日公司股价下跌5.19%，报收42.21元/股，成交额2.30亿元，换手率1.58%，总市值143.16亿元 [1] - 公司主营业务为发动机系统关键零部件泵类产品的研发制造销售，柴油机机油泵是最大收入来源，占比28.57%，新能源车用零部件业务占比21.57% [1] 基金持仓情况 - 华富基金旗下华富科技动能混合A（007713）重仓公司股票，二季度增持53万股，总持股达159万股，占基金净值比例5%，为第四大重仓股 [2] - 受公司股价下跌影响，该基金当日浮亏约367.29万元 [2] - 华富科技动能混合A基金规模5.7亿元，今年以来收益110.26%，近一年收益151.07%，成立以来收益103.74% [2] 基金经理信息 - 华富科技动能混合A基金经理为沈成，累计任职时间3年286天，现任基金资产总规模16.61亿元 [3] - 基金经理任职期间最佳基金回报75.45%，最差基金回报19.59% [3]

核心观点 - 报告认为A股市场在10月将经历震荡整固后蓄势上行[4][17] 主要投资方向聚焦于政策催化、景气修复和降息受益三大主线[4][17] 总量观点 - 海外市场需关注美国政府停摆的持续影响（预计10月中上旬延续关门）、经济数据以及美联储在10月的降息预期[4][15] 当前市场反应温和但需警惕持续关门引发的资产波动放大[4][15] 黄金价格因降息预期和不确定性一度突破4000美元/盎司[15] - 国内方面关注短期增量对冲政策（如5000亿新型政策性金融工具已下达）、中长期十五五规划风向（四中全会于10月20-23日召开）以及10月底APEC会议可能带来的中美进展[4][16] 9月制造业PMI连续6个月处于收缩区间显示经济回落压力[16] - A股大势研判认为国庆假期后风险偏好有望提升融资盘回补局部交易拥挤风险已缓释叠加联储降息预期升温和政策催化A股蓄势上行可期[17] 行业配置方向 - 政策催化方向：重点关注受益于十五五规划的半导体、机器人、工业软件、军工等行业[4][17] - 景气修复方向：重点关注三季报盈利预期改善的AI、创新药、新能源等行业[4][17] - 降息受益方向：重点关注美联储预防式降息利好的有色、非银金融等行业[4][17] 十月十大金股组合及逻辑 - **中微公司 (688012 SH)**：逻辑在于刻蚀设备显著放量2024年上半年收入3448亿元同比增长3646%[18] 刻蚀设备收入2698亿元同比增长约5668%占营收比重提升至7826%[19] 预计2024-2026年收入分别为8154亿元、10767亿元、14121亿元[21] - **复旦微电 (688385 SH)**：逻辑在于FPGA产品线技术领先正推进基于1xnm FinFET先进制程的新一代产品[22][23] 存储产品线销量有较大增长[24] 预计2024-2026年收入分别为3766亿元、4378亿元、4996亿元[24] - **思泉新材 (301489 SZ)**：逻辑在于2025年第一季度业绩开始提速营收183亿元同比增长9359%归母净利润1772万元同比增长7957%[25] 受益于AI驱动消费电子复苏对散热方案的需求[26] 预计2025-2027年净利润分别为108亿元、152亿元、202亿元[28] - **长飞光纤 (601869 SH)**：逻辑在于AI建设拉动需求2025年上半年收入6384亿元同比增长1938%[29] 在中国移动G654E光缆集采（总量31386万芯公里增长约156%）中获得50%份额[30] 前瞻布局空芯光纤[30] 预计2025-2027年收入分别为14193亿元、16126亿元、18008亿元[31] - **模塑科技 (000700 SZ)**：逻辑在于频繁获得大客户项目定点近一年披露的定点项目预计总销售额超过100亿元[32][35] 2024年归母净利润63亿元同比增长395%墨西哥工厂净利润36亿元同比大幅增长1904%[32] 预计2025-2027年收入分别为810亿元、916亿元、1031亿元[37] - **美湖股份 (603319 SH)**：逻辑在于泵类主业稳健增长2025年上半年新能源业务收入232亿元同比增长1982%占总营收2188%[39] 机器人业务布局减速器、执行器等已开发十余家头部机器人客户[40] 预计2025-2027年收入分别为2374亿元、2827亿元、3347亿元[41] - **深圳新星 (603978 SH)**：逻辑在于业绩迎来拐点2025年上半年收入15亿元同比增长29%亏损收窄[43] 六氟磷酸锂价格触底回升（截至9月10日报价565万元/吨较7月21日上涨约15%）[43] 年产10万吨电池铝箔坯料项目已投产三氟化硼项目预计2025年10月投产[44][46] 预计2025-2027年归母净利润分别为051亿元、224亿元、392亿元[46] - **洛阳钼业 (603993 SH)**：逻辑在于铜钴产量大幅增长2025年上半年铜产量3536万吨同比增长1268%钴产量611万吨同比增长1305%所有产品产量进度均超年度指引50%[49][51] 归母净利润8671亿元同比增长6007%创同期新高[49] 预计2025-2027年归母净利润分别为16527亿元、19769亿元、20710亿元[55] - **兴业银锡 (000426 SZ)**：逻辑在于银锡量价齐升2025年上半年矿产银产量13132吨同比增长457%[56] 上半年国内白银、锡均价同比分别上涨2023%、913%[59] 收购宇邦矿业并成功出海收购大西洋锡业[62][63] 预计2025-2027年归母净利润分别为2113亿元、2413亿元、2470亿元[64] - **江山股份 (600389 SH)**：逻辑在于业绩大幅增长2025年半年度预计归母净利润3-36亿元同比增长7565%-11078%[65] 目前拥有草甘膦产能7万吨/年在建5万吨产能预计2025年底投产[66] 预计2025-2027年归母净利润分别为657亿元、794亿元、949亿元[70]

会议基本信息 - 公司将于2025年10月13日09:00-10:00召开半年度业绩说明会 通过上证路演中心网络互动形式进行 [2][4][5] - 投资者可于2025年9月26日至10月10日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱hnjyb@hnjyb.com提前提交问题 [2][6] 参会人员安排 - 公司出席人员包括董事长许仲秋 董事会秘书祁峰 财务总监陈国荣及独立董事邱阳 [4] - 会议结束后投资者可通过上证路演中心查看说明会全程内容及主要问答记录 [6] 会议召开背景 - 说明会旨在回应投资者对2025年半年度经营成果与财务指标的关切 基于已披露的2025年半年度报告进行深入解读 [2][3] - 公司将于信息披露允许范围内重点回答投资者普遍关注的问题 [3]

业绩说明会信息 - 公司2025年半年度业绩说明会于2025年10月13日09:00 - 10:00举行[2][4][5] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][3][4][5] - 参加人员有董事长等四人[5] 投资者参与 - 可在说明会期间在线参与，2025年09月26日至10月10日16:00前征集提问[2][5] - 提问方式为登录网站或发邮箱，可查看说明会情况[2][5][6] 报告发布 - 公司于2025年8月29日发布2025年半年度报告[2]

公司股价表现 - 9月17日股价上涨5.32%至44.71元/股 成交额9.65亿元 换手率6.63% 总市值151.63亿元 [1] 主营业务构成 - 柴油机机油泵占比28.57% 新能源车用零部件(新能源车泵)占比21.57% 汽油机机油泵占比15.28% 其他业务占比12.11% 电机占比8.12% 金属冶金制品零部件占比6.95% 变速箱泵占比5.97% 其他(补充)占比1.43% [1] 机构持仓动态 - 永赢先进制造智选混合发起A(018124)二季度增持790.73万股 持股达1012.86万股 占流通股比例4.18% 当日浮盈2289.06万元 [2] - 永赢新能源智选混合发起A(015828)二季度增持43.05万股 持股52.09万股 占基金净值比例7.78% 为第三大重仓股 当日浮盈117.72万元 [4] 基金产品表现 - 永赢先进制造智选混合发起A(018124)今年以来收益98.21% 同类排名62/8172 近一年收益246.83% 同类排名6/7980 成立以来收益150.69% [2] - 永赢新能源智选混合发起A(015828)今年以来收益32.19% 同类排名2480/8172 近一年收益33.74% 同类排名4868/7980 成立以来亏损48.79% [4] 基金经理信息 - 张璐累计任职6年49天 管理规模154.13亿元 任职最佳回报132.81% 最差回报-60.31% [3] - 胡泽累计任职2年106天 管理规模26.39亿元 任职最佳回报123.88% 最差回报4.48% [5]

股价表现 - 9月17日股价上涨5.32%至44.71元/股 成交额达9.65亿元 换手率6.63% 总市值151.63亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为发动机系统泵类产品研发制造 柴油机机油泵占比28.57% 新能源车用零部件占比21.57% 汽油机机油泵占比15.28% [1] - 其他业务包括电机8.12% 金属冶金制品零部件6.95% 变速箱泵5.97% [1] 机构持仓动态 - 鹏华碳中和主题混合A持有830.63万股 占流通股比例3.43% 二季度增持132.12万股 [2] - 该基金当日浮盈约1877.21万元 今年以来收益率112.41% 近一年收益率243.58% [2] 基金经理背景 - 基金经理闫思倩任职7年338天 管理规模161.36亿元 任职最佳回报率306.25% [3]

公司治理 - 2025年9月15日股东大会通过取消监事会暨修订《公司章程》议案[1] - 修订后《公司章程》设职工代表董事1名[1] - 2025年9月16日职代会选举陈欢为职工代表董事[1] 人员变动 - 原董事颜丽娟2025年9月3日辞任[1] - 陈欢1985年出生，2015年7月加入公司[3] - 2018年6月至2025年9月15日陈欢兼任公司监事[3]