北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于杰克科技股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 国枫律股字[2024]A0279 号 致：杰克科技股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次会议"）。 2．本所律师无法对网络投票过程进行见证，参与本次会议网络投票的股东资格、 网络投票结果均由相应的证券交易所交易系统和互联网投票系统予以认证； 3．本所律师已经按照《股东大会规则》的要求，对贵公司本次会议所涉及的相关 1 事项进行了必要的核查和验证，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏； 4．本法律意见书仅供贵公司本次会议之目的使用，不得用作任何其他用途。本所 律师同意将本法律意见书随贵公司本次会议决议一起予以公告。 本所律师根据《公司法》《证券法》《股东大会规则》《证券法律业务管理办法》 《证券法律业务执业规则》等相关法律、行政 ...

证券代码：603337 证券简称：杰克股份 公告编号：2024-030 杰克科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 30 日发布公 司 2023 年年度报告及 2024 年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了 解公司 2023 年度及 2024 年第一季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 5 月 27 日下午 13:00-14:30 举行 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会，就 投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 杰克科技股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 5 月 27 日(星期一)下午 13:00-14:30 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频录播和网络互动 投资者可于 20 ...

杰克科技股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 2024 年 5 月 住所：浙江省台州市椒江区三甲东海大道东段 1008 号 杰克科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 | | | | 2023 | 年年度股东大会会议须知 | | 2 | | --- | --- | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会会议议程 | | 3 | | 议案 | | | 1：《关于与银行开展供应链融资业务合作暨对外担保的议案》 5 | | 议案 | | | 2：《关于公司及子公司开展远期结售汇业务的议案》 7 | | 议案 | 3：《关于向银行申请 | | 2024 年度综合授信额度的议案》 9 | | 议案 | | | 4：《关于修订〈公司章程〉的议案》 10 | | 议案 | | | 5：《关于修订、制定公司部分治理制度的议案》 22 | | 议案 | 6：《公司 | 2023 | 年度董事会工作报告》 23 | | 议案 | 7：《公司 | 2023 | 年度监事会工作报告》 33 | | 议案 | 8：《公司 | 2023 | 年度财务决算报告》 37 | | 议案 | 9：《关于 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收52.94亿元，同比下降3.78%[1] - 公司2024年Q1营收16.29亿元，同比增加12.56%[1] - 公司2024年Q1毛利率为30.06%，同比提升3.38个百分点[1] - 公司2026年预计营业收入将达到104.7百万元，较2022年增长了90.4%[3] - 公司2026年预计净利润率将达到11.2%，较2022年提高了2.2个百分点[3] - 公司2026年预计ROE将达到16.7%，较2022年增长了5.2个百分点[3] - 公司2026年预计P/S比率将为1.4，较2022年下降了1.2个百分点[3] - 公司2026年预计PEG为0.4，较2022年下降了0.8个百分点[3] 公司评级体系 - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[4] - 风险评级分为A和B两个等级，分别代表正常风险和较高风险[4]

报告公司投资评级 - 给予公司"买入"评级 [19] 报告的核心观点 业绩超预期，盈利能力显著提升 - 23年营业收入52.94亿元，同比-3.78%；归母净利润5.38亿元，同比+9.08%。24Q1营业收入16.29亿元，同比+12.56%；归母净利润1.88亿元，同比+67.56% [1] - 23年公司毛利率28.42%，同比+1.68pct；24Q1毛利率30.06%，同比+3.38pct；净利率11.86%，同比+4.0pct [1] 打造旗舰爆品"快反王"，实施精简SKU战略 - 23年公司发布新品智能缝纫机"快反王"，全球首发当天预订量超过15万台，成为行业现象级超级爆品 [1] - 公司研发聚焦核心品类，压缩产品档位，缩减SKU、SPU，集中资源打爆品 [1] - 23年工业缝纫机、裁床、衬衫及牛仔自动缝制专用设备库存分别同比下降37.89%、23.85%、28.93% [1] 行业进入补库阶段，需求复苏明显 - 23年全行业工业机库存约80余万台，同比约下降12%，相较上年末行业库存压力明显缓解 [1] - 24年1-2月我国缝制机出口额同比增长13.02%；24年1-3月国内服装行业固定资产投资完成额累计同比增长17.5% [2] 分析师预测 - 预计24-26年公司归母净利润为7.37/9.96/12.66亿元 [19] - 给予公司24年合理估值25xPE，对应合理价值38.02元/股 [19]

业绩总结 - 公司在2023年实现了3A协议，收入下滑4%，净利润增长7%左右[1] - 公司在2014年一季度实现了16.3亿的收入，增长63%，利润增幅可观[1] - 公司在2020年上半年市占率取得相当不错的提升，未来市占率有望进一步提升[4] - 公司在2020年上半年毛利率同比增长3个百分点和4个百分点[4] - 公司预计2024年和2025年能够实现11.5亿的利润[6] 用户数据 - 公司去年市占率提升，内销市占率从33%提升到45%，外销市占率从24%提升到26%[2] 未来展望 - 公司预计2024年和2025年能够实现11.5亿的利润[6] 新产品和新技术研发 - 红色机器产品的产品销售额达到了2000多亿[9] - 捷克在智能阶梯产品利益方面全球领先，能够引导价格战和价值战[10] 市场扩张和并购 - 公司在2020年上半年市占率取得相当不错的提升，未来市占率有望进一步提升[4] 负面信息 - 日本正鸡和捷克在产品更新步伐上有所放缓，但仍有其他优秀产品[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司全年毛利率/净利率分别为28.42%/10.2%，同比+1.68pct/+1.09pct [2] - 2024Q1公司营收和净利润同比均有较大幅度改善，连续实现第三个季度营收增长 [4] - 下半年国外市场有望需求提振，带动整体销售提升 [4] - 考虑到下游景气度有所变化，预计公司24-26年归母净利润分别为7.02/8.22/9.24亿元 [4] 分产品总结 - 2023年公司工业缝纫机/裁床营收分别为45.9/5.47亿元，同比-4.0%/-4.4%；毛利率分别为26.59%/40.03%，同比+1.76pct/-0.05pct [3] - 2023年国内/国外营收分别为24.33/28.50亿元，同比+13%/-14.8%，国内表现更为优异；毛利率分别为22.31%/33.39%，同比-0.46pct/+4.17pct [3] - 受汇率波动影响，国外产品及工业缝纫机毛利率大幅提升 [3] 分区域总结 - 2023年公司工业缝纫机销量基本持平，营收下降4%，远小于行业降幅；内销营收较行业内销表现不降反增；而海外营收降幅远低于全国工业缝纫机出口额降幅，公司表现优于市场 [4]

业绩总结 - 公司2023年收入同比略微下降3.78%，利润同比增长9.08%[4] - 公司2024年第一季度营收增长12.56%，净利润同比增长67.56%[4] - 公司市占率提升至25.2%[4] 未来展望 - 公司预计2024年行业将呈现前低、中稳、后高的态势，国内行业逐步复苏回暖[3] 新产品和新技术研发 - 公司在电控和电机技术上取得突破，优化了快反王产品的性能，提升了面料适应性[6] - 公司将继续投资于数字化和前沿技术，提升产品和服务的数字化能力[6] - 公司计划对现有技术进行迭代，以提升面料适应性，优化用户体验，同时降低排产和换款难度，提升生产效率[20] - 公司将持续投入AI技术，探索软件机器人等先进技术与缝纫行业的结合，以实现产业升级[21] 市场扩张和并购 - 一季度的增长主要是由国内市场的需求驱动，尽管大客户的订单可能以出口为主[27] - 海外产品价格略高，主要由于海外市场毛利率较高[28] - 公司不再采取价格战策略，而是转向价值营销，通过聚焦核心品类、打造爆品、提升产品力来实现[29] - 2024年毛利率目标是保持相对平稳，稳步提升，旨在通过产业链共赢实现综合盈利能力提升[30] - 公司以全球贸易为主，海外市场占比较小，因此亚洲国家货币贬值对公司影响不大[31] 其他新策略和有价值的信息 - 均价下降主要是由于产品结构的影响，而非价格调整[32] - 2023年的收并购影响不大，其中一个参股公司对整体收入和利润的影响较小[33] - 公司经营性现金流的增长主要得益于利润增长、折旧摊销以及库存的降低[35] - 员工人数的下降主要是由于公司对生产员工进行了优化，通过能力鉴定和技能升级，提升了员工的工作效率[38] - 2023年的业绩和2024年一季度的增速主要得益于公司聚焦核心品类，打造爆品，缩减SKU实现价值营销[41]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收52.9亿元,同比-3.8%;归母净利润5.4亿元,同比+9.1% [1] - 2024年一季度公司实现营收16.3亿元,同比+12.6%;归母净利润1.9亿元,同比+67.6%,业绩超预期,盈利能力提升 [1] - 公司海外业务毛利率提升拉动公司盈利能力提升,精益管理,期间费用率整体相对稳定 [1] - 公司系全球缝制设备龙头,立足单机（工业单机、裁剪设备），布局成套设备解决方案,有望助力公司市占率稳步提升 [2] - 公司通过收并购等方式布局技术要求较高的裁床、自动缝制设备领域,不断延伸产业链 [2] - 公司推出成套智联解决方案,由单机设备供应商成功向软硬件为一体的成套解决方案服务商转型 [2] 分业务分析 工业缝纫机业务 - 2023年公司工业缝纫机业务实现营收45.9亿元,同比-4.0%,毛利率增加1.76pp至26.6%,主要系汇率波动及结构影响所致 [2] - 预计2024-2026年公司该业务整体增速为26%、31%、26%,综合毛利率略有上升 [5] 裁床业务 - 2023年公司裁床业务实现营收5.5亿元,同比-4.4%,毛利率为40.0%,同比基本持平 [2] - 预计2024-2026年公司该业务整体增速为18%、29%、24%,毛利率略有提升 [5] 衬衫及牛仔自动缝制设备业务 - 2023年公司衬衫及牛仔自动缝制设备实现营收1.5亿元,同比+0.5%,毛利率同比+2.49pp至37.7%,主要系客户结构及产品结构影响所致 [2] - 预计2024-2026年公司该业务整体增速为32.25%、32%、32%,毛利率有所提升 [5] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润为6.8、8.8、11.1亿元,对应EPS为1.41、1.82、2.29元,当前股价对应PE为17、13、11倍,未来三年归母净利润复合增长率27% [5] - 选取宏华数科、捷昌驱动作为可比公司,2家可比公司2024-2026年平均PE分别为25、20、17倍 [7]