机构持股概况 - 截至2025年10月27日，共有14家机构投资者持有杰克科技A股股份，合计持股量2.98亿股，占总股本的62.64% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为62.62%，但较上一季度下降了3.44个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期持股增加的公募基金有5只，持股增加占比小幅上涨 [2] - 本期新披露持仓的公募基金有3只 [2] - 本期未再披露持仓的公募基金数量为229只，主要包括广发稳健增长混合A等产品 [2] 社保基金与险资持仓变动 - 本期新披露1只社保基金持有公司股份，为大成基金管理有限公司-社保基金1101组合 [2] - 本期有1只社保基金未再披露持仓，为全国社保基金一一五组合 [2] - 本期有1家险资持股减少，为瑞众人寿保险有限责任公司-自有资金，持股减少占比小幅下跌 [2] 外资机构持仓变动 - 本期新披露1家外资机构持有公司股份，为香港中央结算有限公司 [3]

公司治理结构重大调整 - 公司决定取消监事会，原监事会的职权由董事会审计委员会承接 [21] - 公司拟新增1项内部管理制度，并对29项现行内部治理制度进行修订 [24] - 公司经营范围将发生变更，并相应修订《公司章程》 [21] 2025年第三季度报告与业绩说明会 - 公司已于2025年10月28日发布2025年第三季度报告 [9] - 公司计划于2025年11月4日举行2025年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流 [9] - 业绩说明会出席人员包括公司董事长兼总裁、副董事长兼副总裁兼董事会秘书、独立董事及财务总监 [11] 融资与担保业务 - 公司拟为客户提供融资租赁业务回购担保，总担保额度不超过人民币5,000万元 [34] - 担保额度自公司股东大会通过之日起12个月内有效 [34] - 本次调整后的日常关联交易额度为5,215万元，占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以下 [62] 股东信息与股份回购 - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持有公司股份22,448,134股，占公司总股本4.71% [6] - 回购专户持有的股份未在“前10名股东持股情况”及“前10名无限售条件股东持股情况”中列示 [6] 股东大会安排 - 公司将于2025年11月12日召开2025年第一次临时股东大会 [46] - 股东大会将审议包括取消监事会、变更经营范围、修订公司章程及部分管理制度等议案 [21][23][33] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式 [46]

关联交易管理 - 公司与关联方的日常交易基于正常生产经营需要，遵循公开、公平、公正原则，定价方法优先参考可比独立第三方市场价格，若无则参考关联方与非关联第三方交易价格，或采用合理成本加合理利润的构成价格 [1] - 关联交易付款安排为向关联人销售及采购商品等业务原则上每月结算一次 [2] - 关联交易按市场价格确定，定价公平合理，不会对公司财务状况、经营成果产生不利影响，亦不会影响公司独立性 [3] 公司治理结构变更 - 公司决定取消监事会，其职权将由董事会审计委员会承接，相关监事会制度相应废止，此议案已获监事会审议通过，尚需提交股东大会审议 [11][13][31] - 公司根据最新法律法规及自身业务需要，拟变更经营范围，并对《公司章程》进行相应修订 [31][32] - 公司董事、副总裁邱杨友先生因公司治理结构调整安排辞去董事、副总裁及财经委员会委员职务，其辞职不会导致董事会成员低于法定人数，不会影响公司正常经营 [29] 融资租赁业务担保 - 公司拟为通过融资租赁方式采购公司产品的非关联客户提供回购担保，总担保额度不超过人民币5,000万元，担保额度有效期为股东大会通过之日起12个月内 [18][20] - 提供回购担保旨在拓宽销售渠道，解决客户付款问题，董事会认为此举符合公司市场拓展战略，担保风险可控 [18][21][23] - 截至公告披露日，公司对外担保总额为5,094.41万元，占最近一期经审计净资产的1.07%，其中对下游客户供应链融资担保额度为94.41万元，占净资产的0.02%，无逾期担保 [24] 内部管理制度更新 - 公司为完善内部治理机制，根据最新法律法规及修订后的《公司章程》，拟新增1项内部管理制度，并对29项现行制度进行修订 [26] - 《股东会议事规则》《董事会议事规则》《信息披露管理制度》等8项制度的修订尚需提请公司股东大会审议 [26]

投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 核心观点 - 公司业绩稳健增长，1Q-3Q25实现营收49.67亿元，同比增长5.53%，归母净利润6.82亿元，同比增长10.06% [2] - 工业缝纫机外销表现强劲，是业绩增长的主要驱动力，1H25外销收入17.85亿元，同比增长22.82%，且外销毛利率高于国内5.83个百分点 [3] - 公司发布自主研发的高端AI缝纫机，智能化水平领先行业，有望加速海外大客户突破，强化出海逻辑 [3] - 公司积极布局服装机器人业务，结合AI及人形机器人技术，在服装制造垂类场景中具备优势，有望实现全链路自动化 [4] - 基于出海前景和机器人业务布局，预计公司25-27年归母净利润分别为9.64/11.39/13.43亿元，对应PE为22X/19X/16X [5] 业绩表现 - 2025年三季度单季营收15.94亿元，同比增长8.31%，环比增长0.89% [2] - 2025年三季度单季归母净利润2.04亿元，同比增长0.79%，环比下降12.07% [2] - 2024年公司营收60.94亿元，同比增长15.11%，归母净利润8.12亿元，同比增长50.86% [10] - 预计2025年营收71.80亿元，同比增长17.82%，归母净利润9.64亿元，同比增长18.70% [10] 经营分析 - 行业层面，25年1至8月工业缝纫机出口额11.58亿美元，同比增长15.85%，行业出口保持增长态势 [3] - 公司AI缝纫机具备动作采集、面料适应、AI辅导等核心功能，可有效提升缝纫效率 [3] - 公司在服装机器人领域持续推进“机器人+AI人工智能+缝制机械”多技术融合，相关智能高端产品已初具雏形 [4] 财务预测与估值 - 预计公司25-27年摊薄每股收益分别为2.010/2.374/2.800元 [10] - 预计公司25-27年ROE（归属母公司）分别为17.89%/18.11%/18.30% [10] - 当前股价对应25-27年PE分别为22X/19X/16X [5] - 预计公司25-27年营业收入增长率分别为17.82%/14.88%/14.89% [10]

财务表现 - 公司前三季度实现营收49.67亿元，同比增长5.53% [1] - 公司前三季度归母净利润为6.82亿元，同比增长10.06% [1] - 公司前三季度扣非净利润为6.26亿元，同比增长10.17% [1] - 公司前三季度基本每股收益为1.51元 [1]

公司人事变动 - 杰克科技董事、副总裁邱杨友辞去公司董事、副总裁及财经委员会委员职务 [1] - 辞职原因为全面贯彻落实最新法律法规要求及配合公司治理结构调整安排 [1] - 此次辞职旨在助力公司治理结构优化工作的有序推进 [1]

公司公告核心观点 - 杰克科技发布公告称无逾期担保 [1] 公司财务状况 - 杰克科技确认无逾期担保情况 [1]

公司财务表现 - 2025年前三季度公司实现营业总收入49.67亿元，同比增长5.53% [1] - 2025年前三季度公司归属母公司股东净利润为6.82亿元，同比增长10.06% [1] - 2025年前三季度公司基本每股收益为1.51元 [1]

公司治理变动 - 公司董事、副总裁、财经委员会委员邱杨友先生自愿辞职[1] - 此次人事变动旨在全面贯彻落实最新法律法规要求并助力公司治理结构优化工作的有序推进[1] 公司财务与业务构成 - 公司2025年1至6月份营业收入几乎全部来自工业业务，占比达99.79%[1] - 公司其他业务收入占比为0.21%[1] - 截至新闻发稿时，公司市值为211亿元[1]

审计委员会组成 - 由3名非高级管理人员董事组成，含2名独立董事，至少1名会计专业独立董事[4] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] - 设主任委员1名，由会计专业独立董事担任，选举后报董事会批准[4] 审计委员会任期与机构 - 任期与董事会一致，委员可连选连任[4] - 下设审计部为日常办事机构[4] 审计检查规定 - 内部审计机构至少每半年检查一次募集资金存放与使用情况并报告[9] - 审计委员会督导内部审计机构至少每半年检查一次重大事件实施和大额资金往来情况[10] 报告披露要求 - 披露年度报告时，披露年度内部控制评价报告和内部控制审计报告[12] - 披露年度报告时在上海证券交易所网站披露审计委员会年度履职情况[22] 会议相关规定 - 例会每年至少召开四次，每季度一次，提前三天通知委员[18] - 会议需三分之二以上委员出席，决议须全体委员过半数通过[18] - 会议记录保存期在公司存续期间不少于十年[20] 问题处理与信息披露 - 履职发现重大问题触及披露标准，及时披露事项及整改情况[22] - 董事会未采纳审议意见，披露事项并说明理由[23] - 发现财务会计报告问题，及时向证券交易所报告并披露信息[23] - 督促制定整改措施和时间表，监督落实并披露完成情况[23] - 按规定披露审计委员会就重大事项出具的专项意见[23] 细则生效 - 本细则自董事会决议通过之日起生效[25]