股东大会信息 - 2024年10月29日发布2024年第二次临时股东大会通知[4] - 现场会议于11月13日14:30召开，由副董事长主持[5] - 网络投票时间为11月13日多个时段[5][6] 投票情况 - 现场和网络投票股东共168人，代表股份319,689,519股，占比68.9609%[7] - 《回购议案》同意319,674,419股，占比99.9952%[9] - 《回购议案》反对10,600股，占比0.0033%[9] - 《回购议案》弃权4,500股，占比0.0015%[9] 其他情况 - 对中小投资者表决情况单独计票并披露结果[9] - 议案表决程序有瑕疵但不影响决议效力[10] - 会议召集、召开等均合法有效[11]

报告公司投资评级 - 维持报告研究的具体公司“买入”评级 预计24 - 26年归母净利润分别为7.9/10.3/11.2亿元同比增47.1%/29.5%/9.3%对应PE分别为18/14/13X [3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司“双反”销量超80万爆品策略持续推进 前三季度营收约47.06亿元同比增加14.79%归母净利润6.19亿元同比增加50.2%基本每股收益1.31元 [1] - 2024年前三季度毛利率/净利率分别为32.22%/13.35%同比+3.67pct/+3.24pct 24Q3实现营收14.71亿元同比+4.4%环比-8.38%归母净利润2.03亿同比+42.97%环比-11.39% [2] - 报告研究的具体公司毛利率持续高位 Q3单季度毛利率维持高位环比略有下降但同比仍有较大提升带来净利率同比增幅较大归母净利润增速高于收入增速 [3] - 报告研究的具体公司“双王”累计销量超80万台爆品策略取得成功 经弗若斯特沙利文权威认证杰克连续14年全球工业缝纫机销量第一 [3] - 报告研究的具体公司分红+回购提升投资价值 8月13日拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元合计派发现金红利1.39亿元2024年上半年回购股份金额达2.35亿元10月29日拟以5000万 - 1亿自有资金回购股票并用于注销 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2022 - 2026年营业收入分别为5501.66百万元、5293.88百万元、6617.57百万元、8321.57百万元、9235.20百万元增长率分别为(9.12)%、(3.78)%、25.00%、25.75%、10.98% [4] - 2022 - 2026年归属母公司净利润分别为493.62百万元、538.43百万元、792.23百万元、1025.58百万元、1120.49百万元增长率分别为5.84%、9.08%、47.14%、29.46%、9.25% [4] - 2022 - 2026年每股收益分别为1.02元、1.11元、1.64元、2.12元、2.32元市盈率分别为29.20、26.77、18.20、14.06、12.87 [4] - 报告研究的具体公司2024 - 2026年预计归母净利润分别为7.9亿元、10.3亿元、11.2亿元同比增47.1%、29.5%、9.3%对应PE分别为18、14、13 [3] - 2022 - 2026年经营活动现金流分别为884.45百万元、1466.95百万元、899.24百万元、1781.20百万元、745.94百万元 [9] 经营成果方面 - 报告研究的具体公司前三季度营收约47.06亿元同比增加14.79%归母净利润6.19亿元同比增加50.2%基本每股收益1.31元 [1] - 2024年前三季度毛利率/净利率分别为32.22%/13.35%同比+3.67pct/+3.24pct 24Q3实现营收14.71亿元同比+4.4%环比-8.38%归母净利润2.03亿同比+42.97%环比-11.39% [2] - 报告研究的具体公司毛利率持续高位 Q3单季度毛利率维持高位环比略有下降但同比仍有较大提升带来净利率同比增幅较大归母净利润增速高于收入增速 [3] - 报告研究的具体公司“双王”累计销量超80万台爆品策略取得成功 经弗若斯特沙利文权威认证杰克连续14年全球工业缝纫机销量第一 [3] 公司策略方面 - 报告研究的具体公司紧抓行业复苏机遇在聚焦核心品类打造爆品实现价值营销经营指引下通过快反王等爆品发布会及挑战赛拉动产品结构升级带动各产品品类增长 [3] - 报告研究的具体公司分红+回购提升投资价值 8月13日拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元合计派发现金红利1.39亿元2024年上半年回购股份金额达2.35亿元10月29日拟以5000万 - 1亿自有资金回购股票并用于注销 [3]

股份回购 - 公司拟以集中竞价交易方式回购股份，价格不超37元/股，资金5000 - 10000万元，期限不超12个月[2] 股东持股 - 台州市杰克商贸有限公司持股190,031,519股，占比39.34%[3] - LAKE VILLAGE LIMITED持股83,157,500股，占比17.21%[3][5][6] - 杰克缝纫机股份有限公司回购专用账户持股19,511,956股，占比4.04%[3] - 胡彩芳持股19,062,941股，占比3.95%[5] - 香港中央结算有限公司持股13,105,754股，占比2.71%[5] - 阮积明持股7,798,480股，占比1.61%[5] - 阮福德持股7,798,480股，占比1.61%[5] - 中国工商银行－广发稳健增长证券投资基金持股5,000,000股，占比1.03%[5] - 全国社保基金一一五组合持股4,912,308股，占比1.02%[5]

回购计划 - 拟12个月内以5000 - 10000万元自有资金回购A股股份[17] - 回购价格上限37元/股，不超决议前30日均价150%[17][23] - 按上限1亿测算回购约270.27万股，占比0.56%[22] - 按下限5000万测算回购约135.14万股，占比0.28%[22] - 回购用途为注销并减少注册资本[22] - 方式为上交所集中竞价交易[19] 股份情况 - 回购前限售股1004.02万股，占比2.08%；流通股47305.24万股，占比97.92%[26] - 按下限回购后，限售股占比2.09%；流通股占比97.91%[26] - 按上限回购后，限售股占比2.08%；流通股占比97.92%[26] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产780322.24万元，净资产455491.96万元，流动资产383066.05万元[27] - 按上限1亿回购，占总资产、净资产、流动资产比例分别为1.28%、2.20%、2.61%[27] 人员减持 - 高管阮林兵2024年8 - 10月减持553700股[28] - 董监高、控股股东未来3、6个月无减持计划[30] 其他 - 回购预案存在股东大会未通过等风险[35]

利润分配 - 2024年半年度A股每股现金红利0.3元[2] - 股权登记日2024/11/8，除权（息）和发放日2024/11/11[2] - 以463580635股为基数拟派现139074190.50元（含税）[6] 股本变动 - 2024年10月9日1326440股限制性股票回购注销，总股本减至483092591股[6] 税收政策 - 个人股东和基金持股超1年暂免个税[11] - QFII和沪股通投资者按10%税率代扣，税后每股派0.27元[13] - 其他居民企业投资者不代扣，每股派0.3元[13]

北京国枫律师事务所 关于杰克科技股份有限公司 差异化分红事项的专项核查意见 国枫律证字[2024]AN127-1 号 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编: 100005 电话(Tel): 010—88004488/66090088 传真(Fax): 010—66090016 北京国枫律师事务所 关于杰克科技股份有限公司 差异化分红事项的专项核查意见 国枫律证字[2024] AN127-1 号 致:杰克科技股份有限公司 北京国枫律师事务所(以下简称"本所")受杰克科技股份有限公司(以下 简称"公司""上市公司"）委托,根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等 相关法律、法规、规章、规范性文件的有关规定,就公司 2024年半年度利润分 配所涉及的差异化分红(以下简称"本次差异化分红")相关事项进行了核查并 出具本专项核查意见。 为出具本专项核查意见,本所律师特作如下声明: 1. 本所律师已根据中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")颁 ...

股份回购 - 公司2024年10月28日通过回购股份议案，回购价不超37元/股，资金5000万 - 10000万元[2] 股东持股 - 台州市杰克商贸有限公司持股190,031,519股，占比39.34%[3] - LAKE VILLAGE LIMITED持股83,157,500股，占比17.21%[3] - 杰克缝纫机股份有限公司回购专用账户持股19,511,956股，占比4.04%[3] - 胡彩芳持股19,062,941股，占比3.95%[5] - 香港中央结算有限公司持股11,532,907股，占比2.39%[5] - 阮积明持股7,798,480股，占比1.61%[5] - 阮福德持股7,798,480股，占比1.61%[5] - 中国工商银行－广发稳健增长基金持股4,500,000股，占比0.93%[5] - 大成基金－社保基金1101组合持股3,704,274股，占比0.77%[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现亮眼 - 公司前三季度营收47.1亿元,同比增长14.8%;归母净利润6.2亿元,同比增长50.2% [1] - 单三季度实现营收14.7亿元,同比增长4.4%;归母净利润2.0亿元,同比增长43.0% [1] - 受益于全球宏观经济复苏和纺服业补库需求释放,缝制机械行业景气度回升,公司业绩表现亮眼 [1] 盈利能力持续提升 - 公司前三季度综合毛利率为32.2%,同比增长3.7个百分点,主要系产品结构优化、成本下降和汇率波动所致 [1] - 前三季度公司净利率13.4%,同比增长3.2个百分点 [1] - 单三季度公司毛利率33.1%,同比增长4.3个百分点;净利率14.2%,同比增长4.1个百分点 [1] 行业景气度回升 - 2024年1-7月,我国缝制机械产品累计出口额19.0亿美元,同比增长11.5%;工业缝纫机出口量268万台,出口额8.6亿美元,同比分别增长2.1%和7.2% [1] - 分国别来看,1-7月我国缝制机械产品前20大出口市场中,15个市场出口额同比正增长,其中出口额同比增幅达30%以上的市场7个,出口额同比翻倍增长的市场1个 [1] - 公司作为国内缝纫设备龙头,将受益于下游行业复苏带来的需求增长 [1] 回购股份彰显发展信心 - 10月28日,公司发布2024年第二期以集中竞价交易方式回购公司股份公告,用于减少公司注册资本,计划用公司自有资金以集中竞价交易方式回购0.5-1.0亿元,年内多次回购股份,彰显管理层对公司长期发展的信心 [1] 分业务情况总结 工业缝纫机业务 - 该业务为公司核心业务,预计2024-2026年整体增速为22.4%、20.4%、17.3% [5] - 伴随公司成套设备新产品及"快反王"、"过梗王"等新产品的热销,加之规模效应增强,预计2024-2026年综合毛利率分别为30.0%、30.5%、30.5% [5] 裁床及铺布机业务 - 该业务源于公司收购的德国拓卡、奔马,预计2024-2026年整体增速为17.3%、22.4%、17.3% [5] - 由于裁床产品单价高,整体毛利率略有提升,预计2024-2026年毛利率分别为42.0%、42.0%、42.5% [5] 衬衫及牛仔自动缝制设备业务 - 受益于终端需求复苏,该产品有望实现量价齐升,预计2024-2026年整体增速为26.5%、15.5%、15.5% [6] - 预计2024-2026年毛利率分别为39.0%、39.5%、39.5% [6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [13] 报告核心观点 - 公司三季度收入增速有所放缓,主要受内需走弱影响,但四季度有望回暖 [3] - 公司单季度保持高盈利能力,后续有进一步提升空间 [3] - 公司持续看好出海成长前景,出口增速有望进一步加速 [3] 公司业绩分析 收入情况 - 2024年1-3季度公司实现营业收入47.06亿元,同比增长14.79% [2] - 2024年4季度公司实现营业收入14.71亿元,同比增长4.4% [2] 利润情况 - 2024年1-3季度公司实现归母净利润6.19亿元,同比增长50.2% [2] - 2024年4季度公司实现归母净利润2.03亿元,同比增长42.97% [2] 毛利率和净利率 - 2024年3季度公司毛利率33.11%,同比提升4.3个百分点,环比下降0.48个百分点 [3] - 2024年3季度公司净利率14.19%,同比提升4.1个百分点,环比提升0.11个百分点 [3] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为7.89/9.97/12.19亿元 [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”评级，6个月目标价为36.96元，对应2024年22XPE [1] 报告的核心观点 - 杰克股份2024年三季报显示盈利能力同比提升，或因“海外需求向好 + 新品提升渗透”，且推出回购计划彰显长期信心，随着2024下半年纺织业传统旺季回归，板块景气度回升公司估值有望提振 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年Q3实现营收14.71亿元，同比增长4.40%；实现归母净利润2.03亿元，同比增长42.97%；实现扣非归母净利润1.86亿元，同比增长45.98% [1] - 预测2024 - 2026年营业收入分别为64.34/79.04/91.59亿元；净利润为8.09/9.55/11.71亿元；当前市值对应PE分别为18/15/13倍 [1] - 2023年Q3毛利率为33.11%，同比提升4.3pct；销售净利率为14.19%，同比提升4.1pct [2] 业务分析 - 毛利率提升源于“海外需求复苏”及“新品提升渗透率”，2024年1 - 7月我国工业缝纫机出口金额增长7.2%，7月单月金额增长19.54%，7月出口加速增长，Q3海外需求有望延续；2024年6月16日推出新品“过梗王”，单价及毛利率较平缝机更高，结构化提升公司毛利率 [2] 回购计划 - 2024年10月28日拟推出新一期回购，通过集中竞价方式回购公司股份，回购金额为5000万 - 10000万元，回购价格上限37元，较2024年10月28日收盘价30.18元计算，回购上限溢价约22.60%，回购股份将用于注销以减少注册股本，彰显公司面对行业竞争的信心 [3] 交易数据 - 总市值14,579.73百万元，流通市值14,276.72百万元，总股本483.09百万股，流通股本473.05百万股，12个月价格区间18.38/30.6元 [4] 股价表现 - 相对收益1M为6.2%、3M为 - 7.6%、12M为31.0%；绝对收益1M为13.2%、3M为8.7%、12M为42.3% [5]