资金占用 - 截至2024年12月31日，控股股东及其关联方非经营性占用资金约3.87亿元[3][4] - 截至公告披露日，占用资金未归还，余额约3.87亿元[5] 停牌与退市 - 公司股票及“东时转债”2025年6月20日起停牌，预计不超2个月[2] - 未完成整改，上交所将实施退市风险警示或终止上市[6] 其他事项 - 2025年5月30日，公司因涉嫌信披违规被立案[7] - 2025年7月10日，北京一中院决定对公司启动预重整[8] - 截至公告披露日，公司生产经营正常[7][9]

公司重整申请及自查情况 - 公司于2025年7月8日收到北京市第一中级人民法院下发的《通知书》，债权人北京国丰建业建筑工程有限公司以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力但具备重整价值为由，申请对公司进行破产重整并启动预重整程序 [1] - 公司是否能够进入预重整程序尚具有不确定性，但公司将在现有基础上积极做好日常生产经营管理工作 [1] - 公司对是否涉及被上海证券交易所强制退市行为的情况、控股股东、实际控制人及其他关联方资金占用、对外担保、承诺履行情况等事项进行了全面自查 [2] 涉嫌信息披露违法违规 - 公司于2025年5月30日收到中国证监会下发的《立案告知书》（编号：证监立案字0142025028号），因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案 [2] - 截至公告披露日，公司尚未收到中国证监会就上述立案事项的结论性意见或决定，公司经营活动正常开展 [2] 资金占用情况 - 截至2024年12月31日，公司控股股东东方时尚投资有限公司及其关联方通过设备采购、应收账款保理业务等方式非经营性占用公司资金，占用余额约为3.87亿元 [3][4][34] - 截至报告出具日，公司上述资金占用事项尚未解决，如在进入重整前未能解决资金占用问题，本次重整进程将会受到影响，存在重整失败的风险 [4] - 根据北京证监局出具的《行政监管措施决定书》，公司控股股东及其他关联方存在资金占用情况 [3] 违规对外担保情况 - 公司相关账户中的资金被划走3500万元，构成保证金账户质押，属于对外担保，且该担保系为控股股东提供，未经公司股东大会审批 [4] - 公司针对上述事项已向法院提起诉讼进行追偿，但一审和二审均被驳回 [4][5] - 广发证券就公司第四期员工持股计划融资融券交易未清偿的债务本金、利息及违约金主张公司承担连带清偿责任，公司出具的《保证函》未经董事会、股东大会审批，未进行公开披露 [5] - 公司认为本次担保不符合相关法律法规规定，不应承担担保责任，已向广州仲裁委员会提交答辩状并进行举证，截至报告披露日，该仲裁事项尚未开庭审理 [5][6] 承诺履行情况 - 公司董事、监事、高级管理人员承诺在任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的25%，离职后半年内不转让所持股份，离职后6个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过50% [6][7] - 控股股东东方时尚投资有限公司承诺如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，将购回本公司公开发售股份，并依法赔偿投资者损失 [7][8] - 公司董事、监事、高级管理人员承诺如招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，将依法回购首次公开发行的全部新股，并赔偿投资者损失 [8][9][12] - 公司控股股东、实际控制人及相关主体承诺避免同业竞争、规范关联交易，并承诺填补回报措施 [15][16][17][18][19][20][21][22][24][25] 其他风险警示情况 - 公司股票自2024年5月6日起被实施其他风险警示，原因为公司2023年度财务报告内部控制被出具否定意见 [34] - 截至2024年11月底，公司控股股东及其关联方通过融资租赁、应收账款保理业务非经营性占用公司资金，占用余额约为2.20亿元，公司股票于2024年12月20日起被叠加实施其他风险警示 [34] - 公司2024年度财务报告内部控制再次被出具否定意见，公司股票自2025年4月30日起继续被实施其他风险警示 [36] - 公司最近连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一个会计年度审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，公司股票自2025年5月6日起被叠加实施其他风险警示 [36] 退市风险警示 - 若法院依法受理申请人对公司的重整申请，公司股票将被实施退市风险警示 [36] - 如果公司因重整失败而被宣告破产，公司股票及"东时转债"将面临被终止上市的风险 [37] - 公司未能按照责令改正要求在6个月内解决资金占用问题，"东时转债"自2025年6月20日开市起实施停牌，若停牌后两个月内仍未完成整改，上交所将对公司股票实施退市风险警示，此后两个月内仍未完成整改的，上交所将决定终止公司股票及"东时转债"上市交易 [37]

资金占用与违规担保 - 控股股东及其关联方非经营性资金占用余额为3.87亿元 占期末净资产比例41.80% 截至报告日尚未偿还 预计偿还时间为2025年10月19日 [2] - 公司存在两笔违规担保事项 累计金额约0.77亿元 占期末净资产比例8.34% 因资金占用和违规担保事项 公司2024年内部控制被出具否定意见 [2] - 资金占用主要涉及三部分：通过千种幻影采购VR模拟器未交付部分形成资金占用3.02亿元 通过桐隆汽车采购新能源汽车AI智能驾培系统未交付部分形成资金占用0.50亿元 保理公司扣款形成资金占用0.35亿元 [4][6] - 对控股股东提供的3,500万元违规担保已导致资金流出 该笔资金已被纳入此前披露的2.20亿元非经营性资金占用范畴 不构成新增资金占用 [10] - 为第四期员工持股计划提供4,228万元违规担保 相关仲裁请求金额暂计至2024年8月7日为4,228万元 公司主张担保合同未经有效授权应不发生效力 [11][12][13][14][15][16][17][18] 重庆子公司项目风险 - 重庆子公司在建工程账面余额4.85亿元 工程进度88.36% 由于欠付土地租金涉及重大诉讼 一审判决需返还租赁土地 对在建工程计提减值准备1.42亿元 [22] - 项目总规划用地1,201亩 其中自有土地201亩 租赁土地1,000亩 自有土地在建工程支出2.74亿元 租赁土地在建工程支出2.11亿元 [26] - 未支付租金期间为第六年起（2022年12月13日起） 应支付租金每年1,250万元 因项目施工进度严重滞后申请减免未获同意 [26][27][28] - 租赁土地被收回后 科目二考试场地及配套训练场将丧失使用功能 自有土地剩余面积无法满足规范化考场建设标准 [29] - 租赁土地在建工程计提减值1.15亿元 自有土地在建工程计提减值0.28亿元 减值测试基于资产组可收回金额评估 [30][31][32] 晋中子公司项目风险 - 晋中子公司在建工程期末余额0.83亿元 工程进度20.86% 法院二审判决退还政府补助资金2.51亿元及资金占用损失 计提在建工程减值准备0.32亿元 [38] - 政府补助背景为2018年榆次区人民政府给予产业扶持奖补资金2.76亿元 争议原因为奖补资金分配问题 法院判决晋中子公司应向置业公司返还2.51亿元 [39][40] - 退还资金计划来源包括晋中子公司土地使用权处置款、工程补偿款、公司经营结余以及控股股东资金占用归还后的部分资金 [43] - 减值迹象出现时点为2024年 因项目不再具备最终落地可能性 对租赁集体土地上的在建工程计提50%减值准备 [44][45] - 公司全面自查不存在其他应披露未披露的重大诉讼 预计负债的确认严格遵循企业会计准则规定 [46][47][48] 内部控制与整改进展 - 公司2024年内部控制被出具否定意见 涉及关联方资金占用款项回收及管理 未能就应收关联方资金可收回性及坏账准备计提提供充分依据 [20] - 公司建立常态化监控机制 定期核查与控股股东及关联方的非经营性资金往来情况 对相关业务部门大额资金使用实施持续监测 [20] - 持续强化公司控股股东、董事、监事、高级管理人员及核心业务人员对法律法规的系统性研习 增强规范运作意识与风险防范意识 [20]

法律风险 - 2025年7月8日债权人国丰建筑申请公司破产重整并启动预重整程序[2] - 2025年5月30日公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案，暂无结论[5] 资金占用 - 截至2024年11月底，控股股东及其关联方非经营性占用公司资金余额约2.20亿元[28] - 截至2024年12月31日，占用余额约3.87亿元，事项未解决[7][24][28][30] 违规担保与诉讼 - 2023年9月海合众泰违规扣款3500万元，追偿诉讼一审、二审均被驳回[10] - 2024年6月广发证券主张公司承担连带清偿责任，仲裁未开庭[11] 承诺事项 - 徐雄等承诺任职、离职后股份转让限制[13] - 东方时尚投资承诺赔偿招股书问题损失[13] - 全体董事等承诺招股书问题时回购新股及赔偿损失[14] - 控股股东违反承诺暂不领分红等[14] - 徐雄及关联企业承诺不从事竞争性业务[16] - 东方时尚投资承诺解决同业竞争问题[17] - 徐雄承诺解决关联交易问题[17] - 董事等承诺薪酬、股权激励与填补回报措施挂钩[20] - 尹红梅承诺处置驾校权益、持股比例不超5%[21] 业绩承诺 - 莘县天华宇宏等承诺标的公司2017 - 2019年度目标利润[21][22] - 张婷承诺瑞鑫投资2018年度业绩目标[22] - 2018 - 2020年度瑞鑫投资目标利润合计5461.5万元[23] 股票风险警示 - 2024年5月6日因内控审计报告否定意见被实施其他风险警示[27] - 2024年12月20日因资金占用未收回叠加实施[28] - 2025年4月30日因内控审计报告否定意见、连续三年扣非净利润为负叠加实施[28][29] 整改与退市风险 - 公司需在2025年6月19日前清收3.87亿元被占用资金[30] - 2025年6月20日起公司股票及“东时转债”停牌[30] - 若未完成整改将面临退市风险警示甚至终止上市[30]

财务数据关键指标变化 - 公司预计2025年半年度归属上市公司股东净利润为-12600万元至-10500万元[3][4] - 公司预计2025年半年度归属上市公司股东扣非净利润为-12600万元至-10500万元[3][4] - 2024年半年度归属上市公司股东净利润为-7271.37万元[5] - 2024年半年度归属上市公司股东扣非后净利润为-7294.16万元[5] - 2024年半年度每股收益为-0.1元[6] 各条业务线表现 - 2025年上半年培训学员人数下降致营收减少[7] - 公司业务固定成本占比高，成本降幅低于营收降幅影响利润[7] 管理层讨论和指引 - 2025年业绩预告期间为1月1日至6月30日[4] - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计[4] - 具体准确财务数据以2025年半年度报告为准[9]

资金占用与担保 - 2024年末资金占用余额3.87亿元，占期末净资产41.80%，预计2025年10月19日偿还[2] - 2024年两笔违规担保累计金额约0.77亿元，占期末净资产8.34%[2] - 3500万元违规担保资金列入2.20亿元非经营性资金占用范畴[18] 项目情况 - 重庆子公司在建工程账面余额4.85亿元，进度88.36%，计提减值1.42亿元[36] - 晋中子公司在建工程期末余额0.83亿元，进度20.86%，计提减值0.32亿元[71] 业绩补偿 - 荆州东方时尚应支付业绩补偿款1.11亿元，尚余0.66亿元未支付[96] 诉讼与负债 - 公司2024年确认预计负债2181.31万元[89] - 晋中2.7亿政府补助诉讼二审判决，确认为营业外支出和其他应付款[90] 子公司经营 - 2022 - 2024年石家庄子公司营收逐年下滑，2024年暂停经营[105] - 2017 - 2024年荆州东方时尚各年商誉减值损失不同[135] 其他 - 公司股票及“东时转债”2025年6月20日起停牌，预计不超2个月[17] - 相关出资时间为2028年11月01日，涉及金额4150万元[146]

资金占用与担保 - 2024年末资金占用余额为3.87亿元，占期末净资产41.80%，预计2025年10月19日偿还[3] - 2024年两笔违规担保累计约0.77亿元，占期末净资产8.34%[3] - 截至2024年末控股股东及关联方非经营性资金占用总额38734.45万元[5] - 截至2025年7月4日，债务风险敞口估算金额为5081.865375万元[29] 项目建设与运营 - 重庆子公司在建工程账面余额4.85亿元，进度88.36%，计提减值1.42亿元[39] - 重庆子公司项目初始预算85538.20万元，调整至106658.38万元[41][43] - 晋中子公司在建工程期末余额0.83亿元，进度20.86%，计提减值0.32亿元[70] 诉讼与负债 - 截至2024年12月31日，公司确认预计负债21813064.19元[89] - 晋中子公司需退还政府补助2.51亿元及资金占用损失[70] - 狼垡土地租赁诉讼已调解，租金确认为营业成本和长期应付款[89] 子公司经营与业绩 - 石家庄子公司资产总额0.12亿元，租赁土地构筑物计提减值0.46亿元[95] - 荆州东方时尚商誉原值1.34亿元，计提减值0.43亿元，已全额计提[95] - 荆州东方时尚原股东应支付业绩补偿1.11亿元，仍有0.66亿元未收到[95] 业务数据与趋势 - 2017 - 2024年荆州东方时尚营收分别为7847.31万元等[128] - 2017 - 2024年荆州东方时尚净利润分别为2138.41万元等[128] - 2024 - 2028年及稳定期预计荆州东方时尚营收分别为5363.45万元等[140] 追偿与决策 - 2025年6月19日公司发函要求荆州东方时尚原股东支付补偿等款项[118] - 独立董事要求若8月19日前未引入战投，启动法律程序[121] - 独立董事要求控股股东及实控人出具配合战投引入及债务清偿承诺[121]

案件判决与监管动态 - ST东时实控人徐雄因操纵证券市场罪一审被判有期徒刑6年6个月并处罚金1 7亿元 这是2025年以来A股市场第三起因操纵证券市场罪作出的刑事判决 [1] - 2025年1月金运激光实控人梁伟因同类罪名一审被判4年有期徒刑并处罚金1200万元 4月卓翼科技实控人夏传武一审获刑7年并处罚金4500万元 [1] - ST起步及相关人员因涉嫌欺诈发行证券罪 违规披露信息罪被丽水市检察院提起公诉 甬金股份实控人因内幕交易罪被采取取保候审 瑞斯康达董事长因违规披露罪被采取刑事强制措施 [1] 监管政策导向 - 司法机关与监管部门对资本市场违法行为采取"零容忍"态度 通过行政处罚与刑事追责双重高压形成新常态 [2] - 打击重点包括操纵股价 虚假披露等损害中小投资者权益的行为 旨在维护市场秩序与公信力 [2] - 监管行动加速清理违法主体 扭转"劣币驱逐良币"现象 为优质企业腾出发展空间 [2] 市场影响与治理成效 - 密集案件处理形成强大警示效应 消除违法者侥幸心理 推动市场规则重塑 [3] - 监管推动上市公司完善内部治理 提升信息披露透明度与规范性 [3] - A股监管进入"行政+刑事"并重阶段 对投资者构成长期利好 [3]

核心观点 - ST东时实际控制人徐雄因操纵证券市场罪被判处有期徒刑6年6个月并处罚金1.7亿元 [1][2][3] - 公司面临资金占用3.87亿元未解决、连续亏损及退市风险等多重挑战 [10][14] - 公司股价从历史高点40元以上跌至0.99元 市值大幅缩水 [8] 诉讼判决情况 - 上海市第一中级人民法院一审判决徐雄犯操纵证券市场罪 刑期6年6个月 罚金1.7亿元 [2][3] - 违法所得将被追缴 作案工具予以没收 [2][3] - 判决尚未生效 徐雄可在10日内提起上诉 [3][14] 案件发展历程 - 2021年5月被私募基金经理叶飞举报涉嫌操纵股价 [5] - 2023年8月成为首个违反证监会减持新规的公司 减持340万股 [5] - 2023年9月徐雄因涉嫌操纵证券市场被逮捕并被免去所有职务 [5] - 2024年8月因涉嫌信息披露违规被立案调查 [5] - 2024年12月被发现大股东占用上市公司资金3.87亿元 [5] - 2025年4月部分股票被司法拍卖 [6] - 2025年6月因资金占用问题未解决被停牌 [6][10] - 2025年7月法院启动预重整程序并公布一审判决 [6] 公司经营状况 - 2016年上市时被称为"驾校第一股" 市值曾突破百亿 [8] - 2020-2024年净利润持续下滑：1.61亿→1.34亿→-6000万→-3.62亿→-9.03亿 [14] - 2025年6月因未按期解决3.87亿元资金占用问题被停牌 [10] - 若停牌后两个月内未完成整改将面临退市风险警示 [10] 行业影响 - 此案与2021年叶飞举报的多家上市公司涉嫌操纵股价事件相关 [5] - 同期被举报的昊志机电也出现高管被调查情况 [5] - 案件反映出监管层对证券市场违规行为的打击力度加大 [5]

ST东时实控人操纵证券市场案及公司经营危机 案件判决与调查进展 - 公司实控人徐雄因操纵证券市场罪被判处有期徒刑6年6个月，并处罚金1.7亿元，违法所得追缴，作案工具没收 [2] - 一审判决尚未生效，徐雄可能上诉，最终结果存在不确定性 [3] - 案件与2021年叶飞举报的12家上市公司"市值管理"操纵案相关，东方时尚曾否认但实控人仍被捕 [3] - "叶飞爆料门"涉及的多家上市公司高管被立案追责，包括昊志机电实控人汤秀清被罚1.09亿元、肖泳林被罚200万元 [4][5] - 涉案的恒泰证券原副总管宣因违法交易3.31亿元、获利212.54万元被没收违法所得并罚款212万元 [6] 公司财务与经营恶化 - 2022-2024年归母净利润连续亏损合计13.24亿元，2025年一季度续亏4801.65万元 [7][8] - 营业总收入从2021年11.99亿元降至2024年8.07亿元，同比下滑22.55% [8] - 控股股东非经营性占用资金余额3.87亿元未归还，导致2025年6月股票及可转债停牌 [9][10] - 若停牌2个月内未完成整改，公司将面临退市风险警示甚至终止上市 [10] - 北京市第一中级人民法院已对公司启动预重整程序，指定清算组为临时管理人 [10] 关联事件与行业影响 - 昊志机电等"叶飞案"关联公司高管同期被处罚，显示监管对市场操纵行为持续追责 [4][5] - 东方时尚管理层内斗加剧，资金占用问题暴露公司治理缺陷 [7][9] - 公司市值管理争议与实控人刑事判决对二级市场投资者信心造成重大冲击 [2][3][10]