股东会信息 - 2025年第二次临时股东会8月14日14:30现场召开，9:15 - 15:00网络投票[16] - 现场会议地点为江苏省南通市苏通科技产业园海维路66号行政中心三楼会议室[17] - 出席人员为登记在册股东或其代理人、公司董事和高管、见证律师[11] - 股东发言每次不超3分钟，且不得超出会议议案范围[13] 会议议案 - 《2025年股票期权激励计划（草案）》及其摘要已通过董事会审议[19] - 《2025年股票期权激励计划实施考核管理办法》已通过董事会审议[21] - 提请股东会授权董事会办理2025年股票期权激励计划相关事宜[22] - 续聘2025年度审计机构[4] 审计机构情况 - 拟续聘安永华明为2025年度审计机构[26] - 2024年末安永华明有合伙人251人，执业注册会计师逾1700人[26] - 2024年安永华明业务总收入57.10亿元，审计业务收入54.57亿元[26] - 2024年安永华明A股上市公司年报审计客户155家，收费总额11.89亿元[26] - 2025年度财务报告审计费用90万元（含税），内控审计费用20万元（含税）[30] 授权信息 - 股东会向董事会授权期限与2025年股票期权激励计划有效期相同[24]

股权结构 - 上海神马电力控股有限公司持股270,000,000股，比例62.55%[2][4] - 陈小琴持股71,702,102股，比例16.61%[2][4] - 招商银行睿远均衡价值三年持有期基金持股13,600,081股，比例3.15%[2][4] 公司决策 - 公司2025年7月29日通过回购股份方案[2]

公司股份回购及股东结构 - 公司于2025年7月29日董事会审议通过集中竞价交易方式回购股份方案 [2] - 前十大无限售条件股东合计持股约3.75亿股 占总股本比例86.81% [2] - 控股股东上海神马电力控股有限公司持股2.7亿股 占比62.55% [2] - 第二大股东陈小琴持股约7170万股 占比16.61% [2] - 睿远系三只基金合计持股约1688万股 占比3.91% [2] - 香港中央结算有限公司持股约726万股 占比1.68% [2] - 公司回购专用账户持股约299万股 占比0.69% [2] - 摩根士丹利国际持股约207万股 占比0.48% [2] - 盖茨基金会信托持股159万股 占比0.37% [2] 业务收入构成 - 2024年度电气机械和器材制造业收入占比97.5% [3] - 其他业务收入占比2.5% [3]

行业与公司关键要点总结 1 **思源电气** - 二季度业绩超预期 国内外订单规模和盈利质量显著提升 [1] - 股价短期波动因外资持股比例超过28%被限制买入 但海外市场接受度高 竞争力强 [1][3] - 建议投资者持续关注 [1] 2 **神马电力** - 海外订单景气度持续上升 发布回购公告用于股权激励 回购价格较现价溢价约50% [1][4] - 回购股份数量占总股本10% 显示管理层信心 [4] - 复合绝缘材料在全球铁塔线路绝缘领域具有领先地位 寿命长 性能优异 [1][4] 3 **欣旺达** - 消费电芯大客户导入良好 新产能满产 [1][5] - 动力和储能市场份额持续提升 消费和动力业务均有望增长 [1][5] - 股票被低估 成为本月金股推荐 [1][5] 4 **风电行业** - 风机招标价格回升 7月同比增长超20% 利好风机企业盈利 [1][6] - 1-7月招标量同比增长超20%至80多GW 市场需求稳健 [1][6] - 反内卷措施实施以来 风机市场价格和盈利情况显著提升 [1][9] - 韵达预计2025年Q4盈利底部回升 2026年上半年盈利良好 受益于国内陆上风电设备订单价格提高和高价订单交付 [3][10] - 韵达2025年预计交付约15GW风电设备 同比增长显著 [10] - 海外市场订单能保持盈亏平衡以上水平 盈利能力有望持续提升 [3][10] 5 **光伏行业** - 面临硅料收储问题 国家政策支持下大概率实施 [1][7] - 工信部计划对硅料企业进行节能监测 [1][7] - 近期因预期后续规范收储而整体价格上涨 包括硅料、硅片、电池片及组件 [7][18] - 行业整体潜力大 需密切跟踪政策动向 [1][7] - 光伏玻璃等细分领域格局集中 价格相对稳定 [19] 6 **联德股份** - 在ARDC领域具有显著竞争优势 下游客户如将军自控等在北美市场订单增长显著 [2] - 受益于AI建设带来的需求增加 估值合理 预计今年利润可达2.5亿元 [2] - 首推标的 [19] 7 **腾亚精工** - 割草机器人和泳池机器人销量有望超预期 预计明年销量达30万台以上 [3][12] - 计划推出高端产品 平均售价从1,000元提高到2,000-2,500元 [12][13] - 2025年预计净利润3,000-4,000万元 2026年整体净利润有望达两个亿左右 [12][13] 8 **新能源汽车市场** - 7月国内主要新能源车销量同比提升 单周销量接近24万辆 渗透率约53%-54% [16] - 宁德时代二季度报预期较好 [16] - 上游锂矿供应可能受行政干预 若供给侧改革落地 利好碳酸锂价格上涨 [16] 9 **锂电池和电动车行业** - 上周三祥发布2万吨高纯分离项目投产计划 [17] - LG宣布重要大订单 北美市场产能转向储能领域 今年计划生产17GWh储能产品 明年目标30GWh [17] - 新界获得4亿100吨固态电池材料订单 [17] 10 **机器人行业** - 产业链出现变化 推荐关注特斯拉相关方向、新技术（如MEM）及百线型检测器等领域 [11] - 小米链获得相关订单 [11] - 腾亚精工为新标的 预计明年销量30万台以上 业绩释放前景看好 [11][12][13] 11 **仁信白酒板块** - 持续推荐德玛品牌 未来可能有第三季度数据采集和销售验证等催化因素 [14][15] - 关注其他标的如谈天之上、汉威和福利旺等 [15] 12 **其他个股** - 捷佳伟创二季度业绩超预期 公布后上涨20% [8] - 不断挖掘新的投资机会 各板块中可能选出重点推荐个股 [8]

股价表现 - 截至2025年8月1日收盘，神马电力报收于28.85元，较上周的26.65元上涨8.26% [1] - 7月31日盘中最高价报29.69元，触及近一年最高点 [1] - 7月29日盘中最低价报26.22元 [1] - 本周共计1次涨停收盘，无跌停收盘情况 [1] - 当前最新总市值124.54亿元，在电网设备板块市值排名24/122，两市A股市值排名1398/5149 [1] 董事会决议 - 审议通过2025年股票期权激励计划及其摘要，表决结果为同意5票，关联方回避表决 [1] - 审议通过股票期权激励计划实施考核管理办法，表决结果为同意5票，关联方回避表决 [1] - 审议通过提请股东会授权董事会办理2025年股票期权激励计划相关事宜，表决结果为同意9票 [1] - 审议通过以集中竞价交易方式回购公司股份方案，表决结果为同意9票，回购金额为3亿至4亿元 [1] - 审议通过对外担保额度预计议案，表决结果为同意9票，为SHEMAR POWER PTE BRASIL LTDA提供不超过1亿元人民币担保 [1] - 审议通过公司关联交易议案，表决结果为同意7票，关联方回避表决，以524.51万元向上海神马电力工程有限公司转让部分专利技术 [1] - 审议通过续聘2025年度审计机构议案，表决结果为同意9票，续聘安永华明会计师事务所 [1] - 审议通过提请召开公司2025年第二次临时股东会议案，表决结果为同意9票 [1] 临时股东会 - 将于2025年8月14日下午14:30召开2025年第二次临时股东会 [1] - 会议地点为江苏省南通市苏通科技产业园海维路66号行政中心三楼会议室 [2] - 采用现场投票和网络投票相结合方式，网络投票时间为2025年8月14日9:15-15:00 [2] - 审议四个议案，包括2025年股票期权激励计划及其摘要、实施考核管理办法、授权董事会办理相关事宜以及续聘2025年度审计机构 [2] - 前三个议案为特别决议议案，所有议案均需对中小投资者单独计票 [2] - 股权登记日为2025年8月6日 [2] 股份回购 - 将以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于30,000万元，不高于40,000万元 [3] - 资金来源为自有资金或自筹资金，回购股份用于股权激励及/或员工持股计划 [3] - 回购价格不超过38元/股，回购期限为自董事会审议通过之日起12个月内 [3] - 预计回购股份数量为789.5万股至1,052.6万股，占总股本比例为1.83%至2.44% [3] 审计机构 - 拟续聘安永华明会计师事务所为2025年度审计机构 [4] - 2025年度财务报告审计费用为90万元（含税），内控审计费用20万元（含税），合计110万元（含税） [4] 对外担保 - 为全资孙公司SHEMAR POWER PTE BRASIL LTDA提供不超过1亿元人民币的担保 [5] - 担保目的是满足其业务发展需要和实际经营需求 [5]

前次现金管理赎回情况 - 公司近期赎回此前使用闲置募集资金3,300万元购买的理财产品 本金和利息已全部收回 [3] 本次现金管理概况 - 现金管理目的为提高募集资金使用效率 在确保募集资金安全和项目正常进行的前提下获取资金收益 [3] - 资金来源为公司暂时闲置的募集资金 [4] - 本次现金管理金额为2,000万元 产品为兴业银行企业金融人民币结构性存款 期限33天 [6] - 产品类型为保本浮动收益型 风险水平较低 符合公司内部资金管理要求 [8] 受托方及决策程序 - 现金管理受托方为兴业银行(601166) 与公司无关联关系 [8] - 该事项已经公司第五届董事会第二十三次会议及监事会第十八次会议审议通过 [2][10] 内部控制措施 - 公司采取审慎投资原则 选择信誉良好的金融机构合作 [5] - 财务部建立理财产品台账跟踪投向 独立董事和审计委员会可进行监督审计 [5] 财务处理方式 - 现金管理产品将计入资产负债表中的交易性金融资产或其他流动资产 - 利息收益计入利润表的公允价值变动损益或投资收益 [8]

业绩总结 - 前次3300万元闲置募集资金理财产品到期赎回，实际收益4.88万元[5] - 最近12个月现金管理累计投入15000万元，累计收益201.89万元[19][20] 财务数据 - 2025年3月31日资产总额2493694930.04元，负债总额645455923.80元，净资产1848239006.24元[15] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为-111036832.80元，2024年为160126038.25元[15] 现金管理 - 本次现金管理金额2000万元，期限33天，预计年化收益率1.00%-1.65%[5][8][11] - 目前已使用理财额度2000万元，未使用额度13000万元，总理财额度15000万元[20] - 本次现金管理产品为保本浮动收益型，存在投资风险[12][17] - 2025年4月2日相关会议审议通过现金管理议案[18]

智翔金泰 - 斯乐韦米单抗注射液获国家药监局批准用于2-18岁儿童及青少年狂犬病病毒暴露后被动免疫的临床试验 [1] - 公司成立于2015年10月 主营业务为抗体药物研发、生产与销售 [1] - 所属医药生物行业-生物制品-其他生物制品细分领域 [1] 力源科技 - 实际控制人沈万中因违规披露重要信息罪被判有期徒刑一年缓刑一年六个月并处罚金330万元 [1] - 沈万中已辞去董事长及董事职务 判决不影响公司日常经营 [1] - 公司成立于1999年5月 主营环保水处理设备及氢燃料电池发动机系统业务 [1] - 所属环保-环境治理-水务及水治理行业 [2] 仕佳光子 - 2025上半年营收9.93亿元同比增长121.12% 净利润2.17亿元同比激增1712% [2] - 扣非净利润2.14亿元 同比增长12667.42% [2] - 公司成立于2010年10月 主营光集成芯片及光电产品研发销售 [2] - 所属通信-通信设备-通信网络设备及器件行业 [3] 星华新材 - 预计2025上半年净利润7500-8500万元 同比增长12.37%-27.36% [3] - 扣非净利润预计7300-8300万元 同比增长11.27%-26.51% [3] - 公司成立于2003年4月 主营反光材料及制品业务 [3] - 所属基础化工-化学制品-其他化学制品行业 [3] 绿地控股 - 2025Q2合同销售面积221.7万平方米同比增长31.03% 金额217.52亿元增长16.93% [3] - 上半年累计销售面积373万平方米增长25.63% 金额338.95亿元增长6.46% [3] - 公司成立于1992年7月 主营房地产开发及配套业务 [4] 蓝丰生化 - 股东海南闻勤计划减持不超过979.56万股 占总股本2.61% [5] - 公司成立于1990年10月 主营农药原药及光伏组件业务 [5] - 所属基础化工-农化制品-农药行业 [5] 嘉和美康 - 股东国寿成达拟减持不超过412.76万股 占总股本3% [5] - 公司成立于2006年3月 主营医疗信息化软件业务 [5] - 所属计算机-软件开发-垂直应用软件行业 [5] 亿田智能 - 与SMEG及思美科签署3年经销协议 将销售其厨房电器产品 [6] - 公司成立于2003年9月 主营集成灶等厨房电器 [6] - 所属家用电器-厨卫电器-厨房电器行业 [6] 北方国际 - 2025Q2新签5个项目合计3.87亿美元 累计未完工合同达136.77亿美元 [6] - 公司成立于1986年4月 主营工程建设与电力运营等业务 [6] - 所属建筑装饰-专业工程-国际工程行业 [7] 雅本化学 - 拟终止投资甘肃皓天科技事项 因核心条款未达成一致 [7] - 公司成立于2006年1月 主营农药及医药中间体业务 [8] - 所属基础化工-农化制品-农药行业 [9] 蓝海华腾 - 股东徐学海拟减持不超过150万股 占总股本0.72% [9] - 公司成立于2006年2月 主营电动汽车电机控制器等产品 [9] - 所属机械设备-自动化设备-工控设备行业 [10] 神马电力 - 拟3-4亿元回购股份 价格上限38元/股 用于股权激励 [10] - 公司成立于1996年8月 主营电力系统外绝缘产品 [11] - 所属电力设备-电网设备-线缆部件及其他行业 [12] 拉卡拉 - 股东联想控股减持535.96万股 持股比例降至25.86% [12] - 公司成立于2005年1月 主营数字支付业务 [13] - 所属非银金融-多元金融-金融信息服务行业 [14] 光智科技 - 2025上半年营收10.20亿元增长78.20% 净利润2399.88万元实现扭亏 [14] - 公司成立于2006年7月 主营红外光学器件及铝合金材料 [14] - 所属电子-光学光电子-光学元件行业 [15] 海伦哲 - 两股东拟合计减持不超过0.97%股份 [15] - 公司成立于2005年3月 主营特种车辆产品 [16] - 所属机械设备-工程机械-工程机械整机行业 [16] 安记食品 - 控股股东拟减持不超过470.4万股 占总股本2% [16] - 公司成立于1995年9月 主营调味品业务 [16] - 所属食品饮料-调味发酵品Ⅱ-调味发酵品Ⅲ行业 [16] *ST海华 - 控股子公司拟422.11万元收购若羌源鑫51%股权 [16] - 拟4300万元收购巴州鲁新鼎盛100%股权 加强清洁能源布局 [18] - 公司成立于1998年8月 主营齿轮箱等机械产品 [17] - 所属机械设备-通用设备-其他通用设备行业 [18] 爱旭股份 - 向特定对象发行股票申请获证监会注册批复 [19] - 公司成立于1996年8月 主营太阳能电池及组件 [19] - 所属电力设备-光伏设备-光伏电池组件行业 [19] 通鼎互联 - 股东拟减持不超过2559万股 占总股本2.08% [19] - 公司成立于2001年2月 主营光电通信及网络安全业务 [20] - 所属通信-通信设备-通信线缆及配套行业 [20] 奥特维 - 两股东拟合计减持不超过430万股 占总股本1.37% [20] - 公司成立于2010年2月 主营高端装备制造 [20] - 所属电力设备-光伏设备-光伏加工设备行业 [20] 道氏技术 - 与能斯达、芯培森签署战略协议 合作研发人形机器人关键材料 [20] - 公司成立于2007年9月 主营陶瓷材料及机电产品 [21] - 所属电力设备-电池-电池化学品行业 [22]

市场整体表现 - 上证综指收于3615.72点，涨幅0.17%，位于五日均线之上 [1] - A股总成交额达18709.76亿元 [1] - 共计370只A股价格突破五日均线 [1] 个股技术突破特征 - 设研院(300732)以20%涨幅和19.58%换手率表现突出，乖离率达15.41% [2] - *ST云创(835305)涨幅28.14%居首，换手率22.46%，乖离率12.66% [2] - 震安科技(300767)涨幅11.29%，乖离率9.13%，换手率为18.77% [2] - 神马电力(603530)与河化股份(000953)均实现10.01%涨幅，乖离率分别为7.42%和7.39% [2] - 华能国际(600011)涨幅8.39%，乖离率6.31%，换手率3.32% [2] - 科力股份(920088)换手率高达46.32%，涨幅9.59%，乖离率6.04% [2] - 通源石油(300164)换手率40.86%，涨幅7.22%，乖离率5.12% [2] - 濮耐股份(002225)涨幅6.54%，换手率12.65%，乖离率4.31% [2][3] - 金利华电(300069)与开创国际(600097)乖离率分别为4.23%和4.22% [3] 低乖离率个股表现 - 国药股份、劲旅环境、三角轮胎等个股刚站上五日均线，乖离率相对较小 [1]

市场指数表现 - 上证综指报3625.08点 涨幅0.43% 位于五日均线之上 [1] - A股总成交额达8202.66亿元 [1] 个股技术突破情况 - 339只A股价格突破五日均线 [1] - 设研院以15.41%乖离率位列突破幅度首位 股价报10.62元 单日涨幅20% 换手率17.29% [1] - *ST天微乖离率7.56% 股价20.59元 涨幅10.34% 换手率3.24% [1] - 神马电力乖离率7.42% 股价29.23元 涨幅10.01% 换手率1.43% [1] - 河化股份乖离率7.39% 股价8.02元 涨幅10.01% 换手率10.57% [1] - 鲁北化工乖离率6.98% 股价8.65元 涨幅10.05% 换手率9.64% [1] 中等幅度突破个股 - 维康药业乖离率6.90% 股价21.93元 涨幅8.03% 换手率7.38% [1] - 冠龙节能乖离率6.31% 股价24.91元 涨幅8.78% 换手率26.66% [1] - 安泰集团乖离率5.96% 股价2.49元 涨幅10.18% 换手率5.67% [1] - 迅安科技乖离率5.95% 股价24.62元 涨幅6.81% 换手率11.59% [1] 小幅突破个股 - 卫星化学乖离率4.75% 股价19.63元 涨幅6.40% 换手率2.30% [1] - 志特新材乖离率4.67% 股价14.39元 涨幅6.75% 换手率6.30% [1] - 华能国际乖离率4.54% 股价7.46元 涨幅6.12% 换手率1.67% [1] - 中设咨询乖离率4.16% 股价9.92元 涨幅5.87% 换手率13.92% [1] - 宝利国际乖离率4.13% 股价4.64元 涨幅7.91% 换手率8.06% [1] - 东航物流乖离率3.65% 股价14.81元 涨幅5.18% 换手率3.21% [1] - 洽洽食品乖离率3.51% 股价23.62元 涨幅5.45% 换手率2.44% [1] - 通源石油乖离率3.39% 股价5.67元 涨幅5.00% 换手率26.86% [1] - 筑博设计乖离率3.32% 股价20.59元 涨幅6.52% 换手率16.98% [2] - 百甲科技乖离率3.31% 股价8.99元 涨幅3.21% 换手率9.69% [2] - 光明肉业乖离率3.29% 股价7.84元 涨幅5.23% 换手率3.53% [2]