股权结构 - 控股股东神马控股持股27000万股，占总股本62.46%[2] - 陈小琴持股7170.21万股，持股比例16.59%[5] - 神马控股及其一致行动人共持股34170.21万股，占总股本79.05%[2] 股份质押 - 本次解除质押1265万股，占神马控股持股4.69%，总股本2.93%[3] - 解除质押时间为2025年3月19日[3] - 神马控股累计质押3931万股，占其持股14.56%，总股本9.09%[2] - 神马控股及其一致行动人累计质押6831万股，占持股19.99%，总股本15.80%[2] - 陈小琴累计质押2900万股，占其持股40.45%，总股本6.71%[5] 股份状态 - 截至披露日，已质押和未质押股份中限售股和冻结股均为0[5]

企业资质 - 公司于2024年11月19日获高新技术企业重新认定，有效期三年[1] 税收政策 - 2024 - 2026年按15%税率征企业所得税[1] - 2024年已按此税率申报预缴，认定不影响年度财务数据[1]

资金管理 - 2024年4月11日同意用不超2亿元闲置募集资金现金管理[4] - 近日1.1亿元理财产品到期赎回，收益25.27万元[5][7] - 用9000万元闲置募集资金买兴业银行结构性存款[6][10][14] 财务数据 - 2024年9月30日资产22.73亿，负债5.95亿，净资产16.78亿[18] - 2023年12月31日资产20.24亿，负债3.76亿，净资产16.48亿[18] 理财情况 - 最近12个月结构性存款投入8.4亿，收回7.5亿，收益275.73万[23][24] - 最近12个月单日最高投入1.9亿，占净资产11.53%[24] - 最近12个月现金管理收益占净利润1.74%[24] - 已用理财额度9000万，未用1.1亿，总额2亿[24] 风险提示 - 本次购买理财产品为低风险型，但有投资风险[20]

股东减持 - 减持前陈小琴持股8467万股，占比19.59%[2] - 减持前神马控股持股27000万股，占比62.46%[2] - 陈小琴累计减持12967898股，占比3.00%[5] - 减持期间为2024/12/17 - 2025/1/24[5] - 减持价格23.3 - 26.93元/股，总金额310814746.09元[5] - 减持后陈小琴持股71702102股，占比16.59%[5] - 二者合计持股354670000股，占比82.05%[4]

激励授予情况 - 2024年12月30日授予2名激励对象20.75万股限制性股票，授予价11.63元/股[2] - 刘超获授6.9180万股，占授予总数6.67%，占股本总额0.016%[4] - 核心管理人员获授13.8320万股，占授予总数13.33%，占股本总额0.032%[4] 限售与解除限售 - 激励计划有效期最长不超120个月，预留授予限售期为60、84、96、108个月[5][6] - 四个解除限售期解除限售比例均为25%[7][9] 业绩目标 - 2024 - 2028年目标累计净利润20.96亿元，触发值14.67亿元[10] - 2024 - 2030年目标累计净利润39.40亿元，触发值27.58亿元[10] - 2024 - 2031年目标累计净利润52.11亿元，触发值36.48亿元[10] - 2024 - 2032年目标累计净利润68.63亿元，触发值48.04亿元[11] 资金与股本 - 截至2025年1月8日收到激励对象认购款2413225元[12] - 授予后无限售条件流通股减207500股，有限售条件流通股增207500股，股本总额不变[15] 成本摊销 - 激励成本需摊销总费用278.05万元[17] - 2025 - 2027年每年摊销40.25万元[17] - 2028 - 2029年每年摊销40.25万元[17] - 2030 - 2031年每年摊销26.34万元[17] - 2032年摊销16.41万元[17] - 2033年摊销7.72万元[17]

股东持股变动 - 控股股东及其一致行动人持股从350,347,300股减至343,103,402股，占比从81.05%降至79.37%[2] - 陈小琴拟减持不超12,967,899股，不超总股本3%[3] - 2025年1月合计减持7,243,898股，比例-1.68%[5] - 陈小琴变动后持股73,103,402股，占比16.91%[5] - 神马控股持股270,000,000股，占比62.46%未变[5]

股份激励 - 2024年12月30日公司以11.63元/股向2名激励对象授予20.75万股限制性股票[2] - 截至2025年1月8日收到2名激励对象认购款2413225元[3] 股份变动 - 变更后无限售条件流通股为427464774股，变动-207500股[5] - 变更后有限售条件流通股为4798553股，变动207500股[5] - 本次股份变动后公司总股本432263327股不变[5]

公司基本情况 - 最新收盘价为23.08元 [3] - 总股本为4.32亿股，流通股本为4.28亿股 [3] - 总市值为100亿元，流通市值为99亿元 [3] - 52周内最高价为29.95元，最低价为14.62元 [3] - 资产负债率为18.6% [3] - 市盈率为62.38 [3] - 第一大股东为上海神马电力控股有限公司 [3] 业绩与成长 - 2024年公司营收预计不低于13.0亿元，同比增长约40% [4] - 2024年归母净利润预计为3.1亿元，同比增长95.7% [4] - 2024Q4归母净利润为0.9亿元，同比增长50.8%，环比增长26.7% [4] - 2024年合同收入预计不低于15.0亿元，同比增长约40% [4] - 输配电线路复合外绝缘产品在海外市场同比增长200% [4] 盈利预测与投资评级 - 2024-2026年营收预测分别为13.4亿元、18.5亿元、26.1亿元 [5] - 2024-2026年归母净利润预测分别为3.1亿元、4.2亿元、5.8亿元 [5] - 对应PE分别为32倍、23倍、17倍 [5] - 上调评级，给予"买入"评级 [5] 财务数据 - 2024E营业收入为1337百万元，同比增长39.38% [7] - 2024E归母净利润为312.74百万元，同比增长97.43% [7] - 2024E毛利率为45.6%，净利率为23.4% [9] - 2024E ROE为18.8%，ROIC为16.9% [9] - 2024E资产负债率为29.9%，流动比率为2.25 [9] 公司治理 - 2024年12月20日审议通过聘任张文斌、张鑫鑫、吴晶为公司轮值总经理 [4] - 三人作为轮值小组成员通过集体决策机制共同履行总经理职责 [4] - 首任当值总经理为张文斌 [4]

财务预测与业绩增长 - 预计2024年度归属于上市公司股东的净利润约31,000万元，同比增长95.71%[4] - 预计2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约30,000万元，同比增长100.62%[4] - 预计2024年度营业收入不低于130,000万元，同比增长约40%[7] - 2024年度实现合同收入不低于150,000万元，同比增长约40%[7] - 公司产品毛利率和净利率实现双增长，业绩呈现强劲增长趋势[8] 历史财务数据 - 2023年度公司实现营业收入95,910.24万元，归属于上市公司股东的净利润15,839.96万元[6] 海外市场表现 - 输配电线路复合外绝缘产品在海外市场同比增长约200%[7]

限制性股票授予 - 副总经理刘超获授6.9180万股，占授予总数6.67%，占股本0.016%[1] - 核心管理人员获授13.8320万股，占授予总数13.33%，占股本0.032%[1] - 激励对象合计获授20.7500万股，占授予总数20.00%，占股本0.048%[1] 激励计划规则 - 激励对象获授股票未超股本1.00%[1] - 全部有效激励计划涉及股票累计不超股本10%[1] - 激励对象不包括独立董事、监事等[1] 预留授予 - 预留授予激励对象包括刘超和王文贵[3]