法律意见书 二〇二四年七月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 成都 • 武汉 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 香港 • 东京 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Chengdu • Wuhan • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Hong Kong • Tokyo • London • New York • Los Angeles • San Francisco 法律意见书 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 北京市中伦律师事务所 关于北京高能时代环境技术股份有限公司 2 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603588 证券简称：高能环境 公告编号：2024-063 北京高能时代环境技术股份有限公司 关于为全资子公司、控股子公司及控股孙公司 提供担保的公告 重要内容提示： 被担保人名称： 濮阳高能生物能源有限公司（以下简称"濮阳高能"）， 安徽中鑫宏伟科技有限公司（以下简称"中鑫宏伟"）， 泗洪高能时代资源利用有限公司（以下简称"泗洪资源"）， 靖远高能环境新材料技术有限公司（以下简称"靖远高能"），均非上市公司 关联人。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额： 本次为濮阳高能担保金额不超过人民币 1,440 万元，为新增授信担保额度； 本次为中鑫宏伟担保金额不超过人民币 800 万元，为新增授信担保额度； 本次为泗洪资源担保金额不超过人民币 500 万元，为新增授信担保额度； 本次为靖远高能担保金额合计不超过人民币 12,000 万元，其中新增授信担 保额度 7,000 万元，续授信担保额度 5,000 万元。 截至 2024 年 7 月 30 日，北京高能时代环境技 ...

证券代码：603588 证券简称：高能环境 公告编号：2024-062 北京高能时代环境技术股份有限公司 关于公司高级管理人员增持公司股份的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次增持股份主体：北京高能时代环境技术股份有限公司（以下简称"公 司"）高级管理人员吴士慧先生。 本次增持股份情况：2024 年 7 月 24 日，吴士慧先生通过上海证券交易 所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份50,000股，增持金额249,500元。 3、本次增持方式：通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持。 4、本次增持股份的资金来源：自有资金。 5、本次增持信息： | 姓名 | 职务 | 增持时间 | 增持数量 | 增持平均价格 | 增持比例 | 增持金额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | （股） | （元/股） | （%） | （元） | | 吴士慧 | 高级管理人员 | 2024/7/24 | 50,000 | ...

股东股份情况 - 控股股东李卫国持股263,452,149股，占总股本17.14%[2] 股份质押情况 - 本次质押61,500,000股，占总股本4.00%，占个人持股23.34%[2] - 本次解除质押43,494,000股，占总股本2.83%，占个人持股16.51%[2] - 质押起始2024年7月22日，到期2025年1月22日，质权人海通证券[4] 到期及增信质押 - 未来半年和一年到期质押61,500,000股，对应融资余额14,307万元[7] - 合计质押78,300,000股增信，无固定到期，对应融资余额0[7] 质押变动 - 质押变动前累计质押121,794,000股，变动后139,800,000股[9] 风险评估 - 李卫国股份质押风险可控，本次变动对公司无重大影响[7]

环境修复起家,深耕资源化 - 公司脱胎于中科院高能物理研究所,是国内最早专业从事固废污染防治技术研究的企业之一 [25] - 公司以环境修复起家,早期业务主要为 to G 工程类业务,随后逐步进入垃圾焚烧和资源化领域 [25] - 2016年开始全面进军危废领域,2021年并购多个子公司,将产业链扩展至深加工产品及新能源材料领域 [25][26] 两轮转型锚定资源化,公司实现长期稳定增长 转型节奏清晰,十年收入复合增速超 30% - 2014-2019年,公司环境修复业务收入实现快速增长,复合增速达59.1% [41] - 2016年起以垃圾焚烧为切入点,全面进军危废领域,并相继收购多家固危废资源化/无害化公司 [41][42] - 2021年至今,公司进一步拓展至深加工产品、新能源材料以及医用废塑料及废玻璃领域 [41][43] 固危废资源化已成为公司核心业务 - 随着公司垃圾焚烧项目陆续投产,运营收入占比持续提升,2022年达62.82% [47][48] - 固危废资源化利用业务收入占比不断提升,2023年超60% [48][49] 政策+资金双重支持,再生资源大有可为 固危废处置产能错配,利用率有待提高 - 我国危废处置产能持续增加,但实际利用率较低,仅为27.6% [86][88] - 危废种类众多,大部分企业仅能处理10种以下 [91] 新兴领域快速发展,再生金属需求增加 - 我国有色金属资源相对匮乏,铜、镍等资源储量占全球比重较低 [95][96] - 有色金属产量持续增长,铜等金属净进口量逐年上升 [98][102][103] - "碳中和"背景下,再生金属具有突出的环保降碳属性,有望加速发展 [111][112][118] 发力固危废资源化,技术+渠道+资质三重优势打造竞争壁垒 横纵双向拓展,实现全产业链覆盖 - 公司通过外延并购+自主建设双管齐下,建立了完善的固危废处理体系 [126][127] - 2021年开始拓展至废橡胶、医用废塑料及废玻璃的资源化利用领域 [137] 危废处理资质不断提升 - 截至2023年,公司危废经营许可证核准处理规模合计114.5万吨/年,行业内领先 [143][144] 技改提升效率,发挥技术优势 - 公司不断对项目进行技术升级和改造,提升生产效率和能耗水平 [148][149][150][151] - 全资子公司阳新鹏富和靖远高能业绩承诺基本完成 [153][154][155][158] 工程订单+垃圾焚烧基本盘稳健 - 公司环保工程类新签订单持续增长,2023年达31.23亿元 [160][161] - 公司垃圾焚烧发电项目运营稳健,2023年处理垃圾454.54万吨,发电15.03亿度 [175][177] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年收入分别为152.1/174.6/193.2亿元,同比增长44%/15%/11% [189] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.2/11.1/12.7亿元,同比增长81%/21%/15% [189] - 给予"买入"投资评级,2024/2025年可比公司平均PE为18X,13X [188][189][190][191] 风险提示 - 原材料及产品价格波动风险 [192] - 行业竞争加剧风险 [193] - 上游收料不及预期风险 [194] - 新项目运行不及预期风险 [195]

证券代码：603588 证券简称：高能环境 公告编号：2024-060 北京高能时代环境技术股份有限公司 关于为全资子公司及控股孙公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称： 贺州高能环境生物能源有限公司（以下简称"贺州高能"）， 岳阳锦能环境绿色能源有限公司（以下简称"岳阳锦能"）， 湖北高能鹏富环保科技有限公司（以下简称"高能鹏富"）， 泗洪高能环境生物质能有限公司（以下简称"泗洪高能"），均非上市公司关 联人。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额： 本次为贺州高能担保金额不超过人民币 1,050 万元，为新增授信担保额度； 本次为岳阳锦能担保金额不超过人民币 4,000 万元，为续授信担保额度； 本次为高能鹏富担保金额合计不超过人民币 17,000 万元，为续授信担保额 度； 本次为泗洪高能担保金额不超过人民币 990 万元，为新增授信担保额度。 截至 2024 年 7 月 10 日，北京高能时代环境技术股份有限公司（以下简称 "公司"）实际为贺州高能提供担保余额 ...

目 录 | 一、关于经营情况………………………………………………… | 第 | 1—16 | 页 | | --- | --- | --- | --- | | 二、关于存货………………………………………………………第 | | 16—27 | 页 | | 三、关于合同资产……………………………………………… | 第 | 27—38 | 页 | | 四、关于应收账款与预付款项 ………………………………… | 第 | 39—48 | 页 | | 五、关于业绩承诺 ……………………………………………… | 第 | 48—54 | 页 | | 六、关于货币资金与偿债风险 ………………………………… | 第 | 54—57 | 页 | 信息披露监管工作函专项说明 天健函〔2024〕2-93 号 上海证券交易所： 由北京高能时代环境技术股份有限公司(以下简称高能环境公司或公司)转 来的《关于北京高能时代环境技术股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监 管工作函》(上证公函〔2024〕0784 号，以下简称监管工作函)奉悉。我们已对 监管工作函中需要我们说明的财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。 本说明中部分合计数与 ...

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入105.80亿元，同比增长20.58%，净利润5.05亿元，同比下降27.13%[2] - 2023年固废资源化利用业务营收64.68亿元，同比增长59.5%，毛利率8.29%，较上年降5.73个百分点[2] - 2023年环保工程板块收入24.84亿元，同比降23.84%，毛利率25.51%，较上年降1.85个百分点[80] 子公司情况 - 2023年江西鑫科营收274,523.42万元，净利润383.85万元，产能利用率46.40%[4][7] - 2024年1 - 4月江西鑫科营收157579.55万元，净利润3388.48万元，产能利用率提至47.80%[50] - 2023年重庆耀辉营收38,134.32万元，净利润 -8,584.83万元[4] - 2024年1 - 4月重庆耀辉累计确认收入16,533.96万元，净利润962.56万元[5] - 2023年金昌高能营收62,343.30万元，净利润 -9,135.84万元[4] 市场数据 - 2023年我国主要再生有色金属产量1770万吨，同比增长6.95%，再生铜产量395万吨，同比增长5.3%[19] - 到2025年力争大宗固体废弃物年利用量达40亿吨，新增大宗固体废弃物综合利用率达60%[20] 未来展望 - 公司计划通过降低库存、加大应收账款催收力度等缓解资金压力[164] - 未来浙江嘉天禾及高能利嘉将加大市场开拓力度，力争完成后续业绩承诺[127] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 公司珠海新虹年处理19.80万吨危险废物综合回收生产线项目在建，暂无其他扩产计划和新项目布局[20] - 2023年11月29日收购安徽中鑫宏伟科技有限公司[104] 其他新策略 - 无相关内容 财务指标 - 2023年末公司存货余额49.94亿元，同比增87.32%，周转天数157.47天，较上年增53.24天[41] - 2023年末公司应收账款余额19.80亿元，已计提坏账准备1.61亿元[99] - 2023年末公司预付款项期末余额3.21亿元，较上年同比降48.81%[99] - 2023年末公司货币资金期末余额18.66亿元，同比增16.84%，利息收入0.12亿元，较上年减54.27%[148] - 2023年末公司短期借款期末余额62.42亿元，同比增62.16%，1年内到期的非流动负债6.75亿元，同比增56.35%[148] - 2023年末公司资产负债率62.06%，较上年增4.81个百分点[148]

控股股东股份情况 - 李卫国持有公司股份263,452,149股，占总股本17.14%[2] 股份解除质押情况 - 2024年6月27日解除质押8,500,000股，占其所持3.23%、总股本0.55%[3] 剩余质押股份情况 - 剩余被质押股份121,794,000股，占其所持46.23%、总股本7.92%[2][4] 后续安排 - 本次解除质押股份不排除用于后续质押[4]

证券代码：603588 证券简称：高能环境 公告编号：2024-057 北京高能时代环境技术股份有限公司 关于为全资子公司、控股子公司及控股孙公司 提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称： 靖远高能环境新材料技术有限公司（以下简称"靖远高能"）， 浙江嘉天禾环保科技有限公司（以下简称"浙江嘉天禾"）， 泗洪高能环境生物质能有限公司（以下简称"泗洪高能"）， 金寨宏伟新材料有限公司（以下简称"金寨宏伟"）， 杭州高能时代新材料科技有限公司（以下简称"杭州新材料"）， 新沂高能环保能源有限公司（以下简称"新沂高能"）， 大连高能时代环境科技有限公司（以下简称"大连高能"），均非上市公司 关联人。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额： 本次为靖远高能担保金额不超过人民币 5,000 万元，为续授信担保额度； 本次为浙江嘉天禾担保金额不超过人民币 1,100 万元，为新增授信担保额 度； 本次为泗洪高能担保金额不超过人民币 1,000 万元，为新增授信担保额度； 本次为金寨宏伟 ...