董事会换届 - 2025年7月9日第五届董事会第四十次会议全票通过换届选举议案[1] - 第六届董事会拟由9人组成，提名5非独董和3独董候选人[1][2] - 议案通过后提交股东会审议，采用累积投票制选举[3] 人员信息 - 李卫国1965年生，2001年至今任董事长[6] - 凌锦明1974年生，2009年至今任董事、总裁[7] - 张华振1976年生，2009年至今任运营板块总经理[8] - 龙少鹏1986年生，2011年至今任环境治理板块总经理[10]

投资决策审议 - 新设立控股子公司或增资，子公司注册资本超公司最近一期经审计净资产绝对值5%，提交董事会审议[7] - 参与新设立或投资参股公司，投资金额超5000万元，提交董事会审议[7] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等5种情况之一，由董事会审议批准[7] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上等5种情况之一，董事会审议后提交股东会审议批准[8] - “购买资产”投资涉及资产总额或成交金额连续十二个月累计超公司最近一期经审计总资产30%，提交股东会审议并经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[9] - 单笔或一个会计年度内累计投资金额超2亿元且占公司最近一期经审计净资产30%以下的证券投资等项目，由董事会审议批准[9] - 单笔或一个会计年度内累计投资金额超公司最近一期经审计净资产30%的证券投资等项目，经董事会审议后报股东会审议批准[9] 投资限制与考察 - 公司不得将募集资金用于新股配售或申购等交易[10] - 投资项目决策应考察相关法律政策、产业政策、发展前景等因素[10] 责任与处罚 - 投资决策失误给公司和股东造成重大损失，投赞成票和弃权票的董事或投资决策委员会成员承担赔偿责任[15] - 违背决策致公司及股东重大经济损失，董事会可处罚并要求赔偿[16] - 投资管理部门出具虚假报告或财务负责人出具虚假意见致项目失败，董事会可处罚并要求赔偿[16] - 项目经理违法致公司损失，投资决策委员会可处罚并要求赔偿[16] - 拒不接受审计的项目经理，投资决策委员会可进行处理[16] 制度说明 - 本制度“以上”“以下”“不超过”含本数，“超过”不含本数[18] - 制度与法规等规定不一致时，以法规等为准并修订制度[18] - 本制度由公司董事会负责解释[18] - 本制度经董事会审议通过，报股东会审议批准后生效[18] 公司信息 - 公司为北京高能时代环境技术股份有限公司[19] - 制度制定时间为二〇二五年七月[19]

候选人资质 - 具备5年以上相关工作经验[1] - 取得《主板独立董事资格证书》[1] 独立性条件 - 不属特定持股及亲属范围[3][4] - 近12个月无影响独立性情形[4] 合规情况 - 近36个月无处罚及谴责[5] 兼任限制 - 兼任境内上市公司不超3家[6] 声明时间 - 声明时间为2025年7月9日[10]

会议情况 - 公司第五届董事会第四十次会议于2025年7月9日召开[1] 议案审议 - 审议通过董事会换届选举等三项议案，表决均全票通过[2][5][8] 后续安排 - 换届及制度修订议案提交股东会审议[3][6] - 授权秘书发2025年第三次临时股东会通知[8]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 中共中央办公厅、国务院办公厅意见构建江河保护治理体系，2035年建成现代化流域治理格局，对环保产业产生结构性影响，高耗水行业面临水处理升级压力 [1][23] - 财政部等三部门开展政府采购专项整治，破除区域壁垒，重塑环保市场格局，催生数字化服务需求 [1][27] - 宏观利率处于历史低位，环保板块持仓、估值低，推荐高成长性标的与高股息资产 [2][29] 根据相关目录分别进行总结 当周投资观点 中共中央办公厅、国务院办公厅关于全面推进江河保护治理的意见 - 总体要求是以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，统筹推进水灾害、水资源、水生态、水环境治理，目标是2035年建成现代化流域治理格局 [9] - 全力保障江河安澜包括构建防洪减灾新格局、完善防洪工程体系、构建监测预报体系、健全防御工作体系、强化风险防控等 [9][10][11] - 加强水资源节约集约利用包括强化刚性约束、提升节水水平、科学配置水资源、增强供水保障能力、发挥综合利用功能 [13][14][15] - 加强江河水生态保护包括强化生态功能、改善生态环境、加强水源涵养和水土保持、建设绿色生态廊道、推进河口及三角洲生态保护 [15][16][17] - 持续改善江河水环境包括加强饮用水水源地保护和江河水环境治理 [18] - 传承弘扬水文化包括保护水文化遗产和传播水文化 [19] - 完善江河保护治理机制包括强化全流域管理、发挥河湖长制作用、深化改革创新、强化法治保障、强化科技赋能 [19][20][21] - 加强组织领导要坚持党对江河保护治理的全面领导，健全工作机制，各部门按职责分工做好工作 [22] - 政策对环保产业产生结构性影响，水利、节水、生态修复、智慧水利、水环境治理等领域受益，高耗水行业或升级水处理设施，建议关注相关标的 [23] 财政部等三部门联合开展2025年政府采购“四类”违法违规专项整治 - 整治重点内容包括采购人歧视待遇、代理机构违规操作、供应商材料造假及围标串标等 [25] - 《通知》要求合理确定代理机构检查名单并组织检查，强调问题导向、协同共治、标本兼治，运用智慧监管手段 [25][26] - 政府采购严监管打破区域壁垒，环保技术龙头与智慧服务商迎机遇，中小企业合规成本上升，建议关注相关标的 [27][28] 持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续 - 宏观利率低，环保板块持仓、估值处于历史底部，推荐高成长性标的与高股息资产 [29] - 推荐增长稳健且高分红的洪城环境，在手项目丰富、技术强壁垒高的危废处置公司高能环境和惠城环保 [29][30] 板块行情回顾 - 当周环保板块表现良好，跑赢大盘和创业板，公用事业涨幅也跑赢大盘和创业板 [3][31] - 环保子板块中节能涨幅最高，监测跌幅最大 [31] - A股环保股中雪迪龙、易世达、双良节能涨幅前三，聚光科技、盈峰环境、汉威科技跌幅前三 [3] 行业要闻回顾 - 天津出台碳排放权交易管理办法，推动区域减排与市场机制衔接 [45] - 江苏深化蓝碳司法保护助力“双碳”目标，推进蓝碳交易试点 [45] - 陕西垃圾分类管理条例7月1日起施行，采用四分类标准，加强焚烧处理能力建设 [45] 重点公告汇总 - 乐山电力股东渤海基金权益变动，持股数量和比例减少 [46] - 成都燃气、明星电力、中国汽研、桂冠电力、创业环保、华电国际、德创环保、国电电力等公司进行权益分派 [46][48][49][50] - 兴蓉环境有关联交易和回购注销事项 [47] - 中国广核调整换股价格 [47] - 九丰能源进行股份回购 [48] - 江南水务股东利安人寿增持股份，德林海股东陈虹减持股份 [49] - 中国核电2025年上半年商运发电量和上网电量同比增长 [50]

法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于北京高能时代环境技术股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会的 法律意见书 致：北京高能时代环境技术股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为北京高能时代环境技术股 份有限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派律师出席 公司2025年第二次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据 《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证 券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股 东大会规则》"）等相关法律、法规、规范性文件及《北京高能时代环境技术股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，对本次股东大会进行 见证并出具法律意见。 本所及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经 发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则， 进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事实真实、准确.完整，所发 表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或 ...

会议信息 - 股东大会于2025年6月30日在北京市海淀区召开[3] - 出席会议股东和代理人396人[3] - 出席股东所持表决权股份293,067,984股，占比19.2398%[3] 人员出席 - 公司在任董事9人，出席1人；监事3人，出席2人；董秘出席[4][5] 议案表决 - 《关于控股孙公司业绩承诺补偿进展的议案》同意票290,930,580，占比99.2706%[6] - 《关于调整经营范围、修订<公司章程>的议案》同意票272,609,547，占比93.0192%[6] - 《关于为参股公司提供担保的议案》同意票288,343,920，占比98.3880%[7] - 5%以下股东对业绩承诺补偿案同意票26,499,585，占比92.5362%[7] - 5%以下股东对担保议案同意票23,912,925，占比83.5036%[7] 见证律所 - 本次股东大会见证律所是北京市中伦律师事务所[8]

担保情况 - 公司为天津高能科技、天津高能、重庆结加、高能中色担保金额分别不超2000万元、1000万元、1000万元、5000万元[2] - 截至2025年6月25日，公司为天津高能科技、天津高能、重庆结加、高能中色担保余额分别为0、55336.11万元、1000万元、25235.73万元[2] - 经审议通过的公司及控股子公司对外担保总额为1297949.87万元，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的143.48%[3] - 公司为控股子公司提供担保总额为1289929.87万元，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的142.59%[3] - 2025年公司及控股子公司拟对外提供担保总额预计不超2438800万元[4] - 预计截至2025年6月4日已存续的公司及控股子公司对外担保总额不超1548800万元[4] - 公司及控股子公司2025年拟为控股子公司提供新增担保总额预计不超890000万元[4] - 截至2025年6月25日，公司及控股子公司实际履行对外担保余额为928441.62万元，占公司最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的102.63%[21] 子公司业绩 - 2025年1 - 3月31日，天津高能资产总额14292.29万元、负债总额11366.43万元、净资产2925.87万元、营业收入929.92万元、净利润295.05万元[8] - 2025年1 - 3月31日，重庆结加资产总额84785.06万元、负债总额60008.94万元、净资产24776.12万元、营业收入2644.89万元、净利润294.06万元[10] - 杭州高能时代新材料科技有限公司2025年3月31日资产总额6040.85万元，负债总额3879.43万元，净资产2161.41万元，2025年1 - 3月营业收入605.95万元，净利润12.33万元[12] - 甘肃高能中色环保科技有限公司2025年3月31日资产总额62630.54万元，负债总额46743.97万元，净资产15886.57万元，2025年1 - 3月营业收入15172.27万元，净利润15.55万元[12][13][14] 资产负债率 - 截至2025年3月31日，天津高能科技、天津高能、高能中色资产负债率超70%[3] - 截至2025年3月31日，天津高能科技、天津高能、重庆结加、高能中色资产负债率分别为79.53%、70.78%、64.22%、74.63%[18] 授信担保 - 天津高能科技向北京银行天津分行申请综合授信，公司担保金额不超过2000万元[13] - 天津高能向华夏银行天津分行申请综合授信，公司担保金额不超过1000万元[15] - 重庆结加向重庆银行潼南支行申请贷款，公司担保金额不超过1000万元[16] - 高能中色向中国工商银行金昌分行申请综合授信，公司担保金额不超过5000万元[17] 审议情况 - 2025年3月18日公司第五届董事会第三十七次会议审议通过《关于2025年度对外担保预计的议案》，同意9票，反对0票，弃权0票[20] - 2025年4月9日公司2024年年度股东大会审议通过上述议案，同意286357382票，反对21334997票，弃权320396票[20] 其他信息 - 公告发布主体为北京高能时代环境技术股份有限公司董事会[23] - 公告发布时间为2025年6月26日[23]

会议议程 - 现场股东大会定于2025年6月30日下午14:30召开，会期半天，采用现场投票与网络投票结合方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [1][3] - 审议四项议案：控股孙公司业绩承诺补偿进展、调整经营范围及修订公司章程、修订公司制度、为参股公司提供担保 [1] - 会议流程包括股东发言提问、董监高回答、投票表决及结果统计宣布等环节，股东发言需提前登记且每次不超过3分钟，总问答时间控制在30分钟内 [2][3][4] 控股孙公司股权处置 - 控股孙公司高能循环拟以3547.62万元出售高能利嘉51%股权，因后者连续两年未达业绩目标（2023年实际净利润923.67万元vs目标1000万元，2024年1428.02万元vs目标1500万元）[4][5] - 交易包含业绩补偿款176.49万元及违约金2.89万元，合计收回3727万元，覆盖初始投资成本且剥离后高能利嘉不再并表 [5][6] - 原协议约定补偿公式为：(累计承诺净利润-累计实际净利润)/承诺总和×投后估值×51%，补偿方式可选现金或股权 [5] 经营范围与章程修订 - 新增经营范围涵盖地质勘查、有色金属冶炼、离岸贸易、珠宝首饰制造等23项业务，最终以工商登记为准 [7][8] - 同步修订公司章程全文以适应法规变化，修订依据包括《公司法》《上市公司独立董事管理办法》等，修订版已披露于上交所网站 [8][9] 参股公司担保事项 - 为参股15%的金钰环境提供150万元连带责任担保，对应其向中国银行凉山分行申请的1000万元贷款（期限36个月），其他股东按持股比例共同担保 [10][11] - 金钰环境2025年3月末资产负债率67.78%，2024年净利润410.72万元，目前涉诉金额227.29万元，董事会认为其还款来源有保障且担保风险可控 [11][12] 公司制度修订 - 全面修订公司治理制度以符合最新监管要求，涉及《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》等法规，修订文件已在上交所网站披露 [9]

业绩目标与完成情况 - 高能利嘉2023 - 2025年度业绩目标分别为1000万元、1500万元、2000万元[9] - 2023年度经审计扣非后净利润为923.67万元，未达目标[11] - 2024年度经审计扣非后净利润为1428.02万元，未达目标[11] 补偿与交易 - 截至2025年5月20日，陈然辉应付现金补偿金176.49万元，违约金约2.89万元，合计179.38万元[11] - 高能循环拟以3547.62万元出售高能利嘉51%股权[9] - 本次交易实际将收回现金3727万元，能覆盖出资金额及补偿金额[13] 公司调整 - 公司拟调整经营范围，增加地质勘查技术服务等多项内容[16][17] - 公司拟于2025年6月12日对《公司章程》进行全文修订[18] - 公司拟修订7项制度，包括《股东会议事规则》等，均为全文修订[22] 参股公司情况 - 公司参股15%的金钰环境拟向中国银行凉山分行申请1000万元贷款，期限36个月[26] - 公司拟为金钰环境提供不超过150万元的连带责任保证担保[26] - 截至2025年3月31日，金钰环境资产总额50255.92万元，负债总额32517.83万元，净资产17738.09万元[29] - 2025年1 - 3月，金钰环境营业收入1390.85万元，净利润410.72万元[29] - 截至2025年3月31日，金钰环境资产负债率为67.78%[29] - 金钰环境存续一笔26600万元固定资产贷款，公司担保金额不超过5320万元，涉诉金额227.29万元[29]