会议信息 - 2025年第三次临时股东会于8月7日在北京市海淀区召开[3] - 出席会议股东和代理人268人，持表决权股份360,798,856股，占比23.6863%[3] - 公司在任董事9人，出席2人，董事长李卫国委托刘泽军表决[4] 议案表决 - 《关于修订<对外投资决策管理制度>的议案》A股同意票数332,635,844，占比92.1942%[6] 候选人得票 - 董事候选人李卫国得票数353,513,458，占出席会议有效表决权的97.9807%[6] - 独立董事候选人王竞达得票数356,931,847，占出席会议有效表决权的98.9282%[6] - 5%以下股东对李卫国同意票数30,559,258，占比80.7492%[7] - 5%以下股东对王竞达同意票数33,977,647，占比89.7818%[7] 律师意见 - 本次股东会见证律师事务所为北京市中伦律师事务所[8] - 律师认为本次股东会程序合法有效[8]

公司治理 - 公司第六届董事会第一次会议于2025年8月7日召开，9名董事参与表决[1] - 推选李卫国为公司第六届董事会董事长[2][3] - 推选凌锦明为公司第六届董事会副董事长[4][5] - 选举公司第六届董事会各专门委员会的委员及主任委员[5][6] 人员聘任 - 聘任凌锦明为公司总裁[7][9] - 聘任张华振、孙敏、张炯为公司副总裁[10][12] - 聘任张炯为公司第六届董事会秘书[13][15] - 聘任孙敏为公司财务总监[16][17] - 拟聘任郝海星为公司证券事务代表[18][19]

股价表现 - 截至2025年8月6日收盘，高能环境股价报6.44元，较前一交易日下跌0.05元，跌幅0.77% [1] - 当日成交量为228961手，成交金额达1.48亿元 [1] 公司概况 - 高能环境是一家专注于环保产业的企业，业务涵盖环境修复、固废处理、危废处置等领域 [1] - 公司总部位于北京，在环保行业具有重要地位 [1] 公司治理 - 公司将于2025年8月7日召开第三次临时股东大会 [1] - 会议将审议修订对外投资决策管理制度、选举第六届董事会董事及独立董事等议案 [1] - 股东可通过现场或网络方式参与投票 [1]

股价与交易表现 - 2025年8月5日收盘价6.49元，单日下跌0.15%，换手率1.64% [1] - 成交量24.94万手，成交金额1.62亿元 [1] - 主力资金净流出1811.52万元，占成交额11.18%，其中超大单净流出1305.42万元（占比8.06%），大单净流出506.10万元（占比3.12%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出642.73万元，占成交额3.97% [1] - 小单资金净流入1168.78万元，占成交额7.22% [1] 2025年中报财务表现 - 营业总收入67.00亿元，同比减少11.20% [1] - 归属净利润5.02亿元，同比增长20.85% [1] - 扣非净利润4.54亿元，同比增长10.24% [1] 财务健康度指标 - 流动比率1.293，速动比率0.800 [1] - 资产负债率62.04% [1] 企业基本信息 - 成立于1992年，位于北京市，专注于生态保护和环境治理业 [1] - 注册资本153705.1367万人民币，实缴资本3000万人民币 [1] - 法定代表人凌锦明 [1] 商业活动与知识产权 - 对外投资企业122家，参与招投标项目2338次 [2] - 拥有商标信息81条，专利信息892条 [2] - 获得行政许可46个 [2]

行业投资评级 - 环保行业评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - 价格法27年来首次修订，推动水、固、气、电领域价格市场化，促进ROE和现金流提升[11][13] - 水务运营行业迎来现金流拐点，市场化改革有望使其成为"下一个垃圾焚烧"板块[14][22] - 垃圾焚烧行业资本开支下降，自由现金流改善带动分红提升，同时通过供热、IDC等业务提质增效提升ROE[17][20][21] - 环保督察常态化推动行业从"政策驱动"向"治理驱动"转型，催生大型综合类项目需求[9][10] 水务运营 - 预计兴蓉环境、首创环保等公司资本开支将在2025年下降，2026年大幅下降，自由现金流显著改善[22] - 水务板块分红比例34%，剔除洪城环境后核心公司兴蓉环境分红比例28%仍有提升空间[22] - 美国水业10年业绩复合增长10%，PE（ttm）26倍，PB（LF）2.31倍，显示国内水务公司估值提升空间[22] - 重点推荐兴蓉环境（25年PE9.8倍）、粤海投资（25年PE10.6倍）、洪城环境（25年PE9.6倍）[22][23] 垃圾焚烧 - 行业自由现金流23年转正，24年持续增厚，分红比例提升至40%[17] - 军信股份24年分红比例94.59%（同比+22.78pct），绿色动力71.45%（同比+38.23pct）[17] - 垃圾焚烧+IDC模式下，2000吨/日匹配20MW数据中心可使综合ROE从12%提升至15%-18%[21] - 重点推荐瀚蓝环境、绿色动力、永兴股份、海螺创业等[17][21] 环卫装备 - 2025M1-6新能源环卫车销量6054辆（同比+90.56%），渗透率15.86%（同比+7.24pct）[31][34] - 盈峰环境新能源市占率31.76%（同比+5.92pct），宇通重工14.11%（同比-7.96pct）[37] 生物柴油 - 2025/7/25-8/1生物柴油均价8250元/吨（周环比持平），地沟油均价6411元/吨（周环比+1.7%）[41] - 单吨盈利186元/吨（周环比-1125.0%）[41] 锂电回收 - 2025/8/1碳酸锂价格7.13万元/吨（周环比-2.2%），金属钴27.6万元/吨（周环比+11.3%）[46] - 三元电池粉锂/钴/镍折扣系数分别为71.0%/73.8%/73.8%（周环比持平）[46] - 单吨废料毛利-0.38万元（周环比-0.049万元）[46]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 核心观点 - 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《地方党政领导干部生态环境保护责任制规定（试行）》，要求将生态环境保护融入发展规划，强化督察整改与考核问责，直接利好环保产业及绿色技术应用行业[1][20] - 海南省发布《深化推进"无废岛"建设工作方案（2025-2030年）》，提出到2030年建成梯次化"无废城市"体系，规划新建建筑垃圾处理设施105座[1][31] - 宏观利率处于历史低位，看好技术能力突出、现金流优异的公司及低估值高分红的优质国企[2] - 环保板块机构持仓、估值均处于历史底部，行业确定性与成长性强，配置性价比较高[32] 政策动态 - 《地方党政领导干部生态环境保护责任制规定》明确4类追责情形及从重/从轻处理标准，建立覆盖全面、权责一致的责任体系[20] - 海南省"无废岛"建设方案目标到2030年建筑垃圾综合利用率达到85%，畜禽粪污资源化利用率稳定在90%以上[23][31] - 方案提出到2030年城市生活垃圾资源化利用率达到65%，营业网点快递包装废弃物回收装置覆盖率超过95%[23] 重点公司推荐 - 惠城环保：拥有61例授权专利，废塑料项目试生产成功，装置运行平稳[33] - 高能环境：危废、垃圾焚烧在手优质项目多，投产加快[33] - 洪城环境：2016-2024年归母净利复合增速22.7%，2024年分红比例50.1%[33] - 聚光科技：环境监测领域重点公司[1] 行业数据 - 当周全国碳市场综合价格最高价73.69元/吨，最低价72.27元/吨，收盘价较上周五下跌1.72%[2] - 当周全国碳排放配额总成交量249.12万吨，总成交额1.82亿元[2] - 截至当周，全国碳市场碳排放配额累计成交量6.81亿吨，累计成交额468.23亿元[2] 板块表现 - 当周环保板块（申万）涨幅为-1.29%，跑输上证综指-0.36%，跑输创业板-0.55%[3][35] - 环保子板块涨幅：监测（-2.22%）、水处理（-1.79%）、水务运营（2.04%）、节能（0.33%）、大气（-2.31%）、固废（-1.87%）[3][35] - A股环保股涨幅前三：安车检测（12.69%）、上海洗霸（6.77%）、双良节能（5.33%）[3][35]

公司治理变动 - 选举李烨炜为第六届董事会职工代表董事 与股东选举董事及独立董事共同组成新一届董事会 任期与第六届董事会一致 [1] - 李烨炜拥有环境行业从业背景 曾任职于北京东方园林及博天环境 2015年加入公司后历任培训经理 运营经理 子公司副总经理 现任子公司总经理 [3] - 李烨炜未持有公司股份 无监管处罚记录 符合公司法及公司章程规定的任职资格 [3] 股份回购融资安排 - 公司获中国银行北京首都机场支行提供不超过9000万元专项回购贷款 额度不超过回购总额的90% 贷款期限不超过3年 [5] - 回购计划资金总额介于1亿至1.5亿元 价格上限8.8元/股 回购股份将用于股权激励或员工持股计划 实施期限自董事会通过起12个月内 [4] - 贷款资金专项用于回购高能环境股票(603588SH) 具体条款以最终贷款合同为准 [5]

会议基本信息 - 北京高能时代环境技术股份有限公司将于2025年8月7日星期四下午14:30召开2025年第三次临时股东会 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 会期半天 [2] - 现场会议地点为北京市海淀区秋枫路36号院1号楼会议室 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [2][4] 会议议程安排 - 会议议程包括宣布会议开始及出席情况说明、宣读会议议案、股东发言提问、董事及高管回答问题、投票表决、统计表决结果、数据上传下载、汇总投票结果、宣布表决结果、宣读决议文件、签署会议记录、律师宣读法律意见书及宣布闭会等14项正式程序 [2][5] - 股东发言需提前登记 登记人数以10人为限 按持股数优先安排 每位股东发言不超过2次 每次不超过3分钟 股东质询也需提前登记 全部问答时间控制在30分钟内 [4][6] 审议议案内容 - 议案1为关于修订《对外投资决策管理制度》的议案 修订目的是为规范公司运作 完善法人治理结构 保护投资者权益 促进公司持续健康发展 本次修订为全文修订 依据《公司法》《证券法》及上交所相关规则进行 [6] - 议案2为关于选举第六届董事会董事的议案 董事会由9人组成 提名李卫国、凌锦明、张华振、龙少鹏、孙敏为非独立董事候选人 采用累积投票制选举 职工代表董事李烨炜通过职工代表大会推选 董事会任期三年 [7] - 议案3为关于选举第六届董事会独立董事的议案 提名王竞达、黄常波、刘力为独立董事候选人 其中王竞达为会计专业人士 三人均取得独立董事资格证书且经上交所审核无异议 采用累积投票制选举 [8][9] 会议组织规范 - 公司根据《公司法》《证券法》《上市公司股东会规则》及《公司章程》规定组织会议 董事会负责维护股东权益和会议秩序 北京市中伦律师事务所律师将出席会议并出具法律意见 [4][5][6] - 会议采用记名投票方式 股东需认真履行法定义务 不得侵犯其他股东权益或扰乱会议秩序 议事效率优先 议案相关发言结束后即进行表决 [6]

公司股份回购计划 - 公司董事会于2025年7月24日通过股份回购方案 使用自有资金及自筹资金以集中竞价方式回购股份 [1] - 回购资金总额不低于人民币1亿元且不超过1.5亿元 回购价格上限为每股8.80元 [1] - 回购期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月 回购用途为股权激励或员工持股计划 [1] 金融机构融资支持 - 中国银行北京首都机场支行为回购事宜提供专项回购贷款 承诺金额不超过9000万元且不高于回购金额的90% [2] - 贷款期限不超过3年 资金专项用于回购公司股票（证券代码603588） [2] - 具体贷款条款以双方最终签订的贷款合同为准 [2] 实施与信息披露安排 - 公司将根据市场情况和资金到位情况在回购期限内择机实施回购 [2] - 严格执行《上市公司股份回购规则》及上交所相关监管指引 [2] - 及时履行回购股份事项的信息披露义务 [2]

公司治理变动 - 高能环境第六届董事会新增职工代表董事李烨炜女士 [1] - 该任命通过职工代表大会民主选举方式产生 [1] - 人事变动于7月31日晚间通过正式公告披露 [1]