| 证券代码：603609 | 证券简称：禾丰股份 | 公告编号：2025-055 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113647 | 债券简称：禾丰转债 | | 禾丰食品股份有限公司 关于实施2024年度权益分派时"禾丰转债" 停止转股的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施 2024 年度权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下：自 2024 年度 权益分派公告前一交易日（2025 年 6 月 3 日）至权益分派股权登记日期间，"禾 丰转债"将停止转股。 | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始 | 停牌期 | 停牌终 | 复牌 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 日 | 间 | 止日 | 日 | | 113647 | 禾丰转债 | 可转债转股停牌 | 2025/6/3 | | | | 3、本次权益分派方案实施后，公司将根据《禾丰股份公开发行可转换 ...

证券代码：603609 证券简称：禾丰股份 公告编号：2025-054 债券代码：113647 债券简称：禾丰转债 禾丰食品股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 16 日 (二)股东大会召开的地点：辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街 169 号禾丰股份 综合办公大楼 7 楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 份总数的比例（%） 注：有权出席本次股东大会并投票的公司股份总数为 852,863,296 股（本公司回购专用 账户中的股份 45,617,432 股和员工持股计划账户中的股份 14,000,000 股不享有本次股东大 会表决权）。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 Jacobus Johannes de Heus 先生因在国外未能出席； Marcus Leonardus van der Kwaak 先生因在国外未能出席； 二、议案审议 ...

禾丰股份 2024 年年度股东大会法律意见 北京大成（沈阳）律师事务所 关于禾丰食品股份有限公司 法律意见书 北京大成（沈阳）律师事务所 www.dentons.cn 沈阳市沈河区青年大街 1 号市府恒隆广场办公楼 1 座 42 层（110063） Tel:8624-23985265 Fax:8624-23985573 禾丰股份 2024 年年度股东大会法律意见书 北京大成（沈阳）律师事务所 关于禾丰食品股份有限公司 致：禾丰食品股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和中国证券监督管理委员会《上市公司 股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规和其他有关规范性文 件的要求，北京大成（沈阳）律师事务所（以下简称"本所"）接受禾丰食品股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师参加公司 2024 年年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"）。 本所声明：本所律师仅对本次股东大会的召集程序、召开程序、出席会议人员 资格、召集人资格、表决程序及表决结果发表法律意见，并不对本次股东大会所审 议的议案、议案所涉及的数字及 ...

禾丰股份 2024 年年度股东大会法律意见书 北京大成（沈阳）律师事务所 关于禾丰食品股份有限公司 2024 年年度 股东大会 的 法律意见书 北京大成（沈阳）律师事务所 www.dentons.cn 沈阳市沈河区青年大街 1 号市府恒隆广场办公楼 1 座 42 层（110063） 42F,Tower1,Forum 66 Office Building,No.1 Qingnian Street,Shenhe District Shenyang,China 110063 Tel:8624-23985265 Fax:8624-23985573 禾丰股份 2024 年年度股东大会法律意见书 致：禾丰食品股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和中国证券监督管理委员会《上市公司 股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规和其他有关规范性文 件的要求，北京大成（沈阳）律师事务所（以下简称"本所"）接受禾丰食品股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师参加公司 2024 年年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"）。 本 ...

| 证券代码：603609 | 证券简称：禾丰股份 | 公告编号：2025-054 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113647 | 债券简称：禾丰转债 | | 禾丰食品股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 16 日 (二)股东大会召开的地点：辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街 169 号禾丰股份 综合办公大楼 7 楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 96 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 447,417,822 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 52.4606 | | 份总数的比例（%） | | 注：有权出席本次股东大会并投票的公司股份总数为 852,863,296 股 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖禾丰股份，给予“优于大市”评级 [3] 报告的核心观点 - 禾丰股份是国内优质的大型饲料、白鸡与生猪养殖及屠宰加工企业之一，市占率有望稳步提升，预计2025 - 2027年归母净利润分别为4.35/4.78/4.65亿元，股票合理估值区间在9.60 - 10.36元，相对目前约有13 - 22%左右溢价空间 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司介绍 - 深耕畜牧产业近三十年，完善饲料、肉禽产业化、生猪养殖三大核心板块，2024年饲料外销量396万吨，市占率1.3%，收入125.09亿元；肉禽年屠宰能力超11亿羽，白鸡屠宰量占全国约10%，收入113.40亿元；生猪出栏140万头，收入33.18亿元 [1][15] - 发展历经饲料业务开拓期、禽产业链纵向延伸期、多领域加速扩张期，2014 - 2024年营业收入CAGR达13.5% [16][18] - 股权结构稳定，实控人为金卫东，管理层专业出身且经验丰富，重视员工激励，发布限制性股票激励与员工持股计划 [22][23][28] 经营分析 - 2014 - 2024年营业收入CAGR为13.5%，2024年营收同比 - 9.52%至325.45亿元，归母净利同比扭亏至3.42亿元，各业务表现有差异 [30] - 2024年毛利率同比 + 2.47pct至6.45%，净利率同比 + 2.58pct至0.95%，费用率整体平稳 [33] 行业展望 - 饲料行业规模大但竞争分散，2025年猪禽饲料增速有望受益存栏恢复，下游养殖规模化将提升饲料集中度 [46][47][61] - 白鸡产业一体化延伸，禽肉消费规模扩张，国内白鸡消费有扩容空间，行业盈利中心下移，看好头部企业品牌拓展 [68][76][97] - 猪周期进入右侧，2025年猪价景气有望维持，国内生猪养殖处于成本与效率竞争阶段，头部企业市占率成长空间充裕 [102][116][122] 公司看点 - 饲料业务产品矩阵完善，产能扩张，研发体系深厚，与荷兰皇家德赫斯联合研发，2015 - 2024年饲料产品收入CAGR达8.3% [129][132] - 肉禽产业化业务全链配套完善，上下游协同，白鸡产能有区位优势，屠宰环节毛鸡自供比例超90% [138] - 生猪业务以轻资产模式扩张，与饲料板块协同 [3]

担保额度 - 2025年公司及子公司为子公司提供不超43.5亿连带责任担保，含融资28.5亿、采购15亿[4][6] - 2025年4月为5家公司融资各提供最高1亿担保，为106家公司采购提供7.2亿担保[3][8] 担保余额 - 截至2025年4月30日，5家公司融资担保余额分别为0.3亿等，106家公司采购担保余额1.242946亿[3][10] - 截至2025年4月30日，公司及控股子公司对外担保余额20.690339亿，占2024年净资产30.90%[14] 其他 - 担保额度有效期自2025年第二次临时股东大会决议通过之日起一年[6] - 被担保人为控股子公司，非失信被执行人[12] - 无逾期担保[5][15]

公司经营业绩 - 2024年实现营业收入325.45亿元，同比减少9.52%；归属于上市公司股东的净利润3.42亿元，同比增长174.93%，扭亏为盈 [13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.49亿元，同比增长169.47% [13] - 经营活动产生的现金流量净额11.77亿元，同比增长23.09% [13] - 基本每股收益0.38元，上年同期为-0.50元 [13] - 加权平均净资产收益率5.06%，较上年提升11.64个百分点 [13] 行业地位 - 第八次蝉联《财富》中国500强企业 [4] - 饲料业务位列全球顶尖饲料企业榜单第17位 [4] - 肉禽业务位列全球TOP肉鸡生产企业榜单第7位 [4] 公司治理 - 连续七年获得上海证券交易所信息披露工作A级评价 [5] - 获金牛奖"最佳信息披露奖" [5] - 完成董事会换届选举，治理团队结构优化 [5] - 2024年召开4次股东大会，审议通过24项议案 [6][7] 资本运作 - 实施两轮股份回购计划，斥资2.87亿元回购3,998.77万股 [5] - 推出员工持股计划，覆盖426名核心骨干 [5] - 2024年度利润分配方案为每股派发现金红利0.058元（含税） [14] 关联交易 - 2024年实际发生关联交易金额130.44亿元，占预计金额的81.83% [16][17] - 主要关联交易类别为饲料原料、毛鸡、肉鸡分割品等产品的采购和销售 [16][17] - 2025年度预计关联交易金额170.80亿元 [16][17] 董事会及高管薪酬 - 董事长薪酬82万元，董事薪酬76万元 [18] - 监事会主席薪酬31.5万元 [18] - 独立董事津贴每人10万元 [18] 审计机构 - 续聘容诚会计师事务所为2025年度审计机构 [15] - 2024年度审计费用158万元（财务报表审计118万元，内控审计40万元） [15]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入325.45亿元，同比下降9.52%[11][35] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润3.42亿元，同比增长174.93%，扭亏为盈[11][35] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.49亿元，同比增加169.47%[35] - 报告期末公司资产总额148.83亿元，比上年末减少0.37%[35] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产66.95亿元，比上年末增加0.54%[35] - 2024年经营活动产生的现金流量净额11.77亿元，同比增加23.09%[36] - 2024年基本每股收益0.38元，同比增加176.00%[36] - 2024年加权平均净资产收益率为5.06%，较上年增加11.64个百分点[36] - 2024年度现金分红和回购金额合计3.38亿元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例98.63%[39] 行业地位 - 饲料业务公司名列全球顶尖饲料企业榜单第17位，肉禽业务名列全球TOP肉鸡生产企业榜单第7位[11] 公司治理 - 2023 - 2024年度公司获上海证券交易所信息披露工作评价考核A级评价，已连续七年获此殊荣[12] - 报告期内公司完成董事会换届选举，聘任高级管理人员[13] - 2024年度公司召开10次董事会，审议通过49项议案[17] - 2024年度公司召开4次股东大会，审议通过24项议案[17] - 2024年独立董事组织召开2次独立董事专门会议[20] - 2024年董事会专门委员会累计召开8次专项会议[21] - 2024年度监事会共召开7次会议[26] 资本运作 - 报告期内公司斥资2.87亿元回购股份3998.77万股[14] - 2024年公司推出员工持股计划，覆盖426名核心骨干等关键岗位[16] 未来展望 - 2025年公司将持续降本增效，提高经营质量[22] - 2025年公司将做强做大饲料业务，聚焦规模场市场[22] - 2025年公司将稳健发展肉禽产业化业务，完善产业链条管理[22] - 2025年公司将精进生猪养殖产业，推动繁殖线养殖模式升级[22] - 2025年公司将加快食品产业发展速度，提高销量和盈利能力[22] 关联交易 - 2024年度关联销售预计金额134900万元，实际交易金额109575.47万元，2025年预计交易金额130100万元[44] - 2024年度关联采购预计金额24500万元，实际交易金额20863.39万元，2025年预计交易金额40700万元[47] - 2024年度关联交易合计预计金额159400万元，实际交易金额130438.85万元，2025年预计交易金额170800万元[47] 人员报酬 - 董事长金卫东2024年度税前报酬总额82.00万元，董事邵彩梅76.00万元[48] - 监事会主席王凤久2024年度税前报酬总额31.50万元[49] - 独立董事ZUO XIAOLEI、蒋彦、张树义2024年度税前报酬总额均为10.00万元[50] 审计相关 - 公司2024年度审计费用为158万元，其中年度财务报表审计费用118万元，内控审计费用40万元[42] - 公司拟续聘容诚会计师事务所为2025年度财务和内部控制审计机构，聘期从2024年年度股东大会批准之日起至2025年年度股东大会结束之日止[42] 利润分配 - 公司通过回购专用证券账户所持有的本公司股份不参与2024年度利润分配，如总股本变动将调整分配总额[40] 公告信息 - 《禾丰股份2024年度监事会工作报告》已通过第八届监事会第七次会议审议[23] - 公司2024年度日常关联交易执行情况及2025年度预计情况详见2025年4月26日公告[44]

回购方案 - 首次披露日为2024/10/30，由董事会提议[4] - 预计回购金额10,000万元~20,000万元[4] - 回购用途为转换公司可转债[4] 回购数据 - 累计已回购股数1,525.6464万股，占比1.67%[4] - 累计已回购金额12,821.70万元[4] - 实际回购价格区间7.31元/股~9.16元/股[4] 2025年4月回购 - 回购股份182.12万股，占比0.20%[7] - 购买最高价8.39元/股、最低价7.92元/股[7] - 支付金额1,499.88万元[7] 截至2025年4月30日 - 购买最高价9.16元/股、最低价7.31元/股[7]