投资评级与核心观点 - 报告首次覆盖禾丰股份，给予“增持”评级，目标价格为9.36元 [6] - 报告核心观点认为，尽管白鸡产业链价格持续低迷，但公司在逆境中不断提升自身能力，未来随着行业价格筑底回升，公司业绩将迎来更大的向上弹性 [2] 行业与公司经营状况 - 白鸡产业链价格持续低迷，2025年以来鸡苗、毛鸡、鸡肉产品价格均处低位，鸡肉产品价格在年中一度跌至8380元/吨的冰点，下半年虽有修复但仍低于9000元/吨 [12] - 行业供给完全出清尚需时日，短期内价格或以底部震荡为主，但随着亏损持续导致产能去化深入，预计2026年产业链主要产品价格将逐步筑底回升 [12] - 在价格逆境中，公司白鸡业务能力不断提升，2025年上半年禽业务毛利率为2.1%，虽较2024年全年的2.8%有所下降，但明显好于2024年上半年的1.0%，而同期鸡产品均价仅为8966元/吨，明显低于2024年全年的9435元/吨和2024年上半年的9577元/吨，表明公司成本控制能力增强 [12] - 公司深耕白鸡产业链，对内降本增效，对外积极开拓市场，2025年上半年合计养殖白羽肉鸡3.8亿羽，屠宰白羽肉鸡4.6亿羽，在行业供给充足背景下暂时停止了肉鸡养殖扩张，在屠宰加工环节坚持高品质策略 [12] - 饲料业务景气度提升，受益于2025年生猪养殖量和出栏量增加，公司饲料外销量同比增长16%，其中猪料、禽料、反刍料分别同比增长23%、13%、17% [12] 财务预测与估值 - 报告预测公司2025-2027年营业总收入分别为406.49亿元、441.56亿元、475.19亿元，归属母公司净利润分别为1.98亿元、4.78亿元、9.76亿元 [12] - 报告预测公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.22元、0.52元、1.07元 [12] - 估值采用PE法，预计公司2026年EPS为0.52元，参考可比公司并考虑其禽业务龙头地位给予估值溢价，给予2026年18倍PE，对应目标价9.36元 [12][14] - 分业务预测显示，禽产业收入预计从2024年的113.4亿元增长至2026年的152.6亿元，饲料业务收入预计从2024年的125.1亿元增长至2026年的190.4亿元 [16] 市场表现与财务数据摘要 - 公司52周内股价区间为7.01-9.25元，总市值为64.15亿元，总股本为9.12亿股 [7] - 截至最近报告期，公司股东权益为67.10亿元，每股净资产为7.35元，市净率（现价）为1.0倍，净负债率为56.86% [8] - 公司股价近期表现疲弱，过去1个月、3个月、12个月的绝对升幅分别为-11%、-19%、-24% [11]

新华社沈阳12月11日电 题：从黑土地走向全球的农牧企业——禾丰食品30年蝶变之路 新华社记者牛纪伟、武江民 30年前，7个怀揣产业报国理想的年轻人，从沈阳一间不足百平方米的办公室出发，投身中国饲料行业。他们的理想纯粹而执着：打造中国人自 己的饲料品牌。 如今，这家名为禾丰食品股份有限公司的企业已成功打通饲料、养殖、屠宰、食品产业链条，年产饲料900万吨，肉鸡屠宰超9亿只，业务遍布 全国，更走向世界，布局20余个国家。在今年8月发布的"2025中国民营企业500强"榜单中，禾丰的排名从去年的第162位升至第144位。 禾丰30年蝶变，不仅是一家企业的成长史，更是中国现代农业产业链不断突破向上的缩影，呈现的是一个可资借鉴的企业发展案例：从源头到 终端、从区域到世界，走一条扎实而宽广的产业报国之路。 在沈阳华康新新食品有限公司，工作人员在加工熟食（资料照片）。新华社发 做强中国人自己的饲料品牌 "饲料是农业产业链的关键环节，中国的饲料行业不能长期受制于人。"在今年5月底举行的禾丰30年总结暨未来发展大会上，谈起创业初心，禾 丰食品董事长金卫东颇为感慨。 1995年的春天，时年32岁的金卫东意气风发地落地沈阳，大步 ...

记者：高铭、武江民 新华社音视频部制作 【纠错】 【责任编辑:刘阳】 如今，这家名为禾丰食品股份有限公司的企业已成功打通饲料、养殖、屠宰、食品产业链条，年产饲料900万吨，肉鸡屠宰超9亿只，业务遍布全 国，更走向世界，布局20余个国家。 30年前，7个怀揣产业报国理想的年轻人，从沈阳一间不足百平方米的办公室出发，投身饲料行业。 禾丰30年蝶变，不仅是一家企业的成长史，更是中国现代农业产业链不断突破向上的缩影，呈现的是一个可资借鉴的企业发展案例：从源头到终 端、从区域到世界，走一条扎实而宽广的产业报国之路。 ...

新华社沈阳12月11日电 题：从黑土地走向全球的农牧企业——禾丰食品30年蝶变之路 新华社记者牛纪伟、武江民 30年前，7个怀揣产业报国理想的年轻人，从沈阳一间不足百平方米的办公室出发，投身中国饲料 行业。他们的理想纯粹而执着：打造中国人自己的饲料品牌。 如今，这家名为禾丰食品股份有限公司的企业已成功打通饲料、养殖、屠宰、食品产业链条，年产 饲料900万吨，肉鸡屠宰超9亿只，业务遍布全国，更走向世界，布局20余个国家。在今年8月发布 的"2025中国民营企业500强"榜单中，禾丰的排名从去年的第162位升至第144位。 禾丰30年蝶变，不仅是一家企业的成长史，更是中国现代农业产业链不断突破向上的缩影，呈现的 是一个可资借鉴的企业发展案例：从源头到终端、从区域到世界，走一条扎实而宽广的产业报国之路。 做强中国人自己的饲料品牌 "饲料是农业产业链的关键环节，中国的饲料行业不能长期受制于人。"在今年5月底举行的禾丰30 年总结暨未来发展大会上，谈起创业初心，禾丰食品董事长金卫东颇为感慨。 1995年的春天，时年32岁的金卫东意气风发地落地沈阳，大步流星走出桃仙机场，将两个旅行包塞 进一辆破旧的双排座货车。 几天前， ...

一、本次审计机构项目合伙人变更情况 近日，公司收到容诚会计师事务所出具的《关于变更禾丰食品股份有限公司签字注册会计师的说明 函》，容诚会计师事务所作为公司2025年度审计机构，原委派黄骁先生作为签字项目合伙人，现因容诚 会计师事务所内部工作调整，指派吴宇先生接替黄骁先生作为公司2025年度审计项目的项目合伙人完成 相关工作。 证券代码：603609 证券简称：禾丰股份 公告编号：2025-124 债券代码：113647 债券简称：禾丰转债 禾丰食品股份有限公司 关于审计机构变更项目合伙人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 禾丰食品股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2025年4月24日召开第八届董事会第十一次会议、 2025年5月16日召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》，同 意续聘容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"容诚会计师事务所"）为公司2025年度财务报表 和内部控制审计机构。具体内容详见公司于2025年4月26日在上海证券交易所网站（www.s ...

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 12月8日晚间，禾丰股份发布公告称，近日，公司收到容诚会计师事务所出具的《关于变 更禾丰食品股份有限公司签字注册会计师的说明函》，容诚会计师事务所作为公司 2025 年度审计机 构，原委派黄骁先生作为签字项目合伙人，现因容诚会计师事务所内部工作调整，指派吴宇先生接替黄 骁先生作为公司 2025 年度审计项目的项目合伙人完成相关工作。 ...

| 证券代码：603609 | 证券简称：禾丰股份 | 公告编号：2025-124 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113647 | 债券简称：禾丰转债 | | 禾丰食品股份有限公司 关于审计机构变更项目合伙人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 禾丰食品股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2025 年 4 月 24 日召开 第八届董事会第十一次会议、2025 年 5 月 16 日召开 2024 年年度股东大会，审 议通过了《关于续聘公司 2025 年度审计机构的议案》，同意续聘容诚会计师事务 所（特殊普通合伙）（以下简称"容诚会计师事务所"）为公司 2025 年度财务报 表和内部控制审计机构。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 26 日在上海证券交易 所网站（www.sse.com.cn）披露的《禾丰股份关于续聘公司 2025 年度审计机构 的公告》（公告编号：2025-037）。 一、 本次审计机构项目合伙人变更情况 近日，公司收到容诚会计师事务所出具的《关于变更禾丰食 ...

| 证券代码：603609 | 证券简称：禾丰股份 | 公告编号：2025-123 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113647 | 债券简称：禾丰转债 | | 禾丰食品股份有限公司 2025年11月为子公司提供担保情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 担保对象及基本情况 | 担保对象一 | 被担保人名称 | | 辽宁爱普特贸易有限公司 | | --- | --- | --- | --- | | | 本次担保金额 | 50,000.00 | 万元 | | | 实际为其提供的担保余额 | 11,880.64 | 万元 | | | 是否在前期预计额度内 | ☑是 | □否 | | | 本次担保是否有反担保 | □是 | ☑否 | | 担保对象二 | 被担保人名称 | | 利辛翔丰农牧有限公司 | | | 本次担保金额 | 2,500.00 | 万元 | | | 实际为其提供的担保余额 | 3,500.00 | 万元 | | | 是否在前期预计额度内 | ☑是 | □否 ...

截至发稿，禾丰股份市值为67亿元。 每经头条（nbdtoutiao）——处方药变"瘾品"：国内首次报告普瑞巴林滥用致成瘾病例，网络平台暴 露"无病历可购药"漏洞，列管与否尚需科学考量 每经AI快讯，禾丰股份（SH 603609，收盘价：7.36元）12月8日晚间发布公告称，截至2025年11月30 日，公司及控股子公司对外担保余额约为22.65亿元，占公司2024年12月31日经审计净资产的比例为 33.83%。其中，公司对控股子公司的担保余额约为15.93亿元，占公司2024年12月31日经审计净资产的 比例为23.79%；控股子公司对控股子公司的担保余额约为4.86亿元，占公司2024年12月31日经审计净资 产的比例为7.26%；控股子公司对参股公司及养殖户的担保余额约为1.86亿元，占公司2024年12月31日 经审计净资产的比例为2.78%。 2024年1至12月份，禾丰股份的营业收入构成为：粮食及饲料加工占比38.44%，禽产业占比34.84%，原 料贸易占比15.36%，猪产业占比10.19%，相关行业占比1.02%。 （记者 王晓波） ...

主力资金连续净买入个股统计 - 截至12月4日，沪深两市共有128只个股连续5日或5日以上获主力资金净买入 [1] - 连续获主力资金净买入天数最多的股票是澳柯玛，已连续18个交易日获净买入 [1] - 连续获主力资金净买入天数较多的其他个股包括源飞宠物、杭萧钢构、聚合顺、龙星科技、远达环保、北巴传媒、三星医疗、禾丰股份等 [1]