信息披露 - 控股股东、实际控制人无应披露未披露重大信息[1] 股票交易 - 股票异常波动期，控股股东、实际控制人无买卖公司股票情形[1]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：石英股份、泰和新材、方土霖公司、雪峰、宏力达、海螺水泥、优宁维（Unimin）、TQC、大河、太古、诺赫雷士信悦、菲利华、杭州大河、太普高、合力士新月 [3][4][5][6][10][16][19] - 行业：建材、化工、半导体、光伏、水泥 [3] 纪要提到的核心观点和论据 逆势表现及原因 - 核心观点：石英股份和泰和新材逆势上涨，得益于国产替代和内需两条主线 [3] - 论据：石英股份在半导体级高纯石英砂领域表现突出，通过设备商认证成为全球第三家合格供应商；内需方面，新疆和西藏的民用贸易以及建材中的水泥行业有韧性，如雪峰、宏力达跌幅不大，海螺水泥仅小幅下跌 [3][4] 石英股份受关注原因 - 核心观点：中国对美国出口商品增加关税的反制措施，增强了国内设备商和资源厂商对国产替代的需求，石英股份战略意义凸显 [5] - 论据：美国若对半导体等级高纯石英砂加征 34%关税，而全球主要供应此类材料的优宁维（Unimin）和 TQC 依赖美国矿源，石英股份是全球第三家能生产高等级半导体材料的企业 [5] 半导体材料领域发展情况 - 核心观点：石英股份在半导体材料领域发展迅速，是公司重要且高速增长的业务 [6] - 论据：2019 - 2023 年收入从 5000 万元增长到 4.6 亿元，近十倍增长，预计 2024 年达 6 亿元，六年翻 12 倍；2024 年半导体等级石英砂通过部分设备供应商认证 [6] 未来发展前景 - 核心观点：石英股份未来发展前景广阔 [7] - 论据：在矿源方面，在印度、巴西等地有稳定供应体系；产业链上游已突破光伏级别，积累了生产半导体级别石英砂的能力；下游多个环节对高级别材料有需求，提供了巨大市场空间 [7] 半导体产业链需求 - 核心观点：半导体产业链多个环节对石英材料有需求，进入主流设备商认证关键 [8] - 论据：扩散设备和刻蚀设备是耗材，光掩模版、光刻机及硅片坩埚也需不同品质石英材料；新增市场与存量更换市场比例约 1 比 1，扩散与刻蚀设备新旧需求比例 1 比 1 [8] 市场地位和份额预期 - 核心观点：石英股份在扩散和刻蚀设备领域有优势，预计未来在材料环节占据至少 20%市场份额 [9] - 论据：已获得主流设备商认证，覆盖新增和更换市场；有自己的矿和沙子，供应链安全稳定，产品性价比高；目前市场份额约为个位数 [9] 半导体级石英砂市场预期 - 核心观点：石英股份在半导体级石英砂市场有望占据一定份额并获得利润和估值溢价 [11] - 论据：目前市场需求量约 3 - 4 万吨，到 2040 年预计达 5 万吨，届时石英股份预计占 30%份额，即 1.5 万吨，利润可达 7.5 亿元；在全球供应链重塑背景下，业务有望获估值溢价 [11] 光伏等级型砂市场情况 - 核心观点：2023 - 2024 年光伏等级型砂销量波动，2025 年需求有改善但展望不乐观，2026 年对量价提升持乐观态度 [12] - 论据：2023 年销量约 3 万吨，因补库存高估需求；2024 年销量约 5000 吨，因去库存低估需求；两年平均销量 1.5 - 1.7 万吨为正常需求；2025 年预计销量 7000 - 10000 吨左右 [12] 印度矿出口限制影响 - 核心观点：印度矿出口限制对石英股份无影响，公司策略稳健，对 2026 年展望乐观 [13] - 论据：石英股份与印度矿合作久，有长期协议且库存充足；外层砂策略稳健，中外层价格调整，2025 年销量预计 7000 - 10000 吨左右 [13] 其他业务表现及投资价值 - 核心观点：石英股份其他业务有利润，基本面支撑强劲，投资性价比高 [14][15] - 论据：光学元件、光纤等业务每年利润约一亿多元；当前市值 100 多亿不到 200 亿，基本面支撑强，外部环境不确定性带来提升空间 [14] 全球半导体石英砂需求分布 - 核心观点：全球半导体石英级石英砂需求量约 3 - 4 万吨，国内需求 5000 - 6000 吨，海外约 2.5 万吨 [16] - 论据：国内市场由石英股份和菲利华主导，石英股份使用量约两千多吨，菲利华占剩余大部分 [16] 进口半导体石英砂价格 - 核心观点：进口半导体石英级沙子均价 10 - 16 万元，长协价格高，散单价格相对便宜 [17] - 论据：长协价格 15 - 16 万元一吨，因 2023 年光伏级沙子价格暴涨带动；散单价格 11 - 12 万元，因光伏沙子价格下跌有所下降 [17] 国产产品对进口产品影响 - 核心观点：石英股份产品可能对进口产品形成一定竞争，但优惠幅度有限 [18] - 论据：石英股份突破认证后外售价格预计略低于进口产品，以打开市场空间 [18] 美国加关税影响 - 核心观点：美国加关税对石英股份整体影响不大，对毛利率影响有限 [19] - 论据：直接下游客户主要是国内制品厂商，部分出口业务受设备厂商所在地影响；出口占比小且集中在半导体材料和电光源领域；原材料涨价传导至下游材料环节，因定价体系稳定，全行业顺价传递，对毛利率仅有少许几个百分点波动 [19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 石英股份材料直接客户是制品企业，制品企业对管和棒深加工标准化程度低，因使用自己的沙子需重新认证 [10]

文章核心观点 - A股市场中长期有望震荡上行，投资者可借道标普红利ETF（562060）把握红利主题长期机遇 [2] 市场表现 - 4月1日午盘，标普红利ETF（562060）涨0.65%，成交额1485.22万元，成份股石英股份涨3.87%，奥普科技等多股涨超1%，三七互娱等跟涨 [1] 机构观点 - 兴业证券称临近4月业绩期，市场向绩优、红利、低波等确定性方向聚焦 [1] - 财信证券表示4月市场将从“流动性、政策驱动”转向“经济基本面驱动”，操作宜谨慎，可关注低位高股息防守板块及避险贵金属板块，A股高股息板块仍有持续配置价值 [1] 后市展望 - 中长期国内经济处于新旧动能切换转型期，新质生产力发展和政策提振下A股市场估值重构机会大，经济基本面有望改善，中长期资金入市使市场运行稳定，投资者信心增强 [2] - 流动性充裕及政策想象空间打开，高分红公司将受资金青睐 [2]

股价情况 - 公司股票2025年3月24 - 25日连续两日涨幅偏离值累计达20%，属异常波动[2][3][7] 经营与信息 - 公司生产经营正常，内外部环境未重大变化[4] - 除已公开信息外，无影响股价异常波动重大事宜及未披露信息[5] 交易情况 - 董监高、控股股东及其一致行动人异常波动期间无买卖公司股票情况[6] 提醒与确认 - 提醒投资者注意交易风险[7] - 董事会确认无应披露未披露事项，前期信息无需更正补充[8]

信息披露 - 控股股东、实际控制人无应披露未披露重大信息[1] 股票交易 - 股票异常波动期，控股股东、实际控制人无买卖公司股票情形[1]

纪要涉及的公司 石英股份[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **光伏业务** - 2024年第三、四季度业绩触底，2025年量价提升 2024年9月光伏高纯砂量价触底，四季度需求恢复，2025年一季度价格上涨；干锅寿命从23年300小时提升到600小时左右使需求降约50%，下游价格战使库存去化致需求再降20%-30%，2024年需求下滑70%-80%[2][3] - 未来需求随下游装机量增加持续增长 印度矿源供应不确定或使干锅寿命下降，促进需求增长；若国产纱矿源供应问题持续，价格可能上涨，中长期进口纱供应或紧张[2][10] - **半导体业务** - 稳健增长 2024年行业需求不佳仍正增长，积极推进石英砂半导体认证，增强提纯技术和检测全球矿源积累经验；下游客户认证范围扩大，国内头部设备厂商加大认证力度，收入维持双位数增长[4][11][15] - 2025年成主要利润来源 随着AI芯片发展，预计收入继续良好增长[12] - **行业供需格局对公司影响** - 供给端集中度提升 行业竞争格局高，技术壁垒使小企业难大规模进入，2024年9月价格止跌后小企业资金不足退出[5] - 需求端有压力 技术进步使干锅寿命翻倍减少需求，下游价格战去库存形成压力[5] - **价格上涨原因** - 2025年一季度光伏高纯砂价格上涨 国产纱依赖印度矿源，2024年下半年印度矿源供应扰动，国内矿石库存消耗至极低，一季度中层砂供应受影响致价格上涨[6] - **未来业绩预期和估值** - 2025年业绩达6亿元以上 半导体和光伏各占一半[2][13] - 整体市值目标200亿元左右 半导体估值30倍以上，光伏估值10倍以上[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司计划在甘肃落地石英材料项目，但甘肃是否有优质石英矿资源尚不明确，国产纱主要依赖国外中层矿源，国内石英资源质量有待开发[4][14]

市场扩张 - 2025年3月6日公司与甘肃天水麦积区签投资意向协议[4] - 协议为投资建设石英材料产业园项目[4] - 项目一期总投资不超6亿元[4] 新产品 - 项目建成后主要生产高纯石英制品等产品[4] 其他 - 2025年3月10日公司关注购买甘肃新石英矿传言[3]

文章核心观点 公司针对购买甘肃新石英矿传言发布澄清说明，称签订的是投资意向协议，用于建设石英材料产业园项目 [1] 分组1 - 公司于2025年3月6日与甘肃省天水市麦积区签订投资意向协议 [1] - 协议内容为投资建设石英材料产业园项目 [1] - 项目一期总投资不超过6亿元，建成后主要生产高纯石英制品等产品 [1]

员工持股计划 - 公司第五期员工持股计划累计买入股票1,404,550股[1] - 买入股票占公司总股本的0.2593%[1] - 成交总金额为39,999,273.50元（不含交易费用）[1] 锁定期 - 员工持股计划锁定期为12个月[2] - 锁定期自2025年01月25日起至2026年01月24日止[2]

公司业绩 - 公司预计2024年度归属于上市公司股东的净利润为2.8亿元到3.4亿元 [1] - 净利润同比减少93.25%到94.44% [1] 业绩变动原因 - 业绩变动主要受到光伏行业去产能清库存的影响 [1] - 光伏用石英材料市场需求明显减少 [1] - 公司为降低坏账风险，执行谨慎销售策略 [1] - 谨慎销售策略导致公司营业收入大幅下降 [1]