会议信息 - 公司于2025年4月22日披露召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会原公告[1] - 原公告会议召开时间2025年4月30日标注星期四有误[1] - 更正后会议召开时间2025年4月30日为星期三[2]

报告发布 - 公司将于2025年04月26日发布2024年年度报告及2025年第一季度报告[4] 业绩说明会 - 公司计划于2025年04月30日10:00 - 11:00举行业绩说明会，以网络互动形式召开[4][5] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心[7] - 参加人员有董事长、总经理陈士斌先生等[8] 投资者互动 - 投资者可在2025年04月23日至04月29日16:00前通过上证路演中心或公司邮箱提问[4][8] - 投资者可在2025年04月30日10:00 - 11:00在线参与业绩说明会[8] - 投资者可通过上证路演中心查看业绩说明会情况及内容[9] 联系人信息 - 联系人是李兴娣，电话0518 - 87018519，邮箱dsh@quartzpacific.com[9]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：半导体行业、光伏行业 - **公司**：石英股份、星宇股份、菲利华、美国尤尼明公司、挪威 TQC 公司、美国迈图公司、德国贺利氏、日本东曹、韩国群翊、中京电子、杭州大河、东京电子、应用材料、中芯国际、水羊股份、水晶光电、新安股份、优利系统 纪要提到的核心观点和论据 半导体行业 - **市场格局**：全球能生产半导体等级石英砂的企业截至 2025 年 1 月前仅美国尤尼明和挪威 TQC 两家，2 月后星宇股份成为第三家；高质量标准化石英材料环节由星宇股份、菲利华、美国迈图、德国贺利氏、日本东曹、韩国群翊六家企业主导，市场规模 120 - 150 亿元，未来三年可达 250 亿元，复合增速约 10% [4][5][16] - **需求情况**：半导体行业对石英材料耗材有新增和存量需求，扩散设备耗材约一年换一次，刻蚀设备耗材更换频率更高；预计 2030 年半导体等级石英砂需求达 5 万吨/年 [6][10][19] - **企业发展**：石英股份近年来半导体领域收入从 2019 年的 5000 万增长至 2024 年的 6 亿，2026 年下半年业务弹性将显现；其是全球第三家、国内唯一能生产非美国矿源半导体等级石英砂且全产业链一体化的公司 [11][13] - **认证情况**：设备商对制品和材料企业认证，是准入门槛；晶圆厂为保障产业链安全增加石英材料认证，倾向一体化生产企业；国内下游客户预计 2026 年完成半导体砂认证并占市场大头，海外客户也开始认证国产半导体砂 [9][12][24] - **利润预期**：材料环节石英股份预计收入 50 亿元，利润 20 亿元；半导体等级石英砂若市占率 1/3，利润约 7.5 亿元，半导体材料环节总利润约 27.5 亿元 [18][19] - **关税影响**：关税使美国进口石英砂涨价，客户倾向国产半导体级石英砂，石英股份受益，但需评估美国客户份额影响；材料供应商提供两种方案促国产化进程 [15][22][26] 光伏行业 - **行业现状**：处于周期底部修复阶段，2024 年 Q4 最差，公司及产业链库存消化接近完成 [20] - **市场情况**：进口石英砂涨价，内层和中层光伏用高纯石英砂随之涨价；水羊股份今年预计出货一万多吨，明年显著增加，中期销量有望回 2 - 3 万吨；公司库存矿对应 5 万吨产量能力，现有产能 10 万吨 [21][27][28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 高端石英矿成为我国第 174 号新矿种，目前未对相关公司产生直接影响，因未拿到样品验证 [23] - 国内半导体产业链国产化进展比预期快，有助于降低进口依赖，提高自主生产能力和全球竞争力 [29]

文章核心观点 - 石英股份盘中涨停且连收3个涨停板，介绍其股价、成交量等交易数据，两融余额及变化，龙虎榜买卖情况，前三季度财报业绩，还展示近日表现 [1] 股价及交易情况 - 截至9:40，石英股份报42.39元，换手率5.10%，成交量2762.53万股，成交金额11.48亿元，涨停板封单金额4.70亿元 [1] - 连续涨停期间，该股累计上涨33.09%，累计换手率18.60%，最新A股总市值达229.62亿元 [1] 两融数据 - 4月10日两融余额为6.28亿元，融资余额6.22亿元，较前一交易日增加3681.89万元，环比增长6.29%，近3日累计增加2922.98万元，环比增长4.93% [1] 龙虎榜数据 - 因连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20%上榜龙虎榜1次，机构净买入883.60万元，沪股通累计净卖出3682.52万元，营业部席位合计净买入5742.99万元 [1] 财报数据 - 2024年前三季度公司营业总收入9.97亿元，同比下降83.10%，净利润3.13亿元，同比下降92.56% [1] 近日表现 |日期|当日涨跌幅(%)|换手率(%)|主力资金净流入(万元)| | --- | --- | --- | --- | |2025.04.10|9.99|7.27|6652.24| |2025.04.09|10.02|6.23|18365.80| |2025.04.08|1.24|5.95|2200.13| |2025.04.07|5.39|8.30|2133.11| |2025.04.03|-1.58|2.33|-2611.35| |2025.04.02|-1.27|2.65|-302.81| |2025.04.01|2.57|3.74|-2820.05| |2025.03.31|-6.35|5.10|-3973.02| |2025.03.28|-6.38|6.29|-15411.48| |2025.03.27|2.09|7.65|1477.76| [1]

文章核心观点 4月11日石英概念震荡拉升，因4月10日自然资源部公告我国在河南东秦岭和新疆阿勒泰地区新发现高纯石英矿 [1] 公司表现 - 石英股份3连板 [1] - 欧晶科技2连板 [1] - 凯德石英、安彩高科、长江材料涨停 [1] - 壹石通、晶赛科技、中旗新材、凯盛科技等跟涨 [1] 行业动态 - 4月10日自然资源部发布《新发现矿种公告》，我国在河南东秦岭地区、新疆阿勒泰地区新发现高纯石英矿 [1]

股价情况 - 公司股票2025年4月7 - 9日连续三日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，属异常波动[2][3][9] 经营与信息 - 公司生产经营正常，内外部环境未重大变化[4] - 除已公开信息外，无影响股价异常波动重大事宜及未披露信息[5] 人员交易 - 公司董监高、控股股东及其一致行动人异常波动期间无买卖公司股票情况[8] 信息披露 - 公司指定信息披露媒体为《上海证券报》《证券时报》，网站为上海证券交易所网站[9]

信息披露 - 控股股东、实际控制人无应披露未披露重大信息[1] 股票交易 - 股票异常波动期，控股股东、实际控制人无买卖公司股票情形[1]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：石英股份、泰和新材、方土霖公司、雪峰、宏力达、海螺水泥、优宁维（Unimin）、TQC、大河、太古、诺赫雷士信悦、菲利华、杭州大河、太普高、合力士新月 [3][4][5][6][10][16][19] - 行业：建材、化工、半导体、光伏、水泥 [3] 纪要提到的核心观点和论据 逆势表现及原因 - 核心观点：石英股份和泰和新材逆势上涨，得益于国产替代和内需两条主线 [3] - 论据：石英股份在半导体级高纯石英砂领域表现突出，通过设备商认证成为全球第三家合格供应商；内需方面，新疆和西藏的民用贸易以及建材中的水泥行业有韧性，如雪峰、宏力达跌幅不大，海螺水泥仅小幅下跌 [3][4] 石英股份受关注原因 - 核心观点：中国对美国出口商品增加关税的反制措施，增强了国内设备商和资源厂商对国产替代的需求，石英股份战略意义凸显 [5] - 论据：美国若对半导体等级高纯石英砂加征 34%关税，而全球主要供应此类材料的优宁维（Unimin）和 TQC 依赖美国矿源，石英股份是全球第三家能生产高等级半导体材料的企业 [5] 半导体材料领域发展情况 - 核心观点：石英股份在半导体材料领域发展迅速，是公司重要且高速增长的业务 [6] - 论据：2019 - 2023 年收入从 5000 万元增长到 4.6 亿元，近十倍增长，预计 2024 年达 6 亿元，六年翻 12 倍；2024 年半导体等级石英砂通过部分设备供应商认证 [6] 未来发展前景 - 核心观点：石英股份未来发展前景广阔 [7] - 论据：在矿源方面，在印度、巴西等地有稳定供应体系；产业链上游已突破光伏级别，积累了生产半导体级别石英砂的能力；下游多个环节对高级别材料有需求，提供了巨大市场空间 [7] 半导体产业链需求 - 核心观点：半导体产业链多个环节对石英材料有需求，进入主流设备商认证关键 [8] - 论据：扩散设备和刻蚀设备是耗材，光掩模版、光刻机及硅片坩埚也需不同品质石英材料；新增市场与存量更换市场比例约 1 比 1，扩散与刻蚀设备新旧需求比例 1 比 1 [8] 市场地位和份额预期 - 核心观点：石英股份在扩散和刻蚀设备领域有优势，预计未来在材料环节占据至少 20%市场份额 [9] - 论据：已获得主流设备商认证，覆盖新增和更换市场；有自己的矿和沙子，供应链安全稳定，产品性价比高；目前市场份额约为个位数 [9] 半导体级石英砂市场预期 - 核心观点：石英股份在半导体级石英砂市场有望占据一定份额并获得利润和估值溢价 [11] - 论据：目前市场需求量约 3 - 4 万吨，到 2040 年预计达 5 万吨，届时石英股份预计占 30%份额，即 1.5 万吨，利润可达 7.5 亿元；在全球供应链重塑背景下，业务有望获估值溢价 [11] 光伏等级型砂市场情况 - 核心观点：2023 - 2024 年光伏等级型砂销量波动，2025 年需求有改善但展望不乐观，2026 年对量价提升持乐观态度 [12] - 论据：2023 年销量约 3 万吨，因补库存高估需求；2024 年销量约 5000 吨，因去库存低估需求；两年平均销量 1.5 - 1.7 万吨为正常需求；2025 年预计销量 7000 - 10000 吨左右 [12] 印度矿出口限制影响 - 核心观点：印度矿出口限制对石英股份无影响，公司策略稳健，对 2026 年展望乐观 [13] - 论据：石英股份与印度矿合作久，有长期协议且库存充足；外层砂策略稳健，中外层价格调整，2025 年销量预计 7000 - 10000 吨左右 [13] 其他业务表现及投资价值 - 核心观点：石英股份其他业务有利润，基本面支撑强劲，投资性价比高 [14][15] - 论据：光学元件、光纤等业务每年利润约一亿多元；当前市值 100 多亿不到 200 亿，基本面支撑强，外部环境不确定性带来提升空间 [14] 全球半导体石英砂需求分布 - 核心观点：全球半导体石英级石英砂需求量约 3 - 4 万吨，国内需求 5000 - 6000 吨，海外约 2.5 万吨 [16] - 论据：国内市场由石英股份和菲利华主导，石英股份使用量约两千多吨，菲利华占剩余大部分 [16] 进口半导体石英砂价格 - 核心观点：进口半导体石英级沙子均价 10 - 16 万元，长协价格高，散单价格相对便宜 [17] - 论据：长协价格 15 - 16 万元一吨，因 2023 年光伏级沙子价格暴涨带动；散单价格 11 - 12 万元，因光伏沙子价格下跌有所下降 [17] 国产产品对进口产品影响 - 核心观点：石英股份产品可能对进口产品形成一定竞争，但优惠幅度有限 [18] - 论据：石英股份突破认证后外售价格预计略低于进口产品，以打开市场空间 [18] 美国加关税影响 - 核心观点：美国加关税对石英股份整体影响不大，对毛利率影响有限 [19] - 论据：直接下游客户主要是国内制品厂商，部分出口业务受设备厂商所在地影响；出口占比小且集中在半导体材料和电光源领域；原材料涨价传导至下游材料环节，因定价体系稳定，全行业顺价传递，对毛利率仅有少许几个百分点波动 [19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 石英股份材料直接客户是制品企业，制品企业对管和棒深加工标准化程度低，因使用自己的沙子需重新认证 [10]

文章核心观点 - A股市场中长期有望震荡上行，投资者可借道标普红利ETF（562060）把握红利主题长期机遇 [2] 市场表现 - 4月1日午盘，标普红利ETF（562060）涨0.65%，成交额1485.22万元，成份股石英股份涨3.87%，奥普科技等多股涨超1%，三七互娱等跟涨 [1] 机构观点 - 兴业证券称临近4月业绩期，市场向绩优、红利、低波等确定性方向聚焦 [1] - 财信证券表示4月市场将从“流动性、政策驱动”转向“经济基本面驱动”，操作宜谨慎，可关注低位高股息防守板块及避险贵金属板块，A股高股息板块仍有持续配置价值 [1] 后市展望 - 中长期国内经济处于新旧动能切换转型期，新质生产力发展和政策提振下A股市场估值重构机会大，经济基本面有望改善，中长期资金入市使市场运行稳定，投资者信心增强 [2] - 流动性充裕及政策想象空间打开，高分红公司将受资金青睐 [2]

股价情况 - 公司股票2025年3月24 - 25日连续两日涨幅偏离值累计达20%，属异常波动[2][3][7] 经营与信息 - 公司生产经营正常，内外部环境未重大变化[4] - 除已公开信息外，无影响股价异常波动重大事宜及未披露信息[5] 交易情况 - 董监高、控股股东及其一致行动人异常波动期间无买卖公司股票情况[6] 提醒与确认 - 提醒投资者注意交易风险[7] - 董事会确认无应披露未披露事项，前期信息无需更正补充[8]