公司治理与稳定性 - 公司上市六年来出现第五次董事会秘书更迭，最新一任董秘肖传志上任仅三个多月后离任 [1][3] - 董秘职位频繁变动，其中两任任期不足百日，引发上海证券交易所下发监管工作函，处理事由为“就公司董事会秘书变更相关事项明确监管要求” [4][5] - 董秘频繁更迭导致信息披露严重延迟，公司在2025年9月17日集中回复的8条用户提问中，最早一条发布于4月23日，投资者等待近五个月才获答复 [4] - 公司为典型家族企业，实际控制人鹿有忠、赵英、鹿新等五人构成一致行动关系，合计持有公司约70%股份 [5] - 职业经理人薪酬待遇偏低，例如2024年时任董秘刘渝灿年薪为21.57万元，折合月薪不足2万元，在同类上市公司高管中属于较低水平 [5] 实控人资本运作与股东回报 - 实际控制人之一赵英于2025年8月减持1283.07万股公司股份，占总股本3%，减持价格区间为11.24元/股至12.94元/股，套现总金额为1.51亿元，减持后实控人家族持股比例降至67% [6][8] - 公司自上市后坚持高比例分红，2021年至2023年现金分红金额分别为2.01亿元、1.41亿元、1.07亿元，股利支付率均超过90%，2024年股利支付率增至127.77%，分红金额2.01亿元超过当期归母净利润 [8] - 自2019年上市以来公司累计现金分红达9.25亿元，其中实控人家族分走超过6亿元，2025年上半年拟每股派现0.23元，共计派现9836.92万元 [8] 财务业绩表现与驱动因素 - 公司业绩呈现V型反转，2024年全年实现营收11.82亿元，同比增长22.37%，归母净利润1.57亿元，同比增长35.44% [11] - 2025年上半年增长加速，实现营收7.71亿元，同比增长45.59%，归母净利润1.08亿元，同比增长42.47% [11] - 业绩扭转的关键驱动因素是与山姆会员店的合作，公司于2024年7月成为山姆“脱骨鸭掌”产品供应商，该产品成为爆款，月销约为小几千万，后续推出的酸汤双萃月销已突破千万 [11] 渠道依赖与相关风险 - 公司对山姆渠道产生严重依赖，合作导致应收账款“爆炸式”增长，截至2024年末应收账款为7461万元，较2023年的379.5万元激增1866% [12] - 2025年上半年应收账款达1.56亿元，去年同期仅为1375.74万元，其中第一大欠款方金额约1.4亿元，占应收账款总额比例近九成，普遍被认为是山姆 [12] - 1.4亿元的应收账款已超过公司当期1.08亿元的归母净利润，回款效率明显变慢，应收账款周转天数从2023年之前不足1天攀升至2024年的11.94天，2025年上半年进一步增至26.98天 [12] - 公司渠道结构失衡，2025年上半年线上营收占比仅6.36%，线下营收占比93.64%，过度依赖山姆可能导致抗风险能力薄弱 [13] - 与山姆合作可能挤压利润空间，2025年上半年公司整体毛利率为27.57%，低于去年同期的30.84%，反映出山姆等会员制商超对供应商定价权极强 [13] 产品结构与市场竞争 - 公司产品结构单一问题突出，2025年上半年以禽类制品为主的肉制品贡献收入7.13亿元，占主营业务收入的93.42%，集中度进一步提升 [14] - 泡椒凤爪仍贡献约50%的营收，蔬菜制品及其他收入5016.57万元，同比下滑1.63%，占比降至6.58% [14] - 泡椒凤爪细分领域门槛低，竞争日益激烈，大量低价产品冲击对公司产品定价、市场份额及盈利能力构成挑战 [14]

财务数据 - 2024年12月31日资产总额204716.88万元，2025年6月30日为226520.78万元[12] - 2024年12月31日负债总额27283.19万元，2025年6月30日为47221.31万元[12] - 2024年12月31日净资产177433.69万元，2025年6月30日为179299.47万元[12] - 2024年经营活动现金流量净额22851.09万元，2025年上半年为13860.52万元[12] 理财情况 - 2025年10月15日使用7000万元买国投证券理财产品，预计年化收益率0.1%-3.62%[6] - 可使用不超12亿元自有资金现金管理，期限12个月[2] - 各类理财产品合计投入153,000.00，已投入55,000.00，收益709.02[18] - 目前已使用理财额度98,000.00，未使用22,000.00[18] - 最近12个月单日最高投入100,000.00，占最近一年净资产56.36%[18] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润4.84%[18]

资金管理 - 公司可使用不超1亿元募集资金现金管理，期限12个月[2] 理财收益 - 2025年10月15日收回本金2000万元及收益17.36万元[3] 近12个月情况 - 实际投入26000万元，收回本金19000万元，收益184.83万元[6] - 尚未收回本金7000万元，单日最高投入10000万元[6] - 单日最高投入占净资产5.64%，委托理财收益占净利润1.17%[6] 理财额度 - 已使用7000万元，未使用3000万元，总额度10000万元[6]

公司现金管理计划 - 公司计划使用不超过12.00亿元闲置自有资金进行现金管理以提高资金使用效率 [1] - 该现金管理议案已通过公司第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第十一次会议及2024年年度股东大会审议 [1] 近期现金管理操作 - 公司于2025年10月15日分别购买了国投证券收益凭证-专享338号和339号 [1] - 购买金额分别为0.40亿元和0.30亿元 [1] - 产品期限为363天 [1] - 预计年化收益率范围为0.1%至3.62% [1] - 公司授权董事长进行相关投资决策 [1]

证券代码：603697 证券简称：有友食品 公告编号：2025-071 有友食品股份有限公司 第四届董事会第十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 有友食品股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十五次会议于2025年10月15日在公司会议室 以现场结合通讯表决方式召开。会议通知于2025年10月10日以电话及邮件方式通知全体董事。会议应参 加表决董事 7人，实际参加表决董事 7人。会议由董事长鹿有忠先生主持，公司监事和高级管理人员列 席了会议。会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的相关规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于聘任公司董事会秘书的议案》 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《有友食品关于聘任董事会秘 书及证券事务代表的公告》。 本议案已经公司第四届董事会提名委员会第五次会议审议通过。 表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权。 2、审议通过《关于聘任公司证券事务代表的议案》 特此公告。 有友食品股 ...

证券日报网讯10月15日晚间，有友食品（603697）发布公告称，董事会同意聘任谢雅玲女士为公司董事 会秘书。 ...

公司人事任命 - 有友食品召开第四届董事会第十五次会议并审议通过两项人事任命议案 [1] - 公司聘任谢雅玲为董事会秘书，聘任张凤杰为证券事务代表 [1] - 新任董事会秘书及证券事务代表的任期均自董事会审议通过之日起至第四届董事会任期届满之日止 [1]

人事变动 - 公司于2025年10月15日召开第四届董事会第十五次会议[1] - 聘任董事会秘书和证券事务代表议案表决7票同意、0票反对、0票弃权[1] - 聘任谢雅玲为董事会秘书，张凤杰为证券事务代表，任期至第四届董事会届满[2] 人员信息 - 谢雅玲1988年出生，2013年4月加入公司，未持股无关联[2][6] - 张凤杰1991年出生，2014年7月加入公司，未持股无关联[2][8]

会议信息 - 有友食品第四届董事会第十五次会议于2025年10月15日召开[2] - 会议通知于2025年10月10日以电话及邮件方式发出[2] - 公告发布时间为2025年10月16日[9] 审议事项 - 审议通过《关于聘任公司董事会秘书的议案》[3] - 审议通过《关于聘任公司证券事务代表的议案》[6] 表决情况 - 聘任董事会秘书议案表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权[5] - 聘任证券事务代表议案表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权[7]

公司人事变动 - 有友食品董事会同意聘任张凤杰女士为公司证券事务代表 [1] - 张凤杰女士将协助董事会秘书开展工作 [1] 行业市场动态 - 出租白银出现年化利率高达35%的套利机会 [1] - 全球白银正被空运往英国进行套利 [1] - 该现象背后是一场史诗级逼空行情 [1]