利润分配 - 2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利2.10元（含税）[7] - 每10股派息数（含税）为4.7元，现金分红金额（含税）为2.0101528606亿元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为127.77%[117] - 最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）为4.4971893832亿元[120] - 最近三个会计年度年均净利润金额为4.2708470621亿元，现金分红比例为105.30%[120] 整体财务关键指标变化 - 2024年营业收入11.82亿元，较2023年增长22.37%[23] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.57亿元，较2023年增长35.44%[23] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.26亿元，较2023年增长40.53%[23] - 2024年经营活动产生的现金流量净额2.29亿元，较2023年增加5886.97%[23][26] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产17.74亿元，较2023年末减少3.31%[24] - 2024年末总资产20.47亿元，较2023年末增长3.28%[24] - 2024年基本每股收益0.37元/股，较2023年增长37.04%[25] - 2024年加权平均净资产收益率8.65%，较2023年增加2.32个百分点[25] - 2024年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率6.90%，较2023年增加2.03个百分点[25] - 公司2024年实现营业收入11.82亿元，同比增长22.37%，实现净利润1.57亿元，同比增长35.44%[36] - 公司营业收入本期数为1,182,325,692.93元，较上年同期966,210,612.62元增长22.37%[45] - 公司营业成本本期数为839,850,253.97元，较上年同期682,436,470.35元增长23.07%[45] - 公司销售费用本期数为125,857,929.06元，较上年同期118,044,143.29元增长6.62%[45] - 公司管理费用本期数为50,563,952.32元，较上年同期48,900,729.23元增长3.40%[45] - 公司财务费用本期数为113,703.95元，较上年同期 - 763,643.17元增长114.89%，主要系报告期利息费用增加所致[45] - 公司研发费用本期数为4,132,727.56元，较上年同期3,391,038.75元增长21.87%[45] - 公司经营活动产生的现金流量净额本期数为228,510,865.23元，较上年同期 - 3,948,714.56元增长5,886.97%，主要系销售商品收到现金增加、购买原材料支付现金减少所致[45][46] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期数为122,209,868.40元，较上年同期7,882,313.60元增长1,450.43%，主要系报告期理财产品净投资额增加所致[45][46] - 公司营业收入1,171,123,696.47元，营业成本828,776,058.47元，毛利率29.23%，较上年分别增减22.02%、22.13%、 - 0.06%[51] - 经营活动现金流入小计2024年为12.5993188128亿元，较2023年的10.4401180241亿元增长20.68%[62] - 经营活动现金流出小计2024年为10.3142101605亿元，较2023年的10.4796051697亿元下降1.58%[62] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为2.2851086523亿元，较2023年的 - 0.0394871456亿元增长5886.97%[62] - 投资活动现金流入小计2024年为15.0394534804亿元，较2023年的18.9334409551亿元下降20.57%[62] - 投资活动现金流出小计2024年为13.8173547964亿元，较2023年的18.8546178191亿元下降26.72%[62] - 投资活动产生的现金流量净额2024年为1.2220986840亿元，较2023年的0.0788231360亿元增长1450.43%[62] - 筹资活动现金流入小计2024年为0.66亿元，较2023年的0.3亿元增长120%[63] - 筹资活动现金流出小计2024年为2.8604991444亿元，较2023年的1.9663682278亿元增长45.47%[63] - 筹资活动产生的现金流量净额2024年为 - 2.2004991444亿元，较2023年的 - 1.6663682278亿元下降32.05%[63] - 公司2024年资产总计20.47亿元，较2023年的19.82亿元增长3.28%[196] - 2024年流动负债合计2.41亿元，较2023年的1.06亿元增长126.57%[196] - 2024年非流动负债合计3184.23万元，较2023年的4118.28万元下降22.68%[196] - 2024年所有者权益合计17.74亿元，较2023年的18.35亿元下降3.31%[197] - 母公司2024年流动资产合计8.74亿元，较2023年的6.86亿元增长27.39%[199] - 母公司2024年非流动资产合计7.21亿元，较2023年的7.21亿元基本持平[200] - 母公司2024年资产总计15.95亿元，较2023年的14.07亿元增长13.32%[200] - 母公司2024年流动负债合计5401.83万元，较2023年的282.40万元增长1813.09%[200] - 母公司2024年递延所得税负债2128.97万元，较2023年的1486.68万元增长43.20%[200] - 公司2024年应付账款3848.24万元，较2023年的2214.54万元增长73.77%[196] 各季度财务数据 - 2024年各季度营业收入分别为2.75亿元、2.54亿元、3.57亿元、2.96亿元[29] - 2024年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为4328.79万元、3284.78万元、4511.81万元、3607.38万元[29] 非经常性损益数据 - 2024年非流动性资产处置损益为 - 45.17万元，2023年为4.25万元，2022年为 - 9.09万元[30] - 2024年计入当期损益的政府补助（特定除外）为139.64万元，2023年为334.67万元，2022年为399.85万元[30] - 2024年非金融企业持有金融资产等产生的损益为3901.07万元，2023年为3033.08万元，2022年为1064.35万元[30] - 2024年其他营业外收入和支出为 - 23.25万元，2023年为17.76万元，2022年为14.52万元[31] 金融资产数据 - 2024年交易性金融资产期初余额7.13亿元，期末余额8.29亿元，当期变动1.17亿元，对当期利润影响3008.77万元[33] - 2024年其他非流动金融资产期初余额2091.56万元，期末余额3552.55万元，当期变动1461万元，对当期利润影响472.99万元[33] - 2024年12月31日货币资金为238,693,350.67元，2023年12月31日为105,473,259.02元[195] - 2024年12月31日交易性金融资产为829,035,892.00元，2023年12月31日为712,521,354.04元[195] - 2024年12月31日应收账款为74,614,467.42元，2023年12月31日为3,794,772.57元[195] - 2024年12月31日预付款项为26,603,287.94元，2023年12月31日为37,733,991.60元[195] - 2024年12月31日存货为336,835,909.54元，2023年12月31日为340,640,344.65元[195] - 2024年12月31日其他流动资产为2,205,918.44元，2023年12月31日为239,834,927.72元[195] - 2024年12月31日流动资产合计为1,509,357,308.70元，2023年12月31日为1,440,620,988.09元[195] - 2024年12月31日长期股权投资为15,067,784.02元，2023年12月31日为14,011,257.82元[195] - 2024年12月31日固定资产为377,223,158.67元，2023年12月31日为388,873,407.46元[195] 行业市场规模 - 预计2027年中国休闲食品行业市场规模达12378亿元，行业增速转入5%以内微增阶段[38] - 中国辣味休闲食品市场规模从2017年的1257亿元涨至2021年的1729亿元，年复合增长率为8.3%，2021年同比上涨10.13%，预计2023年涨至2045亿元[80] 销售模式与渠道数据 - 2024年度公司线下渠道销售占比超90%，采用以线下为主、线上为辅的销售模式[41] - 线上模式营业收入67,574,342.47元，营业成本30,747,266.10元，毛利率54.50%，较上年分别增减204.33%、185.01%、3.09%[51] - 线上销售2024年营业收入为6757.43万元，占比5.77%，毛利率54.50%；上年度营业收入为2220.45万元，占比2.31%，毛利率51.41%[72] 产品生产与销售数据 - 公司主要产品合计生产量26,328.49吨，销售量25,843.39吨，库存量543.31吨，较上年分别增长19.24%、18.58%、56.01%[50] - 泡凤爪类生产量17,050.45吨，销售量16,813.10吨，库存量297.05吨，较上年分别增长14.21%、14.22%、29.08%[50] - 2024年度有友食品产品销售收入117,112.37万元，占营业收入的99.05%[185] 成本数据 - 食品加工制造业直接材料成本676,914,833.59元，占总成本81.68%，较上年同期变动23.04%[52] - 其他泡卤风味肉制品直接材料成本113,953,976.37元，占总成本89.50%，较上年同期变动1,197.75%[54] 客户与供应商数据 - 前五名客户销售额27,201.03万元，占年度销售总额23.01%，其中关联方销售额0万元[55] - 前五名供应商采购额46,326.71万元，占年度采购总额61.64%，其中关联方采购额0万元[57] 研发数据 - 本期费用化研发投入4,132,727.56元，研发投入总额占营业收入比例0.35%[60] - 公司研发人员数量23人，占公司总人数比例1.70%[61] 子公司数据 - 四川有友注册资本6000万元，持股比例100%，期末总资产11,405.94万元，期末净资产10,241.14万元，本期净利润498.85万元[77] - 有友销售注册资本4000万元，持股比例100%，期末总资产58,369.96万元，期末净资产31,688.01万元，本期净利润5,187.77万元[77] - 有友制造注册资本10000万元，持股比例100%，期末总资产84,082.52万元，期末净资产44,740.96万元，本期净利润9,521.53万元[77] - 中金成都注册资本2500万元，持股比例29%，期末总资产9,317.85万元，期末净资产5,195.79万元，本期

文章核心观点 有友食品2024年年报显示营收和净利润同比增长且拟派发现金红利 [1] 分组1 - 2024年公司实现营业收入11.82亿元同比增长22.37% [1] - 2024年公司净利润1.57亿元同比增长35.44% [1] - 2024年公司基本每股收益0.37元 [1] 分组2 - 公司拟每10股派发现金红利2.1元（含税） [1]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [1][4][10] 报告的核心观点 - 公司以泡椒凤爪为核心主业保障基本盘，2024 年主动变革创新，在新产品和新渠道开拓上成效较好，持续推进全国化扩张，业绩成长拐点可期 [4] - 预计公司 2024 - 2026 年净利润分别为 1.5 亿元、1.9 亿元、2.3 亿元，分别同比 +26.8%、+30.6%、+21.1%，EPS 分别为 0.34、0.45、0.54 元 [4] 根据相关目录分别进行总结 有友食品：泡椒凤爪龙头企业，经营发展稳步前行 - 历史：创始人鹿有忠 1997 年设立有友开发主营泡椒凤爪，后在多地建生产基地，2019 年上市，2020 - 2022 年业绩停滞，2024 年创新变革带动业绩增长 [23] - 管理：股权结构集中稳定，董事长鹿有忠及其妻女共持股 67.82%；核心管理层稳定，均有餐饮和食品行业从业经验 [25][27] - 业务：泡椒凤爪为核心业务，2023 年营收占比 74.8%，猪皮晶为第二大单品；西南为核心市场，2023 年营收占比 53.1%，华东为第二增长区域 [29][34] - 财务：历史业绩有波动，2024 年 Q1 - 3 营收和归母净利润同比分别增长 16.8%、14.3%；原材料采购占营业成本 81.1%，鸡爪影响主营成本，成本影响盈利水平 [38][39][44] 行业：泡椒凤爪市场稳步增长，市场开拓空间较大 - 市场发展：2023 年熟食鸡爪市场规模预计超 500 亿元，泡椒凤爪市场规模预计达 222.9 亿元；凤爪市场靠国内生产和国外进口，价格有波动，2024 年环比下降 [47][50][54] - 行业格局：泡椒凤爪具地方特色，集中在川渝地区；行业竞争格局分散，有友食品为龙头，还有众多中小企业 [60] - 未来趋势：消费群体扩容，新产品、新渠道带来成长空间；年轻群体青睐休闲食品，无骨、多口味凤爪空间大，直播电商、零食量贩、会员制商超等新渠道带来增量 [65][70][73] 公司：积极拥抱新业务发展，主动开辟新增长曲线 - 产品：泡椒凤爪保障基本盘，新品打造第二增长曲线；泡椒凤爪创新带动销量增长，成本回落释放盈利弹性；其他产品创新，脱骨鸭掌成重要增长点 [81][85][100] - 渠道：以传统渠道为基础开拓新渠道，线上线下成长潜力足；线下会员制商超和零食量贩打造新曲线，传统商超稳步增长；线上新兴内容平台高速增长 [108][110][116] - 市场：从川渝走向全国，西南和华东为核心市场；西南稳定保障基础，华东成重要增长极，其他市场加速全国化扩张 [123][126][128] - 营销：重视品牌，西南受信赖；历年销售费用率低，以传统营销为主；2024 年增加新渠道费用投入提升影响力 [135][138] - 产能：募投项目提升产能保障未来发展（文档未展开阐述） 盈利预测与投资建议 - 预计 2024 - 2026 年营业收入分别为 11.77 亿元、14.89 亿元、17.34 亿元，同比分别 +21.8%、+26.5%、+16.5%；归母净利润分别为 1.47 亿元、1.92 亿元、2.33 亿元，同比分别 +26.8%、+30.6%、+21.1%；当前股价对应 PE 分别为 25.5、19.5、16.1 倍，首次覆盖给予“增持”评级 [4][10][11]

报告公司投资评级 - 增持（首次）[1] 报告的核心观点 - 报告公司以泡椒凤爪为核心主业保障发展基本盘，2024 年主动变革创新寻求新增长点，在新产品和新渠道开拓上取得较好成效，并持续推进全国化扩张，业绩成长拐点可期，预计 2024 - 2026 年净利润分别为 1.5 亿元、1.9 亿元、2.3 亿元，分别同比 +26.8%、+30.6%、+21.1%，EPS 分别为 0.34、0.45、0.54 元，当前股价对应 PE 分别为 25.5、19.5、16.1 倍，首次覆盖给予“增持”评级[4][10] 根据相关目录分别进行总结 有友食品：泡椒凤爪龙头企业，经营发展稳步前行 - 历史：深耕泡椒凤爪二十余载，2024 年积极拥抱新变革带动业绩快速增长，创始人鹿有忠 1997 年设立有友开发主营泡椒凤爪，后不断扩大生产规模，2019 年上市，2020 - 2022 年业绩停滞，2024 年创新变革重回增长[23] - 管理：股权结构集中且稳定，董事长鹿有忠及妻女合计持股 67.82%，核心管理层稳定且具备多年行业经验[25][27] - 业务：泡椒凤爪为核心主业，2023 年营收占比 74.8%，其他食品占比较低，猪皮晶为第二大单品；西南为核心市场，2023 年营收占比 53.1%，华东为第二增长区域，2015 - 2023 年收入 CAGR 达 12.8%，其他市场稳步发展[29][34] - 财务：历史业绩有所波动，2015 - 2021 年稳步增长，2022 - 2023 年下滑，2024 年 Q1 - 3 收入同比增长 16.8%，归母净利润同比增长 14.3%；原材料为重要生产要素，2023 年采购占营业成本 81.1%，鸡爪对主营成本影响大，原材料成本影响盈利水平，其他费用率相对平稳[38][39] 行业：泡椒凤爪市场稳步增长，市场开拓空间较大 - 市场发展：熟食凤爪食品受大众青睐，2023 年市场规模超 500 亿元，泡椒凤爪从西南走向全国，2023 年市场规模达 222.9 亿元，年均复合增速 5.9%；我国凤爪市场依靠国内生产和国外进口，2022 - 2024 年进口鸡爪数量下降，凤爪价格 2024 年环比下降[47][50] - 行业格局：泡椒凤爪具地方特色，主要集中在川渝地区，行业竞争格局分散，有友食品为龙头企业，收入规模 10 亿元左右，还有众多中小型企业[60] - 未来趋势：消费群体快速扩容，新产品、新渠道带来成长空间，年轻消费群体对休闲食品需求增加，无骨凤爪、多口味凤爪市场空间广阔，直播电商、零食量贩、会员制商超等新渠道带来增量[65] 公司：积极拥抱新业务发展，主动开辟新增长曲线 - 产品：泡椒凤爪保障基本盘，新品打造第二增长曲线。泡椒凤爪创新开拓带动销量增长，成本回落释放盈利弹性，2024 年前三季度营收同比增长 9.3%，公司推出多种口味和规格产品，随着原材料价格回落盈利能力有望提升；其他产品持续推进创新，脱骨鸭掌新品初见成效，2024 年 Q3 其他业务收入 0.7 亿元，有望打造第二增长曲线[89][105] - 渠道：以传统渠道为基础，加速开拓新渠道，线上线下成效明显。线下会员制商超和零食量贩打造新增长曲线，传统商超保持稳步增长；线上传统电商平台增速平稳，新兴内容平台高速增长，2024 年前三季度线上收入同比增长 263%，营收占比提升至 5.0%[108][116] - 市场：从川渝走向全国，持续开拓新增长区域。西南为核心基地市场，发展稳定保障基础，2024 年前三季度收入同比增长 5.0%；华东为第二大重点市场，未来将成为重要增长极，2024 年前三季度收入同比增长 26.6%；其他市场持续开拓，华南和华中 2024 年前三季度收入分别同比增长 247.4%和 39.1%[126][128] - 营销：重视品牌发展，在西南地区深得消费者信赖，历年销售费用率相对较低，主要以传统营销为主；2024 年增加新渠道费用投放，提升品牌曝光度和知名度[135][138] - 产能：募投项目提升产能，保障未来长期发展（文档未详细展开）

资金管理 - 公司可使用不超1.3亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[3] - 子公司赎回华安证券理财产品，收回本金2000万元及收益13.67万元[4] 募集资金 - 公司首次公开发行7950万股，募集资金总额6.25665亿元，净额5.611233亿元[9] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额19.82147亿元，负债1.470147亿元，净资产18.351322亿元[18] - 2024年9月30日资产总额19.62744亿元，负债18.17117亿元，净资产17.810323亿元[18] - 2023年12月31日经营现金流净额 -394.87万元，2024年9月30日为15.977715亿元[18] 委托理财 - 本次委托理财金额2000万元，预计年化收益率1.5%-3.8%[10] - 委托理财产品本金列报在“交易性金融资产”，收益计入“投资收益”[19] - 本次委托理财受托方为华安证券，与公司无关联关系[16] - 公司理财产品实际投入34000万元，收回本金22000万元，收益330.31万元，未收回12000万元[22] - 最近12个月单日最高投入12000万元，占最近一年净资产6.54%[22] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润2.84%[22] - 已使用理财额度12000万元，未使用1000万元，总额度13000万元[22] 议案通过 - 公司于2024年4月8日股东大会通过使用闲置募集资金现金管理议案[20]

业绩总结 - 2023年12月31日资产总额198214.70万元，负债14701.47万元，净资产183513.22万元，经营现金流净额-394.87万元[12] - 2024年9月30日资产总额196274.40万元，负债181711.70万元，净资产178103.23万元，经营现金流净额159777.15万元[12] 理财情况 - 公司可用不超10亿元自有资金现金管理，期限12个月[3] - 2025年2月27日用2000万元买国泰君安收益凭证，期限179天，预计年化收益率1.19%-6.19%[6][7][10] - 多笔理财赎回金额与本金相同，累计收益929.73万元[17] - 最近12个月单日最高投入90000，占最近一年净资产49.04%[18] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润8.00%[18] - 已使用理财额度90000，未使用10000[18]

资金运用 - 公司可使用不超10亿元自有资金现金管理，期限12个月[3] - 2025年2月13日公司用3000万元买中金鑫友资管计划，期限不超365天[6][7] 财务数据 - 2023年末到2024年9月末，资产从198,214.70万元降至196,274.40万元[15] - 同期负债从14,701.47万元增至181,711.70万元[15] - 同期净资产从183,513.22万元降至178,103.23万元[15] - 同期经营现金流净额从 -394.87万元增至159,777.15万元[15] 理财情况 - 最近12个月理财合计128,000.00万元，赎回929.73万元，未赎回88,000.00万元[17] - 最近12个月单日最高投入88,000.00万元，占近一年净资产47.95%[17] - 最近12个月委托理财累计收益占近一年净利润8.00%[17] - 目前已用理财额度88,000.00万元，未用12,000.00万元[17]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][8][90][92] 报告的核心观点 - 有友食品是休闲泡卤领军品牌，经历四阶段发展走出平台期，2024年下半年新渠道取得重大突破，营收增长现拐点 [8] - 公司主营依赖单品、产品和销售区域集中致产品老化，成本上行拖累利润率，2024年鸡爪成本回落，毛利率和净利率触底回升 [8] - 公司推出新品脱骨鸭掌成爆款，积极拥抱新兴渠道，有望突破10亿元营收平台，开启成长新周期 [8] - 预计公司2024 - 2026年营收为12.0/16.0/18.4亿元，增速为25%/33%/15%；归母净利润为1.5/1.9/2.4亿元，增速为26%/33%/25%，对应PE为25/19/15X [8] 根据相关目录分别进行总结 休闲泡卤赛道先行者，拥抱新渠道开启新篇章 - 公司是休闲泡椒凤爪行业领导者，2024年重拾升势，发展历经创业期、扩张期、探索期、启新篇四个阶段 [16][17][18][19][20] - 2024年收入再度反弹向上，2024Q1 - Q3同比增长16.8%，成本上涨影响逐步消退，毛利率和净利率触底回升 [22][27] - 营收集中在凤爪和西南地区，泡椒凤爪营收占比高但2022 - 2023年下滑，2024年H1止跌回振，非泡椒凤爪产品营收占比提升；西南营收占比下降，华东、华南占比上升；线下占比高，线上渠道发力晚但积极开拓 [32][45][47] 泡椒凤爪市场规模稳步扩张，行业集中度偏低 - 卤制凤爪起源川渝餐桌，后走向全国休闲，泡椒凤爪起源成都平原，上世纪90年代末走向日常休闲场景并推广至全国 [54] - 我国凤爪行业市场规模2018 - 2021年增速超10%，2022年受疫情影响略下跌，泡椒凤爪市场规模约200亿元，2020 - 2022年增速超5%；产业集中于川渝地区，市场集中度低，有友食品2022年市场占有率约10% [55][58][60] 产品破局，渠道展新，步入成长新阶段 - 公司是品类龙头、泡卤专家，口味研发领先，有31项专利，规模领先，能不断推陈出新，2024年脱骨鸭掌成爆品 [63][64] - 2024年公司推出爆品、拥抱新渠道，脱骨鸭掌在会员制商超放量，在零食量贩渠道销售额突破亿元，在抖音渠道销售额提升 [67][70][72][74] - 从休闲零食企业发展规律看，公司从10亿元营收往20亿元跨越可行，同行劲仔食品、甘源食品有成功案例，公司已迈出求变步伐，是向上拐点开始 [77][78][79] 盈利预测与投资建议 - 营收预测：预计2024 - 2026年营收增速为24.6%/32.6%/15.2%，肉制品双位数增长，鸡翅业务增20%左右，脱骨鸭掌2024 - 2025年翻倍以上增长，其他品类个位数增速 [87] - 利润预测：预计2025年毛利率维稳、2026年提升，2025年费用率维稳、2026年略降，2024 - 2026年销售净利率分别为12.1%/12.2%/13.2% [87] - 可比公司估值：公司估值略高于同行平均，但处于新品放量期，成长属性凸显，合理估值应高于行业平均 [89] - 投资建议：公司成长性优秀，估值有上升空间，首次覆盖给予“买入”评级 [90][92]

有友食品股份有限公司 公司及公司董事会对梁余先生在任期间所做的工作表示衷心感谢！ 特此公告。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 有友食品股份有限公司(以下简称"公司")董事会近日收到董事会秘书梁余 先生递交的书面辞职报告，梁余先生因个人原因申请辞去公司董事会秘书职务。 辞职后，梁余先生不再担任公司其他职务。 根据相关法律、法规及《公司章程》的规定，梁余先生的辞职报告自送达公 司董事会之日起生效。根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，在董 事会秘书空缺期间，公司董事会指定董事、财务总监崔海彬先生代行董事会秘书 职责。公司将按照相关规定，尽快完成董事会秘书的选聘工作。 证券代码：603697 证券简称：有友食品 公告编号：2025-005 关于董事会秘书辞职的公告 有友食品股份有限公司董事会 2025 年 2 月 6 日 ...

资金运用 - 公司可使用不超10亿元自有资金现金管理，期限12个月[3] - 2025年2月5日公司用2000万元买中金鑫友资管计划，期限不超365天[6][7] 财务数据 - 2023年末到2024年9月资产、负债、净资产有变化[15] - 2023年末到2024年9月经营现金流净额从负转正[15] 理财情况 - 最近12个月理财金额12.5亿，赎回4亿，收益929.73万[16][17] - 已用理财额度8.5亿，未用1.5亿[17]