有友食品股份有限公司 2025 年第一次临时股东会 有友食品股份有限公司 2025 年第一次临时股东会会议须知 各位股东及股东代表： 为了维护有友食品股份有限公司（以下简称"公司"）全体股东的合法权益， 确保股东会的正常秩序和议事效率，根据《公司法》、《公司章程》及《股东会议 事规则》等有关规定，特制定本次股东会会议须知，请出席股东会的全体人员遵 照执行： 一、本次股东会由公司董事会办公室负责会议的组织工作。 二、请按照本次股东会会议通知（详见 2025 年 10 月 31 日刊登于上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn）的《有友食品关于召开 2025 年第一次临时股东 会的通知》）中规定的时间和登记方法办理参加会议手续，证明文件不齐或手续 不全的，谢绝参会。 三、为保证股东会的严肃性和正常秩序，切实维护与会股东（或股东代表） 的合法权益，除出席会议的股东（或股东代表）、公司董事、监事、高级管理人 员、公司聘请的律师及董事会邀请的人员外，公司有权依法拒绝其他人员进入会 场。股东进入会场后，请自觉关闭手机或调至振动状态。谢绝个人录音、拍照及 录像，场内请勿大声喧哗。 四、股东需要在股东会发言的，发言 ...

证券代码：603697 证券简称：有友食品 公告编号：2025-082 有友食品股份有限公司 关于召开2025年第一次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东会类型和届次 2025年第一次临时股东会 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 11 月 17 日 14 点 召开地点：重庆市璧山区璧泉街道剑山路 130 号有友食品重庆制造有限公司 4 楼会议室 股东会召开日期：2025年11月17日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系 统 (二)股东会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方 式 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 11 月 17 日 至2025 年 11 月 17 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当 ...

上市公司理财规模总体变化 - 截至10月22日，今年共有1112家A股上市公司合计认购理财产品总金额为8399.76亿元，规模同比下滑14.32% [1] - 上市公司购买理财产品是提升闲置资金使用效率的常见方式，尤其偏好定期存款、结构性存款等银行类产品，因其安全性高并可密切银企关系 [1] 银行类理财产品配置情况 - 结构性存款是上市公司首选，年内认购金额为5082.03亿元，占整体理财产品认购金额的比例为60.5%，但认购规模同比下降18.93% [1] - 银行理财产品认购金额为870.26亿元，占比10.36%，认购规模同比下降2.96% [1] 理财规模下降的原因 - 部分公司响应监管号召，将资金更多用于主业经营、现金分红和股份回购，以增强投资者回报和推进高质量发展 [2] - 市场利率持续走低导致理财产品收益率普遍回落，对上市公司的吸引力减弱 [2] - 股市行情总体看好，一些公司直接进入股市投资，上半年788家公司开展证券投资，合计金额达1.4万亿元，远超理财产品认购金额 [2] 券商理财产品配置情况 - 券商理财产品规模逆势上升，年内244家上市公司合计购买561.59亿元，规模同比增长8.1% [2] - 有115家公司认购券商理财金额在1亿元以上，其中江苏国泰以60.91亿元居首，涪陵榨菜、瑞泰新材、迪阿股份认购金额分别为50.2亿元、31.89亿元、24.88亿元 [3] 券商理财规模上升的原因 - 券商理财产品规模基数较小，少量资金从银行理财转向券商理财即可引发规模上升 [3] - 在银行理财收益率下降背景下，券商作为专业机构在投研和资产配置方面具备综合优势，更能灵活捕捉市场机会 [3] - 自去年四季度以来股市偏暖，上市公司更看好券商的股票投资能力，预期其产品收益率优于银行理财 [3] - 券商理财产品安全性令人放心，因券商受证监会监管，不存在跑路问题，破产可能性极低，其安全性与银行理财几乎等同 [4]

募集资金现金管理 - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，投资种类为券商收益凭证，本次投资金额为人民币2000万元 [2] - 公司获授权使用总额不超过人民币10000万元的募集资金进行现金管理，使用期限自2024年年度股东会审议通过之日起12个月，资金可循环滚动使用 [2][4] - 截至公告披露日，公司使用募集资金进行现金管理的余额为9000万元 [4] - 投资目的在于提高募集资金使用效率和收益，为公司和股东谋取投资回报，且不影响募投项目建设和资金正常使用 [3][11] 自有资金委托理财 - 公司使用自有资金进行委托理财，本次投资金额为人民币7000万元 [16] - 公司获授权使用总额不超过人民币120000万元的自有资金进行现金管理，使用期限自2024年年度股东会审议通过之日起12个月，资金可循环滚动使用 [15][16] - 截至公告披露日，公司使用自有资金委托理财的余额为100000万元 [16] - 公司近期赎回一笔自有资金理财，收回本金5000万元并获得理财收益5231万元 [19] - 投资目的在于提高资金使用效率，增加资金收益，且保证不影响日常经营资金需求和控制投资风险 [15][21] 投资审议与授权 - 两项现金管理议案均已于2025年3月19日经公司第四届董事会第十一次会议及第四届监事会第十一次会议审议通过，并于2025年4月9日经2024年年度股东会审议通过 [2][7][15][19] - 股东会授权董事长行使投资决策权并签署相关法律文件，具体由公司财务部负责组织实施 [2][15] 投资产品与期限 - 公司购买的理财产品为有保本约定的浮动收益型理财产品 [2][15] - 本次使用自有资金购买的理财产品期限分别为364天及362天 [18] 财务处理与影响 - 根据新金融工具准则，现金管理购买理财产品的本金在资产负债表中列报为"交易性金融资产"，取得的收益计入利润表中的"投资收益" [11][22] - 该等投资有利于提高公司整体业绩水平，为公司和股东谋求更多投资收益，且不会对主营业务、财务状况、经营成果和现金流量造成重大影响 [11][21]

募集资金情况 - 2019年首次公开发行股份，募集资金总额62566.50万元，净额56112.33万元[6] 项目投入进度 - 有友食品产业园项目累计投入进度98.69%，营销网络建设和品牌推广项目累计投入进度60.92%[6] 现金管理情况 - 公司将用不超1亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月，可循环滚动[2][4] - 本次现金管理金额2000万元，截至披露日，使用募集资金现金管理余额9000万元[4] - 最近12个月现金管理实际收益合计95.57万元[7][9] - 最近12个月内单日最高投入10000万元，占净资产5.64%，占净利润0.61%[9] - 龙鼎金牛三值定制604期收益凭证预计年化收益率0.1%-3.18%[8] 其他信息 - 公司2025年3月19日和4月9日会议审议通过现金管理议案[2][10] - 现金管理买保本浮动收益型产品，有系统性风险，收益不可预期[2][11] - 公司采取多项风控措施确保现金管理资金安全[11]

理财金额 - 公司委托理财金额为7000万元，现金管理总额不超12亿元[2][3] - 截至公告披露日，委托理财余额为10亿元[3] 产品信息 - 国元证券产品金额2000万元，预计年化收益率0%-3.8%[5] - 华安证券产品金额5000万元，预计年化收益率1.5%-3.7%[5] 收益情况 - 2025年10月23日赎回华安证券5000万元本金，收益52.31万元[6] 审议情况 - 2025年3月19日开董事会和监事会会议，4月9日开股东会审议通过现金管理议案[2][7] 管理监督 - 财务部分析跟踪、建台账核算，审计部审计监督资金[8] - 独立董事等可监督检查，必要时聘专业机构审计[8]

行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，且为“维持”状态 [1] 宏观经济背景 - 2025年前三季度国内生产总值（GDP）为101.50万亿元，按不变价格计算，同比增长5.2% [4] - 三季度GDP同比增长4.8%，增速环比回落0.4个百分点，主要受海外关税政策变动及新旧动能转换阵痛期影响 [4] - 经济格局延续韧性，新质生产力加快培育，宏观政策持续显效，全年增长目标仍有望达成 [4] 消费市场表现 - 2025年1-9月社会消费品零售总额（社零总额）为36.59万亿元，同比增长4.5% [5] - 9月单月社零总额为4.20万亿元，同比增长3.0%，增速环比8月回落0.4个百分点，主要受中秋节错月节假日减少及“以旧换新”政策效应边际趋弱影响 [5] - 9月餐饮收入为4509亿元，同比增长0.9%；烟酒类零售额为615亿元，同比增长1.6%，增速延续趋弱，禁酒令政策端影响依旧延续 [5] 行业投资观点与重点关注公司 - 大众品预期持续修复，重点关注公司包括卫龙美味、西麦食品、有友食品、东鹏饮料、小菜园、绿茶集团等 [6] - 饮料板块表现强劲，零售渠道变革下关注新消费机会，重点关注沪上阿姨、茶百道、古茗、蜜雪集团、锅圈、老铺黄金、祥源文旅等，持续关注奈雪的茶 [6] - 生育政策出台叠加原奶周期反转预期下，催化板块需求，重点关注孩子王、优然牧业、现代牧业、伊利股份和蒙牛乳业等 [6] - 报告列出部分重点关注公司盈利预测，例如：酒鬼酒（2025年EPS预测0.17元）、盐津铺子（2025年EPS预测2.95元）、万辰集团（2025年EPS预测4.63元）、东鹏饮料（2025年EPS预测8.67元）等 [9]

公司高管稳定性 - 有友食品自2019年上市以来，在第六年内已第五次更换董事会秘书 [2] - 最近两任董秘任期均仅三个多月便因个人原因离职，分别为2024年10月上任的梁余和2025年6月上任的肖传志 [2] - 董秘频繁变动已引发监管层关注，上海证券交易所于9月19日向公司及董监高人员下发监管工作函 [2] - 2024年时任董秘年薪为21.57万元，折合月薪不足2万元，在同类上市公司高管中不算高 [2] 公司经营业绩 - 2025年半年报显示，有友食品上半年营业收入为7.71亿元，同比增长45.59% [3] - 业绩增长主要得益于与山姆会员店的合作，公司于2024年7月正式成为山姆脱骨鸭掌供应商，该产品成为爆款 [3] 公司运营风险 - 与山姆会员店的合作在带动业绩增长的同时，导致了公司应收账款的急剧攀升 [3] - 公司面临产品结构单一挑战，泡凤爪类产品实现的收入占主营业务收入比例超过65% [4] - 新任董秘谢雅玲为内部提拔的老员工，或能更快熟悉公司运营及家族管理模式 [4]

板块整体表现 - 2024年10月17日，休闲食品板块整体下跌0.21%，表现略强于当日上证指数（下跌1.95%）和深证成指（下跌3.04%）[1] - 板块内个股表现分化，在统计的20只个股中，6只上涨，14只下跌[1][2] 领涨个股表现 - 桂发祥当日领涨板块，收盘价为12.86元，涨幅为4.13%，成交量为26.34万手，成交额为3.37亿元[1] - 万辰集团涨幅为1.33%，收盘价为195.54元，成交量为2.52万手，成交额为4.94亿元[1] - 盐津铺子、有友食品、广州酒家和煌上煌均录得上涨，涨幅分别为0.80%、0.50%、0.25%和0.08%[1] 领跌个股表现 - 良品铺子领跌板块，收盘价为12.38元，跌幅为2.83%，成交量为5.80万手，成交额为7245.90万元[2] - ST绝味跌幅为2.74%，收盘价为13.50元，成交量为11.05万手，成交额为1.51亿元[2] - 黑芝麻、来伊份、紫燕食品和三只松鼠跌幅均超过1.5%，分别为2.09%、1.69%、1.53%和1.51%[2] 板块资金流向 - 当日休闲食品板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出5115.11万元，游资资金净流出930.15万元[2] - 散户资金为净流入状态，净流入金额为6045.26万元[2] - 桂发祥获得主力资金净流入2886.22万元，主力净占比为8.57%，为板块中最高[3] - 万辰集团和有友食品分别获得主力资金净流入1348.57万元和268.07万元[3] - 元祖股份、麦趣尔和青岛食品等个股遭遇主力资金净流出[3]

酒业 - 茅台酱香酒9月各产品终端动销环比有明显回升 特别是茅台1935酒终端动销同比有显著增长 渠道存销比已回到健康水平 [1] 乳业 - 雀巢集团前三季度总销售额659亿瑞士法郎 同比下降1.9% 有机增长率为3.3% 实际内部增长率0.6% 定价贡献率2.8% [2] - 第三季度有机增长率4.3% 高于上半年的2.9% 实际内部增长率强劲回升至1.5% 咖啡和糖果业务是有机增长的主要贡献者 [2] 食品饮料 - 良品铺子控股股东及其一致行动人终止控制权转让 原股份转让协议因生效条件未全部成就而终止 公司控制权未发生变更 [3] - 有友食品聘任谢雅玲为公司董事会秘书 同时聘任张凤杰为公司证券事务代表 [4] - 八马茶业通过港交所上市聆讯 [5] 餐饮 - 市场监管总局就网络餐饮服务食品安全监管规定公开征求意见 意见反馈截止日期为11月16日 旨在压实平台和餐饮提供者食品安全主体责任 [6] - 85度C回应上海等地门店关闭 称因展店策略调整进行汰换择优 同时年底前加盟店会增加 [7] - 西贝回应新公司涉及预包装食品动作 称公司仅用于开展门店经营 不代表将开展预制菜新业务 [8] - 费大厨辣椒炒肉全国直营门店数突破200家 覆盖多个主要城市 并计划在更多城市持续开店 [9] 零售 - 永辉超市副总裁罗雯霞拟减持公司股份不超过108,790股 即不超过公司总股本0.0012% 减持原因为个人资金需求 [10]