资金募集 - 公司获准发行20.5亿元可转换公司债券，净额20.381542亿元[5] 现金管理 - 2023年8月同意用不超6.5亿闲置资金管理，未到期余额0元[7] - 拟用不超6亿闲置资金管理，额度可循环，期限至2025年8月14日[4] - 投资产品含保本理财等，不得质押和证券投资[9] - 2024年8月14日董事会和监事会通过现金管理议案[4] - 监事会和保荐机构同意使用不超6亿闲置资金管理[14][15]

舆情管理制度 仙鹤股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总则 第一条 为了提高仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类舆情 的能力，建立快速反应和应急处置机制，充分发挥网络互动优势，正确把握和引 导网络舆论导向，及时妥善处理各类舆情对公司股价及正常生产经营活动等方面 造成的影响，切实保护投资者合法权益，根据《上海证券交易所股票上市规则》 等法律、法规和规范性文件及《仙鹤股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的相关规定，制定本制度。 第二条 本制度所称舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道、不实报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的信 息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较 大影响的事件信息。 第三条 公司舆情应对坚持"科学应对、突出导向、注重实效"的总体原 则，有效引导内部舆论和社会舆论，避免和消除因媒体可能对公司造成的各种负 面影响，切实维护公司的利益和形象。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第四条 公司应对各类舆情（尤其是媒体质疑危机时） ...

会议情况 - 第三届监事会第十五次会议于2024年8月14日通讯表决召开，3名监事全参与表决[3] 议案审议 - 审议通过2024年半年度报告及摘要、募集资金存放与使用专项报告等议案[4][6] 资金使用 - 同意用不超60000万元闲置募集资金补充流动资金，期限不超12个月[7] - 同意用不超60000万元闲置募集资金进行现金管理[9]

资金募集 - 公司获准发行可转换公司债券205,000万元，净额203,815.42万元[1] 资金管理 - 公司及子公司拟用不超60,000万元闲置募资现金管理[5] - 现金管理期限自董事会通过日起一年，产品不超12个月[5] - 授权有效期不超12个月，额度内可循环用[13] 产品选择 - 拟购流动性好、安全性高的理财产品或存款类产品[6] 风险说明 - 银行理财产品属保本低风险，但收益有不确定性[9] 各方态度 - 保荐机构对现金管理事项无异议[15]

会议审议 - 审议通过2024年半年度报告全文及摘要议案[4] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[5] - 审议通过制定舆情管理制度议案[10] 资金使用 - 同意用不超60000万元闲置募集资金暂补流动资金，期限不超12个月[6] - 同意用不超60000万元闲置募集资金现金管理，授权期不超12个月[7] - 同意用不超100000万元闲置自有资金开展短期理财，额度有效期一年[9]

募集资金情况 - 公司公开发行可转换公司债券2050万张，募集资金205000.00万元，净额为203815.42万元[3] - 2021 - 2024年半年度，公司募集资金投资项目分别使用85869.28万元、42803.39万元、15058.91万元、1785.78万元[4][5] - 截至2024年6月30日，结余募集资金余额为5562.78万元[5] - 公司募集资金总额为20.5亿元，2024年半年度投入1785.78万元[17] - 截至期末累计投入募集资金总额145517.36万元[17] 资金使用情况 - 2021年公司使用募集资金23226.73万元置换预先投入募投项目的自筹资金[8] - 2023年公司使用不超过65000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，报告期内使用20000.00万元，截至2024年6月30日，60000.00万元未归还[9][10] - 2023年公司使用不超过65000.00万元闲置募集资金进行现金管理，2024年半年度购买27050.00万元协议存款[10][11] 项目变更情况 - 2023年公司将“年产100亿根纸吸管项目”变更为“年产5万吨纸制品深加工项目”，并将剩余6691.68万元用于新项目[13] - 纸吸管投入规模缩小至每年20亿根，产品类别扩大至离型纸等纸基类一次性用品[19][22] 项目进度情况 - “年产30万吨高档纸基材料项目”原预定2023年12月达可使用状态，后调整至2025年12月[14] - “年产100亿根纸吸管项目”变更为“年产5万吨纸制品深加工项目”，预定2027年1月达可使用状态[14] - “年产12.5万吨热升华转印原纸、食品包装纸项目”累计投入12505.21万元，进度100.04%[17] - 补充流动资金6亿元，累计投入6亿元，进度100%[17] - “年产30万吨高档纸基材料项目”承诺投资12亿元，累计投入62913.57万元，进度52.43%[17] - “年产12.5万吨纸吸管项目”（已变更）承诺投资1.25亿元，累计投入10098.58万元，进度80.79%[17] - “年产5万吨纸制品深加工项目”拟投入募集资金总额12500万元，实际累计投入10098.58万元，投资进度80.79%，2027年1月达到预定可使用状态，本年度效益为 - 64.65万元[22] - “年产100亿根纸吸管项目”原建设期1年，后调整为2年，达到预定可使用状态时间从2021年12月调整为2022年12月[22] - “年产5万吨纸制品深加工项目”建设期48个月[19][22] 其他情况 - 截至2024年6月30日，公司有4个公开发行可转换公司债券募集资金专户，存储余额分别为33792.63元、26208302.86元、25972.19元、29359699.09元[6] - 2023年受宏观经济等因素影响，募投项目未达计划进度[17] - 公司不存在违规使用募集资金的情形[15] - 2023年4月19日，公司2022年年度股东大会审议批准募投项目调整议案[24]

理财决策 - 公司拟用不超10亿闲置自有资金开展短期理财[3][5][9] - 本次理财额度内资金可循环使用，有效期一年[3][5][9] - 2023年曾同意用不超20亿闲置资金理财，前次授权将到期[4] 产品与管理 - 投资安全性高、流动性好的保本或中低风险产品[3][5][6][9] - 董事会授权管理层决策，财务部门办理具体事宜[5][9][10] 风险与效益 - 理财收益受市场波动影响有不确定性[3][7] - 采取多项风控措施，不影响日常运营可提高效益[7][8]

资金使用与归还 - 2023年8月29日公司同意用不超65000万元闲置募集资金补流[3] - 2024年8月12日公司提前归还60000万元募集资金至专户[4]

报告投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告核心观点 - 公司2024年中报业绩预计大幅增长 [2] - 产销两旺,提价和成本控制改善盈利 [3] - 自制浆供给增加,成本优势进一步强化 [3] - 随着后续产能释放,公司业绩有望进一步增厚 [3] 公司投资价值分析 业绩预测 - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为10.85/14.07/16.98亿元 [4] - 对应PE为12/9/8倍 [4] 估值分析 - 参考绝对估值法,给予目标价24.5元/股 [3] 风险提示 - 浆价下行不及预期、市场竞争加剧、下游需求复苏不及预期等 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司Q2业绩预增,归母净利润同比增长199%-216%,扣非归母净利润同比增长231%-252% [1] - 业绩增长主要得益于:1)纸基新材料应用领域快速扩展;2)产品价格提升;3)优化能源结构,强化成本管理;4)海外市场拓展 [1] - 公司湖北和广西基地正在按计划有序推进,预计24H2将有4条特种纸生产线和3条自制浆生产线投产,市场份额有望进一步提升 [3] - 公司在广西基地拥有约3000余亩桉木林,自制木浆供给提升,未来木浆价格波动影响将适当减弱 [4][5] - 公司深耕高性能纸基功能材料,在市场端和生产端持续优化,中期成长可观 [6] - 预计公司24-26年归母净利分别为10.7/13.8/16.9亿元,对应PE为12X/9X/8X [7] 财务数据和估值总结 - 公司24-26年营业收入、归母净利润、每股收益等主要财务指标保持快速增长 [15][17] - 公司盈利能力持续提升,毛利率、净利率等指标逐年改善 [18] - 公司资产负债率、净负债率等偿债能力指标有所下降,财务风险可控 [18] - 公司估值水平较合理,24-26年PE分别为12X/9X/8X [7][15]