仙鹤股份有限公司 接待机构投资者调研活动会议纪要 一、机构调研情况 会议时间：2021年7月05日 会议地点：公司会议室（衢江区天湖南路69号） 会议形式：现场会议交流 参会人员：公司董事长兼总经理 王敏良、公司董事会秘书 王昱哲、万家基 金、财通基金、睿远基金、景林投资、银叶投资、建信基金、九泰基金 二、调研行程安排 到访的调研机构及其他投资者与公司领导进行了交流，并参观了公司产业创 新服务综合体及智能化纸基材料生产线。 三、现场会议交流的主要内容 1、公司的发展历史介绍 公司自2001年创立以来，始终以高性能纸基功能材料为主业，紧跟消费和工 业领域的需求变化，实现了二十年的高速增长。公司为全国最大的纸基功能材料 研发和生产企业之一，致力于为下游客户提供一站式的解决方案，并在国内拥有 浙江衢江、河南内乡和浙江常山、广西来宾（在建）、湖北石首（在建）5个造 纸基地，公司及其控股子公司、合营公司现已拥有48条现代化造纸生产线，1条 纸浆生产线，21条涂布生产线和7台超级压光机，并拥有化工、制浆、能源、物 流、原纸及纸制品等全产业链的生产产能，产业宽度和产业深度布局相对完善， 截至目前公司及其合营公司已经具备的年 ...

仙鹤股份有限公司 接待机构投资者调研活动会议纪要 一、机构调研情况 会议时间：2021年6月22日、6月23日 会议地点：公司会议室（衢江区天湖南路69号） 会议形式：电话会议交流 参会人员：公司董事会秘书 王昱哲、中金公司、中信证券、西部证券、鸿 道投资、新同方投资、沣沛投资、煜德投资、兆天投资、双泓元投资、耀之资产、 中环资产、太保资产、睿郡资产、交银康联资产、华泰保险资管、安信资管、建 信养老金管理、领骥资本、兴聚财富、华能贵诚信托、南方基金、博时基金、华 夏基金、招商基金、金鹰基金、诺安基金、永赢基金、广发基金、兴证全球基金、 西部利得基金、Zeal 行健、Tengyue、Goldstream、UBP、Neuberger Berman 、 Power Pacific、Winnington、Robeco、Sinopac 二、电话会议交流的主要内容 1、公司的发展历史介绍 公司自2001年创立以来，始终以高性能纸基功能材料为主业，紧跟消费和工 业领域的需求变化，实现了二十年的高速增长。公司为全国最大的纸基功能材料 研发和生产企业之一，致力于为下游客户提供一站式的解决方案，并在国内拥有 浙江衢江、河南内乡和 ...

2021 年第一季度报告 公司代码：603733 公司简称：仙鹤股份 仙鹤股份有限公司 2021 年第一季度报告 中国▪衢州 二〇二一年四月 1 / 21 2021 年第一季度报告 重要提示 . 一、 二、 公司基本情况 . 11Í 重要事项 . 四、 附录 . 目录 2 / 21 2021 年第一季度报告 单位：元 币种：人民币 3 / 21 一、 重要提示 1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。 1.3 公司负责人王敏良、主管会计工作负责人王敏岚及会计机构负责人（会计主管人员）叶小琴 保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。 1.4 本公司第一季度报告未经审计。 二、 公司基本情况 2.1 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------|------------------|----------------------|- ...

仙鹤股份有限公司 接待机构投资者调研活动会议纪要 一、机构调研情况 会议时间：2021年4月12日 会议地点：公司会议室（衢江区天湖南路69号） 会议形式：电话会议交流 参会人员：公司董事会秘书 王昱哲、中金公司、浙商证券、煜德投资、拾 贝投资、善渊投资、汇升投资、汐泰投资、瀚伦投资、彤源投资、九方投资、Golden Nest Capital鑫巢资本、Oasis基金、Lily Neuberger Berman 、 NSR new silk road 二、电话会议交流的主要内容 1、公司的发展历史介绍 公司自2001年创立以来，始终以高性能纸基功能材料为主业，紧跟消费和工 业领域的需求变化，实现了二十年的高速增长。公司为全国最大的纸基功能材料 研发和生产企业之一，致力于为下游客户提供一站式的解决方案，并在国内拥有 浙江衢江、河南内乡和浙江常山、广西来宾（在建）、湖北石首（在建）5个造 纸基地，公司及其控股子公司、合营公司现已拥有47条现代化造纸生产线，1条 纸浆生产线，21条涂布生产线和7台超级压光机，并拥有化工、制浆、能源、物 流、原纸及纸制品等全产业链的生产产能，产业宽度和产业深度布局相对完善， 截至202 ...

仙鹤股份有限公司 接待机构投资者调研活动会议纪要 一、机构调研情况 会议时间：2021年4月2日 会议地点：公司会议室（衢江区天湖南路69号） 会议形式：电话会议交流 参会人员：公司董事会秘书 王昱哲、国金证券、东北证券、华福证券、东 海证券、途灵资产、乘安资产、富智投资、银石投资、果岭投资、源乘投资、彤 源投资、泊通投资、鼎晖投资、马丁可利投资、睿远基金、万家基金、真科基金、 东吴人寿、安信资管、华夏未来资本、信诚人寿、圆信永丰、外呼外呼、明河投 资、兴聚睿郡 二、电话会议交流的主要内容 1、公司的发展历史介绍 公司自2001年创立以来，始终以高性能纸基功能材料为主业，紧跟消费和工 业领域的需求变化，实现了二十年的高速增长。公司为全国最大的纸基功能材料 研发和生产企业之一，致力于为下游客户提供一站式的解决方案，并在国内拥有 浙江衢江、河南内乡和浙江常山、广西来宾（在建）、湖北石首（在建）5个造 纸基地，公司及其控股子公司、合营公司现已拥有47条现代化造纸生产线，1条 纸浆生产线，21条涂布生产线和7台超级压光机，并拥有化工、制浆、能源、物 流、原纸及纸制品等全产业链的生产产能，产业宽度和产业深度布局相对完善 ...

财务表现 - 2020年营业收入为48.43亿元，同比增长6.04%[28] - 2020年归属于上市公司股东的净利润为7.17亿元，同比增长63.02%[28] - 2020年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.46亿元，同比增长54.17%[28] - 公司2020年经营活动产生的现金流量净额为301,929,633.17元，同比下降33.74%[31] - 归属于上市公司股东的净资产为5,353,561,583.40元，同比增长39.76%[31] - 总资产为7,963,596,698.01元，同比增长7.93%[31] - 基本每股收益为0.72元，同比增长56.94%[31] - 稀释每股收益为0.72元，扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.68元，分别同比增长47.22%和50.00%[31] - 2020年第四季度营业收入为1,505,642,733.86元，归属于上市公司股东的净利润为222,674,741.94元[34] - 2020年非经常性损益项目合计为71,418,626.99元[38] - 交易性金融资产期末余额为160,039,265.76元，当期变动为160,039,265.76元，对当期利润的影响金额为27,958,226.26元[39] - 公司2020年完成机制纸产量61.73万吨，同比增长18.26%；销售量60.36万吨，同比增长18.21%；实现营业收入484,310.08万元，同比上升6.04%；扣除非经常性损益后的净利润为64,574.19万元，同比增加54.17%[75] - 公司2020年实现营业收入484,310.08万元，同比增长6.04%[88] - 公司2020年实现营业利润83,384.04万元，同比增长65.28%[88] - 公司2020年实现归属于上市公司股东的净利润71,716.05万元，同比增长63.02%[88] - 公司2020年营业成本为385,157.71万元，同比增长3.73%[94] - 公司2020年毛利率为20.82%，同比增加1.89个百分点[98] - 公司2020年食品与医疗包装材料系列营业收入为850,338.78万元，同比增长38.97%[98] - 公司2020年食品与医疗包装材料系列毛利率为24.10%，同比增加5.40个百分点[98] - 公司2020年实现销量增长18.21%，单位生产成本下降[91] - 2020年1-12月公司食品医疗消费类产品实现销售85,033.88万元，同比增长38.97%[101] - 2020年电解电容器纸实现销售7,586.35万元，同比增长41.54%[101] - 食品与医疗包装材料系列生产量98,637.61吨，同比增长39.45%；销售量95,535.10吨，同比增长40.79%[102] - 电气及工业用纸系列生产量38,135.76吨，同比增长18.02%；销售量37,398.85吨，同比增长25.76%[102] - 2020年公司总生产量617,293.52吨，同比增长18.25%；总销售量603,630.12吨，同比增长18.21%[102] - 2020年公司主营业成本为3,693,106,725.90元，同比增长3.53%[107] - 2020年公司研发投入总额为122,654,096.30元，占营业收入比例为2.53%[115] - 2020年公司前五名客户销售额53,673.5万元，占年度销售总额11.08%[113] - 2020年公司前五名供应商采购额129,437.71万元，占年度采购总额35.38%[113] - 2020年公司经营活动产生的现金流量净额为301,929,633.17元，同比下降33.74%[119] - 2020年公司食品及医疗包装材料系列产量同比增长39.45%[151] - 公司电解电容器纸销售量同比增长31.51%[151] 市场占有率 - 公司生产的烟用内衬纸基材料市场占有率近45%[42] - 家居装饰材料系列产品在国内市场占有率超20%[43] - 公司热敏收银纸在国内市场占有率近 25%[44] - 公司低定量出版印刷用纸在国内市场的占有率超过 90%[44] - 公司国内热转印市场占有率超过 20%[48] - 公司在全国格拉辛市场的市场占比超 20%，产能达到 15 万吨[48] - 公司在烟草行业配套系列产品的市场占有率近45%[59] - 公司在国内热敏纸市场的占有率近25%[59] - 公司低定量出版印刷用纸国内市场占有率达到90%[59] - 公司合营企业夏王纸业在中高端市场的占有率超20%[59] 投资与项目 - 公司投资 118 亿元建设广西三江口高性能纸基新材料项目，年产 250 万吨特种浆纸[51] - 公司计划在广西来宾投资118亿元人民币建设年产150万吨纸浆纤维制备项目和年产100万吨高性能纸基新材料纸及其配套设施[145] - 公司与湖北省石首市人民政府签订合同，计划投资不少于100亿元人民币建设250万吨高性能纸基新材料循环经济项目[145] - 公司计划在常山基地投资新建30万吨食品卡纸、1亿支纸吸管、3万吨热升华转印原纸和食品包装纸、4.6万吨水刺无纺布等项目[151] - 公司计划在广西来宾建设年产250万吨特种浆纸的“广西三江口高性能纸基新材料项目”，一期工程包括65万吨自备浆、85万吨特种纸及其配套设施[150] - 公司及其合营公司和控股子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力达100万吨[59] - 公司在广西投资118亿元人民币年产250万吨高性能纸基新材料项目已全面启动[62] - 对外股权投资新增广西仙鹤新材料有限公司及其配套项目，总投资规模118亿元[132] - 新增固定资产投资包括年产22万吨高档纸基新材料项目，金额为40,470.88万元[133] - 公司2020年可转债募投项目“22万吨高档纸基新材料项目”中的4条生产线已部分投产[85] 研发与创新 - 报告期内公司研发费用支出达到12,265.41万元，同比增加15.75%[64] - 公司研发投入达到12,265.41万元，比去年同期增加15.75%[83] - 公司及其子公司共申报了75个专利，其中51个为发明专利，已获得4个发明专利证书，16个实用新型专利证书[83] - 公司加大研发投入，积极布局和拓展新市场、研发新产品以及开发战略性的价值客户[82] 行业与市场环境 - 2020 年进口纸浆平均价格为 513 美元/吨，同比下跌 19%[53] - 2020 年中国机制纸和纸板产量全年同比正增长 1.5%[53] - 2020 年美国 GDP 同比负增长 3.5%[52] - 2020 年欧盟经济整体同比萎缩 6.3%[52] - 2020 年中国 GDP 增长率为 2.3%[52] - 2021年全球经济预计增长4%，中国GDP预计增长7.9%[54] - 2019年我国特种纸及纸板总生产量709万吨，同比增长2.01%[56] - 2020年国内快递业务量达到833亿件，同比增长31.2%[141] - 中国外卖用户规模接近5亿人，较发达地区外卖渗透率达到90%以上[141] - 加拿大北木针叶浆CFR价格从2020年底的670美元/吨上涨至2021年3月初的980美元/吨[142] - 上海期货交易所纸浆价格从2020年的低点4000多元/吨上涨到7000多元/吨[142] 分红与股东回报 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.10元，共计派发现金红利2.19亿元[7] - 公司2020年现金分红政策执行情况符合《公司章程》规定，向全体股东每10股派发现金红利3.10元，共计派发现金红利218,851,402.46元[169][170][171] - 公司2020年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为717,160,508.05元，现金分红占净利润的比率为30.52%[171] - 公司2019年向全体股东每10股派发现金红利4.00元，共计派发现金红利244,800,000.00元[170][171] - 公司2018年向全体股东每10股派发现金红利4.00元，共计派发现金红利244,800,000.00元[170][171] 风险与挑战 - 公司原材料主要为进口纸浆，纸浆价格波动对盈利水平有影响，尤其2021年初国际纸浆价格大幅上涨，给公司盈利造成压力[158] - 公司2020年和2021年初分别在广西来宾和湖北石首签署了项目投资协议和框架协议，项目实施存在备案、环评和能评审批的不确定性[159] - 公司面临市场竞争加剧的风险，部分特种纸需求可能较弱，导致产能过剩，加剧市场竞争[162] - 公司经营与政府产业政策息息相关，政策变动如环保政策、税率调整、进出口政策等，将对公司生产经营和盈利水平构成影响[163] - 公司采用美元结算进口原生木浆，人民币兑美元汇率变化将导致原材料采购成本变化[164] 公司治理与管理 - 公司整体已全面实现了ERP大数据应用的信息化管理和集团OA网络协同办公系统[69] - 公司推进ISO9001、ISO14001、OHSAS18001三体系管理持续改进，坚持6S生产现场管理，保持产品FSC®COC认证、QS生产许可和CMA计量认证[156] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺自2016年10月24日起长期锁定股份[180] - 控股股东承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内不转让股份，并在特定条件下延长锁定期[187] - 实际控制人承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内不转让股份，并在特定条件下延长锁定期[191] - 控股股东和实际控制人在股份锁定期满后两年内每年减持不超过持有股份总数的10%[187][191] - 控股股东通过集中竞价交易减持股份时，需在首次卖出前15个交易日报告备案并公告，且在任意连续90日内减持不超过股份总数的1%[187] - 控股股东通过大宗交易减持股份时，在任意连续90日内减持不超过股份总数的2%[187] - 控股股东和实际控制人在锁定期满后减持股份的价格不低于发行价[188][191] - 控股股东和实际控制人如未履行承诺，将在符合法律规定的情况下回购违规卖出的股票并延长锁定期[188][191] - 控股股东和实际控制人如因未履行承诺获得收益，将收益支付给公司指定账户[188][191] - 控股股东和实际控制人如因未履行承诺造成损失，将依法承担赔偿责任[188][191] - 公司承诺在上市后三年内，如股票连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计的每股净资产，将在董事会上对回购股份的预案投赞成票[195] - 控股股东承诺在上市后三年内，如股票连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计的每股净资产，将在股东大会上对回购股份的预案投赞成票[196] - 若因招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定构成重大影响，公司将在10个交易日内回购首次公开发行的全部新股，回购价格不低于发行价并加算同期银行活期存款利息[197] - 若因招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失，公司将依法赔偿投资者损失[197] - 控股股东承诺若因招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定构成重大影响，将依法回购已转让的原限售股份，回购价格不低于发行价并加算同期银行活期存款利息[197] - 若公司违反上述承诺，在违反承诺发生之日起5个工作日内，暂停从公司处取得股东分红，同时持有的公司股份将不得转让，直至按承诺采取相应的回购或赔偿措施并实施完毕[198] 产品与业务 - 公司食品医疗消费类产品实现销售85,033.88万元，较上年同期增加38.97%，占主营业务收入占比从2019年的13.91%提高到18.23%[77] - 公司电解电容器纸实现销售收入增加41.54%[80] - 公司生产的医用包装用纸主要用于一次性医疗外科口罩、手术器械、防护服等医疗用品的包装[77] - 公司抓住5G迅猛发展的机遇，电解电容器纸取得较快增长[80] - 公司积极参与“禁塑令”推进，加大食品与医疗包装用纸的产能投入[77] - 公司哲丰新材料8月中旬上线年产超9万吨标签离型用纸项目[81] - 公司2020年新增光伏发电28,000千瓦，投入7,000万元人民币[86] 资产与负债 - 货币资金为520,706,804.33元，占总资产比例6.54%，较上期期末变动-59.33%[122] - 交易性金融资产为160,039,265.76元，占总资产比例2.01%，较上期期末变动100.00%[122] - 应收票据为6,235,093.30元，占总资产比例0.08%，较上期期末变动149.15%[122] - 应收款项融资为727,593,097.48元，占总资产比例9.14%，较上期期末变动33.77%[122] - 存货为

仙鹤股份有限公司 接待机构投资者调研活动会议纪要 一、机构调研情况 会议时间：2021年3月09日 会议地点：公司会议室（衢江区天湖南路69号） 会议形式：电话会议交流 参会人员：公司董事会秘书 王昱哲、东北证券、东方证券、华西证券、太 平基金、金鹰基金、南方基金、浦银安盛基金、方正富邦基金、合众资产、金控 资产、君唐资产、新华资产、韫然投资、星元投资、务聚投资、陶朱资本、信诚 人寿、泰达宏利 二、电话会议交流的主要内容 1、公司的发展历史介绍 公司自2001年创立以来，始终以高性能纸基功能材料为主业，紧跟消费和工 业领域的需求变化，实现了二十年的高速增长。公司为全国最大的纸基功能材料 研发和生产企业之一，致力于为下游客户提供一站式的解决方案，并在国内拥有 浙江衢江、河南内乡和浙江常山3个造纸基地，公司及其控股子公司、合营公司 现已拥有47条现代化造纸生产线，1条纸浆生产线，21条涂布生产线和7台超级压 光机，并拥有化工、制浆、能源、物流、原纸及纸制品等全产业链的生产产能， 产业宽度和产业深度布局相对完善，截至2020年末公司及其合营公司已经具备的 年生产能力超90万吨，2021年产能将达到110万吨，下游直 ...

仙鹤股份有限公司 接待机构投资者调研活动会议纪要 一、机构调研情况 会议时间：2021年3月05日 会议地点：公司会议室（衢江区天湖南路69号） 会议形式：电话会议交流 参会人员：公司董事会秘书 王昱哲、东方财富证券、浙商证券、平安资管、 百年保险、华富基金、南华基金、博道基金、睿远基金、红烨投资 二、电话会议交流的主要内容 1、公司的发展历史介绍 公司自2001年创立以来，始终以高性能纸基功能材料为主业，紧跟消费和工 业领域的需求变化，实现了二十年的高速增长。公司为全国最大的纸基功能材料 研发和生产企业之一，致力于为下游客户提供一站式的解决方案，并在国内拥有 浙江衢江、河南内乡和浙江常山3个造纸基地，公司及其控股子公司、合营公司 现已拥有47条现代化造纸生产线，1条纸浆生产线，21条涂布生产线和7台超级压 光机，并拥有化工、制浆、能源、物流、原纸及纸制品等全产业链的生产产能， 产业宽度和产业深度布局相对完善，截至2020年末公司及其合营公司已经具备的 年生产能力超90万吨，2021年产能将达到110万吨，下游直销客户超过2000家。 同时，公司也以纸基功能材料研发制造为核心，积极推动制汽制电、化工材料、 工 ...

仙鹤股份有限公司 接待机构投资者调研活动会议纪要 一、机构调研情况 会议时间：2021年3月02日 会议地点：公司会议室（衢江区天湖南路69号） 会议形式：电话会议交流 参会人员：公司董事会秘书 王昱哲、西南证券、雀跃资产、品润资产、久 盈资产、耀康资产、哲石投资、钱江金融投资、优益增投资 二、电话会议交流的主要内容 1、公司的发展历史介绍 公司自2001年创立以来，始终以高性能纸基功能材料为主业，紧跟消费和工 业领域的需求变化，实现了二十年的高速增长。公司为全国最大的纸基功能材料 研发和生产企业之一，致力于为下游客户提供一站式的解决方案，并在国内拥有 浙江衢江、河南内乡和浙江常山3个造纸基地，公司及其控股子公司、合营公司 现已拥有47条现代化造纸生产线，1条纸浆生产线，21条涂布生产线和7台超级压 光机，并拥有化工、制浆、能源、物流、原纸及纸制品等全产业链的生产产能， 产业宽度和产业深度布局相对完善，截至2020年末公司及其合营公司已经具备的 年生产能力超90万吨，2021年产能将达到110万吨，下游直销客户超过2000家。 同时，公司也以纸基功能材料研发制造为核心，积极推动制汽制电、化工材料、 工业水处理 ...

仙鹤股份有限公司 接待机构投资者调研活动会议纪要 一、机构调研情况 会议时间：2021年1月26日 会议地点：公司董事会秘书办公室（衢江区天湖南路69号） 会议形式：电话会议交流 参会人员：公司董事会秘书 王昱哲、复华投信、国泰投信、华泰资管、长 江证券资管、东恺投资、泉上投资、华安基金、财通基金、甄投、礼正、复华、 瓦洛兰、易正朗、通用技术、Willing Capital Fred、华德国际金融控股（Wonderland International Financial Holdings Limited） 二、电话会议交流的主要内容 1、公司的发展历史介绍 公司自2001年创立以来，始终以高性能纸基功能材料为主业，紧跟消费和工 业领域的需求变化，实现了二十年的高速增长。公司为全国最大的纸基功能材料 研发和生产企业之一，致力于为下游客户提供一站式的解决方案，并在国内拥有 浙江衢江、河南内乡和浙江常山3个造纸基地，公司及其控股子公司、合营公司 现已拥有47条现代化造纸生产线，1条纸浆生产线，21条涂布生产线和7台超级压 光机，并拥有化工、制浆、能源、物流、原纸及纸制品等全产业链的生产产能， 产业宽度和产业深度布局 ...